达诚腾益债券型证券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：达诚基金管理有限公司
基金托管人：中信证券股份有限公司
送出日期：2025年8月29日达诚腾益债券2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至2025年6月30日止。
第2页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3其他指标...............................................8
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................13
§5托管人报告..............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....13
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................14
6.1资产负债表.............................................14
6.2利润表...............................................15
6.3净资产变动表............................................17
6.4报表附注..............................................18
§7投资组合报告.............................................39
7.1期末基金资产组合情况........................................39
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................40
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................40
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................45
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................46
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7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............47
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........47
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........47
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............47
7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................47
7.11投资组合报告附注.........................................47
§8基金份额持有人信息..........................................48
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................48
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................49
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................49
§9开放式基金份额变动..........................................49
§10重大事件揭示............................................50
10.1基金份额持有人大会决议......................................50
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................50
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................50
10.4基金投资策略的改变........................................50
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................50
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................50
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................50
10.8其他重大事件...........................................51
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................52
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................52
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................52
§12备查文件目录............................................52
12.1备查文件目录...........................................52
12.2存放地点.............................................53
12.3查阅方式.............................................53
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称达诚腾益债券型证券投资基金基金简称达诚腾益债券基金主代码017045基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年4月14日基金管理人达诚基金管理有限公司基金托管人中信证券股份有限公司
报告期末基金份213252462.01份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
达诚腾益债券 A 达诚腾益债券 C金简称下属分级基金的交
017045017046
易代码报告期末下属分级
10104465.71份203147996.30份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本基金力争在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略本基金债券的投资比例不低于基金资产的80%，对股票等权益类资产（含存托凭证）、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券
的投资比例不超过基金资产的20%。在此约束下，本基金基于风险平价理论寻找股债的相对价值，从而实现股债轮动配置。
业绩比较基准中证中信证券量化债股优选稳健策略指数收益率×95%+银行活期存
款利率（税后）×5%。
风险收益特征本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称达诚基金管理有限公司中信证券股份有限公司姓名丁险峰杨军智信息披露
联系电话021-60581280010-60834299负责人
电子邮箱 dingxf@integrity-funds.com yjz@citics.com
客户服务电话021-60581258010-60836588
传真021-60581234010-60834004注册地址上海市虹口区东大名路1089号29广东省深圳市福田区中心三路8
层2903单元号卓越时代广场（二期）北座办公地址上海市虹口区东大名路1089号29北京市朝阳区亮马桥路48号中层2903单元信证券大厦5层
第5页共53页达诚腾益债券2025年中期报告邮政编码200080100125法定代表人宋宜农张佑君
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网
www.integrity-funds.com址基金中期报告备置地点上海市虹口区东大名路1089号29层2903单元
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中信中证投资服务有限责任公广东省深圳市福田区中心三路注册登记机构司8号中信证券大厦安永华明会计师事务所（特殊上海市浦东新区世纪大道100会计师事务所普通合伙）号环球金融中心50楼
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
据和指标 达诚腾益债券 A 达诚腾益债券 C
本期已实现收益1153854.688241524.71
本期利润-321014.87-524224.02加权平均基金份
-0.0084-0.0019额本期利润本期加权平均净
-0.76%-0.17%值利润率本期基金份额净
0.39%0.17%
值增长率
3.1.2期末数
报告期末(2025年6月30日)据和指标期末可供分配利
1214659.2822201249.47
润期末可供分配基
0.12020.1093
金份额利润期末基金资产净
11319124.99225349245.77
值
期末基金份额净1.12021.1093
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3.1.3累计期
报告期末(2025年6月30日)末指标基金份额累计净
12.02%10.93%
值增长率
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3.期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
达诚腾益债券 A份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月0.77%0.12%0.68%0.12%0.09%0.00%
过去三个月0.95%0.14%0.93%0.13%0.02%0.01%
过去六个月0.39%0.12%1.46%0.13%-1.07%-0.01%
过去一年3.66%0.18%4.60%0.17%-0.94%0.01%自基金合同生效起
12.02%0.14%6.86%0.13%5.16%0.01%
至今
达诚腾益债券 C份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月0.74%0.12%0.68%0.12%0.06%0.00%
过去三个月0.82%0.14%0.93%0.13%-0.11%0.01%
