长城数字经济混合型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024年1月19日长城数字经济混合2023年第4季度报告

§1重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称长城数字经济混合基金主代码016507基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年1月19日

报告期末基金份额总额254229876.75份

投资目标本基金重点投资数字经济主题相关上市公司，在控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略1、大类资产配置策略

本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势

的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。

2、股票投资策略

（1）主题界定本基金所指的数字经济由数字经济产业领域涉及的数字

基础设施、数据要素与数字产业化、产业数字化转型与公共服务数字化、数字关键技术组成。《十四五数字经济发展规划》、《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》提出发展数字经济、通过数字化推动制造强国的目标，以数据为关键要素，以数字技术与实体经济深度融合为主线，加强数字基础设施建设，完善数字经济治理体系，协同推进数字产业化和产业数字化，赋能传统产

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业转型升级，培育新产业新业态新模式，不断做强做优做大我国数字经济，为构建数字中国提供有力支撑。数字经济将迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重将不断提升。具体来讲，数字经济所涉及的上市公司主要分布在下述几个细分领域：

1）数字产业化，主要包括数字经济运行的基础设施以及

在此基础上运行的应用和平台经济相关产业链。本基金投资的数字经济运行的基础设施主要分布于申万一级行

业中的电子、计算机、通信；应用和平台经济主要分布

于申万一级行业中的传媒、非银金融。

2）产业数字化，主要指被数字技术深度改造升级带来的

产出增加和效率提升的传统行业，具体包括智慧交通、智慧物流、智慧能源、智慧医疗、智慧农业、智慧制造、

智慧建筑，通过“上云用数赋智”推动数据赋能全产业链协同转型。本基金投资的产业数字化转型行业主要分布于申万一级行业中的汽车、交通运输、电力设备、公

用事业、环保、医药生物、农林牧渔、机械设备、轻工

制造、家用电器、建筑装饰和服务于电子、通信、计算

机及汽车行业的基础化工、有色金属。

3、债券投资策略

在大类资产配置基础上，本基金通过综合分析宏观经济形势、财政政策、货币政策、债券市场券种供求关系及

资金供求关系，主动判断市场利率变化趋势，确定和动态调整固定收益类资产的平均久期及债券资产配置。本基金具体债券投资策略包括久期管理策略、收益率曲线

策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、债券回购杠杆策略等。

4、股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则，以

套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

5、国债期货投资策略本基金投资于国债期货，以套期保

值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。

6、资产支持证券投资策略本基金将通过对资产支持证券

基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。

业绩比较基准中证沪港深数字经济主题指数收益率×80%+中债综合财

富指数收益率×20%

风险收益特征本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人长城基金管理有限公司

第3页共14页长城数字经济混合2023年第4季度报告基金托管人中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长城数字经济混合 A 长城数字经济混合 C下属分级基金的交易代码016507016508

报告期末下属分级基金的份额总额191347758.73份62882118.02份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023年10月1日-2023年12月31日）主要财务指标

长城数字经济混合 A 长城数字经济混合 C

1.本期已实现收益-13227476.31-4346115.51

2.本期利润-5847182.76-1975425.27

3.加权平均基金份额本期利润-0.0301-0.0314

4.期末基金资产净值157502434.7251466178.39

5.期末基金份额净值0.82310.8185

注：*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

*上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长城数字经济混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月-3.52%1.18%-4.71%1.02%1.19%0.16%

过去六个月-22.12%1.27%-9.44%1.08%-12.68%0.19%

过去一年------

过去三年------

过去五年------自基金合同

-17.69%1.50%-13.05%1.15%-4.64%0.35%生效起至今

第4页共14页长城数字经济混合2023年第4季度报告

长城数字经济混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月-3.65%1.18%-4.71%1.02%1.06%0.16%

过去六个月-22.34%1.27%-9.44%1.08%-12.90%0.19%

过去一年------

过去三年------

过去五年------自基金合同

-18.15%1.50%-13.05%1.15%-5.10%0.35%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：*本基金合同规定本基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的

