财通景气甄选一年持有期混合型证券投资基金2025年第1季度报告

2025年03月31日

基金管理人:财通基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2025年04月22日财通景气甄选一年持有期混合型证券投资基金2025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。

§2基金产品概况基金简称财通景气甄选一年持有期混合

场内简称-基金主代码017490

交易代码-基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年07月19日

报告期末基金份额总额131093110.06份

本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比投资目标较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、股票

投资策略、港股投资策略、存托凭证投资策略、债投资策略

券投资策略、股指期货的交易策略、资产支持证券投资策略。

中证500指数收益率×55%+恒生指数收益率×20%+业绩比较基准

中债综合指数收益率×25%

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险风险收益特征水平理论上低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金可以投资港股通标的股票，将

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承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制

度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。

基金管理人财通基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司财通景气甄选一年持有财通景气甄选一年持有下属分级基金的基金简称

期混合A 期混合C

下属分级基金场内简称--下属分级基金的交易代码017490017491报告期末下属分级基金的份额总

99430818.26份31662291.80份

额本基金是混合型证券投本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和资基金，其预期收益和风险水平理论上低于股风险水平理论上低于股

票型基金，高于债券型票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。基金和货币市场基金。

下属分级基金的风险收益特征本基金可以投资港股通本基金可以投资港股通

标的股票，将承担汇率标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、风险以及因投资环境、

投资标的、市场制度、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的交易规则差异等带来的境外市场的风险。境外市场的风险。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2025年01月01日-2025年03月31日)主要财务指标财通景气甄选一年持财通景气甄选一年持

有期混合A 有期混合C

1.本期已实现收益4275641.64781508.86

2.本期利润-32736664.33-10131787.31

3.加权平均基金份额本期利润-0.3397-0.3648

4.期末基金资产净值108510337.1134091021.69

5.期末基金份额净值1.09131.0767

注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

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(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

财通景气甄选一年持有期混合A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-22.62%2.57%3.95%0.90%-26.57%1.67%

过去六个月-0.52%2.95%4.16%1.09%-4.68%1.86%

过去一年5.41%2.59%15.28%1.07%-9.87%1.52%自基金合同

9.13%2.40%5.40%1.01%3.73%1.39%

生效起至今

财通景气甄选一年持有期混合C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-22.78%2.57%3.95%0.90%-26.73%1.67%

过去六个月-0.91%2.95%4.16%1.09%-5.07%1.86%

过去一年4.58%2.59%15.28%1.07%-10.70%1.52%自基金合同

7.67%2.40%5.40%1.01%2.27%1.39%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

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注：(1)本基金合同生效日为2023年07月19日；

(2)本基金建仓期为自基金合同生效起6个月内，建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期

第5页，共13页财通景气甄选一年持有期混合型证券投资基金2025年第1季度报告上海交通大学微电子学与固体电子学硕士。历任华泰资产管理有限公司投资经理助理，信诚基金管理有限公司TMT行业高级研究员。

公司副总经理、权益

2014年8月加入财通基金管

投资总监、权益公募2023-

金梓才-15年理有限公司，曾任基金投资投资部总经理、本基07-19

部基金经理、副总监、副总金的基金经理监（主持工作）、总监，公司总经理助理；现任公司党

委委员、副总经理、权益投资总监，权益公募投资部总经理、基金经理。

注：(1)首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；

(2)非首任基金经理的“任职日期”和“离任日期”分别为根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

(3)证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法

律法规和本基金合同，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和投资组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

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本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。本报告期内，未发现本基金存在可能导致利益输送的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年一季度，我们对持仓板块做了大幅度调整。我们基本完全减持了海外算力板块，结合美国经济现状，以及北美算力投资进入到第三年，我们认为海外算力板块后续出现风险的概率可能会加大。

此外，我们在上个季度的基础上大幅增配了国内算力部分，我们把国内算力的2024年比作去年初的海外算力，国内对AI的资本开支军备竞赛刚刚开始，我们认为国内算力与去年海外算力的成长轨迹可能相似。我们将会重点关注受益较为明显的公司。