过去六个月0.17%0.12%1.46%0.13%-1.29%-0.01%
过去一年3.24%0.18%4.60%0.17%-1.36%0.01%自基金合同生效起
10.93%0.14%6.86%0.13%4.07%0.01%
至今
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
达诚基金管理有限公司（以下简称“达诚基金”）经中国证监会证监许可[2019]1127号文批准，于2019年8月5日注册成立，是由五位资深专业人士发起设立的自然人控股公募基金管理公
第8页共53页达诚腾益债券2025年中期报告司。公司注册地和主动办公所在地均为上海市虹口区，注册资本为10490万元人民币，经营范围包括公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定客户资产管理和中国证券监督管理委员会许可的其他业务。
截至报告期末，达诚基金旗下管理9只公开募集证券投资基金，具体包括达诚成长先锋混合型证券投资基金、达诚策略先锋混合型证券投资基金、达诚宜创精选混合型证券投资基金、达诚
价值先锋灵活配置混合型证券投资基金、达诚定海双月享60天滚动持有短债债券型证券投资基
金、达诚腾益债券型证券投资基金、达诚致益债券型发起式证券投资基金、达诚中证同业存单 AAA
指数7天持有期证券投资基金、达诚添利利率债债券型证券投资基金。同时，达诚基金还管理多个私募资产管理计划。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期
陈佶先生，硕士。拥有10年证券相关行业本基金的2023年4经验，曾任永赢基金管理有限公司交易员、陈佶-10年基金经理月14日交易主管；华宝证券有限责任公司交易主管。现任达诚基金管理有限公司基金经理。
陈染女士，硕士。拥有9年金融行业从业经验，曾任广发银行战略客户部客户经理、本基金的2025年2广发银行资产管理部投资经理；广银理财
陈染-6年基金经理月13日有限责任公司集中交易部交易员；达诚基金管理有限公司研究部研究员。现任达诚基金管理有限公司基金经理。
王栋先生，硕士。拥有17年金融行业从业经验，曾任中国民生银行深圳分行金融同本基金的2023年42025年2业业务业务经理；平安银行总行资管部固王栋13年基金经理月14日月13日收投资投资经理；平安理财有限责任公司固收投资投资经理。现任达诚基金管理有限公司固收投资部部门总监。
注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和
解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
第9页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，未损害基金份额持有人利益。本基金投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，建立了健全、有效的公平交易制度体系，贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查等各业务环节。基金管理人通过完善各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异以及分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内，不同时间窗口下同向交易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度、差价率均值、同向交易占优比等方面进行综合分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易中成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。未发现不公平交易和利益输送的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析上半年，对等关税、地缘冲突、国内基本面修复情况等因素共同影响着股债市场。宏观经济整体呈现“稳中有增、结构分化”的特征，政策托底效应逐步显现，经济在消费回暖、基建托底及出口结构优化的支撑下保持韧性，但物价低迷、地产调整及外部风险仍构成挑战。一季度生产端工业与服务业协同扩张，新能源汽车、工业机器人等新质生产力相关产品产量实现两位数增长，反映产业升级成效，同时数字经济对服务业的带动作用同样显著。二季度关税效应使得外部环境逐步恶化，制造业 PMI 也重新落入收缩区间，反映出制造业发展面临的压力与挑战在加剧，增长动能有所减弱，新订单需求后劲不足，消费者购买力与企业投资意愿受到多种因素制约，整体形势面临挑战。
通胀方面，今年以来 CPI同比在 0附近波动，PPI同比持续为负，且已经连续 30多个月为负了，这也显示内需不足和工业通缩压力，预计下半年核心 CPI 通胀或逐季小幅改善，但全年均值仍处 0 区间。若三季度 CPI 仍在 0 附近，央行可能通过降准降息引导实际利率下行，推动债券收益率曲线“牛平”。同时输入性通胀的风险有限，全球大宗商品价格受债务杠杆乏力和需求疲软制
第10页共53页达诚腾益债券2025年中期报告约，预计维持震荡下行。原油价格虽然因近期中东战事的升级快速上涨，但若稳定在80美元/桶以下，输入性通胀对市场的压制较小。
消费数据是上半年最大的亮点，数据在政策驱动下超预期反弹，以旧换新政策带动家电、通讯器材等升级类商品销售增长，各节假日出行同比增长明显，带动旅游、文娱消费快速增长，消费结构向服务化升级趋势明显。但居民收入增长乏力仍是长期制约，财产性收入改善尚未形成规模效应，消费内生动力仍需强化。
进出口与就业方面，出口韧性犹存，市场结构加速调整，受关税影响，对美出口同比下降
34.5%，但对欧盟、东盟出口分别增长12%和14.8%，市场多元化策略成效显现；进口端下降主要
受国内需求疲软及大宗商品价格下跌影响，铁矿砂、原油等进口量同比下降，反映经济转型期传统行业需求收缩。就业端尽管政府设定城镇调查失业率目标为5.5%，但劳动密集度下降和灵活就业占比上升，显示就业质量改善有限，若下半年失业率超预期攀升，可能加剧市场对内需疲软的担忧，推动资金向利率债避险。
债券市场方面，上半年呈现出较为复杂的走势，不同类型债券表现各异，整体呈现“先扬后抑再修复”的波动态势。1月初受汇率因素制约，央行暂停国债买入，市场资金面紧张，导致短债回调，长债震荡，但债市表现仍好于权益市场。春节前后 DeepSeek的横空出世让资金投资科技板块的热情迅速升温，同时临近“两会”，政策的预期同样推动权益行情延续，债券资金回流股市也导致利率加速回调，直到一季度末央行态度边际呵护，债券下跌趋势才趋于平缓。随着4月到来的中美“对等关税”宣布，短短几周内美中关税水平经历了“过山车”，直接带动债市利率冲击新低后反弹，虽然短期内的局势缓和以及历史最低位的收益率均使得债券收益率突破的动力不足，但 5 月的降息、降准，则直接引导资金利率在年内首次低于 OMO政策利率，债券也重回下行趋势。
权益市场方面，经历了元旦之后的大跌，逐渐企稳，尤其是春节前后市场加速上涨，科技创新带动了科技板块的投资热情迅速升温，也成为春季行情主要的推手之一，之后临近“两会”，政策的预期使得权益市场行情延续。与此同时，股债跷跷板效应尤为突出，在风险偏好增强，股票收益预期变高的情况下，原本投资于债券的资金流入股市，推动股市进一步上涨。4月初中美“对等关税”的影响让 A 股经历了历史上最严重的下跌，但伴随着恐慌情绪的释放市场也很快回归理性，短短几周后美中关税水平经历了“过山车”，外围的缓和叠加国内双降政策的落地，股市也逐步修复并冲击年内新高，市场情绪高涨。
2025年上半年，达诚腾益债券前期以降久期和杠杆为主，同时降低了中长期银行二级资本债
和城投债的持仓比例，久期和杠杆均达到了成立以来的最低位置，直到3月底资金面缓和后才逐步提升久期和杠杆，并在央行宣布双降后再次提升久期，保持组合票息的同时增强组合的弹性。
第11页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
股票方面前期仓位相对较低，相对较好的避开了关税初期的影响，并在降息、降准后逐步进行了加仓，在政策的推动下整体仓位也来到了历史高位，顺势而为。整个上半年，产品整体运作稳定，净值稳中有升。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末达诚腾益债券 A 基金份额净值为 1.1202 元，本报告期份额净值增长率为
0.39%；达诚腾益债券 C 基金份额净值为 1.1093 元，本报告期份额净值增长率为 0.17%，同期业
绩比较基准增长率为1.46%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
站在当前时点，从宏观经济层面而言，虽然上半年 GDP同比增速或达到 5.4%，但下半年面临出口回落、消费补贴效应减弱等压力，预计增速逐步放缓，同时经济放缓可能促使央行通过降准、降息等工具稳定增长，直接压低债券收益率。
其次是今年以来 CPI同比一直在 0附近波动，PPI则同比持续为负，且已经连续 30多个月为负了，这也显示内需不足和工业通缩压力，虽然下半年核心 CPI 通胀或逐季小幅改善，但全年均值仍可能处在0区间，通胀压力不大。
第三是货币政策层面，二季度货币政策委员会的例会纪要中，虽然删除“择机降准降息”的表述，叠加重申“资金防空转”的要求，但整体政策仍将维持宽松基调，维持当前的流动性状态使得债券利率没有大幅调整的趋势。
第四是房地产行业持续疲软，1-5月的房地产开发投资增速同比是-10.7%，继续向下，且跌幅扩大，数据依旧走弱，地产融资起不来，信贷需求不足，利率就没有大幅上行的空间。
所以对于债券而言，年内仍不看空。宏观经济预期决定了利率大致的方向，货币政策导向则给了债券支撑，虽然短期内货币宽松博弈空间相对有限，一定程度或演绎利好出尽的行情，同时中美关税政策仍在缓和窗口，降低了贸易摩擦对经济增长的不确定性，一定程度或削弱债市的“避险溢价”，加大利率波动和上行风险。但是宏观数据的疲软以及资金面的宽松预期都将为债市提供强有力的支持，利率大幅上行的概率较小，因此年内债券的胜率依旧较高。
对于股票来说，双降通常会影响市场流动性和资金成本，宽松的货币政策可以降低企业融资成本，提高盈利预期，从而推动股价上涨，尤其是对利率敏感的行业。科技创新再贷款额度扩大至8000亿元，以及服务消费与养老再贷款工具，可以满足科技型企业和设备更新领域激增的融资需求。同时中美关税博弈迎来实质性缓和，缓解了贸易摩擦对出口链的压制，一定程度提振经济增长预期，叠加货币政策与财政政策、产业政策形成合力，有助于提升市场对“经济软着陆”的信心，保险资金入市和汇金增持也为股市提供长期支撑，市场风险偏好回升，均可能对股市构成
第12页共53页达诚腾益债券2025年中期报告一定利好。因此在内部政策提振外加外部矛盾缓和的前提下，股票市场也将迎来结构性的机会。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管人进行复核。本基金管理人估值委员会由公司总经理、督察长、基金运营部的分管高管、基金投资部门的分管领导、基金运营部负责人、风险与合规管理部负责人组成。以上成员均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议，但不参与最终估值决策。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，香港联合交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中信证券股份有限公司（以下称“本托管人”）在对达诚腾益债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复