60%-95%，其中投资于本基金界定的数字经济主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%；

其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国

债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

*本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

*本基金合同于2023年1月19日生效，截止本报告期末，基金合同生效未满一年。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限男，中国籍，硕士。2010年6月-2013年8月曾就职于兴业证券股份有限公司

任研究员，2013年9月-2021年7月曾就职于农银汇理基金管理有限公司，历任研本基金的2023年1月19究员（2013年9月-2015年7月）、基金

韩林-13年基金经理日经理（2015年7月-2021年7月），2021年8月加入长城基金管理有限公司。自

2021年11月至今任“长城价值成长六个月持有期混合型证券投资基金”基金经理，自2023年1月至今任“长城数字经

第6页共14页长城数字经济混合2023年第4季度报告济混合型证券投资基金”基金经理，自

2023年2月至今任“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理，自2023年

5月至今任“长城创新成长混合型证券投资基金”基金经理。

注：*上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

*证券从业年限的计算方式遵从从业人员的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了相关法律法规和公司制度的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，并对基金经理兼任投资经理的组合执行更长周期的交易价差分析，定期出具公平交易稽核报告。

本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

4季度初大盘继续下跌。重要指数悉数调整，其中国证2000、科创50最为抗跌，风格方面，

大盘成长略为占优。行业指数层面，电子、汽车、医药涨幅领先，通信、美容护理、社会服务大幅下跌。当期中东战局与美债收益率高企为全球风险偏好主要压制因素。国内经济数据暂时无法验证复苏韧性。AI 产业进展趋缓(同时美国 AI芯片禁运对产业链预期也产生了扰动 )。叠加三季

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报披露窗口，市场主线开始更多向有景气支撑或预期基本面好转的方向切换，如和空出尽的医药、周期反转的消费电子、订单高增的智能汽车等，这些板块也阶段性的与主题共振，比如减肥药、华为手机、服务器、汽车、卫星互联网等。指数调整较大但 10月末财政赤字扩大、汇金增持 ETF、美债收益率走弱、中美缓和等多方面利好出现，大盘走势初步企稳。期间我们维持科技成长为主的配置，对医药板块略有加仓，整体相对收益水平有所提升。

4季度中期大盘有所企稳。结构性特点明显，代表中小市值的中证1000明显上涨，北交所涨

幅大幅领先，整体市场体现为小盘股占优。行业指数层面，煤炭、传媒、社会服务涨幅领先，建材、电力设备、非银跌幅靠前。当期外部因素出现好转，美债收益率趋势下行，美元走弱，人民币汇率明显升值，中美关系有所缓和。内部因素方面，宏观经济的改善幅度没有达到市场的期待，

11月 PMI数据不及预期，房地产数据持续疲弱，经济基本面的修复仍需要时间，对经济预期的担

忧导致了市场权重板块的相对疲弱。市场处于基本面内生修复幅度与政策刺激力度均不足以大幅提振风险偏好，但市场又处在相对底部区间，资金层面存在国资入场维稳预期的状态之中。因此，市场表现为地产顺周期继续调整，小盘、微盘风格占优，成长性、主题性机会为主的结构。期间我们科技成长板块为主的配置对绝对收益和相对收益均有正向贡献，如电子、汽车、医药等行业正贡献较多，但市场主题轮动较快，我们在传媒、计算机板块的部分个股配置有所拖累。

4季度末市场加速下跌后在年末触底反弹。国内经济数据体现为“弱现实”，市场整体对于

经济企稳的斜率预期相对保守。风险偏好承压、资金面陷入负反馈，整体市场风险偏好还在底部位置。相应的，市场风格在资金避险与抱团下呈现“两极分化”，一边是避险属性较强的高股息、红利类资产等跑出超额，另一边北交所或新主题获得部分活跃资金关注。当期市场对苹果 VisionPro 带来的 MR软硬件革新较为关注，同时传媒行业政策变化带来了传媒板块大幅波动。期间我们在科技板块内部进行了更分散的配置，开始增配新能源、军工等底部板块，期待布局其反弹机会。

