华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第四季度报告

华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式

指数证券投资基金发起式联接基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年一月二十二日华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

1华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

§2基金产品概况

基金简称华夏有色金属 ETF 联接基金主代

016707

码交易代码016707基金运作契约型开放式方式基金合同

2022年10月18日

生效日报告期末

基金份额2979458439.43份总额

通过对目标 ETF 基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回报。

投资目标

本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。

主要投资策略包括目标 ETF 投资策略，股票投资策略，存托凭证投资策略，债券投投资策略资策略，衍生品投资策略，资产支持证券投资策略，可转换债券、可交换债券投资策略，参与转融通证券出借业务策略等。

业绩比较

中证细分有色金属产业主题指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%基准

风险收益本基金为目标 ETF 的联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，因此本基金的风险与特征收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。

基金管理华夏基金管理有限公司人基金托管中信银行股份有限公司人下属分级

华夏有色金属 ETF 联接 A 华夏有色金属 ETF 联接 C 华夏有色金属 ETF 联接 D基金的基

2华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

金简称下属分级基金的交016707016708021534易代码报告期末下属分级

348025633.87份1775211271.85份856221533.71份

基金的份额总额

2.1.1目标基金基本情况

华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基基金名称金基金主代码516650基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2021年6月9日基金份额上市的证券交易上海证券交易所所上市日期2021年6月21日基金管理人名称华夏基金管理有限公司基金托管人名称中信银行股份有限公司

2.1.2目标基金产品说明

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基投资目标金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。

主要投资策略包括完全复制策略，替代性策略，存托凭证投资投资策略策略，衍生品投资策略，债券投资策略，资产支持证券投资策略，融资、转融通证券出借业务投资策略等。

业绩比较基准中证细分有色金属产业主题指数收益率

本基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债风险收益特征券基金与货币市场基金。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年10月1日-2025年12月31日)

3华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

华夏有色金属华夏有色金属 ETF 华夏有色金属 ETF

ETF 联接 A 联接 C 联接 D

1.本期已实现收益5361656.9119098402.607778129.17

2.本期利润34273132.39124274338.0856456966.77

3.加权平均基金份额本期

0.26720.29460.3466

利润

4.期末基金资产净值634683828.073206741980.171546830969.74

5.期末基金份额净值1.82371.80641.8066

注：*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

* 本基金自 2024 年 5 月 31 日增加 D 类基金份额类别。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华夏有色金属ETF联接A：

业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

15.90%2.26%16.11%2.29%-0.21%-0.03%

月过去六个

66.11%1.96%65.89%1.99%0.22%-0.03%

月

过去一年91.04%1.69%89.44%1.70%1.60%-0.01%

过去三年84.81%1.56%79.29%1.58%5.52%-0.02%自基金合

同生效起82.37%1.55%72.77%1.57%9.60%-0.02%至今

华夏有色金属ETF联接C：

净值增长业绩比较业绩比较净值增长

阶段率标准差基准收益基准收益*－**－*

率*

*率*率标准差

4华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

*过去三个

15.81%2.26%16.11%2.29%-0.30%-0.03%

月过去六个

65.86%1.96%65.89%1.99%-0.03%-0.03%

月

过去一年90.47%1.69%89.44%1.70%1.03%-0.01%

过去三年83.17%1.56%79.29%1.58%3.88%-0.02%自基金合

同生效起80.64%1.55%72.77%1.57%7.87%-0.02%至今

华夏有色金属ETF联接D：

业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

15.82%2.26%16.11%2.29%-0.29%-0.03%

月过去六个

65.86%1.96%65.89%1.99%-0.03%-0.03%

月

过去一年90.49%1.69%89.44%1.70%1.05%-0.01%自新增份

额类别以76.53%1.72%73.57%1.75%2.96%-0.03%来至今

注：本基金自 2024 年 5 月 31 日增加 D 类基金份额类别。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2022年10月18日至2025年12月31日)

华夏有色金属 ETF 联接 A：

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华夏有色金属 ETF 联接 C：

华夏有色金属 ETF 联接 D：

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注：本基金自 2024 年 5 月 31 日增加 D 类基金份额类别。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期硕士。曾任前海金融控股有限公司投资经理助理，华宝基金本基金管理有限公司

单宽之的基金2024-06-11-9年基金经理助理经理等。2024年2月加入华夏基金管理有限公司。历任数量投资部研究员。

注：*上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。

*证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有38次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为中证细分有色金属产业主题指数，业绩基准为中证细分有色金属产业主题指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。中证细分有色金属产业主题指数反映沪深两市细分有色产业公司股票的整体走势，该指数从有色金属及采矿等细分产业中挑选规模较大、流动性较好的公司股票组成样本股。本基金的投资策略主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标 ETF（华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金）的份额从而实现基金投资目标。基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。

