华宝海外新能源汽车股票型发起式证券投资基金（QDII）2025年年度报告

华宝海外新能源汽车股票型发起式证券投

资基金（QDII）

2025年年度报告

2025年12月31日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

送出日期：2026 年 3 月 31 日华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中的财务资料已经审计，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告。

本报告期自2025年01月01日起至2025年12月31日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4境外投资顾问和境外资产托管人.....................................6

2.5信息披露方式.............................................6

2.6其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................8

3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................10

§4管理人报告..............................................10

4.1基金管理人及基金经理情况......................................10

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................12

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................13

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................14

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................16

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................16

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................17

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................17

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................17

§5托管人报告..............................................18

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................18

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............18

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................18

§6审计报告...............................................18

6.1审计报告基本信息..........................................18

6.2审计报告的基本内容.........................................18

§7年度财务报表.............................................20

7.1资产负债表.............................................20

7.2利润表...............................................21

7.3净资产变动表............................................23

7.4报表附注..............................................25

§8投资组合报告.............................................52

8.1期末基金资产组合情况........................................52

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8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布............................52

8.3期末按行业分类的权益投资组合....................................52

8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细.....................53

8.5报告期内权益投资组合的重大变动...................................56

8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合................................57

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细....................57

8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.................58

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细.................58

8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细...................58

8.11投资组合报告附注.........................................58

§9基金份额持有人信息..........................................59

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................59

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................59

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................59

9.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................60

§10开放式基金份额变动.........................................60

§11重大事件揭示............................................61

11.1基金份额持有人大会决议......................................61

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................61

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................61

11.4基金投资策略的改变........................................61

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................61

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................61

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................62

11.8其他重大事件...........................................64

§12影响投资者决策的其他重要信息....................................67

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................67

12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................67

§13备查文件目录............................................67

13.1备查文件目录...........................................67

13.2存放地点.............................................67

13.3查阅方式.............................................67

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§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称华宝海外新能源汽车股票型发起式证券投资基金（QDII）

基金简称华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）基金主代码017144基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年5月23日基金管理人华宝基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

报告期末基金份496116520.76份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基华宝海外新能源汽车股票发起式华宝海外新能源汽车股票发起式

金简称（QDII）A （QDII）C下属分级基金的交

017144017145

易代码报告期末下属分级

148602369.26份347514151.50份

基金的份额总额

2.2基金产品说明

投资目标本基金主要投资境外上市的新能源汽车主题相关股票，通过精选个股和严格风险控制，力争实现资产的稳健增值。

投资策略本基金所指的新能源汽车主题主要包含新能源化、智能化、网联化三个层面。新能源化包括但不限于汽车电动化环节以及未来新型清洁能源应用的发展；智能化主要指通过搭载先进传感器等装置，运用人工智能等新技术，具有自动驾驶功能，逐步成为智能移动空间和应用终端的新一代汽车相关设备发展；网联化主要指通过融合现代网络通讯

技术实现车内、车与车、车与路、车与人、车与服务平台的全方位网络连接。

业绩比较基准中证港美上市全球智能汽车主题指数收益率×80%+恒生指数收益

率×10%+人民币活期存款税后利率×10%

风险收益特征本基金是股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要投资于美国和中国香港特别行政区证券市场挂牌交易的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。本基金可通过港股通机制投资港股通标的股票，还可能面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称华宝基金管理有限公司招商银行股份有限公司信息披露姓名周雷张姗

负责人联系电话021-38505888400-61-95555

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电子邮箱 xxpl@fsfund.com zhangshan_1027@cmbchina.com

客户服务电话400-700-5588、400-820-5050400-61-95555

传真021-385057770755-83195201

注册地址中国（上海）自由贸易试验区世深圳市深南大道7088号招商银纪大道100号上海环球金融中心行大厦

58楼

办公地址中国（上海）自由贸易试验区世深圳市深南大道7088号招商银纪大道100号上海环球金融中心行大厦

58楼

邮政编码200120518040法定代表人夏雪松缪建民

2.4境外投资顾问和境外资产托管人

项目境外投资顾问境外资产托管人

英文 The Hongkong and Shanghai -

名称 Banking Corporation Limited

中文-香港上海汇丰银行有限公司

注册地址--

办公地址--

邮政编码--

2.5信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称证券时报登载基金年度报告正文的管理人互联网网

www.fsfund.com址基金年度报告备置地点基金管理人办公场所和基金托管人办公场所。

2.6其他相关资料

项目名称办公地址容诚会计师事务所（特殊普北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层会计师事务所通合伙）1001-1至1001-26中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100注册登记机构基金管理人号上海环球金融中心58楼

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

2023年5月23日(基金

3.1.1期2025年2024年合同生效日)-2023年

间数据和12月31日指标华宝海外华宝海外华宝海外华宝海外华宝海外华宝海外

第 6 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告新能源汽新能源汽新能源汽新能源汽新能源汽新能源汽车股票发车股票发车股票发车股票发车股票发车股票发起式起式起式起式起式起式（QDII）A （QDII）C （QDII）A （QDII）C （QDII）A （QDII）C

----本期已实11973222657833

601479.3223670511878973117831

现收益6.480.03

0.15.14.22

2441642515800053488264549476

本期利润171588.77875752

5.500.99.17.63

6.40

加权平均

基金份额0.24270.21060.25230.1089-0.0114-0.2322本期利润本期加权

平均净值15.19%13.34%22.21%9.62%-1.04%-21.06%利润率本期基金

份额净值26.08%25.58%26.29%25.78%8.26%8.07%增长率

3.1.2期

末数据和2025年末2024年末2023年末指标

----期末可供40023384534952

5654271171743511893392963472

分配利润.03.98.516.39.05.58期末可供

分配基金0.02690.0130-0.1043-0.1110-0.0738-0.0762份额利润期末基金256147559320447415136210271817457804202617

资产净值73.3490.627.7885.414.394.12期末基金

1.72371.70701.36721.35931.08261.0807

份额净值

3.1.3累

计期末指2025年末2024年末2023年末标基金份额

累计净值72.37%70.70%36.72%35.93%8.26%8.07%增长率

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

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2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.净值相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。

4.期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*－**－*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月-9.56%1.64%-3.17%1.53%-6.39%0.11%

过去六个月10.95%1.40%11.49%1.27%-0.54%0.13%

过去一年26.08%2.04%13.25%1.71%12.83%0.33%

过去三年------

过去五年------自基金合同

72.37%1.88%68.07%1.57%4.30%0.31%

生效起至今

华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*－**－*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月-9.65%1.64%-3.17%1.53%-6.48%0.11%

