南方纳斯达克100指数发起式证券投资
基金（QDII）2025 年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2026 年 3 月 31 日南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2025年1月1日起至12月31日止。
第 1 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
1.2目录
目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................4
2.1基金基本情况.............................................4
2.2基金产品说明.............................................4
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4境外投资顾问和境外资产托管人.....................................5
2.5信息披露方式.............................................5
2.6其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................8
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................12
§4管理人报告..............................................12
4.1基金管理人及基金经理情况......................................12
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介...........................14
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................14
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................14
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................15
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................15
4.7管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................16
4.8管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................17
4.9管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................17
4.10报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明............................17
§5托管人报告..............................................18
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................18
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明18
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...................18
§6审计报告...............................................18
6.1审计报告基本信息..........................................18
6.2审计报告的基本内容.........................................18
§7年度财务报表.............................................20
7.1资产负债表.............................................20
7.2利润表...............................................22
7.3净资产变动表............................................23
7.4报表附注..............................................25
§8投资组合报告.............................................56
8.1期末基金资产组合情况........................................56
8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布............................56
第 2 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
8.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合.............................57
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细.......................57
8.5报告期内权益投资组合的重大变动...................................66
8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合................................68
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...................68
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细...69
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细.......69
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细.................69
8.11投资组合报告附注.........................................69
§9基金份额持有人信息..........................................70
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................70
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................71
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................71
9.4报告期末发起式基金发起资金持有份额情况...............................71
§10开放式基金份额变动.........................................72
§11重大事件揭示............................................72
11.1基金份额持有人大会决议......................................72
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................72
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................73
11.4基金投资策略的改变........................................73
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................73
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................73
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................74
11.8其他重大事件...........................................76
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................77
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................77
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................77
§13备查文件目录............................................77
13.1备查文件目录...........................................77
13.2存放地点.............................................77
13.3查阅方式.............................................78
第 3 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）
基金简称 南方纳斯达克 100 指数发起（QDII）基金主代码016452交易代码016452基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年11月29日基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人交通银行股份有限公司报告期末基金份额
4233243672.28份
总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基南方纳斯达克100指南方纳斯达克100指南方纳斯达克100指
金简称 数发起（QDII）A 数发起（QDII）C 数发起（QDII）I下属分级基金的交
016452016453021000
易代码报告期末下属分级
1623184530.50份2005490352.17份604568789.61份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求与业绩比较基投资目标准相似的回报。
本基金为被动式指数基金，原则上采用完全复制法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟投资策略踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，并辅之以金融衍生产品投资管理等，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%，年跟踪误差不超过
4%。主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、金融衍生品
投资策略、债券投资策略、存托凭证投资策略、境外市场基金投资策略、
境外回购交易及证券借贷交易策略等以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
经汇率调整后的纳斯达克100指数收益率×95%+银行人民币活期存款业绩比较基准利率（税后）×5%
本基金属于股票型基金，一般而言，其长期平均风险与预期收益高于混风险收益特征
合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金通过跟踪标的指数第 4 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的市场相似的风险收益特征。
本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人南方基金管理股份有名称交通银行股份有限公司限公司姓名鲍文革方圆
信息披露负责联系电话0755-8276388895559
人 manager@southernfund
电子邮箱 fangy_20@bankcomm.com.com
客户服务电话400-889-889995559
传真0755-82763889021-62701216深圳市福田区莲花街中国（上海）自由贸易试验区注册地址道益田路5999号基金银城中路188号
大厦32-42楼深圳市福田区莲花街中国（上海）长宁区仙霞路18办公地址道益田路5999号基金号
大厦32-42楼邮政编码518017200336法定代表人周易任德奇
2.4境外投资顾问和境外资产托管人
项目境外投资顾问境外资产托管人香港上海汇丰银行
中文-有限公司
名称 The Hongkong and
英文 - Shanghai Banking
Corporation Limited香港中环皇后大道
注册地址-中一号汇丰总行大厦香港中环皇后大道
办公地址-中一号汇丰总行大厦
邮政编码-999077
2.5信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券日报
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登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金管理人、基金托管人的办公地
基金年度报告备置地点址、基金上市交易的证券交易所（如有）
2.6其他相关资料
项目名称办公地址安永华明会计师事务所（特殊北京市东城区东长安街1号东方广场安会计师事务所普通合伙）永大楼17层深圳市福田区莲花街道益田路5999号基注册登记机构南方基金管理股份有限公司
金大厦32-42楼
第 6 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
1、南方纳斯达克 100指数发起（QDII）A
3.1.1期间数据和指标2025年2024年2023年
本期已实现收益15781342.167113621.751197774.73
本期利润202288885.7251927587.5810507952.06
加权平均基金份额本期利润0.24550.23040.3646
本期加权平均净值利润率12.63%13.99%27.77%
本期基金份额净值增长率15.83%21.89%45.54%
3.1.2期末数据和指标2025年末2024年末2023年末
期末可供分配利润81204570.8621354235.472700841.32
期末可供分配基金份额利润0.05000.05090.0351
期末基金资产净值3325055657.55740945462.44111775308.77
期末基金份额净值2.04851.76861.4510
3.1.3累计期末指标2025年末2024年末2023年末
基金份额累计净值增长率104.85%76.86%45.10%
2、南方纳斯达克 100指数发起（QDII）C
3.1.1期间数据和指标2025年2024年2023年
本期已实现收益13649542.4912050387.541833232.41
本期利润309659539.1048038800.728571155.63
加权平均基金份额本期利润0.24280.14970.2450
本期加权平均净值利润率12.65%9.03%18.13%
本期基金份额净值增长率15.68%21.68%45.45%
3.1.2期末数据和指标2025年末2024年末2023年末
期末可供分配利润84202670.9340400363.142629126.66
期末可供分配基金份额利润0.04190.04470.0312
期末基金资产净值4092376074.391590817235.05122201582.01
期末基金份额净值2.04061.76401.4497
3.1.3累计期末指标2025年末2024年末2023年末
基金份额累计净值增长率104.06%76.40%44.97%
3、南方纳斯达克 100指数发起（QDII）I
2024年3月20日-2024年12
3.1.1期间数据和指标2025年
月31日
本期已实现收益7746359.48148745.92
本期利润2825227.08132456.41
加权平均基金份额本期利润0.02950.0456
本期加权平均净值利润率1.46%2.67%
本期基金份额净值增长率15.81%15.04%
第 7 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
3.1.2期末数据和指标2025年末2024年末
期末可供分配利润30092270.44619449.25
期末可供分配基金份额利润0.04970.0508
期末基金资产净值1238627763.4521543244.97
期末基金份额净值2.04881.7691
3.1.3累计期末指标2025年末2024年末
基金份额累计净值增长率33.23%15.04%
注：基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数；
本基金从 2024年 3月 19日起新增 I类份额，I类份额自 2024年 3月 20日起存续。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方纳斯达克 100指数发起（QDII）A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*过去三个
0.92%1.12%1.17%1.12%-0.25%0.00%
月过去六个
8.23%0.90%8.87%0.91%-0.64%-0.01%
月
过去一年15.83%1.42%16.72%1.43%-0.89%-0.01%
过去三年105.47%1.20%124.04%1.21%-18.57%-0.01%自基金合
同生效起104.85%1.18%107.03%1.23%-2.18%-0.05%至今
南方纳斯达克 100指数发起（QDII）C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*过去三个
0.89%1.12%1.17%1.12%-0.28%0.00%
月
过去六个8.17%0.90%8.87%0.91%-0.70%-0.01%
第 8 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告月
过去一年15.68%1.42%16.72%1.43%-1.04%-0.01%
过去三年104.74%1.20%124.04%1.21%-19.30%-0.01%自基金合
同生效起104.06%1.18%107.03%1.23%-2.97%-0.05%至今
南方纳斯达克 100指数发起（QDII）I业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*过去三个
0.89%1.12%1.17%1.12%-0.28%0.00%
月过去六个
8.18%0.90%8.87%0.91%-0.69%-0.01%
月
过去一年15.81%1.42%16.72%1.43%-0.91%-0.01%自基金合
同生效起33.23%1.30%36.71%1.30%-3.48%0.00%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注：本基金从 2024年 3月 19日起新增 I类份额，I类份额自 2024年 3月 20日起存续。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益
率的比较
第 10 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
第 11 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
注：基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基
金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。目前，公司总部设在深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
南方基金管理股份有限公司旗下管理公募基金、全国社保、基本养老保险、企业年金、
职业年金和专户组合，已发展成为产品种类丰富、业务领域全面、经营业绩优秀、资产管理规模位居前列的基金管理公司之一。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名职务任本基金的基金经理证券说明
