永赢睿恒混合型证券投资基金2025年第2季度报告永赢睿恒混合型证券投资基金

2025年第2季度报告

2025年06月30日

基金管理人：永赢基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2025年07月17日

1永赢睿恒混合型证券投资基金2025年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年07月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称永赢睿恒混合基金主代码017234基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年12月10日

报告期末基金份额总额104246718.18份

本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力争追求资产净值投资目标的长期稳健增值。

本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策、财政政策

及资本市场资金环境的研究，综合运用资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、可转换债券（含分离交易可转债）、投资策略

可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资

策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略，力求控制风险并实现基金资产的增值保值。

沪深300指数收益率*70%+恒生指数收益率(按估值汇率折算）业绩比较基准

*10%+中债-综合指数（全价）收益率*20%

本基金是混合型证券投资基金，理论上预期风险和预期收益高风险收益特征于债券型基金和货币市场基金。

2永赢睿恒混合型证券投资基金2025年第2季度报告

本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人永赢基金管理有限公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 永赢睿恒混合 A 永赢睿恒混合 C下属分级基金的交易代码017234022368

报告期末下属分级基金的份额总额54523192.59份49723525.59份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年04月01日-2025年06月30日）主要财务指标

永赢睿恒混合 A 永赢睿恒混合 C

1.本期已实现收益-2035021.27-826618.60

2.本期利润12404717.708588828.61

3.加权平均基金份额本期利润0.08180.0959

4.期末基金资产净值61790392.0856164520.91

5.期末基金份额净值1.13331.1295

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关

费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

永赢睿恒混合 A业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月14.13%1.29%1.50%0.95%12.63%0.34%

过去六个月12.89%0.95%1.89%0.86%11.00%0.09%自基金合同生效起

13.33%0.90%1.39%0.84%11.94%0.06%

至今

3永赢睿恒混合型证券投资基金2025年第2季度报告

永赢睿恒混合 C业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月13.95%1.29%1.50%0.95%12.45%0.34%

过去六个月12.56%0.95%1.89%0.86%10.67%0.09%自基金合同生效起

12.95%0.89%1.39%0.84%11.56%0.05%

至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

注：1、本基金合同生效日为2024年12月10日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。

2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

4永赢睿恒混合型证券投资基金2025年第2季度报告

注：1、本基金合同生效日为2024年12月10日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。

2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限

高楠先生，北京大学经济学硕士，14年证券相关从业经验。曾任平安资产管理有限责任公司股票研究员；国泰基金首席权益投资官兼权益管理有限公司投资经

2024年12

高楠投资部总经理兼基金经-14年理、基金经理；恒越基月10日理金管理有限公司权益投

资部总经理助理、权益投资部总监。现任永赢基金管理有限公司首席权益投资官兼权益投资部总经理。

任桀基金经理助理2025年04-7年任桀先生，复旦大学理

5永赢睿恒混合型证券投资基金2025年第2季度报告

月24日学学士、金融学硕士，7年证券相关从业经验。

2018年加入永赢基金管

理有限公司，历任 TMT研究员、科技组组长。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行

业协会关于从业人员的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢睿恒混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。

6永赢睿恒混合型证券投资基金2025年第2季度报告

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观方面，二季度我国经济整体运行平稳，工业生产仍具韧性、基建和制造业投资维持高位，抢出口对外需板块构成支撑，地产销售热度降温。结构上经济供需矛盾依旧存在，物价延续低迷状态，内生性融资需求偏弱。随着外围环境的复杂性和不确定性提升，宏观政策更加注重稳定市场、稳定预期。4月末政治局会议落地后，央行进行降准降息操作，资金价格中枢逐步回落，展现对流动性的维稳呵护态度。

权益市场方面，上证指数单二季度收涨3.26%，但是经历了十分巨大的振幅。4月面临关税冲击带来的不确定性，A股和港股均遭遇了历史上罕见的单日跌幅。而后，随着全球流动性宽松预期，以及关税谈判的推进，不同资产开始呈现显著分化。创新药、人工智能、金融等板块超额收益显著。

操作方面，本基金坚持以自下而上选股作为核心出发点，希望通过基本面研究，前瞻性发现潜在成长空间大、具备一定市场预期差、竞争格局稳定、企业业务具备新动能或者主营业务处于渗透率快速提升的新兴产业个股。考虑今年的宏观组合，本组合在中期维度将聚焦在成长领域，希望在产业方向中通过寻找alpha来获取超额收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末永赢睿恒混合 A基金份额净值为 1.1333 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为

14.13%，同期业绩比较基准收益率为 1.50%；截至报告期末永赢睿恒混合 C基金份额净值为 1.1295元，本

报告期内，该类基金份额净值增长率为13.95%，同期业绩比较基准收益率为1.50%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资102600292.5169.03

其中：股票102600292.5169.03

2基金投资--

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3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

7银行存款和结算备付金合计37021389.1924.91

8其他资产9016311.916.07

9合计148637993.61100.00

注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币31243115.19元，占期末净值比例26.49%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 71357177.32 60.50

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计71357177.3260.50

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

8永赢睿恒混合型证券投资基金2025年第2季度报告

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

能源5828181.264.94

原材料4820020.534.09

工业--

非日常生活消费品--

日常消费品--

医疗保健20594913.4017.46

金融--

信息技术--

通讯业务--

公用事业--

房地产--

合计31243115.1926.49

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1301061匠心家居16427012737495.8010.80

2300502新易盛9102011561360.409.80

3300308中际旭创7780011347908.009.62

4300476胜宏科技8260011099788.009.41

5 06990 科伦博泰生物-B 35400 10563007.42 8.96

6688582芯动联科15382410336972.808.76

701801信达生物925006613461.405.61

801164中广核矿业26300005828181.264.94

9688498源杰科技264485157360.004.37

10300394天孚通信632405049081.604.28

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

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本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚说明本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到

公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金133258.55

2应收证券清算款8451768.42

3应收股利66702.32

4应收利息-

5应收申购款364582.62

6其他应收款-

7其他-

8合计9016311.91

10永赢睿恒混合型证券投资基金2025年第2季度报告

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 永赢睿恒混合 A 永赢睿恒混合 C

报告期期初基金份额总额177691821.38102161261.15

报告期期间基金总申购份额745556.827737693.22

减：报告期期间基金总赎回份额123914185.6160175428.78

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）--

报告期期末基金份额总额54523192.5949723525.59

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

11永赢睿恒混合型证券投资基金2025年第2季度报告无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予永赢睿恒混合型证券投资基金注册的文件；

2.《永赢睿恒混合型证券投资基金基金合同》；

3.《永赢睿恒混合型证券投资基金托管协议》；

4.《永赢睿恒混合型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦21、22、23、27层

9.3查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888永赢基金管理有限公司

2025年07月17日

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