第13页共53页达诚腾益债券2025年中期报告核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期，由达诚基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关达诚腾益债券型证券投资基金的中期报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报
告等内容真实、准确、完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：达诚腾益债券型证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.1764825.343129912.19
结算备付金64660.4964466.09
存出保证金--
交易性金融资产6.4.7.2257730851.64567160152.36
其中：股票投资42278955.6939035652.12
基金投资--
债券投资215451895.95528124500.24
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款--
应收股利--
应收申购款20126870.541035145.74
递延所得税资产--
第14页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
其他资产6.4.7.8--
资产总计278687208.01571389676.38本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款38111443.2350019143.70
应付清算款--
应付赎回款3455151.727355582.13
应付管理人报酬113535.74285087.51
应付托管费18922.6247514.59
应付销售服务费62867.52144909.05
应付投资顾问费--
应交税费15038.2824593.45
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.9241878.14231340.54
负债合计42018837.2558108170.97
净资产：
实收基金6.4.7.10213252462.01463003807.96
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.1223415908.7550277697.45
净资产合计236668370.76513281505.41
负债和净资产总计278687208.01571389676.38
注： 报告截止日 2025年 6 月 30 日，基金份额总额 213252462.01 份，其中达诚腾益债券 A基金份额总额 10104465.71 份，基金份额净值 1.1202 元；达诚腾益债券 C 基金份额总额
203147996.30份，基金份额净值1.1093元。
6.2利润表
会计主体：达诚腾益债券型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日
一、营业总收入1569941.8553886443.49
1.利息收入39589.48534576.14
其中：存款利息收入6.4.7.1313468.26522504.93
债券利息收入--
资产支持证券利息--
第15页共53页达诚腾益债券2025年中期报告收入买入返售金融资产
26121.2212071.21
收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
11770194.0336838896.32
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.14-1046324.61-7348974.02
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.1512408148.9442550951.39资产支持证券投资
6.4.7.16--
收益
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.19408369.701636918.95以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
6.4.7.20-10240618.2813543263.35失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.21776.622969707.68号填列）
减：二、营业总支出2415180.747843315.48
1．管理人报酬6.4.10.2.11032602.843822783.51
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费6.4.10.2.2172100.50637130.60
3．销售服务费6.4.10.2.3528842.581872969.88
4．投资顾问费--
5．利息支出556571.851341262.19
其中：卖出回购金融资产
556571.851341262.19
支出
6．信用减值损失6.4.7.22--
7．税金及附加11843.4246143.16
8．其他费用6.4.7.23113219.55123026.14三、利润总额（亏损总额-845238.8946043128.01以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”-845238.8946043128.01号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额-845238.8946043128.01
第16页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
6.3净资产变动表
会计主体：达诚腾益债券型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产463003807.9650277697.45513281505.41
二、本期期初净资产463003807.9650277697.45513281505.41
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填-249751345.95-26861788.70-276613134.65列）
（一）、综合收益总
--845238.89-845238.89额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
产变动数-249751345.95-26016549.81-275767895.76
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款69704117.207325644.2677029761.46
2.基金赎回
-319455463.15-33342194.07-352797657.22款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产213252462.0123415908.75236668370.76上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产1961299970.4470702684.682032002655.12
二、本期期初净资产1961299970.4470702684.682032002655.12
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填-1046957803.31-1973366.71-1048931170.02列）
（一）、综合收益总
-46043128.0146043128.01额
（二）、本期基金份
-1046957803.31-48016494.72-1094974298.03额交易产生的净资
第17页共53页达诚腾益债券2025年中期报告产变动数
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款4127744248.57208047161.834335791410.40
2.基金赎回
-5174702051.88-256063656.55-5430765708.43款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产914342167.1368729317.97983071485.10报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
李宇龙田中甲徐毅翔基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
达诚腾益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2022]2471号《关于准予达诚腾益债券型证券投资基金注册的批复》核准，由达诚基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《达诚腾益债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币202388444.65元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2023)第0245号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《达诚腾益债券型证券投资基金基金合同》于2023年4月14日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
202388555.28份基金份额，其中认购资金利息折合110.63份基金份额。本基金的基金管理人
为达诚基金管理有限公司，基金托管人为中信证券股份有限公司。
根据《达诚腾益债券型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购/申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认/申购基金份额时收取认购/申购费，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A 类基金份额；在投资者认/申购基金份额时不收取认购/申购费，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，而从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 C 类基金份额。本基金 A 类和
第18页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
C 类基金份额分别设置不同的基金代码。由于基金费用的不同，本基金 A 类和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值和基金份额累计净值并单独公告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《达诚腾益债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、公司债、政府支持机构债券、
政府支持债券、可转换债券(含可分离型可转换债券)、可交换债券、证券公司短期公司债券等)、
资产支持证券、债券回购、银行存款(包含协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货