第 12 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告（助理）期限从业任职日期离任日期年限
中国国籍，波士顿大学数理金融硕士，特许金融分析师（CFA）、金融风险管
理师（FRM），具有基金从业资格。曾
就职于美国 Charles River Development、
Citizens Financial Group，历任固定收益部分析员、资本管理部量化分析师。
2017年4月加入南方基金，历任数量化
投资部研究员、指数投资部研究员、国际业务部研究员。2020年6月2日至
2021年3月26日，任南方原油基金经
理助理；2021年3月26日至今，任南方道琼斯美国精选 REIT 指数（QDII-LOF）、南方原油（QDII-FOF-LOF）基
金经理；2022年11月29日至今，任南方纳斯达克 100 指数发起（QDII）基金经理；2024年5月21日至今，任南方恒生科技 ETF 发起联接（QDII）（原：本基
2022 年 南方恒生科技指数发起（QDII））基金
张其金基
11月29-11年经理；2025年3月7日至今，任南方标
思金经
日 普 500ETF（QDII）基金经理；2025 年理
4 月 11 日至今，任南方顶峰 TOPIX ETF（QDII）、南方基金南方东英沙特阿拉
伯 ETF（QDII）、南方中证香港科技
ETF（QDII）基金经理；2025 年 4 月 18日至今，任南方基金南方东英富时亚太低碳精选 ETF（QDII）、南方富时亚太
低碳精选 ETF 发起联接（QDII）基金经理；2025年6月6日至今，任南方港股数字经济混合发起（QDII）基金经理；
2025年9月12日至今，任南方国证港
股通创新药 ETF 基金经理；2025 年 10月 22 日至今，任南方中证港股通 50ETF基金经理；2025年10月29日至今，任南方中证港股通互联网 ETF、南方恒生
科技 ETF（QDII）基金经理；2025 年 11月12日至今，任南方中证港股通高股息投资 ETF 基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
第 13 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
4.1.3基金经理薪酬机制
本基金管理人旗下如有基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的，其薪酬激励与私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩表现不直接挂钩，具体根据其对产品长期业绩与团队综合贡献、个人绩效考核等情况实施分配。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。
4.4.2公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。
本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
第 14 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
4.4.2.1增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况
本基金管理人依据《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》的要求，建立和完善了兼任相关的制度及流程，确保兼任基金经理公平对待其管理的所有投资组合。通过对基金经理的投资交易行为进行监控和分析，本报告期内，两两组合间各项操作、流程及事后分析均正常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.4.3异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的
交易次数为138次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金的投资目标是通过指数化投资策略，力争获得与业绩比较基准相似的回报。在基金的管理中我们采用了全复制法跟踪标的指数，基金投资组合中的证券以贴近指数成分股的配比进行配置。
2025年美股在4月因关税战大跌后，快速收复失地并继续上行，全年大盘取得两位数正收益。美国经济数据处于不好不坏的状态：通胀数据基本稳定在3%附近，失业率小幅上升但仍未突破 4.5%，GDP依然保持高增速。因此，市场对于美国货币政策的预期也显著降温，降息预期不断下降。市场对于美国政治的影响也已充分习惯，反应显著钝化，美股的波动也维持在较小区间内。
2025年，本基金净值良好保持了对业绩基准的跟踪。未来，本基金投资团队将密切关
注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标的指数的继续有效跟踪。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 份额净值为 2.0485 元，报告期内，份额净值增长率为
15.83%，同期业绩基准增长率为 16.72%；本基金 C份额净值为 2.0406元，报告期内，份额
净值增长率为 15.68%，同期业绩基准增长率为 16.72%；本基金 I份额净值为 2.0488元，报告期内，份额净值增长率为15.81%，同期业绩基准增长率为16.72%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
短期来看，因经济基本面的稳健，市场很难快速交易更多降息预期，宏观利率上应没有大方向。对于美国经济乐观的预期也将维持较好的美股盈利预期，利率对于估值的影响趋于淡化，美股预计仍是中性，即在窄幅波动中温和上行。
第 15 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
展望未来，我们仍处于美国较长降息周期的早期，美国经济衰退风险仍然较低，美联储应对经济走弱的政策空间仍然巨大，美股处于一个具有良好支撑的宏观环境中。历史上，美股的熊市基本都伴随着美联储快速加息或者全球性经济危机，目前这两种情形发生的概率都很低，因此方向上我们预计美股会在放大的波动中继续上行。
4.7管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人根据法律法规、自律规则、监管要求和业务发展情况，严格遵守包括《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》在内的公募基金行业各项法律法
规及其他规范要求，有效落实了2025年度发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》《基金经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》和《公开募集证券投资基金管理人参与上市公司治理管理规则》等公募基金相关新法律法规。
本基金管理人坚持从保护基金份额持有人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础、合规为先、行稳致远”的合规理念。严守合规底线，贯彻落实行业高质量发展要求，以全面覆盖法律法规和监管要求为出发点，推动实现公司合规内控体系迭代升级，强化落实全面风险管理要求，确保各项法规和管理制度的落实，有效保障了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。
本报告期内，本基金管理人积极推动监管新规落实，持续完善内控体系制度及业务流程，制订和修订了包括公司《廉洁从业内部控制制度》《防控内幕交易管理制度》《信息和保密管理制度》《反洗钱和反恐怖融资基本制度》等一系列与监察稽核和合规内控相关的公司管理制度。
在进一步优化制度体系的基础上，坚持“看不清管不住则不展业”原则，切实推动“合规创造价值”理念走深走实，强化新规及监管政策的内化落实，推进落实全面风险管理与全员合规管理要求，提升公司业务发展内在稳定性。持续夯实投研交易长效管控基础，着力加强日常风险监测预警与应对处置，切实防范各环节业务风险；紧跟监管动态，精准强化产品运作及市场营销各环节关键机制，系统性强化风险防范及排查，确保监管要求及政策精神的贯彻落实；对投研交易、市场销售、运营管理及人员管理等业务和相关部
门通过专项稽核和合规检查工作，促进公司业务合规运作、稳健经营；厚植公司廉洁从业合规文化根基，强化智能高效的人员检查机制，丰富文化建设和宣导形式，有效规范人员从业行为；持续完善信息披露工作机制，保障所披露信息的真实性、准确性和完整性；落第 16 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
实提升投资者获得感，持续加强投资者教育及保护力度，监督和落实客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。
本基金管理人高度重视反洗钱工作，贯彻风险为本，持续提升内控建设及风险防范有效性。从制度建设、系统数据管理、业务流程规范建设、宣传培训等方面入手，依据新《反洗钱法》持续增强公司反洗钱制度机制有效性，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程，提升公司洗钱风险防范水平。
本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全各项内控管理制度，不断提高监察稽核及合规管理工作的科学性和有效性，筑牢全员合规防线，落实全面风险管理与全员合规管理要求，持续构建高效赋能的合规数智化体系，努力防范和管理各类风险，确保各项业务稳健运行，切实维护基金资产的安全与利益。
4.8管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括财务负责人、督察长、权益研究部总经理、固定收益研究部总经理、指数投资部总经理、现金及债券指数投资部总经理、国际业务部总经理、风险管理部
总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.9管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.10报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
第 17 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，基金托管人在南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金（QDII）的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内，南方基金管理股份有限公司在南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金（QDII）投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、
基金收益分配等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由南方基金管理股份有限公司编制并经托管人复核审查的有关南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金（QDII）的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、
财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2026）审字第 70027797_H122 号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告
南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）全审计报告收件人体基金份额持有人我们审计了南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金审计意见（QDII）的财务报表，包括 2025 年 12 月 31 日的资产第 18 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金（QDII）的财务报表在所有重大方面按照企业会
计准则的规定编制，公允反映了南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年 12 月 31 日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守形成审计意见的基础则，我们独立于南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金（QDII），并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-
南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信其他信息息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估南方纳斯达克100管理层和治理层对财务报表的 指数发起式证券投资基金（QDII）的持续经营能力，披责任露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金（QDII）的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错注册会计师对财务报表审计的
误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见责任的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证第 19 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表
作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌
驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对南方纳斯达克
100 指数发起式证券投资基金（QDII）持续经营能力产
生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表
中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
然而，未来的事项或情况可能导致南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金（QDII）不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名高鹤邓雯会计师事务所的地址北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层审计报告日期2026年3月27日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金（QDII）
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元
第 20 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告本期末2025年12月31上年度末2024年12月资产附注号日31日
资产：
货币资金7.4.7.1637970858.56245413166.24
结算备付金73074611.556498004.50
存出保证金22707461.0723101159.80
交易性金融资产7.4.7.27978911504.381944671026.52
其中：股票投资7665237420.811879902185.49
基金投资313674083.5764768841.03
债券投资--资产支持证券投
--资
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资--
其中：债券投资--资产支持证券投
--资
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款--
应收股利1873124.03456245.46
应收申购款44187181.45273801444.86
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计8758724741.042493941047.38本期末2025年12月31上年度末2024年12月负债和净资产附注号日31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款1113776.90105689172.86
应付赎回款96152867.2733749029.95
应付管理人报酬3697744.34701220.78
应付托管费1109323.29210366.21
应付销售服务费368485.5290143.74
应付投资顾问费--
应交税费43048.3335171.38
第 21 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.6180000.00160000.00
负债合计102665245.65140635104.92
净资产：
实收基金7.4.7.74233243672.281332959690.56
其他综合收益--
未分配利润7.4.7.84422815823.111020346251.90
净资产合计8656059495.392353305942.46
负债和净资产总计8758724741.042493941047.38
注：报告截止日 2025年 12月 31日，南方纳斯达克 100指数发起（QDII）A份额净值 2.0485元，基金份额总额 1623184530.50 份；南方纳斯达克 100 指数发起（QDII）C 份额净值
2.0406 元，基金份额总额 2005490352.17 份；南方纳斯达克 100 指数发起（QDII）I 份
额净值2.0488元，基金份额总额604568789.61份；总份额合计4233243672.28份。
7.2利润表
会计主体：南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金（QDII）
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元上年度可比期间2024本期2025年1月1日项目附注号年1月1日至2024年至2025年12月31日
12月31日
一、营业总收入544805487.32106864315.84
1.利息收入3195853.96962739.32
其中：存款利息收入7.4.7.93195853.96962739.32
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
--产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
95412063.6750646089.84
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.1055750501.7037805829.93
基金投资收益7.4.7.113896664.553638415.94
债券投资收益7.4.7.12--资产支持证券投
7.4.7.13--
资收益
贵金属投资收益--
衍生工具收益7.4.7.148491408.653145717.89
股利收益7.4.7.1527273488.776056126.08
第 22 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
7.4.7.16477596407.7780786089.50失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以-31872554.95-25726662.54“－”号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.17473716.87196059.72号填列）
减：二、营业总支出30031835.426765471.13
1.管理人报酬7.4.10.2.121028683.664570273.59
其中：暂估管理人报酬--
2.托管费7.4.10.2.26308605.121387940.23
3.销售服务费7.4.10.2.32453386.57616404.02
4.投资顾问费--
5.利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6.信用减值损失--
7.税金及附加44920.3224508.56
8.其他费用7.4.7.18196239.75166344.73三、利润总额（亏损总额
514773651.90100098844.71以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以
514773651.90100098844.71“-”号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额514773651.90100098844.71