最后，我们保留了消费板块中具备新的商业模式、新的产品形态的公司，尤其是前者。我们认为未来大消费板块主要的超额受益来自于“新”，要适应当下的宏观环境，并且做出一定改变的公司或将较为受益。我们尤其看好在新的商业业态上切合当下性价比消费趋势的企业在未来的增长潜力。

我们将继续坚持以产业研究为基础，追求投资的可复制性、可跟踪性和前瞻性，在符合产业趋势的正确赛道上，力求投资较为优秀的公司，并保持密切跟踪，根据公司基本面的动态变化来做持仓的调整，在优质公司上做好大的波段，力争为投资者获取超额回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，财通景气甄选一年持有期混合A基金份额净值为1.0913元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-22.62%，同期业绩比较基准收益率为3.95%；截至本报告期末，财通景气甄选一年持有期混合C基金份额净值为1.0767元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-22.78%，同期业绩比较基准收益率为3.95%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未有连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资134916173.3392.43

其中：股票134916173.3392.43

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2基金投资--

3固定收益投资3624201.762.48

其中：债券3624201.762.48

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

77225289.554.95

计

8其他资产201734.190.14

9合计145967398.83100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为31925922.69元，占基金资产净值比例为22.39%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 40911391.48 28.69

电力、热力、燃气及水

D - -生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 6991629.00 4.90

交通运输、仓储和邮政

G - -业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 43503311.28 30.51技术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 11576214.00 8.12

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M 科学研究和技术服务业 7704.88 0.01

水利、环境和公共设施

N - -管理业

居民服务、修理和其他

O - -服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计102990250.6472.22

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值(人民币)占基金资产净值比例（%）

非日常生活消费品14143496.159.92

信息技术7508744.725.27

通讯业务10273681.827.20

合计31925922.6922.39

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1688041海光信息8202011589426.008.13

2300738奥飞数据47650011559890.008.11

3 H00700 腾讯控股 22400 10273681.82 7.20

4300383光环新网5924009904928.006.95

5688256寒武纪155159665845.006.78

6 H02015 理想汽车－Ｗ 94300 8619615.17 6.04

7002929润建股份1565008457260.005.93

8002335科华数据1868428249074.305.78

9 H00981 中芯国际 176500 7508744.72 5.27

10300857协创数据614007162310.005.02

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值(元)占基金资产净

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值比例（％）

1国家债券3624201.762.54

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计3624201.762.54

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序占基金资产净

债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)

号值比例（％）

101974924国债15200002017230.141.41

201975824国债21160001606971.621.13

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

套期保值主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，通

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过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金暂不投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告

编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金119330.00

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款82404.19

6其他应收款-

7其他-

8合计201734.19

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

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由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份财通景气甄选一年持有财通景气甄选一年持有

期混合A 期混合C

报告期期初基金份额总额80219336.7220006221.84

报告期期间基金总申购份额25500245.7612167353.96

减：报告期期间基金总赎回份额6288764.22511284.00报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额99430818.2631662291.80

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份财通景气甄选一年持财通景气甄选一年持

有期混合A 有期混合C报告期期初管理人持有的本基金份

9999000.00-

额

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额--报告期期末管理人持有的本基金份

9999000.00-

额报告期期末持有的本基金份额占基

10.06-

金总份额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

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8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；

2、财通景气甄选一年持有期混合型证券投资基金基金合同；

3、财通景气甄选一年持有期混合型证券投资基金托管协议；

4、财通景气甄选一年持有期混合型证券投资基金招募说明书及其更新；

5、报告期内披露的各项公告；

6、法律法规要求备查的其他文件。

9.2存放地点

上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心43、45楼。

9.3查阅方式

投资者可在本基金管理人网站上免费查阅备查文件，对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：400-820-9888

公司网址：www.ctfund.com财通基金管理有限公司

二〇二五年四月二十二日

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