过去六个月10.73%1.40%11.49%1.27%-0.76%0.13%

过去一年25.58%2.04%13.25%1.71%12.33%0.33%

过去三年------

过去五年------自基金合同

70.70%1.88%68.07%1.57%2.63%0.31%

生效起至今

注：（1）基金业绩基准：中证港美上市全球智能汽车主题指数收益率×80%+恒生指数收益率

×10%+人民币活期存款税后利率×10%；

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（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，截至2023年11月23日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

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3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

比较

注：本基金成立未满五年，基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

本基金过去三年未实施利润分配。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

华宝基金管理有限公司（公司原名“华宝兴业基金管理有限公司”）于2003年2月12日经中

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国证监会批准设立，2003年3月7日在国家工商总局注册登记并正式开业，是国内首批中外合资基金管理公司。成立之初，公司注册资本为1亿元人民币，2007年经中国证监会批准，公司注册资本增加至1.5亿元人民币。2017年公司名称变更为“华宝基金管理有限公司”。目前公司股东为华宝信托有限责任公司、美国华平资产管理有限合伙（ Warburg Pincus AssetManagementL.P.）和江苏省铁路集团有限公司，持有股权占比分别为 51%、29%、20%。公司在北京和深圳设有分公司。截至本报告期末（2025年12月31日），本公司正在管理运作的公开募集证券投资基金共 163只，涵盖股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金、FOF等。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理证券从

姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期博士。先后在德亚投资(美国)、华宝基金、汇丰证券(美国)从事风险管理、投资研究等工作。2011年6月再次加入华宝基金管理有限公司，历任首席策略分析师、策略部总经理、海外投资部总经理、

公司总经理助理兼国际业务部总经理，现任华宝基金管理有限公司首席投资官兼国际业务部总经理。2013年6月至

2015年11月任华宝兴业成熟市场动量

优选证券投资基金基金经理，2014年9月起任华宝标普石油天然气上游股票指

数证券投资基金(LOF)基金经理，2015年本基金基9月至2017年8月任华宝兴业中国互联

金经理、网股票型证券投资基金基金经理，2016首席投资2023-05-年3月起任华宝标普美国品质消费股票

周晶-22年官、国际 23 指数证券投资基金(LOF)基金经理，2016业务部总年6月起任华宝港股通标普香港上市中

经理国中小盘指数证券投资基金(LOF)基金经理，2017年4月至2025年11月任华宝港股通恒生中国(香港上市)30指数证

券投资基金(LOF)基金经理，2018年 3月至2023年3月任华宝港股通恒生香港35

指数证券投资基金(LOF)基金经理，2018年10月起任华宝标普沪港深中国增强价

值指数证券投资基金(LOF)基金经理，

2019年11月起任华宝致远混合型证券

投资基金（QDII）基金经理，2020年 11月至2023年11月任华宝英国富时100

指数发起式证券投资基金基金经理，

2022年2月起任华宝中证港股通互联网

第 11 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2022年9月起任华宝海外中国成长混合型证券投资基金基金经理，2022年

12月起任华宝中证港股通互联网交易型

开放式指数证券投资基金发起式联接基

金基金经理，2023年3月起任华宝纳斯达克精选股票型发起式证券投资基金（QDII）基金经理，2023 年 4 月起任华宝海外科技股票型证券投资基金（QDII-LOF）基金经理，2023年 5月起任华宝海外新能源汽车股票型发起式证券投资基金（QDII）基金经理，2025 年 11月起任华宝港股通恒生中国（香港上市）30交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）基金经理。

硕士。曾在 SunsetMesaCapital 、GramercyFundsManagement 、

ZhaoInvestments、摩根斯坦利、赤子之心亚洲资本从事等投资研究分析工作。

本基金基

2019年7月加入华宝基金管理有限公司

金经理、

2023-08-历任高级分析师、投资经理、基金经理助

赵启元国际业务-15年

05理等职务，现任国际业务部副总经理。

部副总经

2023年8月起任华宝纳斯达克精选股票

理

型发起式证券投资基金（QDII）、华宝海外科技股票型证券投资基金（ QDII-LOF）、华宝海外新能源汽车股票型发起

式证券投资基金（QDII）基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝海外新能源汽车股票型发起式证券投资基金（QDII）基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

第 12 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

基金管理人从研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的各个环节出发制定了公司内部的公平交易制度以确保公司所有投资组合在各个环节得到公平的对待。公平交易制度和控制方法适用公司管理所有投资组合（包括公募基金、特定客户资产管理组合），对应的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动。

研究分析方面，公司使用统一的投资研究管理系统，并规定所有与投资业务相关的研究报告和股票入库信息必须在该系统中发表和存档。同时，该系统对所有投资组合经理设置相同的使用权限。

授权和投资决策方面，投资组合经理在其权限范围内的投资决策保持独立，并对其投资决策的结果负责。通过各个系统的权限设置使投资组合经理仅能看到自己的组合情况。

交易执行方面，所有投资组合的投资指令必须通过交易系统分发和执行。对于交易所公开竞价交易，交易系统内置公平交易执行程序。公司内部制度规定此类交易指令需执行公平交易程序，由交易部负责人负责执行。针对其他不能通过系统执行公平交易程序且必须以公司名义统一进行交易的指令，公司内部制定相关制度流程以确保此类交易的公允分配。同时，公司根据法规要求在交易系统中设置一系列投资禁止与限制指标对公平交易的执行进行事前控制，主要包括限制公司旗下组合自身及组合间反向交易、对敲交易、银行间关联方交易等。

事后监督，公司的风险管理部作为独立第三方对所有投资行为进行事后监督，主要监督的事项包括以下内容。

1)每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）

的收益率差异进行分析。

2)每季度和每年度对公司管理的不同投资组合所有交易所二级市场交易进行1日、3日、5日

同向交易价差分析。

3)对公司管理的不同投资组合的所有银行间债券买卖和回购交易进行分析。监督的内容包括

以下几点，同一投资组合短期内内对同一债券的反向交易，债券买卖到期收益率与中债登估价收益率之间的差异，回购利率与当日市场平均利率之间的差异。对上述监督内容存在异常的情况要求投资组合经理进行合理性解释。

4)对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程的公允性进行监督。

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4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评