展望24年1季度，市场对宏观经济复苏斜率的悲观预期较大程度上反映在市场较为低迷的位置、估值和情绪中，我们期待宏观、政策、流动性层面边际改善带来的修复与均值回归。我们中期更关注盈利复苏更为强劲的相关产业板块，以及持续有产业趋势与政策支撑的科技成长型公司。

经济预期企稳后成长风格受益于风险偏好提升带来的资金回流，经济弱复苏下成长板块业绩相对占优，其中 AI硬件和应用、智能汽车、机器人、医药、军工、新能源等是我们重点关注的板块。

数字经济方面，国家数据局等17部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》，我们判断2024年是数据要素行业落地元年，一系列顶层政策和落地案例会渐次推出，从而带动行业进入投资甜蜜期，我们继续看好行业投资机会。

4.5报告期内基金的业绩表现

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截至本报告期末长城数字经济混合 A的基金份额净值为 0.8231元，本报告期基金份额净值增长率为-3.52%;截至本报告期末长城数字经济混合 C 的基金份额净值为 0.8185 元，本报告期基金份额净值增长率为-3.65%。同期业绩比较基准收益率为-4.71%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资185213131.7284.40

其中：股票185213131.7284.40

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产4177000.001.90

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计29788253.7413.57

8其他资产266678.320.12

9合计219445063.78100.00

注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为2367989.11元，占基金资产净值的比例为1.13%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 3368254.00 1.61

B 采矿业 - -

C 制造业 147555364.73 70.61

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 509212.00 0.24

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G 交通运输、仓储和邮政业 3686.31 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 24446870.25 11.70

J 金融业 2137830.00 1.02

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3058.00 0.00

M 科学研究和技术服务业 494809.32 0.24

N 水利、环境和公共设施管理业 893.00 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 4325165.00 2.07

S 综合 - -

合计182845142.6187.50

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 - -

C 消费者常用品 - -

D 能源 - -

E 金融 - -

F 医疗保健 - -

G 工业 - -

H 信息科技 - -

I 电信服务 2367989.11 1.13

J 公用事业 - -

K 房地产 - -

合计2367989.111.13

注：以上分类采用财汇大智慧提供的国际通用行业分类标准。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1002475立讯精密2113007279285.003.48

2002156通富微电2783836436214.963.08

3002050三花智控2155006335700.003.03

4002465海格通信4528005818480.002.78

5688008澜起科技875525144555.522.46

6300226上海钢联1650004700850.002.25

7688676金盘科技1311014697348.832.25

8688772珠海冠宇2087714595049.712.20

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9688543国科军工816784565800.202.18

10688548广钢气体3355684382216.762.10

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合注：无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细注：无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细注：无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

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5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金119408.32

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款147270.00

6其他应收款-

7其他-

8合计266678.32

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公允价值占基金资产净流通受限情序号股票代码股票名称

（元）值比例（%）况说明

1688548广钢气体12393.000.01新股锁定

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 长城数字经济混合 A 长城数字经济混合 C

报告期期初基金份额总额198918641.9663501712.86

报告期期间基金总申购份额4513289.093206421.10

减:报告期期间基金总赎回份额12084172.323826015.94报告期期间基金拆分变动份额（份额减--

第12页共14页长城数字经济混合2023年第4季度报告少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额191347758.7362882118.02

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息注：无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会准予长城数字经济混合型证券投资基金注册的文件

（二）《长城数字经济混合型证券投资基金基金合同》

（三）《长城数字经济混合型证券投资基金托管协议》

（四）《长城数字经济混合型证券投资基金招募说明书》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照

（八）中国证监会规定的其他文件

9.2存放地点

基金管理人及基金托管人住所

9.3查阅方式

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投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-29279188

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn