鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：鑫元基金管理有限公司
基金托管人：国投证券股份有限公司
送出日期：2026年3月31日鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人国投证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2025年1月1日起至12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................8
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................10
§4管理人报告..............................................11
4.1基金管理人及基金经理情况......................................11
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................12
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................12
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................13
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................14
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................14
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................15
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................15
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................15
§5托管人报告..............................................17
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................17
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....17
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............17
§6审计报告...............................................18
6.1审计报告基本信息..........................................18
6.2审计报告的基本内容.........................................18
§7年度财务报表.............................................20
7.1资产负债表.............................................20
7.2利润表...............................................21
7.3净资产变动表............................................22
7.4报表附注..............................................24
§8投资组合报告.............................................56
8.1期末基金资产组合情况........................................56
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................56
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8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................57
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................58
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................64
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............65
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........65
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........65
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............65
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................65
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................65
8.12投资组合报告附注.........................................65
§9基金份额持有人信息..........................................67
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................67
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................67
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................67
9.4期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情
况....................................................68
9.5发起式基金发起资金持有份额情况...................................68
§10开放式基金份额变动.........................................69
§11重大事件揭示............................................70
11.1基金份额持有人大会决议......................................70
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................70
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................70
11.4基金投资策略的改变........................................70
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................70
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................70
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................71
11.8其他重大事件...........................................71
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................74
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................74
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................74
§13备查文件目录............................................75
13.1备查文件目录...........................................75
13.2存放地点.............................................75
13.3查阅方式.............................................75
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金基金简称鑫元成长驱动股票发起式基金主代码017726基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年4月27日基金管理人鑫元基金管理有限公司基金托管人国投证券股份有限公司
报告期末基金份12061514.54份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
鑫元成长驱动股票发起式 A 鑫元成长驱动股票发起式 C金简称下属分级基金的交
017726017727
易代码报告期末下属分级