价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，系指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本基金主要投资境外上市的新能源汽车主题相关股票，通过精选个股和严格风险控制，力争实现资产的稳健增值。

2025年美股持续2023年以及2024年的上行趋势。原因主要在于：第一，美联储时隔近一年后再次降息。联储主席鲍威尔在 25 年 9 月、11 月、12 月的 FOMC 议息会议上连续三次宣布降息，把美国基础利率维持在3.5%到3.75%。美国的降息货币政策为股票市场提供了更加宽松的宏观环境；第二，美国经济在高利率的环境下显示出了强劲的韧性。虽然基准利率上限在25年全年处于 3.75%-4.5%水平，但美国 25年 GDP增速良好，经济持续向上。第三，美国通胀水平企稳。

美国名义 CPI 同比自 22 年 6 月的高点 9.1%之后，持续下降。虽然 CPI难以维持在 2%的联储目标以下，但是下行趋势不变。25 年 CPI 从 3.0%下降至 2.7%；PCE 维持在 3%以下。有投资者认为通胀在供应链以及对等关税的作用下会小幅反弹，但高通胀得到有效控制。第四，美国对等关税政策低于市场预期；2025年2月至4月期间，市场对于关税政策过于悲观，造成科技股回调加剧。

但是在美国对等关税政策明朗化之后，市场大幅反弹，持续上涨至 2025年年底。第五，AI革命带动科技巨头对算力资本开支的大幅上行。科技龙头的资本开支持续新高，带动 AI上游产业链的大幅上行，包括：光芯片、存储、液冷及交换机 ODM等。2025年美股以 MAGNIFICENT 7为代表的七大科技公司股价持续上行趋势。然而2025年下半年，市场以普涨为主。中小盘科技股表现优于第 14 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告大盘科技股。

新能源汽车竞争格局在过去一年又有新的变化。从海外市场来说，受到全球关税战加剧、供应链成本上升以及政府对新能源车支持减小的负面影响，首先传统汽车制造商减缓了新能源车战略的推进。其次特斯拉因为马斯克参与 DOGE以及政府工作，使得其整年的汽车销量低于预期，然而在下半年，公司快速调整战略在 RoboTaxi 方面取得了不错的发展。以 Rivian 和 Lucid 为代表的新势力还没有形成对特斯拉的挑战。国内市场里，我们看到增程市场竞争加剧。部分车企经历了从增程到纯电的阵痛。我们认为纯电市场相对增程市场会有很大的技术壁垒。拥有技术优势的车企能从能耗、车内空间以及补能等方面对增程车企进行降维打击。整个行业还处于重视性价比的阶段。换句话说，无论什么品牌，只要能提供高性价比的车企都能在销量上超出预期。这也使投资者为整个行业的盈利感到担忧。2025年尾声，整个行业因为产品周期下行以及购车优惠政策的退坡，行业销量并没有出现以往年底的翘尾效应。我们认为 RoboTaxi 会是 2026 年行业中的爆发点。RoboTaxi在海内外的发展都进行地如火如荼。尤其是以特斯拉为代表的新能源企业进入这个行业，也为本行业带来了各方面的支撑。

在这样的大环境下。我们持续看好能为投资者创造长期股东价值的新能源企业，即使在在行业低谷期我们仍能坚定持有。2025年，我们着重配置了产品力在性价比方面有优势并被低估的新能源整车企业。我们认为这些公司的竞争力会在中长期中体现出来，能为持有人带来可观的回报。我们还配置了新能源车供应链中的芯片股。这类芯片股不仅能在新能源车行业有较快的发展，还能在人工智能算力端有较好的盈利。最后我们还超配了 RoboTaxi行业的优质企业，我们相信其广泛的发展前景。

但是，我们也要注意到，2026年美国经济也存在着一定的风险。首先是通胀问题，虽然目前核心通胀维持在3%以内，但是最近通胀数据有缓慢上行的趋势。劳动力市场也出现松动迹象，这也是投资者关注的问题，最新失业率数据显示失业率近4.5%。超过了美联储4%的失业率目标。如果后续就业市场不达预期的话，投资者可能会对联储滞后的货币政策走向产生怀疑。那就会使美联储陷入进退两难的地步。以较高的十年期美债收益率为代表的高利率环境，也成为了市场参与者担忧的问题。美国私人信贷（Private Credit）行业风险仍然不容忽视。我们还是需要密切对相关经济数据给予重点关注，及时提示和防范风险。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额 A 类净值增长率为 26.08%，本报告期基金份额 C 类净值增长率为 25.58%;同期业绩比较基准收益率为13.25%。

第 15 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2026年我们对于美国宏观经济的看法依然谨慎乐观。2025年尽管美国利率水平处于3.75%到

4.5%的高位，美国对各国征加关税的政策影响了投资者的预期，但是美国经济仍然展现出较强的韧性。尽管因关税原因，美国 GDP 二季度进入负增长，但是下半年美国 GDP 又强势复苏，恢复正增长。美国失业率虽然在下半年上升至4.5%但美国整体消费强劲，消费者信心逐渐回暖。因此我们认为美国经济韧性仍在。从货币政策上来看，2025年上半年，美联储并没有急于降息，仅在下半年临近尾声时降息，从某种程度上向市场传递出对经济强劲的看法。因此我们认为2026年美国市场流动性会持续改善，美联储会持续进行降息。当然这也取决于通胀是否会大幅反弹，从目前来看这种概率很小。美国经济软着陆目前来看概率很大。而软着陆无疑对美股市场是有利的。

2026年，我们看好纯电方面在新产品周期有先发优势的技术领导者。我们认为新能源行业将

快速的从增程过渡到纯电阶段。在上一个阶段没有做增程的但是专注于纯电的车企，其技术壁垒(包括电机效率、车内空间、充换电体系以及纯电品牌)会更好的体现出来。我们认为纯电 SUV 仍然会成为 2026 年市场中的关键点。能在该子方向推出高性价比 SUV 的公司，会有很大的上行空间。海外新能源行业虽然在2025年受到供应链、关税以有政策的负面影响，但是我们认为海外纯电品牌会在 2026年迎来中型 SUV的产品周期，我们看好在此方向上聚焦的纯电品牌。我们还认为以特斯拉为代表的 RoboTaxi 在 2026 年的量产，有可能会提高 RoboTaxi 行业的估值中枢。最后，新能源行业的芯片供应商也会在车端以及人工智能端有不错的收益。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