币市场工具、股票(包括主板、科创板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托
凭证)、国债期货、信用衍生品及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产不低于基金资产的80%，投资于股票等权益类资产(含存托凭证)、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券比例合计不超过基金资产的20%。每个交易日日终，扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金业绩比较基准为：中证中信证券量化债股优选稳健策略指数收益率×95%+银行活期存
款利率(税后)×5%。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体
会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年6月30日的财务状况以及2025年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金报告期所采用会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计
第19页共53页达诚腾益债券2025年中期报告估计一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项
（1）印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
（2）增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
第20页共53页达诚腾益债券2025年中期报告根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。
（3）城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》
及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
（4）企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（5）个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
第21页共53页达诚腾益债券2025年中期报告收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款758589.99
等于：本金758400.04
加：应计利息189.95
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款6235.35
等于：本金6234.89
加：应计利息0.46
减：坏账准备-
合计764825.34
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票41719361.43-42278955.69559594.26
第22页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
贵金属投资-金交----所黄金合约
交易所市9063244.66158713.429243313.4221355.34场
债券银行间市201502116.282368582.53206208582.532337883.72场
合计210565360.942527295.95215451895.952359239.06
资产支持证券----
基金----
其他----
合计252284722.372527295.95257730851.642918833.32
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况无。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况无。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况无。
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况无。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况无。
第23页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况无。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况无。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况无。
6.4.7.8其他资产无。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用16906.59
其中：交易所市场-
银行间市场16906.59
应付利息-
预提费用223519.55
其他应付款1452.00
合计241878.14
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
达诚腾益债券 A本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末63358842.5863358842.58
本期申购1355597.031355597.03
本期赎回（以“-”号填列）-54609973.90-54609973.90
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末10104465.7110104465.71
达诚腾益债券 C项目本期
第24页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末399644965.38399644965.38
本期申购68348520.1768348520.17
本期赎回（以“-”号填列）-264845489.25-264845489.25
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末203147996.30203147996.30
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.11其他综合收益无。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
达诚腾益债券 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末7025915.82317659.577343575.39
本期期初7025915.82317659.577343575.39
本期利润1153854.68-1474869.55-321014.87本期基金份额交易产
-6731164.86923263.62-5807901.24生的变动数
其中：基金申购款168041.91-14825.28153216.63
基金赎回款-6899206.77938088.90-5961117.87
本期已分配利润---
本期末1448605.64-233946.361214659.28
达诚腾益债券 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末40981620.941952501.1242934122.06
本期期初40981620.941952501.1242934122.06
本期利润8241524.71-8765748.73-524224.02本期基金份额交易产
-22267070.132058421.56-20208648.57生的变动数
其中：基金申购款7938476.46-766048.837172427.63
基金赎回款-30205546.592824470.39-27381076.20
本期已分配利润---
本期末26956075.52-4754826.0522201249.47
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
第25页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
活期存款利息收入12228.51
定期存款利息收入-
其他存款利息收入1045.35
结算备付金利息收入194.40
其他-
合计13468.26
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入-1046324.61
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计-1046324.61
6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额83226503.80
减：卖出股票成本总额84140243.71
减：交易费用132584.70
买卖股票差价收入-1046324.61
6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入无。
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入5767226.81债券投资收益——买卖债券（债转股及债
6640922.13券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计12408148.94
第26页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
468322797.84
额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
453402635.87
本总额
减：应计利息总额8270993.73
减：交易费用8246.11
买卖债券差价收入6640922.13
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.16资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成无。
6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.17贵金属投资收益
6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成无。
6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入无。
6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入无。
第27页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
6.4.7.18衍生工具收益
6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益无。
6.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益408369.70
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
合计408369.70
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产-10240618.28
