中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年09月30日

基金管理人:中信建投基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2025年10月28日中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年07月01日起至2025年09月30日止。

§2基金产品概况基金简称中信建投北交所精选两年定开混合基金主代码016303基金运作方式契约型定期开放式基金合同生效日2022年08月16日

报告期末基金份额总额122848526.58份

本基金主要投资于在北京证券交易所上市的企业，在严格控制投资组合风险和保持资产流动性的前提下，灵活运用多种投资目标

投资策略，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。

本基金将采用“自上而下”的资产配置策略，在综合判断宏观经济基本面、流动性水平等宏观因素的基础上，通过动态调整资产配置比例以控制基金资产整体风险。在个券投资方面采用“自下而上”精选策略，通过严谨个股选择、信用分投资策略析以及对券种收益水平、流动性的客观判断，综合运用多种投资策略，精选个券构建投资组合。

本基金主要投资北京证券交易所上市企业，将遵循长期投资理念，挖掘优秀企业自身创造的价值和企业未来持续增长的投资机会，争取实现基金资产的长期增值。

北证50成份指数收益率×75%+中债综合财富（总值）指数收业绩比较基准

益率×20%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5%

本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市风险收益特征场基金、债券型基金，低于股票型基金。

本基金主要投资于北京证券交易所上市的证券，除了需要承

第1页，共11页中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告担与证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临投资北京证券交易所上市证券的特殊风险。

本基金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人中信建投基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司中信建投北交所精选两年定中信建投北交所精选两年定下属分级基金的基金简称

开混合 A 开混合 C下属分级基金的交易代码016303016304

报告期末下属分级基金的份额总额106959631.94份15888894.64份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年07月01日-2025年09月30日）主要财务指标中信建投北交所精选两年定中信建投北交所精选两年定

开混合 A 开混合 C

1.本期已实现收益58721657.458578382.76

2.本期利润37699468.565493681.54

3.加权平均基金份额本期利润0.35250.3458

4.期末基金资产净值287000418.3442103016.35

5.期末基金份额净值2.68332.6498

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除

相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中信建投北交所精选两年定开混合 A业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月15.12%1.36%4.75%1.23%10.37%0.13%

过去六个月51.13%2.16%9.61%1.52%41.52%0.64%

过去一年170.14%2.75%18.66%1.49%151.48%1.26%

过去三年168.98%2.16%17.73%1.24%151.25%0.92%

第2页，共11页中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告自基金合同生

168.33%2.11%3.30%1.23%165.03%0.88%

效起至今

中信建投北交所精选两年定开混合 C业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月15.00%1.36%4.75%1.23%10.25%0.13%

过去六个月50.82%2.16%9.61%1.52%41.21%0.64%

过去一年169.07%2.75%18.66%1.49%150.41%1.26%

过去三年165.75%2.16%17.73%1.24%148.02%0.92%自基金合同生

164.98%2.11%3.30%1.23%161.68%0.88%

效起至今注：根据基金管理人于2025年4月11日披露的《关于中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金变更业绩比较基准并修订基金合同及托管协议的公告》《中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》《中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金托管协议》，自2025年4月15日起，本基金的业绩比较基准由“中证1000指数收益率×70%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10%+中债综合指数收益率×20%”变更为“北证50成份指数收益率×75%+中债综合财富（总值）指数收益率×20%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5%”。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

第3页，共11页中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告注：根据基金管理人于2025年4月11日披露的《关于中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金变更业绩比较基准并修订基金合同及托管协议的公告》《中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》《中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金托管协议》，自2025年4月15日起，本基金的业绩比较基准由“中证1000指数收益率×70%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10%+中债综合指数收益率×20%”变更为“北证50成份指数收益率×75%+中债综合财富（总值）指数收益率×20%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5%”。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经证理期限券从姓名职务说明离任业任职日期日期年限中国籍，中国人民银行研究生部金融学硕士。曾任中国经济技术投资担保公司研究部业务

经理、华夏基金管理有限公司

19

冷文鹏本基金的基金经理2024-07-16-研究发展部高级经理、新华基年金管理股份有限公司研究部研

究员、华泰柏瑞基金管理有限

公司研究部高级研究员、西部利得基金管理有限公司事业七

第4页，共11页中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

部基金经理、国新投资有限公

司投资部执行总经理、兴华基金管理有限公司权益公募部基金经理。2023年6月加入中信建投基金管理有限公司，现任本公司权益投资一部基金经理，担任中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资

基金、中信建投价值增长混合型证券投资基金基金经理。

注：1、基金经理任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾三季度，国内市场风格突变，受关税博弈趋缓、美国再次降息、AI 投资加速、芯片涨价预期、储能需求强劲、金铜价格拉升等因素驱动，在兼具强主题、高成长特征的大市值科技股以及周期股的强势引领下，开启连续三个月的大幅、快速上涨，而金融、消费以及小微风格则表现疲弱。