公司作为公募基金管理人，自2003年3月成立以来始终注重合规性和业务风险控制，加强对基金运作的内部操作风险控制、保障基金份额持有人的利益始终是公司制定各项内部制度和流程的指导思想。

（一）管理人的监察稽核工作以有效防控经营及持牌业务合规风险为目的，在制定规章制度、重大事项决策、重要合同签订、重大项目等经营管理环节中，设置合规风险评估审查机制，由法务合规部门或合规负责人对法律风险、合规风险进行甄别，提示合规风险及改进建议。合规审计部门对业务经营各环节的关键操作、法律文件、产品方案、产品立项等进行事前合规审查、事中

法务支持、事后监督检查，出具合规咨询反馈、合规审查意见、合规检查建议等，并定期向管理层汇报行业监管动态、合规提示/警示/案例、重要合规检查和审计发现及其整改情况等。合规审计部门在报告期内，根据重要法律法规、监管通报、行业风险事件牵头各部门进行合规检查，解读监管要求、指定责任部门、分解落实任务，做到先知先行、查漏补缺。

（二）规范员工行为操守，加强职业道德教育和合规风险教育。公司通过对新员工集中组织

第 16 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

岗前培训、签署《员工保密承诺书》《从业资格承诺书》、分发《员工合规手册》等形式，每年安排员工签署《从业人员年度合规承诺函》，明确员工的行为准则和合规管理目标，防范道德风险，承诺履行合规义务。并在具体工作中坚持加强法规培训，努力培养员工的风险意识、合法合规意识。

（三）有重点地全面开展内部审计稽核工作。本年度，合规审计部门依据监管规定与年度审

计计划对公司投研、市场、运营部门进行了专项审计与定期稽核，对投资组合经理开展离任审查，发现问题并提出审计建议，并与相关责任部门进行沟通，定期进行整改跟踪的闭环管理，不断提高工作质量。

在今后的工作中，管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，完善内控制度，提高工作水平，努力防范和控制各种风险，全力保障基金份额持有人的合法权益。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会和基金合

同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。

本基金管理人设有估值委员会，定期评价现行估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在投资新品种时，由估值委员会评价现有估值政策和程序的适用性。参与估值的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力，参与估值各方之间不存在重大利益冲突。

本基金的估值由基金会计负责，基金会计以本基金为会计核算主体，基金会计核算独立于公司会计核算，独立建账、独立核算。基金会计采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及账务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理人与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式进行；基金会计每日就基金的会计核算、基金估值等与

托管银行进行核对，每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。

本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。

第 17 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明:

招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。

招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。

本年度报告中利润分配情况真实、准确。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6审计报告

6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见

审计报告编号容诚审字[2026]200Z2337号

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告

华宝海外新能源汽车股票型发起式证券投资基金（QDII）全审计报告收件人体基金份额持有人我们审计了华宝海外新能源汽车股票型发起式证券投资基金（QDII）（以下简称“华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）”）财务报表，包括 2025年 12月 31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。

审计意见我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金

行业实务操作编制，公允反映了华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025年 12月 31日的财务状况以及 2025年度

第 18 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告的经营成果和净资产变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。

审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独立于华宝形成审计意见的基础

海外新能源汽车股票发起式（QDII），并遵守了独立性准则中适用于公众利益实体财务报表审计的规定，同时履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

强调事项-

其他事项-

其他信息-

华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）的基金管理人华宝

基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）管理层负责

按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有

关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

管理层和治理层对财务报表的责

在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估华宝海外新任

能源汽车股票发起式（QDII）的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）、终止运营或别无其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）的财务报告过程。

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误

导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

注册会计师对财务报表审计的责（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报任风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出

第 19 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重

大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名陈逦迤林佳璐

北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层1001-1至1001-会计师事务所的地址

审计报告日期2026年3月25日

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：华宝海外新能源汽车股票型发起式证券投资基金（QDII）

报告截止日：2025年12月31日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

资产：

货币资金7.4.7.1104663453.5747266303.33

结算备付金-17419437.80

存出保证金--

交易性金融资产7.4.7.2792632186.55239644740.37

其中：股票投资792632186.55239644740.37

基金投资--

债券投资--

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产7.4.7.3--

买入返售金融资产7.4.7.4--

债权投资--

其中：债券投资--

资产支持证券投资--

第 20 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

其他投资--

其他债权投资--

其他权益工具投资--

应收清算款--

应收股利2968.473214.44

应收申购款8661259.569670942.92

递延所得税资产--

其他资产7.4.7.5--

资产总计905959868.15314004638.86本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债7.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款19477954.8222862939.81

应付赎回款35674187.196298126.22

应付管理人报酬908089.31211114.23

应付托管费151348.2335185.68

应付销售服务费213168.3938678.62

应付投资顾问费--

应交税费--

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债7.4.7.6183056.25135341.11

负债合计56607804.1929581385.67

净资产：

实收基金7.4.7.7496116520.76208922992.57

其他综合收益--

未分配利润7.4.7.8353235543.2075500260.62

净资产合计849352063.96284423253.19

负债和净资产总计905959868.15314004638.86

注：报告截止日2025年12月31日基金份额总额496116520.76份，其中华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）A 基金份额总额 148602369.26 份，基金份额净值 1.7237 元；华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）C基金份额总额 347514151.50 份，基金份额净值 1.7070元。

7.2利润表

会计主体：华宝海外新能源汽车股票型发起式证券投资基金（QDII）

本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日

单位：人民币元项目附注号本期上年度可比期间

第 21 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年12月31日年12月31日

一、营业总收入85700226.7011531779.96

1.利息收入332396.4068510.82

其中：存款利息收入7.4.7.9332396.4068510.82

债券利息收入--资产支持证券利

--息收入买入返售金融资

--产收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以

49124401.41353010.83“-”填列）

其中：股票投资收益7.4.7.1048299091.70174712.37

基金投资收益--

债券投资收益7.4.7.11--资产支持证券投

7.4.7.12--

资收益

贵金属投资收益7.4.7.13--

衍生工具收益7.4.7.14--

股利收益7.4.7.15825309.71178298.46以摊余成本计量

的金融资产终止确认产--生的收益

其他投资收益--

3.公允价值变动收益

（损失以“-”号填7.4.7.1637444869.9812736487.25列）4.汇兑收益（损失以-4801628.34-2575954.80“-”号填列）5.其他收入（损失以