7.3净资产变动表
会计主体：南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金（QDII）
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月31日项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净1332959690.51020346251.92353305942.4
-资产606
加：会计政策变
----更
前期差错----
第 23 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告更正
其他----
二、本期期初净1332959690.51020346251.92353305942.4
-资产606
三、本期增减变
2900283981.73402469571.26302753552.9
动额（减少以-
213“-”号填列）
（一）、综合收
--514773651.90514773651.90益总额
（二）、本期基金份额交易产
2900283981.72887695919.35787979901.0
生的净资产变-
213
动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申6002487132.15674877703.211677364835.-购款2537
---
2.基金赎
3102203150.4-2787181783.95889384934.3
回款
044
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产
----生的净资产变
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综
合收益结转留----存收益
四、本期期末净4233243672.24422815823.18656059495.3
-资产819上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
161328776.29-72648114.49233976890.78
资产
加：会计政策变
----更前期差错
----更正
其他----
二、本期期初净
161328776.29-72648114.49233976890.78
资产
三、本期增减变
1171630914.22119329051.6
动额（减少以-947698137.41
78“-”号填列）
第 24 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
（一）、综合收
--100098844.71100098844.71益总额
（二）、本期基金份额交易产
1171630914.22019230206.9
生的净资产变-847599292.70
77
动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申2413748469.41624500872.34038249341.7
-购款369
--
2.基金赎
1242117555.1--776901579.662019019134.8
回款
62
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产
----生的净资产变
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综
合收益结转留----存收益
四、本期期末净1332959690.51020346251.92353305942.4
-资产606报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
____杨小松_______蔡忠评__________徐超____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金(QDII)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2022]1510号《关于准予南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金(QDII)注册的批复》注册，由南方基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金(QDII)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币11895366.60元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2022)第0960号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金(QDII)基金合同》于 2022 年 11 月 29 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为11904378.75份基金份额，其中认购资金利息折合9012.15第 25 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理股份有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司，境外资产托管人为香港上海汇丰银行有限公司。
本基金为发起式基金，发起资金认购部分为10000000.00份基金份额，发起资金认购方承诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于3年。
根据本基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司于2024年3月19日发布的《南方基金管理股份有限公司关于旗下部分指数基金增设 I 类基金份额并修订基金合同的公告》，自 2024年 3月 19日起，本基金增加 I类基金份额。根据更新后的《南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金（QDII）基金合同》的有关规定，本基金根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取前端认购/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，不从本类别基金资产净值中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；从本类别基金资产净值中计提销售服务费、不收取认购/申购费用的基金份额、在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额，称为 C类或 I类基金份额。本基金 A类、C类和 I类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金 A类基金份额、C类基金份额和 I类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金(QDII)基金合同》的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股(含存托凭证)。此外，为更好地实现投资目标，本基金可参与其他境外市场投资工具和境内市场投资工具投资。境外市场投资工具包括在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金(含 ETF)；已与中国证监会签署双边监管合作谅解
备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、
房地产信托凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券以
及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券。银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；远期合约、互换及经中国
证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品；与固定收益、股权、
信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；以及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。境内市场投资工具包括银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具。本基金可以进行境外证券借贷交易、境外正回购交易、逆回购交易。有关证券借贷交易的内容以专门签署的三方或多方协议约定为准。本基金的投资组合比例为：股票资产投资比例不低于基金资产的80%，投资于纳斯达克100指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%；现金或到期日在一年以内的政府债券的
投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购第 26 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告款等。本基金的业绩比较基准为：经汇率调整后的纳斯达克100指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率(税后)×5%。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司于2026年3月27日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
（1）金融资产分类本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金
流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；
（2）金融负债分类
第 27 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债、以摊余成本计量的金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。
划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。
对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。
本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果
而确定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。
第 28 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额。
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原
则确定公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重
第 29 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人
可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占净资产比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
第 30 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
（1）对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法计算的利息扣除在适用情况下
的相关税费后的净额确认利息收入，计入当期损益。处置时，其处置价格扣除相关交易费用后的净额与账面价值之间的差额确认为投资收益。
（2）对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费
用直接计入投资收益。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债务工具投资的，在持有期间将按票面或合同利率计算的利息收入扣除在适用情况下的相关税费后的净额计
入投资收益，扣除该部分利息后的公允价值变动额计入公允价值变动损益；除上述之外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债的公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失扣除在适用情况下预估的增值税费后的净额计入公允价值变动损益。
处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益。
本基金在同时符合下列条件时确认股利收入并计入当期损益：1）本基金收取股利的权利已经确立；2）与股利相关的经济利益很可能流入本基金；3）股利的金额能够可靠计量。
（3）其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时确认。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计入当期损益。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。
第 31 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13分部报告
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
（2）能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
（3）能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计无。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项
（1）增值税及附加根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。
第 32 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。
根据财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
（2）企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）个人所得税
第 33 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，（如有）证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，（如有）证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
（4）印花税（如适用）
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年
8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
（5）境外投资
本基金运作过程中如有涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元上年度末2024年12月31项目本期末2025年12月31日日
活期存款637970858.56245413166.24
等于：本金637851990.42245396262.02
加：应计利息118868.1416904.22
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
第 34 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以内--
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计637970858.56245413166.24
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末2025年12月31日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
549680093.4
股票7115557327.35-7665237420.81
6
贵金属投资-金
----交所黄金合约交易所
----市场债券银行间
----市场
合计----
资产支持证券----
基金289500793.93-313674083.5724173289.64
其他----
573853383.1
合计7405058121.28-7978911504.38
0
上年度末2024年12月31日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
101017661.6
股票1778884523.88-1879902185.49
贵金属投资-金
----交所黄金合约交易所
----市场债券银行间
----市场
合计----
资产支持证券----
基金62440057.76-64768841.032328783.27
其他----
第 35 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
103346444.8
合计1841324581.64-1944671026.52
8
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
单位：人民币元本期末2025年12月31日项目公允价值
合同/名义金额备注资产负债
利率衍生工具----
货币衍生工具----
权益衍生工具250429544.24---
-股指期货250429544.24---
其他衍生工具----
合计250429544.24---上年度末2024年12月31日项目公允价值
合同/名义金额备注资产负债
利率衍生工具----
货币衍生工具----
权益衍生工具293394872.95---
－股指期货293394872.95---
其他衍生工具----
合计293394872.95---
7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
单位：人民币元
代码名称持仓量（买/卖）合约市值公允价值变动
NQ2603 NQ2603 70.00 250502566.16 73021.92
合计73021.92
减：可抵销期货暂收款73021.92
净额0.00
注：1、买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示。
2、衍生金融资产项下的利率/货币/权益/其他衍生工具为国债/外汇/股指/商品期货投资，净额为0。在当日无负债结算制度下，结算准备金已包括所持国债/外汇/股指/商品期货投资合约产生的持仓损益，则衍生金融资产项下的国债/外汇/股指/商品期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为0。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
第 36 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告无。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
7.4.7.5其他资产无。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元上年度末2024年12月31项目本期末2025年12月31日日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费--
应付证券出借违约金--
应付交易费用--
其中：交易所市场--
银行间市场--
应付利息--
预提费用180000.00160000.00
合计180000.00160000.00
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
南方纳斯达克 100 指数发起（QDII）A本期2025年1月1日至2025年12月31日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末418944124.78418944124.78
本期申购1837750295.361837750295.36
本期赎回（以“-”号填列）-633509889.64-633509889.64
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末1623184530.501623184530.50
南方纳斯达克 100 指数发起（QDII）C本期2025年1月1日至2025年12月31日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末901838367.61901838367.61
本期申购3489194285.693489194285.69
本期赎回（以“-”号填列）-2385542301.13-2385542301.13