股票投资-663570.19
债券投资-9577048.09
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计-10240618.28
6.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入776.62
合计776.62
6.4.7.22信用减值损失无。
第28页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用34712.18
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
开户费400.00
银行间账户维护费18000.00
其他600.00
合计113219.55
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项无。
6.4.8.2资产负债表日后事项无。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
达诚基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构
中信证券股份有限公司基金托管人、基金代销机构、证券经纪服务商宋宜农基金管理人的股东章月平基金管理人的股东赵楠基金管理人的股东徐蔓青基金管理人的股东李峻基金管理人的股东李宇龙基金管理人的股东
注：1.以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2.本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元
第29页共53页达诚腾益债券2025年中期报告本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6
2024年1月1日至2024年6月30日
月30日关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的成交金额
成交总额的比例（%）比例（%）中信证券股份有限
171273621.27100.00772665010.75100.00
公司
6.4.10.1.2债券交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月
2024年1月1日至2024年6月30日
关联方名30日称占当期债券占当期债券成交金额成交总额的比成交金额
成交总额的比例（%）例（%）中信证券
股份有限30048000.00100.00664511090.00100.00公司
6.4.10.1.3债券回购交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30
2024年1月1日至2024年6月30日
日关联方名称占当期债券回占当期债券回购购成交金额成交金额成交总额的比成交总额的比例（%）例（%）中信证券股份有限
197680000.00100.0010481300000.00100.00
公司
6.4.10.1.4权证交易无。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）中信证券股份有
80799.73100.00--
限公司上年度可比期间关联方名称
2024年1月1日至2024年6月30日
第30页共53页达诚腾益债券2025年中期报告当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）中信证券股份有
627489.17100.00--
限公司
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的管理费1032602.843822783.51
其中：应支付销售机构的客户维护
469033.811760164.77
费
应支付基金管理人的净管理费563569.032062618.74
注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值的0.60%年费率计提，每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。日管理人报酬的计算方法为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.60%÷当年实际天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的托管费172100.50637130.60
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提，每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。托管费的计算方法为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年实际天数。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期获得销售服务费的各关联2025年1月1日至2025年6月30日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
达诚腾益债券 A 达诚腾益债券 C 合计
达诚基金管理有限公司-38.6738.67
中信证券股份有限公司-369377.49369377.49
合计-369416.16369416.16获得销售服务费的各关联上年度可比期间
第31页共53页达诚腾益债券2025年中期报告方名称2024年1月1日至2024年6月30日当期发生的基金应支付的销售服务费
达诚腾益债券 A 达诚腾益债券 C 合计
达诚基金管理有限公司-93.8393.83
中信证券股份有限公司-1266552.931266552.93
合计-1266646.761266646.76
注：本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.35%，销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值的 0.35%年费率计提每日计提逐日累计至每月月末
按月支付给达诚基金，再由达诚基金计算并按代销中约定的支付频率支付给各基金销售机构。销售服务费的计算方法为：日销售服务费＝前一日 C类基金份额资产净值×0.35%÷当年实际天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况无。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况无。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30
关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中信证券股份有
6235.351045.35608081.1821343.40
限公司
注：基金托管人受托作为本基金的证券经纪商。上述款项为本基金存放于基金托管人基金专用证券账户中的证券交易结算资金，按协议约定利率计息。
第32页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2025年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额38111443.23元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元期末估值单
债券代码债券名称回购到期日数量（张）期末估值总额价
23西咸新2025年7月1
102381799102.5610000010256389.04
发 MTN002 日
23泰达投2025年7月1
102383043108.4810000010848342.47
资 MTN005 日
24云建投2025年7月1
102482015101.3710000010137472.88
MTN010 日
2025年7月1
20021220国开12103.29950009812648.90日
合计39500041054853.29
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常投资管理过程中面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
第33页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级设置投资最低条件来控制证券发行人的信用风险。信用评估包括公司内部信用评级和外部信用评级。内部信用评估主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的评估结果，对单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。本基金在银行间市场进行的交易均通过银行间同业拆借中心的前台系统达成，并由中央结算公司和上海清算所完成资金和证券的交收清算；本基金在交易所进行的交易均由中国证券登记结算有限责任公司完成证券和资金的交收清算，因此违约风险发生的可能性较小。本基金的银行存款均存放于信用良好的银行。本基金在进入银行间同业市场交易前，根据交易对手的信用级别，将交易对手进行了分类，并根据不同的交易对手类别设置了不同的交易额度。交易对手的信用评级会进行定期和不定期复评，并根据交易对手资信情况的动态变化随时调整，以此来控制相应的违约风险。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级50373280.5560039449.85
合计50373280.5560039449.85
注：未评级债券为短期融资券。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资无。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资无。
第34页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
AAA 39003284.65 227277231.22
AAA 以下 17889169.86 100741773.97
未评级108186160.89140066045.20
合计165078615.40468085050.39
注：未评级债券为国债、政策性金融债和中期票据。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资无。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资无。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可于开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出
现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，使得基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部
控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可
变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注6.4.12中列示的本基金于期末持有的流通受限