7.4.7.173600187.25949725.86“-”号填列）

减：二、营业总支出9703800.211633477.16

1．管理人报酬7.4.10.2.16648213.141072068.22

其中：暂估管理人报酬--

2．托管费7.4.10.2.21108035.45178677.99

3．销售服务费7.4.10.2.31540360.03189737.12

4．投资顾问费--

5．利息支出--

其中：卖出回购金融资

--产支出

6．信用减值损失7.4.7.18--

7．税金及附加79226.45-

8．其他费用7.4.7.19327965.14192993.83

第 22 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告三、利润总额（亏损总

75996426.499898302.80额以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以

75996426.499898302.80“-”号填列）

五、其他综合收益的税

--后净额

六、综合收益总额75996426.499898302.80

7.3净资产变动表

会计主体：华宝海外新能源汽车股票型发起式证券投资基金（QDII）

本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日

单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年12月31日

项目其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益

一、上期期末净

208922992.57-75500260.62284423253.19

资产

加：会计政策变

----更前期差错

----更正

其他----

二、本期期初净

208922992.57-75500260.62284423253.19

资产

三、本期增减变

动额（减少以287193528.19-277735282.58564928810.77“-”号填列）

（一）、综合收益

--75996426.4975996426.49总额

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变

287193528.19-201738856.09488932384.28

动数（净资产减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申

1433957051.84-820478451.982254435503.82

购款

2.基金--

--618739595.89

赎回款1146763523.651765503119.54

（三）、本期向基----

第 23 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告金份额持有人分配利润产生的净资产变动

（净资产减少以“-”号填列）

（四）、其他综合

收益结转留存----收益

四、本期期末净

496116520.76-353235543.20849352063.96

资产上年度可比期间

2024年1月1日至2024年12月31日

项目其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益

一、上期期末净

55013409.55-4470568.9659483978.51

资产

加：会计政策变

----更前期差错

----更正

其他----

二、本期期初净

55013409.55-4470568.9659483978.51

资产

三、本期增减变

动额（减少以153909583.02-71029691.66224939274.68“-”号填列）

（一）、综合收益

--9898302.809898302.80总额

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变

153909583.02-61131388.86215040971.88

动数（净资产减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申

411592733.81-95487651.92507080385.73

购款

2.基金

-257683150.79--34356263.06-292039413.85赎回款

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生

----的净资产变动

（净资产减少以“-”号填列）

第 24 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

（四）、其他综合

收益结转留存----收益

四、本期期末净

208922992.57-75500260.62284423253.19

资产报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

向辉李孟恒张幸骏基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

华宝海外新能源汽车股票型发起式证券投资基金（QDII）（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2022]2487号文《关于准予华宝海外新能源汽车股票型发起式证券投资基金（QDII）注册的批复》准予注册，由华宝基金管理有限公司于

2023年4月7日至2023年5月19日止期间向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明（2023）验字第 61471289_B12号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2023年5月23日生效。本基金为契约型开放式、发起式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币12874583.23元，其中 A 类基金份额的净认购金额为人民币 10771488.27 元；C 类基金份额的净认购金额为人民币

2103094.96 元；在募集期间产生利息为人民币 369.02 元，其中 A 类基金份额的有效认购资金

在初始销售期内产生的利息为人民币 181.94元；C类基金份额的有效认购资金在初始销售期内产

生的利息为人民币187.08元。以上实收基金合计为人民币12874952.25元，折合12874952.25份基金份额。本基金的基金管理人为华宝基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司，境外托管人为香港上海汇丰银行有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《华宝海外新能源汽车股票型发起式证券投资基金（QDII）招募说明书》的有关规定，本基金投资于境外市场。

本基金的投资范围包括在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂

牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金（含交易型开放式指数基金 ETF）；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中

第 25 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

国证监会认可的国际金融组织发行的证券；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、

商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；远期合约、互换及经中国证监会认可的境

外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品；与固定收益、股权、信用、商品指数、

基金等标的物挂钩的结构性投资产品。本基金可以进行境外证券借贷交易、境外正回购交易、逆回购交易。有关证券借贷交易的内容以专门签署的协议约定为准。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金主要投资的境外市场有：美国和中国香港特别行政区。

基金的投资组合比例为：股票及存托凭证投资占基金资产的比例为80%-95%，其中投资于本基金界定的海外新能源汽车主题股票及存托凭证的比例不低于非现金基金资产的80%；本基金投

资于境外市场股票及存托凭证的比例不低于基金资产的80%，投资于香港市场股票及存托凭证的比例不高于基金资产的20%，投资于美国市场股票及存托凭证的比例不低于基金资产的60%；本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

本基金的业绩比较基准为：中证港美上市全球智能汽车主题指数收益率×80%+恒生指数收益

率×10%+人民币活期存款税后利率×10%。

本财务报表已于2026年3月25日经本基金的基金管理人批准。

7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照企业会计准则及其应用指南、准则解释及其他相关规定（包括《资产管理产品相关会计处理规定》）（以下统称企业会计准则）、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、基金合同和在财务报表附注7.4.4所列示

的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定，发起式基金的基金合同生效三年后，若基金资产净值低于人民币两亿元的，基金合同自动终止。于2025年12月31日，本基金的基金合同将于未来12个月内生效满三年，本基金的管理人预计基金资产净值届时将高于人民币两亿元，故本财务报表以持续经营为基础编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2025年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。

第 26 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。

(1)金融资产

金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

债务工具

本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：

以摊余成本计量：

本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。

以公允价值计量且其变动计入当期损益：

本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资、资产支持证券投资和基金投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。

权益工具

权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。

(2)金融负债

第 27 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

(3)衍生金融工具

本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。

本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、当

前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。

金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，

处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确

认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

第 28 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。

终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定

公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易

且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他

信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分第 29 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1)赋予基金份额持有人在基金清算时

按比例份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；(2)该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具的要求权；(3)该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4)除了发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定义中的任何其他特征；(5)该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括本基金的任何影响)。

可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。

本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1)现金流量总额实质上基于基金

的损益、已确认净资产的变动、己确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该基金或合同的

任何影响)；(2)实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。

本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除股票交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间第 30 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告应取得的红利于除权日确认为投资收益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利

率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息及在适用情况下公允价值变动产生

的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。

以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.11基金的收益分配政策

本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；

若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。

7.4.4.12外币交易

外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。

外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。

7.4.4.13分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组

第 31 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。

7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计无。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期无须说明的会计差错更正。

7.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]36

号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关境内外财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。

资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对除持有金融债券第 32 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(2)目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国