第 37 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末2005490352.172005490352.17
南方纳斯达克 100 指数发起（QDII）I本期2025年1月1日至2025年12月31日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末12177198.1712177198.17
本期申购675542551.07675542551.07
本期赎回（以“-”号填列）-83150959.63-83150959.63
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末604568789.61604568789.61
注：本基金申购含红利再投份额（如有）、转换入份额（如有）；赎回含转出份额（如有）。
7.4.7.8未分配利润
单位：人民币元
南方纳斯达克 100 指数发起（QDII）A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末21354235.47300647102.19322001337.66
加：会计政策变更---前期差错更
---正
其他---
本期期初21354235.47300647102.19322001337.66
本期利润15781342.16186507543.56202288885.72本期基金份额交易
44068993.231133511910.441177580903.67
产生的变动数
其中：基金申购款68328716.471682274057.711750602774.18
基金赎回款-24259723.24-548762147.27-573021870.51
本期已分配利润---
本期末81204570.861620666556.191701871127.05
南方纳斯达克 100 指数发起（QDII）C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末40400363.14648578504.30688978867.44
加：会计政策变更---
第 38 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告前期差错更
---正
其他---
本期期初40400363.14648578504.30688978867.44
本期利润13649542.49296009996.61309659539.10本期基金份额交易
30152765.301058094550.381088247315.68
产生的变动数
其中：基金申购款103705389.363118631180.923222336570.28
基金赎回款-73552624.06-2060536630.54-2134089254.60
本期已分配利润---
本期末84202670.932002683051.292086885722.22
南方纳斯达克 100 指数发起（QDII）I项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末619449.258746597.559366046.80
加：会计政策变更---前期差错更
---正
其他---
本期期初619449.258746597.559366046.80
本期利润7746359.48-4921132.402825227.08本期基金份额交易
21726461.71600141238.25621867699.96
产生的变动数
其中：基金申购款24975973.66676962385.13701938358.79
基金赎回款-3249511.95-76821146.88-80070658.83
本期已分配利润---
本期末30092270.44603966703.40634058973.84
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元上年度可比期间2024年1本期2025年1月1日至项目月1日至2024年12月31
2025年12月31日
日
活期存款利息收入3090810.74952655.92
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入--
其他105043.2210083.40
合计3195853.96962739.32
7.4.7.10股票投资收益
7.4.7.10.1股票投资收益项目构成
第 39 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
单位：人民币元上年度可比期间2024年1本期2025年1月1日项目月1日至2024年12月31至2025年12月31日日
股票投资收益——买卖股票差价
55750501.7037805829.93
收入
股票投资收益——赎回差价收入--
股票投资收益——申购差价收入--
股票投资收益——证券出借差价
--收入
合计55750501.7037805829.93
7.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元上年度可比期间2024年1本期2025年1月1日至项目月1日至2024年12月31
2025年12月31日
日
卖出股票成交总额1161348195.75499656972.11
减：卖出股票成本总额1104819271.24461566192.90
减：交易费用778422.81284949.28
买卖股票差价收入55750501.7037805829.93
注：上述交易费用（如有）包含股票买卖产生的交易费用。
7.4.7.11基金投资收益
单位：人民币元上年度可比期间2024年1本期2025年1月1日至项目月1日至2024年12月31
2025年12月31日
日
卖出/赎回基金成交总额201324467.9059168303.70
减：卖出/赎回基金成本总额197243601.0655412031.03
减：买卖基金差价收入应缴
118860.20109406.00
纳增值税额
减：交易费用65342.098450.73
基金投资收益3896664.553638415.94
注：上述交易费用（如有）包含基金买卖或申赎产生的交易费用。
7.4.7.12债券投资收益
7.4.7.12.1债券投资收益项目构成无。
7.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入无。
第 40 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
7.4.7.13资产支持证券投资收益
7.4.7.13.1资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
7.4.7.14.2衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元上年度可比期间2024年1本期2025年1月1日至项目月1日至2024年12月31
2025年12月31日
日
股指期货-投资收益8491408.653145717.89
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元上年度可比期间2024年1本期2025年1月1日至项目月1日至2024年12月31
2025年12月31日
日
股票投资产生的股利收益26433444.135842347.10
其中：证券出借权益补偿收入--
基金投资产生的股利收益840044.64213778.98
合计27273488.776056126.08
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元上年度可比期间2024年1本期2025年1月1日至项目名称月1日至2024年12月31
2025年12月31日
日
1.交易性金融资产470987509.3987524305.67
——股票投资449143003.0285810984.08
——债券投资--
——资产支持证券投资--
——基金投资21844506.371713321.59
——贵金属投资--
——其他--
2.衍生工具6608898.38-6738216.17
——权证投资--
——期货投资6608898.38-6738216.17
3.其他--
第 41 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计477596407.7780786089.50
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元上年度可比期间2024年1本期2025年1月1日至项目月1日至2024年12月31
2025年12月31日
日
基金赎回费收入457378.30196059.72
基金转换费收入16338.57-
合计473716.87196059.72
7.4.7.18其他费用
单位：人民币元上年度可比期间2024年1本期2025年1月1日至项目月1日至2024年12月31
2025年12月31日
日
审计费用60000.0040000.00
信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
银行费用11198.186011.57
付现费用5041.57-
其他-333.16
合计196239.75166344.73
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项无。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
基金管理人、登记机构、基金销售
南方基金管理股份有限公司(“南方基金”)机构
交通银行股份有限公司("交通银行")基金托管人、基金销售机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”)基金管理人的股东、基金销售机构
兴业证券股份有限公司(“兴业证券”)基金管理人的股东、基金销售机构
厦门国际信托有限公司(“厦门国际信托”)基金管理人的股东
深圳市投资控股有限公司(“深圳投资控股”)基金管理人的股东
第 42 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
厦门合泽吉企业管理合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东
厦门合泽祥企业管理合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东
厦门合泽益企业管理合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东
厦门合泽盈企业管理合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东
南方资本管理有限公司(“南方资本”)基金管理人的子公司
南方东英资产管理有限公司(“南方东英”)基金管理人的子公司
香港上海汇丰银行有限公司("香港上海汇丰银行")境外资产托管人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易无。
7.4.10.1.2债券交易无。
7.4.10.1.3债券回购交易无。
7.4.10.1.4基金交易无。
7.4.10.1.5权证交易无。
7.4.10.1.6应支付关联方的佣金无。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元上年度可比期间2024年1本期2025年1月1日至项目月1日至2024年12月31
2025年12月31日
日当期发生的基金应支付的管
21028683.664570273.59
理费
其中：应支付销售机构的客
8772696.381916992.28
户维护费
第 43 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告应支付基金管理人的
12255987.282653281.31
净管理费
注：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.50%÷当年天数。
自2024年3月28日起本基金管理费年费率由0.60%调整为0.50%。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元上年度可比期间2024年1本期2025年1月1日至项目月1日至2024年12月31
2025年12月31日
日当期发生的基金应支付的托
6308605.121387940.23
管费
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.15%÷当年天数。
自2024年3月28日起本基金托管费年费率由0.20%调整为0.15%。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月31日获得销售服务当期发生的基金应支付的销售服务费费的各关联方南方纳斯达克南方纳斯达克南方纳斯达克名称100指数发起100指数发起100指数发起合计（QDII）A （QDII）C （QDII）I
华泰证券-68916.94-68916.94
交通银行-20821.35-20821.35
南方基金-52092.8018340.0870432.88
兴业证券-568.25-568.25
合计-142399.3418340.08160739.42上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日获得销售服务当期发生的基金应支付的销售服务费费的各关联方南方纳斯达克南方纳斯达克南方纳斯达克名称100指数发起100指数发起100指数发起合计（QDII）A （QDII）C （QDII）I
华泰证券-4072.48-4072.48
交通银行-12779.10-12779.10
南方基金-18069.12383.2218452.34
兴业证券-182.78-182.78
合计-35103.48383.2235486.70
第 44 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
注：1.支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C类基金份额和 I类基金份额的基金资产净
值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售机构。C 类基金份额和 I 类基金份额约定的销售服务费年费率分别为 0.10%和0.10%。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日各类基金份额的基金资产净值×约定年费率÷当年天数。
2.根据《南方基金管理股份有限公司关于旗下部分指数基金增设 I类基金份额并修订基金合同的公告》，自 2024 年 3 月 19 日起本基金新增 I 类基金份额销售服务费适用 0.10%的年费率。
3.根据《南方基金关于开展旗下部分基金销售服务费费率优惠活动的公告》，自2024年 3月 20日起，本基金 I类基金份额的销售服务费率适用 0.01%的年费率。
4.根据《南方基金管理股份有限公司关于调低旗下南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金（QDII）基金费率并修订基金合同的公告》，自 2024年 3月 28日起，本基金 C类基金份额的销售服务费年费率由0.30%调整为0.10%。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易无。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业
务的情况无。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借
业务的情况无。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期2025年1月1日至2025年12月31日南方纳斯达克100南方纳斯达克100项目南方纳斯达克100
指数发起（QDII） 指数发起（QDII）
指数发起（QDII）I
A C报告期初持有的基
10008550.85--
金份额
报告期间申购/买入
---总份额
第 45 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告报告期间因拆分变
---动份额
减：报告期间赎回/卖
---出总份额报告期末持有的基
10008550.85--
金份额报告期末持有的基
金份额占基金总份0.24%--额比例上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日南方纳斯达克100南方纳斯达克100项目南方纳斯达克100
指数发起（QDII） 指数发起（QDII）
指数发起（QDII）I
A C报告期初持有的基
10008550.85--
金份额
报告期间申购/买入
6484236.80--
总份额报告期间因拆分变
---动份额
减：报告期间赎回/卖
6484236.80--
出总份额报告期末持有的基
10008550.85--
金份额报告期末持有的基
金份额占基金总份0.75%--额比例
注：基金管理人南方基金投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年上年度可比期间2024年1月1日关联方名称12月31日至2024年12月31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
交通银行535144928.501425933.96137666751.89171193.91香港上海汇丰
102825930.061664876.78107746414.35781462.01
银行
注：本基金的银行存款由基金托管人和境外资产托管人保管，按银行约定利率计息。
第 46 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
7.4.11利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金注：本期无。本基金报告期后分红情况（如有）详见本报告“资产负债表日后事项”部分内容。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。本基金为指数型基金，通过跟踪纳斯达克100指数表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金以标的指数成份股、备选成份股为主要投资对象。本基金原则上通过指数复制法进行被动式指数化投资，根据标的指数成份股的基准权重构建股票投资组合，并根据成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在特殊情况下，本基金将配合使用优化方法作为补充，以保证对标的指数的有效跟踪。
第 47 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽
核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人开立的托管账户或其他大中型商业银行开立的存款账户，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在境外交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，在境内交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险发生的可能性很小；在场外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金净资产的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。
于本期末，本基金无债券投资（上期末：同）。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
第 48 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于本期末，本基金的卖出回购金融资产款(若有)计息且利息金额不重大；除此之外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，该部分账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》
及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的
流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不超过基金资产净值的15%。于本期末，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合该要求。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他
主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
第 49 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末2025
1年以内1-5年5年以上不计息合计
年12月31日资产
637970858.637970858.