第35页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
证券外（如有），本期末本基金的其他资产均能及时变现。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、结算备付金、债券投资和买入返售金融资产等。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金764825.34---764825.34
结算备付金64660.49---64660.49
交易性金融资产103713023.2980886753.1530852119.5142278955.69257730851.64
应收申购款---20126870.5420126870.54
资产总计104542509.1280886753.1530852119.5162405826.23278687208.01负债
应付赎回款---3455151.723455151.72
应付管理人报酬---113535.74113535.74
应付托管费---18922.6218922.62
卖出回购金融资产款38111443.23---38111443.23
应付销售服务费---62867.5262867.52
应交税费---15038.2815038.28
其他负债---241878.14241878.14
负债总计38111443.23--3907394.0242018837.25
利率敏感度缺口66431065.8980886753.1530852119.5158498432.21236668370.76上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金3129912.19---3129912.19
结算备付金64466.09---64466.09
交易性金融资产255300236.14251694696.9821129567.1239035652.12567160152.36
应收申购款---1035145.741035145.74
资产总计258494614.42251694696.9821129567.1240070797.86571389676.38负债
第36页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
应付赎回款---7355582.137355582.13
应付管理人报酬---285087.51285087.51
应付托管费---47514.5947514.59
卖出回购金融资产款50019143.70---50019143.70
应付销售服务费---144909.05144909.05
应交税费---24593.4524593.45
其他负债---231340.54231340.54
负债总计50019143.70--8089027.2758108170.97
利率敏感度缺口208475470.72251694696.9821129567.1231981770.59513281505.41
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设市场利率曲线平行变动，除市场利率以外的其他市场变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析市场利率下降25个
1828340.822327479.44
基点市场利率上升25个
-1828340.82-2327479.44基点
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金本报告期末的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年6月30日2024年12月31日
第37页共53页达诚腾益债券2025年中期报告占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
42278955.6917.8639035652.127.61
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
----
产－债券投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计42278955.6917.8639035652.127.61
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除沪深300指数外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析沪深300指数上升
2246149.262096262.38
5%
沪深300指数下降
-2246149.26-2096262.38
5%
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元
第38页共53页达诚腾益债券2025年中期报告本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次42278955.6939035652.12
第二层次215451895.95528124500.24
第三层次--
合计257730851.64567160152.36
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入
值对于公允价值的影响程度，确定相关证券的公允价值应属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资42278955.6915.17
其中：股票42278955.6915.17
2基金投资--
3固定收益投资215451895.9577.31
其中：债券215451895.9577.31
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
第39页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计829485.830.30
8其他各项资产20126870.547.22
9合计278687208.01100.00
注：1.本基金本报告期末未持有港股通股票。
2.本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 363908.00 0.15
B 采矿业 1760482.00 0.74
C 制造业 24362508.61 10.29
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业1113426.000.47
E 建筑业 309822.00 0.13
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 504091.00 0.21
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业3693358.381.56
J 金融业 8796463.90 3.72
K 房地产业 256120.00 0.11
L 租赁和商务服务业 547969.80 0.23
M 科学研究和技术服务业 447528.00 0.19
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 123278.00 0.05
合计42278955.6917.86
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
第40页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
1600519贵州茅台12001691424.000.71
2300750宁德时代47001185434.000.50
3 601318 XD 中国平 17800 987544.00 0.42
4600036招商银行20300932785.000.39
5000333美的集团9000649800.000.27
6600900长江电力21200638968.000.27
7601166兴业银行25400592836.000.25
8002594比亚迪1700564247.000.24
9300059东方财富23900552807.000.23
10601899紫金矿业27800542100.000.23
11601398工商银行57500436425.000.18
12000858五粮液3600428040.000.18
13600276恒瑞医药8200425580.000.18
14000651格力电器8500381820.000.16
15000988华工科技7600357276.000.15
16600887伊利股份12200340136.000.14
17600919江苏银行27800331932.000.14
18601328交通银行38600308800.000.13
19601288农业银行52300307524.000.13
20300339润和软件6000304980.000.13
21601816京沪高铁52900304175.000.13
22600988赤峰黄金12200303536.000.13
23603259药明康德4300299065.000.13
24002966苏州银行33900297642.000.13
25688981中芯国际3283289462.110.12
26002475立讯精密8200284458.000.12
27601456国联民生27000279450.000.12
28688256寒武纪458275487.000.12
29600839四川长虹28200274104.000.12
30688521芯原股份2813271454.500.11
31600000浦发银行19400269272.000.11
32002371北方华创600265326.000.11
33300124汇川技术3900251823.000.11
34 000725 京东方 A 62800 250572.00 0.11
35002340格林美39000247650.000.10
36300760迈瑞医疗1100247225.000.10
37603893瑞芯微1600242976.000.10
38601088中国神华5700231078.000.10
39600157永泰能源171400229676.000.10
40600487亨通光电15000229500.000.10
41301236软通动力4200229488.000.10
42689009九号公司3856228159.520.10
43002797第一创业31800225144.000.10
第41页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
44000066中国长城14900220520.000.09
45002465海格通信15600217464.000.09
46688777中控技术4825216690.750.09
47601728中国电信27800215450.000.09
48600096云天化9800215306.000.09
49000997新大陆6600213708.000.09
50600536中国软件4500210465.000.09
51600879航天电子19900208353.000.09
52601168西部矿业12500207875.000.09
53601577长沙银行20900207746.000.09
54601668中国建筑36000207720.000.09
55002156通富微电8100207522.000.09
56601601中国太保5500206305.000.09