家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。

(3)目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国

家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。

对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。

(4)基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。

(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

活期存款104663453.5747266303.33

等于：本金104653583.5147259118.36

加：应计利息9870.067184.97

减：坏账准备--

定期存款--

等于：本金--

加：应计利息--

减：坏账准备--

其中：存款期限1个月

--以内

存款期限1-3个月--

存款期限3个月以上--

---

第 33 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

其他存款--

等于：本金--

加：应计利息--

减：坏账准备--

合计104663453.5747266303.33

注：于2025年12月31日，活期存款包括人民币活期存款71959067.46元、港币活期存款80.77元(折合人民币72.95元)、美元活期存款4652901.37元(折合人民币32704313.16元)。

于2024年12月31日，活期存款包括人民币活期存款39788400.25元、港币活期存款80.62元(折合人民币74.66元)、美元活期存款1040263.26元(折合人民币7477828.42元)。

7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票746192442.12-792632186.5546439744.43

贵金属投资-金交----所黄金合约

交易所市----场

债券银行间市----场

合计----

资产支持证券----

基金----

其他----

合计746192442.12-792632186.5546439744.43上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票230649865.92-239644740.378994874.45

贵金属投资-金交----所黄金合约

交易所市----场

债券银行间市----场

合计----

资产支持证券----

基金----

其他----

合计230649865.92-239644740.378994874.45

第 34 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

7.4.7.3衍生金融资产/负债

7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额

本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.5其他资产

本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。

7.4.7.6其他负债

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

应付券商交易单元保证金--

应付赎回费8118.97473.27

应付证券出借违约金--

应付交易费用26937.2819667.84

其中：交易所市场26937.2819667.84

银行间市场--

应付利息--

预提费用148000.00115200.00

合计183056.25135341.11

7.4.7.7实收基金

金额单位：人民币元

华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）A本期项目2025年1月1日至2025年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末54236289.3654236289.36

本期申购291542316.31291542316.31

本期赎回（以“-”号填列）-197176236.41-197176236.41

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末148602369.26148602369.26

华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）C

第 35 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告本期项目2025年1月1日至2025年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末154686703.21154686703.21

本期申购1142414735.531142414735.53

本期赎回（以“-”号填列）-949587287.24-949587287.24

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末347514151.50347514151.50

7.4.7.8未分配利润

单位：人民币元

华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-5654271.5125569349.9319915078.42

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-5654271.5125569349.9319915078.42

本期利润11973226.4812443199.0224416425.50本期基金份额交易产

-2316616.9465530317.1063213700.16生的变动数

其中：基金申购款-7957790.64181762498.62173804707.98

基金赎回款5641173.70-116232181.52-110591007.82

本期已分配利润---

本期末4002338.03103542866.05107545204.08

华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-17174356.3972759538.5955585182.20

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-17174356.3972759538.5955585182.20

本期利润26578330.0325001670.9651580000.99本期基金份额交易产

-4869020.66143394176.59138525155.93生的变动数

其中：基金申购款-45185708.86691859452.86646673744.00

基金赎回款40316688.20-548465276.27-508148588.07

本期已分配利润---

本期末4534952.98241155386.14245690339.12

第 36 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

7.4.7.9存款利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024日年12月31日

活期存款利息收入323978.8568505.67

定期存款利息收入--

其他存款利息收入--

结算备付金利息收入7979.00-

其他438.555.15

合计332396.4068510.82

7.4.7.10股票投资收益

7.4.7.10.1股票投资收益项目构成

7.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年

31日12月31日

卖出股票成交总

405835512.69101015452.12

额

减：卖出股票成本

356743771.12100615289.12

总额

减：交易费用792649.87225450.63买卖股票差价收

48299091.70174712.37

入

7.4.7.11债券投资收益

7.4.7.11.1债券投资收益——买卖债券差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益。

7.4.7.12资产支持证券投资收益

7.4.7.12.1资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。

7.4.7.13贵金属投资收益

7.4.7.13.1贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。

7.4.7.14衍生工具收益

7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。

第 37 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

7.4.7.15股利收益

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12

31日月31日

股票投资产生的股利

825309.71178298.46

收益

其中：证券出借权益

--补偿收入基金投资产生的股利

--收益

合计825309.71178298.46

7.4.7.16公允价值变动收益

单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024

12月31日年12月31日

1.交易性金融资产37444869.9812736487.25

股票投资37444869.9812736487.25

债券投资--

资产支持证券投资--

基金投资--

贵金属投资--

其他--

2.衍生工具--

权证投资--

3.其他--

减：应税金融商品公允价

--值变动产生的预估增值税

合计37444869.9812736487.25

7.4.7.17其他收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024月31日年12月31日

基金赎回费收入3600187.25949725.86

合计3600187.25949725.86

7.4.7.18信用减值损失

本基金本报告期内及上年度可比期间无信用减值损失。

7.4.7.19其他费用

单位：人民币元项目本期上年度可比期间

第 38 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日

审计费用28000.0035200.00

信息披露费120000.0080000.00

证券出借违约金--

银行费用41270.9947507.43

存托服务费134338.4630278.43

证券组合费4355.697.97

合计327965.14192993.83

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。

7.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

7.4.9关联方关系

关联方名称与本基金的关系

华宝基金管理有限公司("华宝基金")基金管理人注册登记机构基金销售机构

招商银行股份有限公司("招商银行")基金托管人基金销售机构

香港上海汇丰银行有限公司("HSBC") 境外资产托管人

华宝信托有限责任公司("华宝信托")基金管理人的股东

华平资产管理有限合伙(Warburg Pincus 基金管理人的股东

Asset Management.L.P.)