货币资金---
5656
73074611.573074611.5
结算备付金---
55
22707461.022707461.0
存出保证金---
77
交易性金融797891150797891150
---
资产4.384.38衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
债权投资-----其他债权投
-----资其他权益工
-----具投资
应收清算款-----
应收股利---1873124.031873124.03
11961917.832225263.644187181.4
应收申购款--
325
递延所得税
-----资产
其他资产-----
723007387.803571735875872474
资产总计--
943.101.04
负债
短期借款-----交易性金融
-----负债
第 50 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告衍生金融负
-----债卖出回购金
-----融资产款
应付清算款---1113776.901113776.90
96152867.296152867.2
应付赎回款---
77
应付管理人
---3697744.343697744.34报酬
应付托管费---1109323.291109323.29应付销售服
---368485.52368485.52务费应付投资顾
-----问费
应交税费---43048.3343048.33
应付利润-----递延所得税
-----负债
其他负债---180000.00180000.00
102665245.102665245.
负债总计---
6565
利率敏感度723007387.793305210865605949
--
缺口947.455.39上年度末
2024年121年以内1-5年5年以上不计息合计
月31日资产
245413166.245413166.
货币资金---
2424
结算备付金6498004.50---6498004.50
23101159.823101159.8
存出保证金---
00
交易性金融194467102194467102
---
资产6.526.52衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
债权投资-----其他债权投
-----资其他权益工
-----具投资
第 51 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
应收清算款-----
应收股利---456245.46456245.46
264655197.273801444.
应收申购款9146247.05--
8186
递延所得税
-----资产
其他资产-----
261057417.223288362249394104
资产总计--
799.597.38
负债
短期借款-----交易性金融
-----负债衍生金融负
-----债卖出回购金
-----融资产款
105689172.105689172.
应付清算款---
8686
33749029.933749029.9
应付赎回款---
55
应付管理人
---701220.78701220.78报酬
应付托管费---210366.21210366.21应付销售服
---90143.7490143.74务费应付投资顾
-----问费
应交税费---35171.3835171.38
应付利润-----递延所得税
-----负债
其他负债---160000.00160000.00
140635104.140635104.
负债总计---
9292
利率敏感度261057417.209224852235330594
--
缺口794.672.46
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变分析相关风险变量的变动对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单第 52 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告位：人民币元）本期末（2025年12上年度末（2024年12月31日）月31日）
1.市场利率平行上升25个基点0.000.00
2.市场利率平行下降25个基点0.000.00
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金持有不以记账本位币计价的资产或负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末2025年12月31日其他币种项目美元折合港币折合欧元折合日元折合折合人民合计人民币人民币人民币人民币币以外币计价的资产货币资1028259310282593
----
金0.060.06
结算备73074611.73074611.----付金5555
存出保22707461.22707461.----证金0707交易性
7978911579789115
金融资----
04.3804.38
产
应收股1873124.01873124.0
----利33资产合8179392681793926
----
计31.0931.09以外币计价的负债
应付清1113776.91113776.9
----算款00
负债合1113776.91113776.9
----计00资产负
8178278881782788
债表外----
54.1954.19
汇风险
第 53 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告敞口净额上年度末2024年12月31日其他币种项目美元折合港币折合欧元折合日元折合折合人民合计人民币人民币人民币人民币币以外币计价的资产货币资1077464110774641
----
金4.354.35
结算备6498004.56498004.5
----付金00
存出保23101159.23101159.----证金8080交易性
1944671019446710
金融资----
26.5226.52
产应收股
456245.46----456245.46
利资产合2082472820824728
----
计50.6350.63以外币计价的负债应付清1056891710568917
----
算款2.862.86负债合1056891710568917
----
计2.862.86资产负债表外
1976783619767836
汇风险----
77.7777.77
敞口净额
7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年12上年度末（2024年12分析月31日）月31日）
1.所有外币相对人民币升值5%408913942.7198839183.89
2.所有外币相对人民币贬值5%-408913942.71-98839183.89
第 54 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金原则上通过完全复制法进行被动式指数化投资，根据标的指数成份股的基准权重构建股票投资组合，并根据成份股及其权重的变动而进行相应调整，通过指数化分散投资降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
单位：人民币元本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日占基金资产占基金资产项目公允价值净值比例公允价值净值比例
（%）（%）
交易性金融资产-
7665237420.8188.551879902185.4979.88
股票投资
交易性金融资产-
313674083.573.6264768841.032.75
基金投资
交易性金融资产-
----贵金属投资
衍生金融资产-权
----证投资
其他----
合计7978911504.3892.181944671026.5282.64
注：其他包含在期货交易所交易的期货投资（附注“衍生金融资产/负债”）。在当日无负债结算制度下，期货投资与相关的期货暂收款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额为0。
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年12上年度末（2024年12分析月31日）月31日）
1.组合自身基准上升5%411580692.86112794550.26
2.组合自身基准下降5%-411580692.86-112794550.26
第 55 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果所属的层上年度末2024年12月31本期末2025年12月31日次日
第一层次7978911504.381944671026.52
第二层次--
第三层次--
合计7978911504.381944671026.52
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。
对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（上年度末：同）。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
第 56 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
金额单位：人民币元占基金总资产的比序号项目金额例（%）
1权益投资7665237420.8187.52
其中：普通股7564552229.6486.37
存托凭证100685191.171.15
2基金投资313674083.573.58
3固定收益投资--
其中：债券--资产支持证
--券
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的
--买入返售金融资产
6货币市场工具--
银行存款和结算备
7711045470.118.12
付金合计
8其他各项资产68767766.550.79
9合计8758724741.04100.00
8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）
美国7665237420.8188.55
合计7665237420.8188.55
8.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
8.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）
能源37173367.650.43
材料84093104.490.97
工业295073082.083.41
非必需消费品906478763.4810.47
必需消费品351173309.754.06
医疗保健415873242.174.80
金融36238812.010.42
科技3965162432.3145.81
第 57 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
通讯1452271675.3816.78
公用事业109663034.161.27
房地产12036597.330.14
政府--
合计7665237420.8188.55本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。
8.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合无。
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
8.4.1期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
8.4.1.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资
明细
金额单位：人民币公允价占基金公司名公司名所属国证券代所在证数量值（人资产净序号称（英称（中家（地码券市场（股）民币值比例文）文）区）元）（％）纳斯达
NVIDI 英伟达 NVDA 693983
1克证券美国5294068.02
A Corp 公司 UW 078.51交易所纳斯达
Apple 苹果公 AAPL 615142
2克证券美国3219217.11
Inc 司 UW 603.78交易所纳斯达
Microso 微软公 MSFT 550419
3克证券美国1619236.36
ft Corp 司 UW 713.82交易所纳斯达
GOOG 259819
克证券美国1177983.00
UW 679.16
Alphab 谷歌公 交易所
4
et Inc 司 纳斯达
GOOG 278856
克证券美国1267523.22
L UW 225.23交易所
Amazo 纳斯达
亚马逊 AMZN 377852
5 n.com 克证券 美国 232899 4.37
公司 UW 453.38
Inc 交易所纳斯达
Tesla 特斯拉 TSLA 304637
6克证券美国963743.52
Inc 公司 UW 436.84交易所
7 Meta Meta 平 META 纳斯达 美国 63982 296853 3.43
第 58 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
Platfor 台股份 UW 克证券 484.36
ms Inc 有限公 交易所司博通股纳斯达
Broadc AVGO 250277
8份有限克证券美国1028822.89
om Inc UW 716.25公司交易所