57000001平安银行16900203983.000.09
58002273水晶光电10200203694.000.09
59002714牧原股份4800201648.000.09
60601127赛力斯1500201480.000.09
61601988中国银行35700200634.000.08
62300017网宿科技18700200464.000.08
63002352顺丰控股4100199916.000.08
64600885宏发股份8960199897.600.08
65300395菲利华3900199290.000.08
66600352浙江龙盛19500198120.000.08
67002185华天科技19600197960.000.08
68601108财通证券24700195377.000.08
69000831中国稀土5400195048.000.08
70600031三一重工10800193860.000.08
71600016民生银行40800193800.000.08
72688002睿创微纳2752191869.440.08
73603501豪威集团1500191475.000.08
74600941中国移动1700191335.000.08
75002294信立泰4000189320.000.08
76300502新易盛1460185449.200.08
77600309万华化学3400184484.000.08
78601857中国石油21500183825.000.08
79688122西部超导3542183758.960.08
80002415海康威视6600183018.000.08
81000063中兴通讯5600181944.000.08
82688008澜起科技2206180892.000.08
83601128常熟银行24470180343.900.08
84002532天山铝业21700180327.000.08
85688120华海清科1062179159.400.08
86688099晶晨股份2520178945.200.08
第42页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
87000423东阿阿胶3400177820.000.08
88002595豪迈科技3000177660.000.08
89002281光迅科技3600177552.000.08
90002138顺络电子6300177156.000.07
91300308中际旭创1200175032.000.07
92000783长江证券25100173943.000.07
93002078太阳纸业12900173634.000.07
94600109国金证券19700172769.000.07
95688072拓荆科技1113171079.230.07
96002738中矿资源5300170448.000.07
97300058蓝色光标25980170428.800.07
98600862中航高科6500169520.000.07
99603596伯特利3200168608.000.07
100600143金发科技16200167022.000.07
101601169北京银行24400166652.000.07
102300136信维通信7400165760.000.07
103600660福耀玻璃2900165329.000.07
104600298安琪酵母4700165299.000.07
105002065东华软件17200165120.000.07
106688047龙芯中科1231164203.090.07
107002223鱼跃医疗4600163760.000.07
108600580卧龙电驱8280163695.600.07
109600690海尔智家6600163548.000.07
110300054鼎龙股份5700163476.000.07
111300274阳光电源2400162648.000.07
112600873梅花生物15200162488.000.07
113300498温氏股份9500162260.000.07
114002353杰瑞股份4600161000.000.07
115601012隆基绿能10600159212.000.07
116600809山西汾酒900158751.000.07
117300383光环新网11100158730.000.07
118002850科达利1400158438.000.07
119002230科大讯飞3300158004.000.07
120601615明阳智能13700157413.000.07
121688012中微公司863157324.900.07
122002085万丰奥威9900157311.000.07
123000728国元证券19800156222.000.07
124002008大族激光6400155968.000.07
125002142宁波银行5700155952.000.07
126601766中国中车22000154880.000.07
127600406国电南瑞6900154629.000.07
128688111金山办公549153747.450.06
129601229上海银行14300151723.000.06
第43页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
130600895张江高科5900151630.000.06
131601688华泰证券8500151385.000.06
132603160汇顶科技2100149163.000.06
133600050中国联通27900148986.000.06
134300012华测检测12700148463.000.06
135300604长川科技3300148203.000.06
136600028中国石化26200147768.000.06
137000568泸州老窖1300147420.000.06
138600549厦门钨业7000146440.000.06
139000932华菱钢铁33200146080.000.06
140601225陕西煤业7500144300.000.06
141 000100 TCL科技 32800 142024.00 0.06
142000338潍柴动力9200141496.000.06
143600153建发股份13600141032.000.06
144600060海信视像6100140422.000.06
145300699光威复材4400139348.000.06
146603986兆易创新1100139183.000.06
147601665齐鲁银行22000139040.000.06
148300474景嘉微1900138700.000.06
149002444巨星科技5400137754.000.06
150300037新宙邦3900137280.000.06
150601997贵阳银行22000137280.000.06
151000729燕京啤酒10600137058.000.06
152601985中国核电14700137004.000.06
153601233桐昆股份12900136740.000.06
154601990南京证券16900136552.000.06
155601138工业富联6300134694.000.06
156300001特锐德5600134232.000.06
157000878云南铜业10500133560.000.06
158000021深科技7100133054.000.06
159002027分众传媒18200132860.000.06
160600699均胜电子7600132544.000.06
161002410广联达9700130077.000.05
162600150中国船舶3900126906.000.05
163603019中科曙光1800126720.000.05
164688249晶合集成6221126099.670.05
165600104上汽集团7800125190.000.05
166603288海天味业3200124512.000.05
167000738航发控制6000124500.000.05
168 600909 XD 华安证 21300 124179.00 0.05
169600673东阳光10600123278.000.05
170600765中航重机7300123224.000.05
171600398海澜之家17700123192.000.05
第44页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
172600497驰宏锌锗23100122199.000.05
173603179新泉股份2600122122.000.05
174000623吉林敖东7200122040.000.05
175600141兴发集团5900121127.000.05
176000400许继电气5500119735.000.05
177688188柏楚电子878115597.480.05
178002409雅克科技2100114849.000.05
179300724捷佳伟创2100114030.000.05
180601628中国人寿2700111213.000.05
181000625长安汽车8700111012.000.05
182000039中集集团14100110826.000.05
183600529山东药玻5000110700.000.05
184000792盐湖股份6400109312.000.05
185300033同花顺400109204.000.05
186600563法拉电子1000109090.000.05
187600905三峡能源25300107778.000.05
188600089特变电工8900106177.000.04
189600048保利发展12900104490.000.04
190601888中国中免1700103649.000.04
191002050三花智控3900102882.000.04
192601390中国中铁18200102102.000.04
193688017绿的谐波801100036.890.04
194600436片仔癀500100005.000.04
195000938紫光股份410098359.000.04
196002241歌尔股份390090948.000.04
197603338浙江鼎力190090060.000.04
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1600519贵州茅台2832963.000.55
2300750宁德时代2340450.000.46
3 601318 XD中国平 2010988.00 0.39
4600036招商银行1903717.000.37
5000333美的集团1278956.000.25
6600900长江电力1256115.000.24
7601166兴业银行1131269.000.22
8600418江淮汽车1124458.000.22
9300059东方财富1041873.000.20
10601899紫金矿业1035503.000.20
11002625光启技术1004297.000.20
12002594比亚迪938005.000.18
第45页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
13601398工商银行885582.000.17
14000858五粮液873391.000.17
15688256寒武纪868698.030.17
16600276恒瑞医药737049.000.14
17002384东山精密705716.000.14
18002475立讯精密704148.000.14
19000651格力电器690024.000.13