江苏省铁路集团有限公司("江苏铁集")基金管理人的股东

中国宝武钢铁集团有限公司("宝武集团华宝信托的最终控制人

华宝证券股份有限公司("华宝证券")受宝武集团控制的公司基金销售机构

华宝投资有限公司("华宝投资")受宝武集团控制的公司

宝武集团财务有限责任公司("宝武财务受宝武集团控制的公司

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1股票交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元

第 39 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024

12月31日年12月31日

当期发生的基金应支付的管理费6648213.141072068.22

其中：应支付销售机构的客户维

2613590.22370810.86

护费

应支付基金管理人的净管理费4034622.92701257.36

应支付投资顾问的投资顾问费--

注：1、支付基金管理人华宝基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%/1.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×该日适用费率/当年天数。

2、自2025年02月14日起，本基金管理费率由1.5%调整为1.2%。

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024

12月31日年12月31日

当期发生的基金应支付的托管费1108035.45178677.99

注：1、支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%/0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×该日适用费率/当年天数。

2、自2025年02月14日起，本基金托管费率由0.25%调整为0.2%。

7.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年12月31日

获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称华宝海外新能源汽车华宝海外新能源汽车

股票发起式（QDII）股票发起式（QDII）合计

A C

华宝基金-39805.4039805.40

华宝证券-187.69187.69

招商银行-42676.1042676.10

合计-82669.1982669.19上年度可比期间

第 40 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

2024年1月1日至2024年12月31日

获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称华宝海外新能源汽车华宝海外新能源汽车

股票发起式（QDII）股票发起式（QDII）合计

A C

华宝基金-3298.823298.82

招商银行-5210.745210.74

合计-8509.568509.56

注：销售服务费每日计提，按月支付。A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值的 0.4%年费率计提。本基金 C类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：H=E×0.4%÷当年天数 H 为 C类基金份额每日应计提的基金销售服务费 E为

C类基金份额前一日基金资产净值。

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

情况本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。

7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务

的情况本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。

7.4.10.5各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份本期

2025年1月1日至2025年12月31日

项目华宝海外新能源汽车股票发起式华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）A （QDII）C基金合同生效

日（2023年5--月23日）持有的基金份额

第 41 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告报告期初持有

9900000.00100000.00

的基金份额

报告期间申购/

0.000.00

买入总份额报告期间因拆

0.000.00

分变动份额

减：报告期间赎

0.000.00

回/卖出总份额报告期末持有

9900000.00100000.00

的基金份额报告期末持有的基金份额

6.66%0.03%

占基金总份额比例上年度可比期间

2024年1月1日至2024年12月31日

项目华宝海外新能源汽车股票发起式华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）A （QDII）C基金合同生效

日（2023年5--月23日）持有的基金份额报告期初持有

9900000.00100000.00

的基金份额

报告期间申购/

0.000.00

买入总份额报告期间因拆

0.000.00

分变动份额

减：报告期间赎

0.000.00

回/卖出总份额报告期末持有

9900000.00100000.00

的基金份额报告期末持有的基金份额

18.25%0.06%

占基金总份额比例

注：基金管理人投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。

7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人外其他关联方未投资本基金。

7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

第 42 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年12月

关联方名称2024年1月1日至2024年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入香港上海汇丰银

32704328.61141901.277477844.2847455.10

行有限公司

招商银行71959124.96182077.5839788459.0521050.57

注：本基金的银行存款分别由基金托管人招商银行和境外资产托管人香港上海汇丰银行有限公司保管，按适用利率或约定利率计息。

7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.4.10.8其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。

7.4.11利润分配情况

本基金本报告期内未进行利润分配。

7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购，因此没有在银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场债券正回购，因此没有在交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。

7.4.13金融工具风险及管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金是一只股票型证券投资基金，属于较高风险较高收益的基金品种。本基金投资的金融第 43 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告工具主要包括股票等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，公司内部监督和反馈系统包括内部控制委员会、督察长、合规审计部、风险管理部、各部门负责人和风险控制联络人、各业务岗位。内部控制委员会负责对公司在经营管理和基金运作中的风险进行评估并研究制订相应的控制制度。

督察长向董事会负责，总管公司的内控事务并独立地就内控制度的执行情况履行检查、评价、报告和建议职能。风险管理部在督察长指导下对公司内部控制运行情况进行监控，主要针对公司内部控制制度的总体构架和内部控制的目标进行评估并提出改进意见；合规审计部在督察长的领导

下对各部门和岗位的内部控制执行情况进行监督和核查，同时对内控的失控点进行查漏并责令改正。

本基金的基金管理人根据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的四层监控防线。

第一层监控防线为一线岗位自控与互控；第二层防线为大业务板块内部各部门和部门之间的自控

和互控；第三层监控防线为风险管理部和合规审计部对各岗位、各部门、各项业务全面实施的监

督反馈；最后是以内部控制委员会为主体的第四层防线，实施对公司各类业务和风险的总体监督、控制，并对风险管理部和合规审计部的工作予以直接指导。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法是通过结合定性分析和定量分析方法，估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具的特征，通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定相应置信程度和风险损失的限度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于大型股份制商业银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，违约风险发生的可能性很小；在场外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通第 44 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

过分散化投资以分散信用风险。于本报告期末，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券和资产支持证券占基金净资产的比例较低（含债券投资比例为零），因此无重大信用风险(上年度末：同)。

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

于本报告期末，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。（上年度末：同）

7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及

《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性

风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%，本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上

市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。

第 45 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评

估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。

本报告期内，基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理。本基金所持大部分证券在证券交易所上市或银行间同业市场交易，不存在具有重大流动性风险的投资品种。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易

的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：

根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为货币资金和结算备付金等。

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2025年12月31日

资产

货币资金104663453.57---104663453.57

交易性金融资产---792632186.55792632186.55

第 46 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

应收股利---2968.472968.47

应收申购款---8661259.568661259.56

资产总计104663453.57--801296414.58905959868.15负债

应付赎回款---35674187.1935674187.19

应付管理人报酬---908089.31908089.31

应付托管费---151348.23151348.23

应付清算款---19477954.8219477954.82

应付销售服务费---213168.39213168.39

其他负债---183056.25183056.25

负债总计---56607804.1956607804.19

利率敏感度缺口104663453.57--744688610.39849352063.96上年度末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2024年12月31日

资产

货币资金47266303.33---47266303.33

结算备付金17419437.80---17419437.80

交易性金融资产---239644740.37239644740.37

应收股利---3214.443214.44

应收申购款---9670942.929670942.92

资产总计64685741.13--249318897.73314004638.86负债

应付赎回款---6298126.226298126.22

应付管理人报酬---211114.23211114.23

应付托管费---35185.6835185.68

应付清算款---22862939.8122862939.81

应付销售服务费---38678.6238678.62

其他负债---135341.11135341.11

负债总计---29581385.6729581385.67

利率敏感度缺口64685741.13--219737512.06284423253.19

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

于本报告期末，本基金未持有交易性债券投资(上年度末：同)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(上年度末：同)。