Palantir帕兰提纳斯达
Technol PLTR 171652
9尔技术克证券美国1373911.98
ogies UW 083.76公司交易所
Inc纳斯达
Netflix 奈飞公 NFLX 167953
10克证券美国2548541.94
Inc 司 UW 956.48交易所
Costco 纳斯达
开市客 COST 161561
11 Wholes 克证券 美国 26655 1.87
公司 UW 696.27
ale Corp 交易所
Advanc
ed 纳斯达
AMD AMD 147394
12 Micro 克证券 美国 97918 1.70
公司 UW 771.58
Devices 交易所
Inc美光科
Micron 纳斯达
技股份 MU 135780
13 Technol 克证券 美国 67684 1.57
有限公 UW 182.56
ogy Inc 交易所司
Cisco 纳斯达
思科公 CSCO 128664
14 Systems 克证券 美国 237639 1.49
司 UW 518.76
Inc 交易所
T-
T- Mobile 纳斯达
TMUS 96005
15 Mobile US 股 克证券 美国 67272 1.11
UW 724.68
US Inc 份有限 交易所公司
Lam 纳斯达
泛林集 LRCX 90893
16 Researc 克证券 美国 75544 1.05
团 UW 784.15
h Corp 交易所纳斯达
AppLov AppLov APP 87599
17克证券美国184961.01
in Corp in 公司 UW 756.71交易所
Applied 纳斯达
应用材 AMAT 86470
18 Materia 克证券 美国 47871 1.00
料公司 UW 886.24
ls Inc 交易所
Intuitiv 直觉外 ISRG 纳斯达 84799
19美国213020.98
e 科手术 UW 克证券 665.54
第 59 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
Surgical 公司 交易所
Inc纳斯达
Linde 林德公 LIN 84093
20克证券美国280590.97
PLC 司 UW 104.49交易所
Shopify 纳斯达
Shopify SHOP 83122
21股份有克证券美国734670.96
Inc UW 469.24限公司交易所纳斯达
PepsiCo 百事公 PEP 82885
22克证券美国821650.96
Inc 司 UW 864.44交易所纳斯达
Intuit 财捷集 INTU 77857
23克证券美国167220.90
Inc 团 UW 927.91交易所
QUAL 纳斯达
高通公 QCOM 77374
24 COMM 克证券 美国 64357 0.89
司 UW 891.98
Inc 交易所纳斯达
Amgen 安进公 AMGN 74442
25克证券美国323580.86
Inc 司 UW 702.45交易所纳斯达
Intel 英特尔 INTC 74341
26克证券美国2866330.86
Corp 公司 UW 914.52交易所
Bookin纳斯达
g 缤客控 BKNG 72911
27克证券美国19370.84
Holding 股公司 UW 669.77交易所
s Inc纳斯达
KLA 科磊公 KLAC 67427
28克证券美国78950.78
Corp 司 UW 676.23交易所
Texas 纳斯达
德州仪 TXN 66580
29 Instrum 克证券 美国 54600 0.77
器公司 UW 687.56
ents Inc 交易所
Gilead 吉利德 纳斯达
GILD 64317
30 Science 科学公 克证券 美国 74553 0.74
UW 984.83
s Inc 司 交易所纳斯达
Adobe 奥多比 ADBE 61879
31克证券美国251540.71
Inc 公司 UW 084.30交易所
Analog 亚德诺 纳斯达
ADI 56088
32 Devices 半导体 克证券 美国 29424 0.65
UW 339.52
Inc 公司 交易所
Palo 派拓网 PANW 纳斯达 54226
33美国418830.63
Alto 络公司 UW 克证券 127.84
第 60 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
Networ 交易所
ks Inc
Honey
well 霍尼韦 纳斯达
HON 52314
34 Internat 尔国际 克证券 美国 38151 0.60
UW 505.03
ional 公司 交易所
Inc
CrowdS
Crowds
trike 控 纳斯达
trike CRWD 49685
35股股份克证券美国150800.57
Holding UW 889.94有限公交易所
s Inc司
Vertex纳斯达
Pharma 福泰制 VRTX 48582
36克证券美国152460.56
ceutical 药公司 UW 549.40交易所
s Inc
Constell美国联纳斯达
ation CEG 46597
37合能源克证券美国187660.54
Energy UW 182.33公司交易所
Corp纳斯达
Comcas 康卡斯 CMCS 45883
38克证券美国2183970.53
t Corp 特公司 A UW 207.44交易所
Automa自动数纳斯达
tic Data ADP 43942
39据处理克证券美国243040.51
Processi UW 074.92公司交易所
ng Inc
Mercad 纳斯达
自由市 MELI 43124
40 oLibre 克证券 美国 3046 0.50
场公司 UW 752.28
Inc 交易所纳斯达
Starbuc 星巴克 SBUX 40443
41克证券美国683290.47
ks Corp 公司 UW 610.40交易所
ASML 阿斯麦 纳斯达
ASML 39644
42 Holding 控股公 克证券 美国 5272 0.46
UW 554.14
NV 司 交易所
DoorDa纳斯达
DoorDa sh 股份 DASH 38868
43克证券美国244170.45
sh Inc 有限公 UW 998.03交易所司纳斯达
Synops 新思科 SNPS 36852
44克证券美国111620.43
ys Inc 技公司 UW 101.30交易所
45 Cadenc 铿腾电 CDNS 纳斯达 美国 16357 35937 0.42
第 61 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
e 子科技 UW 克证券 348.11
Design 有限公 交易所
Systems 司
Inc
Marriott纳斯达
Internat 万豪国 MAR 35162
46克证券美国161250.41
ional 际集团 UW 415.46交易所
Inc/MD
Regener再生元
on 纳斯达
制药股 REGN 33669
47 Pharma 克证券 美国 6206 0.39
份有限 UW 535.03
ceutical 交易所公司
s Inc
O'Reilly 奥莱利 纳斯达
ORLY 32518
48 Automo 汽车公 克证券 美国 50723 0.38
UW 355.42
tive Inc 司 交易所
PDD 拼多多 纳斯达
PDD 31988
49 Holding 控股公 克证券 美国 40136 0.37
UW 216.69
s Inc 司 交易所纳斯达
Cintas 信达思 CTAS 31921
50克证券美国241480.37
Corp 公司 UW 396.13交易所
Monster 纳斯达
怪兽饮 MNST 31638
51 Beverag 克证券 美国 58710 0.37
料公司 UW 707.22
e Corp 交易所
Marvell 美满电 纳斯达
MRVL 30942
52 Technol 子科技 克证券 美国 51804 0.36
UW 913.79
ogy Inc 公司 交易所
Warner 华纳兄纳斯达
Bros 弟探索 WBD 30163
53克证券美国1489030.35
Discove 股份有 UW 283.09交易所
ry Inc 限公司
Mondel
ez 纳斯达
亿滋国 MDLZ 29337
54 Internat 克证券 美国 77539 0.34
际公司 UW 679.61
ional 交易所
Inc纳斯达
CSX CSX 公 CSX 28510
55克证券美国1118970.33
Corp 司 UW 684.22交易所纳斯达
Autodes 欧特克 ADSK 26504
56克证券美国127390.31
k Inc 公司 UW 700.83交易所
57 Americ 美国电 AEP 纳斯达 美国 32094 26011 0.30
第 62 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
an 力公司 UW 克证券 895.84
Electric 交易所
Power
Co Inc纳斯达
Fortinet 飞塔信 FTNT 24941
58克证券美国446860.29
Inc 息 UW 804.06交易所
Western 纳斯达
西部数 WDC 24876
59 Digital 克证券 美国 20545 0.29
据公司 UW 941.52
Corp 交易所
Seagate
Seagate
Technol
Technol 纳斯达
ogy 控 STX 24840
60 ogy 克证券 美国 12833 0.29
股公共 UW 340.59
Holding 交易所有限公
s PLC司
Thomso纳斯达
n 汤森路 TRI 24780
61克证券美国267310.29
Reuters 透公司 UW 397.02交易所
Corp罗斯百
Ross 纳斯达
货股份 ROST 24744
62 Stores 克证券 美国 19543 0.29
有限公 UW 721.85
Inc 交易所司爱彼迎纳斯达
Airbnb ABNB 24379
63股份有克证券美国255560.28
Inc UW 113.90限公司交易所纳斯达
PACCA 帕卡公 PCAR 24292
64克证券美国315600.28
R Inc 司 UW 485.91交易所
NXP恩智浦纳斯达
Semico NXPI 23072
65半导体克证券美国151230.27
nductor UW 727.49公司交易所
s NV
PayPal 纳斯达
PYPL 23071
66 Holding 贝宝 克证券 美国 56224 0.27
UW 031.73
s Inc 交易所
IDEXX爱德士纳斯达
Laborat IDXX 22815
67股份有克证券美国47980.26
ories UW 421.12限公司交易所
Inc
AstraZe 阿斯利 纳斯达
AZN 22664
68 neca 康公共 克证券 美国 35076 0.26
UW 623.42
PLC 有限公 交易所
第 63 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告司
Alnyla艾拉伦
m 纳斯达
制药股 ALNY 22189
69 Pharma 克证券 美国 7939 0.26
份有限 UW 523.42
ceutical 交易所公司
s Inc
Electro 纳斯达艺电公21584
70 nic Arts EA UW 克证券 美国 15029 0.25
司570.21
Inc 交易所
Roper纳斯达
Technol 儒博技 ROP 20236
71克证券美国64680.23
ogies 术公司 UW 623.98交易所
Inc
Ferrovi 纳斯达
Ferrovi FER 20023
72 al 有限 克证券 美国 44092 0.23
al SE UW 533.82公司交易所
Take-
Take-
Two
Two 互 纳斯达
Interacti TTWO 19982
73动软件克证券美国111040.23
ve UW 577.01股份有交易所
Softwar限公司
e Inc纳斯达
Fastenal 法思诺 FAST 19458
74克证券美国689860.22
Co 公司 UW 587.42交易所
Workda纳斯达
Workda y 股 份 WDAY 19321
75克证券美国127990.22
y Inc 有限公 UW 954.85交易所司
Baker 纳斯达
贝克休 BKR 18980
76 Hughes 克证券 美国 59296 0.22
斯公司 UW 148.67
Co 交易所
Axon
Axon Enterpri 纳斯达
AXON 18929
77 Enterpri se 股份 克证券 美国 4742 0.22
UW 430.39
se Inc 有限公 交易所司纳斯达
Datado DDOG 18692
78数据狗克证券美国195560.22
g Inc UW 534.39交易所纳斯达
Exelon 爱克斯 EXC 18600
79克证券美国607090.21
Corp 龙公司 UW 350.76交易所
80 Xcel Xcel 能 XEL 纳斯达 美国 35546 18453 0.21
第 64 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
Energy 源股份 UW 克证券 605.23
Inc 有限公 交易所司
Monolit
hic 芯源系 纳斯达
MPWR 18341
81 Power 统有限 克证券 美国 2879 0.21
UW 024.10
Systems 公司 交易所
Inc
Diamon戴蒙德纳斯达
dback FANG 18193
82巴克能克证券美国172180.21
Energy UW 218.98源交易所