20688981中芯国际680529.790.13
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1600519贵州茅台3298759.000.64
2300750宁德时代1946067.000.38
3 601318 XD中国平 1899943.00 0.37
4600036招商银行1811336.000.35
5600418江淮汽车1532189.000.30
6002625光启技术1313907.000.26
7000333美的集团1229916.000.24
8600900长江电力1137155.000.22
9601166兴业银行1037876.000.20
10688256寒武纪1012574.080.20
11002384东山精密986202.000.19
12601899紫金矿业964787.000.19
13601398工商银行897600.000.17
14300059东方财富820340.000.16
15000858五粮液789386.000.15
16300308中际旭创711098.000.14
17601328交通银行697332.000.14
18002594比亚迪695188.000.14
19000651格力电器694290.000.14
20600276恒瑞医药666150.000.13
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额88047117.47
卖出股票收入（成交）总额83226503.80
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
第46页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
1国家债券20741735.958.76
2央行票据--
3金融债券41209400.0017.41
其中：政策性金融债30768591.7813.00
4企业债券9243313.423.91
5企业短期融资券50373280.5521.28
6中期票据67076594.8028.34
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他26807571.2311.33
10合计215451895.9591.04
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）
120021220国开1220000020658208.228.73
23泰达投资
210238304310000010848342.474.58
MTN005
23创兴银行二
323238006310000010805071.234.57
级资本债 01BC
23天津银行二
423238001410000010724410.964.53
级资本债01
5240000624特别国债0610000010664320.654.51
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细无。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1本期国债期货投资政策无。
7.10.2本期国债期货投资评价无。
7.11投资组合报告附注
7.11.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国民生银行股份有限公司出现在报告编制日前一
第47页共53页达诚腾益债券2025年中期报告年内受到监管部门处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
7.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库无。
7.11.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金-
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款20126870.54
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计20126870.54
7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
7.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人机构投资者个人投资者户均持有的基份额级别户数金份额占总份占总份
（户）持有份额额比例持有份额额比例
（%）（%）达诚腾益
46321823.90--10104465.71100.00
债券 A达诚腾益
509739856.3925393799.9112.50177754196.3987.50
债券 C
合计549938780.2325393799.9111.91187858662.1088.09
第48页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额），户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管 达诚腾益债券 A 9.38 0.00009理人所有从业
人员持 达诚腾益债券 C 84237.89 0.04147有本基金
合计84247.270.03951
注：分级基金管理人的从业人员持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 达诚腾益债券 A 0基金投资和研究部门
负责人持有本开放式 达诚腾益债券 C 0~10基金
合计0~10
本基金基金经理持有 达诚腾益债券 A 0
本开放式基金 达诚腾益债券 C 0合计0
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 达诚腾益债券 A 达诚腾益债券 C基金合同生效日
（2023年4月14日）200068454.892320100.39基金份额总额本报告期期初基金份
63358842.58399644965.38
额总额本报告期基金总申购
1355597.0368348520.17
份额
减：本报告期基金总
54609973.90264845489.25
赎回份额
第49页共53页达诚腾益债券2025年中期报告本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
10104465.71203147996.30
额总额
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：
2025年2月28日，本基金管理人发布《达诚基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
聘请张力先生担任本基金管理人副总经理。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无其他涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内，本基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期内继续选聘安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员未受到任何稽查或行政处罚。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元券商名称占当期股票成占当期佣金备注数量成交金额佣金交总额的比例总量的比例
第50页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
(%)(%)中信证券
171273621.
股份有限3100.0080799.73100.00-
27
公司
注：本基金采用证券公司交易结算模式，可豁免单个券商的交易佣金的比例限制。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额
额的比例(%)
的比例(%)的比例(%)中信证
券股份30048000.197680000.
100.00100.00--
有限公0000司
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期基金管理人的官方网达诚基金腾益债券2024年第4季度报
1站、中国证监会基金电2025年1月22日
告子披露网站
达诚基金管理有限公司旗下部分基金上海证券报、证券时报、
22025年1月22日
2024年第4季度报告提示性公告证券日报、中国证券报
基金管理人的官方网
3达诚基金腾益债券基金经理变更公告站、中国证监会基金电2025年2月15日
子披露网站、证券时报基金管理人的官方网
4达诚基金腾益债券产品资料概要更新站、中国证监会基金电2025年2月15日
子披露网站基金管理人的官方网
5达诚基金腾益债券招募说明书更新站、中国证监会基金电2025年2月15日
子披露网站达诚基金腾益债券招募说明书及产品
6证券时报2025年2月15日
资料概要更新提示性公告基金管理人的官方网达诚腾益债券型证券投资基金2024
7站、中国证监会基金电2025年3月31日
年度报告子披露网站
达诚基金管理有限公司旗下基金2024上海证券报、证券时报、
82025年3月31日
年年度报告提示性公告证券日报、中国证券报达诚基金关于新增万联证券为旗下开基金管理人的官方网
92025年4月9日
放式基金代销机构并参加其费率优惠站、中国证监会基金电
第51页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
活动的公告子披露网站、上海证券
报、证券时报基金管理人的官方网达诚腾益债券型证券投资基金2025
10站、中国证监会基金电2025年4月22日
年一季度报告
子披露网站、证券时报
中国证券报、上海证券达诚基金管理有限公司旗下基金2025
11报、证券时报、证券日2025年4月22日
年第1季度报告提示性公告报基金管理人的官方网
达诚基金关于新增华创证券为旗下开站、中国证监会基金电
12放式基金代销机构并参加其费率优惠子披露网站、中国证券2025年5月9日
活动的公告报、上海证券报、证券
时报、证券日报基金管理人的官方网
达诚基金关于新增中邮证券有限责任站、中国证监会基金电
13公司为旗下开放式基金代销机构的公子披露网站、中国证券2025年6月19日
告报、上海证券报、证券
时报、证券日报基金管理人的官方网
142025年度定期更新产品资料概要站、中国证监会基金电2025年6月27日
子披露网基金管理人的官方网
152025年度定期更新产品招募说明书站、中国证监会基金电2025年6月27日
子披露网
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
（1）中国证监会准予达诚腾益债券型证券投资基金募集注册文件
（2）达诚腾益债券型证券投资基金基金合同
（3）达诚腾益债券型证券投资基金托管协议
（4）法律意见书
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
第52页共53页达诚腾益债券2025年中期报告
12.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所
12.3查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人网站 www.integrity-funds.com或客
服电话021-60581258。
达诚基金管理有限公司
2025年8月29日
沪公网安备31011802005267号