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。

第 47 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

7.4.13.4.2.1外汇风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年12月31日

项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产

3270431

货币资金72.95-32704386.11

3.16

交易性金融资6833548

109277366.91-792632186.55

产19.64

应收股利2968.47--2968.47

7160621

资产合计109277439.86-825339541.13

01.27

以外币计价的负债

1947790

应付清算款--19477908.88

8.88

1947790

负债合计--19477908.88

8.88

资产负债表外6965841

汇风险敞口净109277439.86-805861632.25

额92.39上年度末

2024年12月31日

项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产

7477828

货币资金74.66-7477903.08.42交易性金融资1872925

52352208.25-239644740.37

产32.12

第 48 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

应收股利3214.44--3214.44

1947735

资产合计52352282.91-247125857.89

74.98

以外币计价的负债

5443494

应付清算款--5443494.04.04

5443494

负债合计--5443494.04.04资产负债表外

1893300

汇风险敞口净52352282.91-241682363.85

80.94

额

7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析

假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）本期末（2025年12月31上年度末（2024年12月动日）31日）分析所有外币相对人民

40293081.6112084118.19

币升值5%所有外币相对人民

-40293081.61-12084118.19

币贬值5%

7.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以

外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下和自下而上相结合”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及投资组合构建的策略；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低价格风险。本基金投资于股票及存托凭证投资占基金资产第 49 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

的比例为80%-95%，其中投资于本基金界定的海外新能源汽车主题股票及存托凭证的比例不低于非现金基金资产的80%；本基金投资于境外市场股票及存托凭证的比例不低于基金资产的80%，投资于香港市场股票及存托凭证的比例不高于基金资产的20%，投资于美国市场股票及存托凭证的比例不低于基金资产的60%；本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的

政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年12月31日2024年12月31日

项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资

792632186.5593.32239644740.3784.26

产－股票投资交易性金融资

----

产－基金投资交易性金融资

产－贵金属投----资衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计792632186.5593.32239644740.3784.26

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）动本期末（2025年12月31上年度末（2024年12月日）31日）分析

1.业绩比较基准上

45562045.1214980258.58

升5%

2.业绩比较基准下

-45562045.12-14980258.58

降5%

第 50 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

7.4.14公允价值

7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除

第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年12月31日2024年12月31日

第一层次792632186.55239644740.37

第二层次--

第三层次--

合计792632186.55239644740.37

7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的证券等，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关证券等的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重

要意义的输入值所属的最低层次，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。

7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况

7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况

7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况

7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金本报告期末及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。

7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金本报告期末无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。

第 51 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额

（%）

1权益投资792632186.5587.49

其中：普通股647239819.0171.44

存托凭证145392367.5416.05

优先股--

房地产信托凭证--

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计104663453.5711.55

8其他各项资产8664228.030.96

9合计905959868.15100.00

注：1、通过港股通交易机制投资的港股公允价值为104475442.94元，占基金资产净值的比例为12.30%。

2、本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”

等项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”（若有），“其他各项资产”中的“应收利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）。

8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

金额单位：人民币元国家（地区）公允价值占基金资产净值比例（%）

美国683354819.6480.46

中国香港109277366.9112.87

合计792632186.5593.32

8.3期末按行业分类的权益投资组合

金额单位：人民币元

第 52 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

行业类别公允价值占基金资产净值比例(%)

通讯4609882.620.54

科技221353570.0326.06

公用事业--

非必须消费品551626562.1064.95

必须消费品--

能源--

金融--

房地产--

医疗保健--

工业15042171.801.77

材料--

合计792632186.5593.32

注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。

8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细

金额单位：人民币元占基所属金资公司名序公司名称证券代所在证国家数量产净

称（中公允价值号（英文）码券市场（地（股）值比

文）

区）例

（%）

NVIDIA 英伟达 NVDA

1美国美国6337483075151.439.78

Corp 公司 US

Rivian

Rivian Automo

RIVN

2 Automotiv tive 美国美国 594056 82299121.02 9.69

e Inc 股份有限公

特斯拉 TSLA

3 Tesla Inc 美国美国 25615 80968808.44 9.53

公司 US

Ferrari RACE

4法拉利美国美国2960576900862.339.05

NV US蔚来集21163

5 NIO Inc NIO US 美国美国 75865225.58 8.93

团69博通股

Broadcom AVGO

6份有限美国美国2906970715216.798.33

Inc US公司

Carvana Carvan CVNA

7美国美国2367570227014.628.27

Co a公司 US小马智

Pony AI PONY

8行股份美国美国54400555443683.996.53

Inc US有限公

第 53 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告司

Marvell 美满电

MRVL

9 Technolog 子科技美国美国 83158 49670890.76 5.85

y Inc 公司小鹏汽香港联

09868中国

10 XPeng Inc 车有限合交易 632000 45295760.42 5.33

HK 香港公司所小鹏汽

XPEV

10 XPeng Inc 车有限美国美国 1095 156085.75 0.02

US公司

Zhejiang 浙江零香港联

Leapmotor 跑科技 09863 中国

11合交易63620027938440.783.29

Technolog 股份有 HK 香港所

y Co Ltd 限公司

Contempor 宁德时

ary 代新能香港联

03750中国

12 Amperex 源科技合交易 55000 25111774.05 2.96

HK 香港

Technolog 股份有所

y Co Ltd 限公

Hesai 禾赛科 HSAI

13美国美国7874212397543.641.46

Group 技 US

Lucid

Lucid 集团股 LCID

14美国美国14361810670015.441.26

Group Inc 份有限 US公司香港联

Xiaomi 小米集 01810 中国

15合交易2268008050616.630.95

Corp 团 HK 香港所

QUALCOMM 高通公 QCOM

16美国美国27343287023.240.39

Inc 司 US速腾聚

RoboSense 香港联创科技02498中国

17 Technolog 合交易 80000 2644628.16 0.31

有限公 HK 香港

y Co Ltd 所司

Liberty

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Media

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Corp- FWONK

18公司-美国美国38112638763.410.31

Liberty US

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19 Semicondu ON US 美国美国 5649 2150063.18 0.25

半导体

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20 Uber 优步技 UBER 美国美国 2250 1292227.31 0.15

第 54 页共 67 页华宝海外新能源汽车股票发起式（QDII）2025 年年度报告

Technolog 术股份 US

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STMicroel 意法半

21 ectronics 导体有 STM US 美国美国 6663 1214845.28 0.14

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22 AMD US 美国美国 795 1196703.81 0.14

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NXP 恩智浦

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23 Semicondu 半导体美国美国 490 747578.95 0.09

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Analog 亚德诺

24 Devices 半导体 ADI US 美国美国 285 543270.01 0.06

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