信澳业绩驱动混合型证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：信达澳亚基金管理有限公司

基金托管人：北京银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年一月二十二日信澳业绩驱动混合型证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称信澳业绩驱动混合基金主代码016370基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年8月25日

报告期末基金份额总额2599480396.44份

投资目标在控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、存托凭证

投资策略、港股通标的股票投资策略、债券投资策略、资产支持证投资策略

券投资策略、股指期货投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略。

中证800指数收益率×50%+中证港股通综合指数收益率×40%＋银行业绩比较基准

活期存款利率(税后)×10%

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

风险收益特征

本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人信达澳亚基金管理有限公司基金托管人北京银行股份有限公司下属分级基金的基金简

信澳业绩驱动混合 A 信澳业绩驱动混合 C称下属分级基金的交易代

016370016371

码报告期末下属分级基金

521806274.09份2077674122.35份

的份额总额

1信澳业绩驱动混合型证券投资基金2025年第4季度报告

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期

主要财务指标(2025年10月1日-2025年12月31日)

信澳业绩驱动混合 A 信澳业绩驱动混合 C

1.本期已实现收益58987159.66239068365.56

2.本期利润102846477.85442375110.58

3.加权平均基金份额本期利

0.22430.2153

润

4.期末基金资产净值921393619.643595142021.21

5.期末基金份额净值1.76581.7304注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

信澳业绩驱动混合A业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月15.59%3.39%-2.87%0.90%18.46%2.49%

过去六个月112.54%3.67%13.01%0.81%99.53%2.86%

过去一年143.09%3.31%21.31%1.03%121.78%2.28%

过去三年88.65%2.59%24.46%0.99%64.19%1.60%自基金合同

76.58%2.46%23.61%1.01%52.97%1.45%

生效起至今

信澳业绩驱动混合C业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月15.41%3.39%-2.87%0.90%18.28%2.49%

过去六个月111.93%3.67%13.01%0.81%98.92%2.86%

过去一年141.68%3.31%21.31%1.03%120.37%2.28%

过去三年85.29%2.59%24.46%0.99%60.83%1.60%自基金合同

73.04%2.46%23.61%1.01%49.43%1.45%

生效起至今

2信澳业绩驱动混合型证券投资基金2025年第4季度报告

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

信澳业绩驱动混合 A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2022年8月25日至2025年12月31日）

信澳业绩驱动混合 C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2022年8月25日至2025年12月31日）

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期证券姓名职务限从业说明任职日期离任日期年限香港中文大学金融学硕士。2014年至2015年任职越秀证券股份有限本基金的

刘小明2022-08-25-11年公司研究所分析师2015年至2017基金经理年任职兴业证券股份有限公司研究所分析师2017年9月至2021年11

3信澳业绩驱动混合型证券投资基金2025年第4季度报告

月任前海开源基金管理有限公司权

益投资部基金经理，国际业务部副总监。2021年11月加入信达澳亚基金管理有限公司。现任信澳业绩驱动混合型基金基金经理（2022年

8月25日至今）。

注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、

非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5%的情况。

投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

4 季度 A 股港股出现明显偏离，A 股整体震荡上行，而港股持续震荡下行，我们认为这是

由于目前国内大量“硬科技”公司主要在 A 股上市、而这些板块是本轮市场行情的主线，与此同

4信澳业绩驱动混合型证券投资基金2025年第4季度报告

时港股缺乏相关板块所致。4 季度组合配置基本维持不变，以北美 AI 算力产业链股票为主，但整体上 4 季度市场交易方向较多，AI 算力并非表现最好的板块，我们此前判断这些股票可能要消化6-8月大幅上涨的筹码压力，4季度整体上确实是如此演绎。但这并非基本面的改变或者预期的改变，我们一直强调 A 股在交易和博弈层面一直较为复杂，投资者结构也较为复杂，筹码博弈有时候会很充分，中短期如1-3个月股票的表现很可能与行业和个股基本面关系不大，而与市场风格和筹码轮动更相关。基本面而言，北美 AI 算力相关公司订单持续增长、景气度仍然维持很好，而且已经出现越来越多的公司直接或间接进入北美 AI 产业链，这将保障未来相当长时间内他们的业绩持续爆发。综合而言，虽然在四季度相关公司股价表现震荡，没有延续 3 季度大幅跑赢全市场和其他科技板块的表现，但我们认为这并非 AI 算力的基本面发生相对变化，更多是 A 股筹码博弈的轮动，预计随着 26 年 1 季度业绩期的临近，这些股票有望重回市场焦点。如果将视野放在全球股市的成长板块，也可以清晰得出结论，AI 算力股票，尤其是 A 股相关龙头股票在全球资本市场内也都属于成长股中最高增速、最低估值的一档。此外，我们也可以看到全球 AI 产业的持续进展，下游应用正在逐次展开，AI 的相关衍生板块如人形机器人、脑机接口、太空算力、卫星互联网等泛科技板块也开始成为全球资本市场