2025年4季度，美联储在10月和12月分别宣布降息25个基点，总体符合市场预期，

全球流动性延续总体宽松，与此同时未来降息节奏存在边际放缓的可能性。国内方面，在一系列的政策引导下，宏观经济继续朝着中长期稳中向好发展，10月国务院召开经济形势专家和企业家座谈会，强调了要加力提效实施逆周期调节、做强国内大循环、大力支持稳外贸

8华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

稳外资及着力构建创新生态圈等多方面举措，努力提升宏观经济的韧性与活力。流动性方面，近期央行货币政策例会指出要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加强货币财政政策协同配合，促进经济稳定增长和物价合理回升。国家高度重视发展新质生产力，积极推动科技创新和产业创新融合发展，同时通过反内卷治理等举措引导行业良性发展，综合治理行业无序、非理性竞争，营造正向循环的产业生态。在“稳中求进”的工作总基调下，相关政策的效果或将继续释放，总体而言我国经济在向着高质量发展和产业结构转型升级的过程中展现出了一定的韧性。

市场方面，2025 年 4 季度 A 股市场整体经历了区间震荡行情，人工智能、有色金属、航空航天等行业主题方向的市场关注度较高，风格方面价值风格在4季度的市场关注度边际提升较为显著。

基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至 2025 年 12 月 31 日，华夏有色金属 ETF 联接 A 份额净值为 1.8237 元，本报告期份额净值增长率为15.90%，同期业绩比较基准增长率16.11%，本报告期跟踪偏离度为-0.21%；

华夏有色金属 ETF 联接 C 份额净值为 1.8064 元，本报告期份额净值增长率为 15.81%，同期业绩比较基准增长率 16.11%，本报告期跟踪偏离度为-0.30%；华夏有色金属 ETF 联接 D 份额净值为1.8066元，本报告期份额净值增长率为15.82%，同期业绩比较基准增长率16.11%，本报告期跟踪偏离度为-0.29%。与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资227317543.193.84

其中：股票227317543.193.84

2基金投资4993258734.4384.44

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3固定收益投资187356715.673.17

其中：债券187356715.673.17

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金

--融资产

7银行存款和结算备付金合计104161176.971.76

8其他资产401206835.126.78

9合计5913301005.38100.00

5.2期末投资目标基金明细

占基金基金运作方资产净序号基金名称管理人公允价值类型式值比例

（%）华夏中证细分有色股票交易型华夏基金管

14993258734.4392.67

金属产业主题 ETF 型开放式理有限公司

5.3报告期末按行业分类的股票投资组合

5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码行业类别公允价值（元）比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 96236403.68 1.79

C 制造业 131081139.51 2.43

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

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J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计227317543.194.22

5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

值比例（%）

1601899紫金矿业101774635081704.620.65

2603993洛阳钼业90580018116000.000.34

3600111北方稀土26620012277144.000.23

4603799华友钴业15630010669038.000.20

5601600中国铝业82410010070502.000.19

6002460赣锋锂业1209407605916.600.14

7600547山东黄金1935867493714.060.14

8000807云铝股份2178007152552.000.13

9600489中金黄金3049007122464.000.13

10002466天齐锂业1089006030882.000.11

5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号债券品种公允价值（元）

值比例（%）

1国家债券187356715.673.48

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

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5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计187356715.673.48

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）

值比例（%）

101978525国债131063000106941003.561.98

201979225国债1972000072233930.961.34

301977325国债08810008181781.150.15

4-----

5-----

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.11.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。

12华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

5.11.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.12投资组合报告附注

5.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司出

现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金为指数型联接基金，主要采取复制策略，北方稀土系目标 ETF 标的指数成份股，上述股票的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。

5.12.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.12.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金430637.76

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款374372460.65

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他26403736.71

9合计401206835.12

5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

华夏有色金属ETF联华夏有色金属ETF联华夏有色金属ETF联项目

接A 接C 接D

13华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

报告期期初基金份额

59018827.92161782291.04100047902.92

总额报告期期间基金总申

392308647.552278378835.351054816534.42

购份额

减：报告期期间基金

103301841.60664949854.54298642903.63

总赎回份额报告期期间基金拆分

---变动份额报告期期末基金份额

348025633.871775211271.85856221533.71

总额

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份华夏有色金属华夏有色金属

项目华夏有色金属ETF联接A

ETF联接C ETF联接D报告期期初管理

人持有的本基金10003150.32--份额报告期期间买入

---

/申购总份额报告期期间卖出

---

/赎回总份额报告期期末管理

人持有的本基金10003150.32--份额报告期期末持有的本基金份额占

2.87--

基金总份额比例

（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

截至2025年10月18日，华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金合同生效届满三年。

14华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项

2025年10月1日发布华夏基金管理有限公司公告。

2、其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金

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§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；

2、基金合同；

3、托管协议；

4、法律意见书；