Inc
Coca-可口可
Cola乐欧洲纳斯达
Europac CCEP 17553
83合伙公克证券美国275340.20
ific UW 259.81开股份交易所
Partners公司
PLC
Strategy 纳斯达
Strategy MSTR 17181
84股份有克证券美国160870.20
Inc UW 336.84限公司交易所纳斯达
Payche 沛齐公 PAYX 17051
85克证券美国216260.20
x Inc 司 UW 901.69交易所
Cogniza
nt 高知特纳斯达
Technol 科技解 CTSH 16920
86克证券美国290030.20
ogy 决方案 UW 071.77交易所
Solutio 公司
ns Corp
Keurig克里格纳斯达
Dr KDP 16072
87胡椒博克证券美国816380.19
Pepper UW 619.05士交易所
Inc纳斯达
Copart 科帕特 CPRT 16006
88克证券美国581690.18
Inc 公司 UW 801.16交易所
GE
HealthC
GE 医 纳斯达
are GEHC 15780
89疗技术克证券美国273730.18
Technol UW 594.06公司交易所
ogies
Inc
90 Insmed Insmed INSM 纳斯达 美国 12816 15677 0.18
第 65 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
Inc 股份有 UW 克证券 714.78限公司交易所
Zscaler 纳斯达
Zscaler 15149
91 股份有 ZS UW 克证券 美国 9583 0.18
Inc 934.28限公司交易所
Microc 微芯科纳斯达
hip 技股份 MCHP 14545
92克证券美国324760.17
Technol 有限公 UW 192.92交易所
ogy Inc 司
Old
Domini 奥多明 纳斯达
ODFL 13848
93 on 尼昂货 克证券 美国 12565 0.16
UW 085.53
Freight 运 交易所
Line Inc
Verisk 威瑞斯 纳斯达
VRSK 13167
94 Analyti 克分析 克证券 美国 8375 0.15
UW 780.28
cs Inc 公司 交易所
Kraft 纳斯达
卡夫亨 KHC 12123
95 Heinz 克证券 美国 71127 0.14
氏公司 UW 483.35
Co/The 交易所
CoStar 纳斯达
科斯塔 CSGP 12036
96 Group 克证券 美国 25468 0.14
集团 UW 597.33
Inc 交易所纳斯达
Atlassia Atlassia TEAM 11508
97克证券美国100980.13
n Corp n 公司 UW 181.98交易所
Charter纳斯达
Commu 特许通 CHTR 11409
98克证券美国77760.13
nication 讯公司 UW 429.31交易所
s Inc纳斯达
Dexco 德康医 DXCM 10932
99克证券美国234360.13
m Inc 疗 UW 928.12交易所
ARM
ARM 纳斯达
控股公 ARM 63877
100 Holding 克证券 美国 8314 0.07
共有限 UW 96.92
s PLC 交易所公司
注:本基金对以上证券代码采用当地市场代码。对基金持有的不同市场上市的同一公司合并计算净值占比，分开列示。
8.4.1.2积极投资期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资
明细无。
第 66 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
8.5报告期内权益投资组合的重大变动
8.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元占期初基金资公司名称（英本期累计买入序号证券代码产净值比例
文）金额
（％）
1 NVIDIA Corp NVDA UW 567767164.00 24.13
2 Microsoft Corp MSFT UW 501705210.34 21.32
3 Apple Inc AAPL UW 490985277.82 20.86
GOOGL UW 184551641.70 7.84
4 Alphabet Inc
GOOG UW 172500805.99 7.33
5 Broadcom Inc AVGO UW 335333019.55 14.25
6 Amazon.com Inc AMZN UW 326623400.10 13.88
Meta Platforms
7 META UW 268290257.58 11.40
Inc
8 Tesla Inc TSLA UW 234119885.74 9.95
9 Netflix Inc NFLX UW 170677397.88 7.25
Costco
10 COST UW 148499549.18 6.31
Wholesale Corp
Palantir
11 PLTR UW 130468480.77 5.54
Technologies Inc
Advanced Micro
12 AMD UW 105056572.81 4.46
Devices Inc
Cisco Systems
13 CSCO UW 96901448.70 4.12
Inc
14 T-Mobile US Inc TMUS UW 90446759.41 3.84
15 Linde PLC LIN UW 74238481.92 3.15
16 Shopify Inc SHOP UW 72975425.80 3.10
17 PepsiCo Inc PEP UW 69976430.42 2.97
Micron
18 MU UW 67580404.31 2.87
Technology Inc
19 Intuit Inc INTU UW 66508550.84 2.83
Intuitive
20 ISRG UW 63411792.40 2.69
Surgical Inc
QUALCOMM
21 QCOM UW 61219024.23 2.60
Inc
Booking
22 BKNG UW 59155239.21 2.51
Holdings Inc
Texas
23 TXN UW 58332127.76 2.48
Instruments Inc
Applied
24 AMAT UW 57476259.43 2.44
Materials Inc
第 67 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
25 AppLovin Corp APP UW 56666922.53 2.41
26 Amgen Inc AMGN UW 56267516.48 2.39
Lam Research
27 LRCX UW 54430432.33 2.31
Corp
28 Adobe Inc ADBE UW 52545778.64 2.23
29 Intel Corp INTC UW 51901756.63 2.21
Gilead Sciences
30 GILD UW 50521461.07 2.15
Inc
Palo Alto
31 PANW UW 48340994.72 2.05
Networks Inc
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。对基金持有的不同市场上市的同一公司合并计算净值占比，分开列示。
2、买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币占期初基金资公司名称（英本期累计卖出序号证券代码产净值比例
文）金额
（％）
1 Broadcom Inc AVGO UW 225841480.39 9.60
2 Apple Inc AAPL UW 116163035.81 4.94
3 NVIDIA Corp NVDA UW 113194733.08 4.81
4 Microsoft Corp MSFT UW 99285382.46 4.22
GOOGL UW 40910195.04 1.74
5 Alphabet Inc
GOOG UW 39989953.21 1.70
6 Amazon.com Inc AMZN UW 67910266.72 2.89
Meta Platforms
7 META UW 26644829.45 1.13
Inc
8 Tesla Inc TSLA UW 21870764.63 0.93
Costco
9 COST UW 20511825.64 0.87
Wholesale Corp
10 Netflix Inc NFLX UW 19844908.11 0.84
11 T-Mobile US Inc TMUS UW 14222101.66 0.60
Cisco Systems
12 CSCO UW 12206008.84 0.52
Inc
Palantir
13 PLTR UW 11647212.47 0.49
Technologies Inc
Lululemon
14 LULU UW 11066170.72 0.47
Athletica Inc
15 Biogen Inc BIIB UW 11033767.15 0.47
16 Linde PLC LIN UW 9807878.54 0.42
第 68 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
ON
17 Semiconductor ON UW 9807760.92 0.42
Corp
18 PepsiCo Inc PEP UW 9288722.89 0.39
Advanced Micro
19 AMD UW 9161216.29 0.39
Devices Inc
Intuitive
20 ISRG UW 8728093.81 0.37
Surgical Inc
注:1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。对基金持有的不同市场上市的同一公司合并计算净值占比，分开列示。
2、卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位：人民币元
买入成本（成交）总额6441492074.71
卖出收入（成交）总额1161348195.75
注：买入成本和卖出收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细公允价值（人占基金资产净序号衍生品类别衍生品名称民币元）值比例（%）
1 期货 NQ2603 73021.92 0.00
第 69 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
注：金融衍生品投资项下的期货投资，在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括所持期货合约产生的持仓损益，则金融衍生品投资项下的期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间相抵销后的净额为0，因此此处的公允价值实为公允价值变动。
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元占基金资公允价值序号基金名称基金类型运作方式管理人产净值比
（元）例（%）
Invesco
Invesco
交易型开 Capital 31367408
1 Nasdaq ETF 3.62
放式 Manageme 3.57
100 ETF
nt LLC
8.11投资组合报告附注
8.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
8.11.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金22707461.07
2应收清算款-
3应收股利1873124.03
4应收利息-
5应收申购款44187181.45
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计68767766.55
8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
第 70 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
8.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明无。
8.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明无。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构户均持有持有人户机构投资者个人投资者份额级别的基金份数（户）占总份额占总份额额持有份额持有份额比例比例南方纳斯达克100132826321609901
4964013269.910.82%99.18%
指数发起.60897.90（QDII）A南方纳斯
达克1004724292.2000766
6310843177.850.24%99.76%
指数发起80059.37（QDII）C南方纳斯
达克1004286256.60028253
3272718473.090.71%99.29%
指数发起732.88（QDII）I
222931824210950
合计11602123648.680.53%99.47%.13490.15