关注的焦点，而他们背后都是需要持续进步的 AI 能力作为支撑。

此外，我们此前在每份季度报告中都指出，全球定价的一些资源品如黄金、铜、铀等，在目前的美联储降息和流动性宽松的背景下，也具备一定的投资机会，尤其是其中供需格局较好的资源品。而黄金等品种更是全球主流机构在对冲尾部风险和美元风险的首选品种，所以今年以来表现很好。4季度一大批工业金属由于供应端或者需求端的边际变化都开始上行，如锂、铝、钨、铬、镍等等，这也符合我们一直的判断，预计金属板块的走势仍将维持强势。

另外，随着国债收益率维持低位，红利板块将呈现更加确定的投资机会，但红利板块内部预计会进一步分化，一些和宏观经济相关度低的、现金流足够充裕、分红率和股息率有显著吸引力的“真红利”标的将会持续吸引更多的配置资金，这类标的预计在长周期内都具备较好的投资配置价值。虽然近期由于筹码流出，红利板块股价也表现承压，但我们认为这是阶段性的。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，A 类基金份额：基金份额净值为 1.7658 元，份额累计净值为 1.7658 元，本报告期内，本基金份额净值增长率为15.59%，同期业绩比较基准收益率为-2.87%。

截至报告期末，C 类基金份额：基金份额净值为 1.7304 元，份额累计净值为 1.7304 元，本报告期内，本基金份额净值增长率为15.41%，同期业绩比较基准收益率为-2.87%。

5信澳业绩驱动混合型证券投资基金2025年第4季度报告

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

(%)

1权益投资4258530363.2289.56

其中：股票4258530363.2289.56

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计400421019.768.42

8其他资产95930569.112.02

9合计4754881952.09100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 429037.64 0.01

C 制造业 4129178521.32 91.42

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -业

E 建筑业 127526766.00 2.82

F 批发和零售业 26694.44 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1326190.32 0.03

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

6信澳业绩驱动混合型证券投资基金2025年第4季度报告

M 科学研究和技术服务业 43153.50 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计4258530363.2294.29

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值比例

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

(％)

1300308中际旭创717643437762230.009.69

2300502新易盛989820426493641.609.44

3300394天孚通信2036596413490085.889.16

4688498源杰科技573775368357812.258.16

5002463沪电股份4723803345168285.217.64

6300548长芯博创2427152337239584.007.47

7603083剑桥科技2403135322933281.307.15

8300476胜宏科技1122596322836157.687.15

9002851麦格米特2398600216041902.004.78

10603228景旺电子2890569211271688.214.68

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7信澳业绩驱动混合型证券投资基金2025年第4季度报告

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金未参与投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金未参与投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金未参与投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款95930569.11

6其他应收款-

8信澳业绩驱动混合型证券投资基金2025年第4季度报告

7待摊费用-

8其他-

9合计95930569.11

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公占基金资产净流通受限情况说序号股票代码股票名称

允价值(元)值比例(%)明大宗交易流通受

1300548长芯博创95534000.002.12

限

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 信澳业绩驱动混合A 信澳业绩驱动混合C

报告期期初基金份额总额466940475.112516791294.30

报告期期间基金总申购份额567065587.464025534816.80

减：报告期期间基金总赎回份

512199788.484464651988.75

额报告期期间基金拆分变动份

--额

报告期期末基金份额总额521806274.092077674122.35

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

9信澳业绩驱动混合型证券投资基金2025年第4季度报告

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《信澳业绩驱动混合型证券投资基金基金合同》；

3、《信澳业绩驱动混合型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告；

8、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。

在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

客户服务中心电话：400-8888-118

网址：www.fscinda.com信达澳亚基金管理有限公司

二〇二六年一月二十二日

10