北交所市场除小部分权重股受益于热点主题上涨明显之外，其他大部分个股普遍出现较大幅度调整，指数有所支撑，但个股大多低迷。

第5页，共11页中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

7月，北交所市场整体窄幅震荡，但阶段性结构行情依然突出，以人工智能、创新药械、反内

卷、雅鲁藏布江中下游水电站等主题表现最为活跃。由于北交所市场处于高位且以盘整走势为主，短期指数空间可能有限，但结构性机会仍然存在，策略上相对积极，仓位较为灵活，继续精选个股，操作上以减仓兑现收益为主，主要是考虑到部分持仓受益于近期主题带动阶段涨幅较高。

8 月，沪深市场延续 7 月上涨态势，且呈现加速迹象，交易量显著放大，AI 主题再度活跃，并

带动指数不断创出新高。北交所市场上半月维持窄幅区间震荡，下半月跟随沪深市场出现一波拉升行情，个股活跃度有所恢复，但整体弹性略显弱势。由于北交所市场处于高位且短期快速上涨，策略上趋于谨慎，仓位更加保守，并结合中报情况调仓优化，操作上以卖出兑现收益为主，主要是考虑到部分持仓受益于下半月市场大涨以及主题催化带来的较高阶段涨幅。

9 月，沪市横盘整理，深市延续上涨，AI、新能源以及半导体等主题活跃，相关主题板块龙头

上涨尤为显著，而小微风格表现疲弱。北交所市场维持窄幅区间震荡，但更多是因为小部分权重股受益于热点主题拉升，其他大多数个股普遍出现较大幅度调整。考虑到个股近期显著下跌、性价比提升，策略上趋于积极，操作上以逢跌逐步加仓为主，并围绕科创成长主线适度调整组合结构。

展望四季度，近期北交所市场以调整节奏为主，目前整体来看估值仍处高位，但泡沫化程度有所下降，主要是由于最近一段时间只有小部分权重股跟随热点主题上涨，而其他大多数个股下跌且跌幅较大。综合中报披露情况及未来业绩预期，北交所以及现有组合中具备投资性价比且逐步改善的公司明显增多，短期趋于乐观，并围绕科创成长主线适度调整和优化组合结构，但需要注意市场现阶段仍以景气龙头为主导，小微风格再次活跃可能仍需耐心等待。

未来仍将根据北交所市场动态灵活把握投资思路：一是持续做好市场跟踪，严格按照既定计划执行调仓及换股策略；二是利用市场阶段性波动，不断优化组合结构，并进一步思考科创成长主题机会，更为聚焦，更好地实现适度分散和均衡；三是灵活管理非北交所股票，配合整体仓位管理、主题投资以及收益增强。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中信建投北交所精选两年定开混合 A 基金份额净值为 2.6833 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为15.12%，同期业绩比较基准收益率为4.75%；截至报告期末中信建投北交所精选两年定开混合 C基金份额净值为 2.6498 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 15.00%，同期业绩比较基准收益率为4.75%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。

§5投资组合报告

第6页，共11页中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元)占基金总资产的比例（%）

1权益投资327111144.0098.57

其中：股票327111144.0098.57

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计2034329.930.61

8其他资产2709144.170.82

9合计331854618.10100.00

注：本基金本报告期末通过深港通机制投资香港股票的公允价值为1770176.92元，占基金资产净值比例为0.54%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 7536510.00 2.29

B 采矿业 - -

C 制造业 278183689.58 84.53

电力、热力、燃气及水生产和供

D 2806800.00 0.85应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 3079873.50 0.94业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 8291700.00 2.52

M 科学研究和技术服务业 12527460.00 3.81

N 水利、环境和公共设施管理业 12914934.00 3.92

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

第7页，共11页中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计325340967.0898.86

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

非日常生活消费品1770176.920.54

合计1770176.920.54

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

比例(%)

1920106林泰新材22000019749400.006.00

2832982锦波生物5370015121383.004.59

3832089禾昌聚合74100013056420.003.97

4600323瀚蓝环境47780012914934.003.92

5836699海达尔19000011552000.003.51

6430476海能技术45600011368080.003.45

7835438戈碧迦2180009609440.002.92

8832651天罡股份2500009375000.002.85

9836547无锡晶海3510009199710.002.80

10920037广信科技990009194130.002.79

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无余额。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无余额。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细无余额。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无余额。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

第8页，共11页中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告无余额。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚的情形说明

报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金423853.90

2应收证券清算款2285290.27

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计2709144.17

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无余额。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无余额。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

第9页，共11页中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§6开放式基金份额变动

单位：份中信建投北交所精选两中信建投北交所精选两

年定开混合 A 年定开混合 C

报告期期初基金份额总额106959631.9415888894.64

报告期期间基金总申购份额--

减：报告期期间基金总赎回份额--报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以--“-”填列）

报告期期末基金份额总额106959631.9415888894.64

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；

2、《中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》；

3、《中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金托管协议》；

第10页，共11页中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

基金管理人处、基金托管人住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

中信建投基金管理有限公司

二〇二五年十月二十八日

第11页，共11页