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额），户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理人所有从南方纳斯达克100指3142577.890.1936%
第 71 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
业人员持有本基金 数发起（QDII）A南方纳斯达克100指
197804.470.0099%
数发起（QDII）C南方纳斯达克100指
1508646.940.2495%
数发起（QDII）I
合计4849029.300.1145%
注：分级基金管理人的从业人员持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
持有基金份额总量的数量区项目份额级别间（万份）南方纳斯达克100指数发起
>100（QDII）A
本公司高级管理人员、基金南方纳斯达克100指数发起
0
投资和研究部门负责人持有 （QDII）C本开放式基金南方纳斯达克100指数发起
0~10（QDII）I
合计>100南方纳斯达克100指数发起
0~10（QDII）A南方纳斯达克100指数发起本基金基金经理持有本开放0（QDII）C式基金南方纳斯达克100指数发起
0~10（QDII）I
合计10~50
9.4报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占发起份额占发起份额承项目持有份额总数基金总份额发起份额总数基金总份额诺持有期限比例（%）比例（%）自合同生效基金管理人
10008550.850.2410000000.000.24之日起不少
固有资金于3年基金管理人
高级管理人1063026.640.03---员基金经理等
103013.00----
人员
基金管理人-----
第 72 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告股东
其他-----
合计11174590.490.2710000000.000.24-
§10开放式基金份额变动
单位：份南方纳斯达克100南方纳斯达克100南方纳斯达克100
项目 指数发起（QDII） 指数发起（QDII）
指数发起（QDII）I
A C基金合同生效日
(2022年11月29日)10639538.631264840.12-基金份额总额本报告期期初基金
418944124.78901838367.6112177198.17
份额总额本报告期基金总申
1837750295.363489194285.69675542551.07
购份额
减：本报告期基金总
633509889.642385542301.1383150959.63
赎回份额本报告期基金拆分
---变动份额本报告期期末基金
1623184530.502005490352.17604568789.61
份额总额
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金的基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内，孟羽任交通银行资产托管部/资产托管业务发展中心总经理。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人主营业务的诉讼。
本报告期内无涉及基金财产的诉讼事项。
本报告期内无涉及基金托管业务的诉讼事项。
第 73 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
11.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金的审计事务所无变化；目前安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）已
为本基金提供审计服务2年，本报告期应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币60000.00元。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
管理人受调查或处罚等情况内容受到调查或处罚等措施的主体管理人
2025-10-17；
受到调查或处罚等措施的时间
2025-11-18
中国证监会深圳监管局；
采取调查或处罚等措施的机构国家外汇管理局深圳市分局行政监管措施；
受到调查或处罚等措施类型行政处罚责令改正；
受到的具体措施类型
警告、罚款
投资运作、人员管理、其他问题(销售管理)；
受到调查或处罚等措施的原因
其他问题(外汇登记)《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《公开募集证券投资基金销售机受到处罚的依据构监督管理办法》《证券期货投资者适当性管理办法》《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》；
《中华人民共和国外汇管理条例》
截至报告期末公司已通过完善制度、优化流
程等整改措施完成整改，整改成果已经中国管理人采取整改措施的情况证监会深圳监管局验收通过；
截至报告期末公司已完成整改，整改成果已向国家外汇管理局深圳市分局报告并通过
其他-
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
管理人相关从业人员受调查或处罚等情况内容
第 74 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告受到调查或处罚等措施的主体高级管理人员
受到调查或处罚等措施的时间2025-10-17采取调查或处罚等措施的机构中国证监会深圳监管局受到调查或处罚等措施类型行政监管措施受到的具体措施类型出具警示函
受到调查或处罚等措施的原因人员管理、其他问题(销售管理)《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《公开募集证券投资基金销售受到处罚的依据机构监督管理办法》《证券期货投资者适当性管理办法》《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》
截至报告期末公司已通过完善制度、优化流管理人采取整改措施的情况（如提出整改意程等整改措施完成整改，整改成果已经中国见）证监会深圳监管局验收通过
其他-
11.6.3托管人受调查或处罚等情况无。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况无。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股占当期佣券商名称单元备注成交金额票成交总佣金金总量的数量额的比例比例
CLSA
-4653109774.9361.29%526363.7763.72%-
Limited
Goldman
Sachs
-2002456106.4126.38%215275.0526.06%-
(Asia)L.L.
C
Haitong
Internatio
nal - 936449738.30 12.33% 84450.91 10.22% -
Securities
Co.Ltd
第 75 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告
申万宏源2-----注：根据2024年7月1日起施行的《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（证监会公告〔2024〕3号），基金管理人制定了证券公司交易单元的选择标准和程序：
1、选择标准
基金管理人建立了选择机制，选择财务状况良好、经营行为规范、合规风控能力和交易、研究等服务能力较强的证券公司参与证券交易，并制定了定性与定量相结合的具体标准。
2、选择程序
（1）基金管理人根据上述标准对证券公司进行评估，与符合标准的证券公司签订证券
综合研究服务协议后将其入库，并对入库的证券公司开展动态管理，定期检视其是否持续符合选择标准；
（2）基金管理人根据其建立的服务评价及交易量分配机制，定期对证券公司开展评价后，根据评价结果进行交易量的分配。
3、报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：新增交易单元：无；减少交易单元：
无。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期占当期占当期占当期券商名债券回成交金债券成成交金成交金权证成成交金基金成称购成交额交总额额额交总额额交总额总额的的比例的比例的比例比例
CLSA 600193
------95.93%
Limited 020.75
Goldma
n Sachs
--------
(Asia)L.
L.C
Haitong
Internat
ional 25435
------4.07%
Securiti 784.39
es
Co.Ltd申万宏
--------源
11.8其他重大事件
第 76 页 共 78 页南方纳斯达克 100 指数发起式证券投资基金（QDII）2025 年年度报告法定披露序号公告事项法定披露方式日期
证券日报、基金管理南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的
1人网站、中国证监会2025-01-01
公告基金电子披露网站
关于调整南方纳斯达克100指数发起式证券证券日报、基金管理
2 投资基金（QDII）申购和定投业务金额限制 人网站、中国证监会 2025-01-02
的公告基金电子披露网站
证券日报、基金管理南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金
3人网站、中国证监会2025-01-06（QDII）开放与部分基金转换业务的公告基金电子披露网站
南方基金管理股份有限公司关于旗下部分基证券日报、基金管理
4金2025年1月9日暂停申购赎回等业务的公人网站、中国证监会2025-01-07
告基金电子披露网站
关于调整南方纳斯达克100指数发起式证券证券日报、基金管理
5 投资基金（QDII）申购、定投及转换转入业 人网站、中国证监会 2025-01-08
务金额限制的公告基金电子披露网站
关于调整南方纳斯达克100指数发起式证券证券日报、基金管理
6 投资基金（QDII）申购、定投及转换转入业 人网站、中国证监会 2025-01-13
务金额限制的公告基金电子披露网站
南方基金管理股份有限公司旗下公募基金通证券日报、基金管理7过证券公司证券交易及佣金支付情况（2024人网站、中国证监会2025-03-31年度）基金电子披露网站
关于调整南方纳斯达克100指数发起式证券证券日报、基金管理
8 投资基金（QDII）申购、定投及转换转入业 人网站、中国证监会 2025-04-25
务金额限制的公告基金电子披露网站
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9 投资基金（QDII）申购、定投及转换转入业 人网站、中国证监会 2025-06-18
务金额限制的公告基金电子披露网站
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10 投资基金（QDII）申购、定投及转换转入业 人网站、中国证监会 2025-08-16
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11 投资基金（QDII）申购、定投及转换转入业 人网站、中国证监会 2025-09-27
务金额限制的公告基金电子披露网站
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12 投资基金（QDII）申购、定投及转换转入业 人网站、中国证监会 2025-10-20
务金额限制的公告基金电子披露网站
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13 投资基金（QDII）申购、定投及转换转入业 人网站、中国证监会 2025-10-31
务金额限制的公告基金电子披露网站
关于调整南方纳斯达克100指数发起式证券证券日报、基金管理
14 投资基金（QDII）申购、定投及转换转入业 人网站、中国证监会 2025-11-20
务金额限制的公告基金电子披露网站
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关于调整南方纳斯达克100指数发起式证券证券日报、基金管理
15 投资基金（QDII）申购、定投及转换转入业 人网站、中国证监会 2025-12-05
务金额限制的公告基金电子披露网站
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金（QDII）的文件；
2、《南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金（QDII）基金合同》；
3、《南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金（QDII）托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告；
6、《南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金（QDII）2025年年度报告》原文。
13.2存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。
13.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
沪公网安备31011802005267号