10587560.55份1473953.99份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本基金在中国经济增长的大背景下，通过对企业基本面的深入研究，重点投资未来预期成长性良好的上市公司，同时严格控制投资组合风险，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略本基金的投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策略。其中，资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险；个股精选策略主要用于挖掘股票市场中以成长为驱动的优质上市公司。
业绩比较基准中证500指数收益率*60%+恒生指数收益率*20%+银行活期存款利率（税后）*20%
风险收益特征本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
本基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称鑫元基金管理有限公司国投证券股份有限公司姓名李晓燕郭刚信息披露
联系电话021-20892000转0755-81682162负责人
电子邮箱 service@xyamc.com tgfw@sdicsc.com.cn
客户服务电话40060661880755-81682208
传真021-20892111-注册地址上海市静安区中山北路909号深圳市福田区福田街道福华一
12层路119号安信金融大厦
第5页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告办公地址上海市静安区中山北路909号深圳市福田区福田街道福华一
12层路119号安信金融大厦15层资
产托管部邮政编码200070518046法定代表人龙艺王苏望
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》登载基金年度报告正文的管理人互联网网
http://www.xyamc.com址上海市静安区中山北路909号12层鑫元基金管基金年度报告备置地点理有限公司
2.5其他相关资料
项目名称办公地址安永华明会计师事务所（特中国北京市东城区东长安街1号东方广场安会计师事务所殊普通合伙）永大楼16层注册登记机构鑫元基金管理有限公司上海市静安区中山北路909号12层
第6页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2023年4月27日(基金
2025年2024年合同生效日)-2023年12
3.1.1期月31日
间数据和鑫元成长鑫元成长鑫元成长鑫元成长鑫元成长鑫元成长指标驱动股票驱动股票驱动股票驱动股票驱动股票驱动股票
发起式 A 发起式 C 发起式 A 发起式 C 发起式 A 发起式 C
----
本期已实1201194103655.5
852349.5292525.917020551049199
现收益.065
62.50.10
----
2598840
本期利润90721.30629579.2242013.516005751039540.52
58.15.58
加权平均
基金份额0.23850.0392-0.0599-0.0760-0.1426-0.1385本期利润本期加权
平均净值27.39%4.61%-7.63%-9.74%-15.43%-14.70%利润率本期基金
份额净值31.02%30.49%-6.93%-7.31%-14.48%-14.73%增长率
3.1.2期
末数据和2025年末2024年末2023年末指标
------期末可供
1351725202571.52522629688472.91670779542459.2
分配利润.082.712.984期末可供
分配基金-0.1277-0.1374-0.2385-0.2437-0.1577-0.1601份额利润期末基金110403115202608419018223310390619972889872
资产净值7.68.60.48.48.58.12期末基金
1.04281.03140.79590.79040.85520.8527
份额净值
3.1.3累
计期末指2025年末2024年末2023年末标
第7页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告基金份额
累计净值4.28%3.14%-20.41%-20.96%-14.48%-14.73%增长率
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鑫元成长驱动股票发起式 A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*－**－*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月-2.25%2.12%-0.39%0.92%-1.86%1.20%
过去六个月32.34%1.93%16.72%0.85%15.62%1.08%
过去一年31.02%1.92%23.89%0.99%7.13%0.93%
自基金合同生效-
4.28%1.72%20.80%1.04%0.68%
起至今16.52%
鑫元成长驱动股票发起式 C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*－**－*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月-2.36%2.12%-0.39%0.92%-1.97%1.20%
过去六个月32.06%1.93%16.72%0.85%15.34%1.08%
过去一年30.49%1.92%23.89%0.99%6.60%0.93%
自基金合同生效-
3.14%1.72%20.80%1.04%0.68%
起至今17.66%
第8页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金的合同生效日为2023年4月27日。根据基金合同约定，本基金建仓期为6个月，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合合同约定。
第9页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注：合同生效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
注：本基金过去三年未实施利润分配。
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§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为鑫元基金管理有限公司，本公司经中国证监会证监许可［2013］1115号文批准于2013年8月成立，由南京银行股份有限公司发起，与南京高科股份有限公司联合组建，总部设在上海。经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。基金管理人管理的公募基金覆盖主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、FOF等不同类别。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期
学历：金融学硕士研究生。相关业务资格：证券投资基金从业资格。曾任宏源期本基金的2023年4货有限公司风控结算专员，2014年7月王夫伟-11年基金经理月27日加入鑫元基金担任研究员，现任基金经理。现任鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金的基金经理。
学历：产业经济学硕士研究生。相关业务资格：证券投资基金从业资格。曾任银华基金管理有限公司医药行业研究员；金鹰基金管理有限公司权益投资部总经
本基金的理、基金经理；粤民投私募证券基金管理
基金经（深圳）有限公司副总经理、投研总监。
理、兼任2024年2025年2024年3月加入鑫元基金管理有限公司，陈立投资经10月1011月1418年任首席权益投资官、基金经理兼任投资
理、首席日日经理。现任鑫元聚鑫收益增强债券型发权益投资起式证券投资基金、鑫元鑫新收益灵活
官配置混合型证券投资基金、鑫元清洁能
源产业混合型发起式证券投资基金、鑫
元鑫领航混合型证券投资基金、鑫元产业机遇混合型证券投资基金的基金经理。
注：1.基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘日期；
2.非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。
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4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名产品类型产品数量（只）资产净值（元）任职时间
公募基金5600683061.902024年6月28日私募资产管
18565390.912025年11月12日
陈立理计划
其他组合---
合计6609248452.81-
注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
4.1.4基金经理薪酬机制
本基金的基金经理兼任私募资产管理计划投资经理，其薪酬激励与私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩表现不直接挂钩，基金经理薪酬激励遵守监管要求及公司相关制度规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规，制定并不断完善公司内部关于公平交易管理的各项制度和要求，规范公司所管理的所有投资组合的股票、债券等投资品种的投资管理活动，同时涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，以确保本公司管理的不同投资组合均得到公平对待。
在研究工作层面，公司已建立客观的研究方法，严禁利用内幕信息作为投资依据，各投资组合享有公平的投资决策机会。在投资决策层面，公司执行自上而下的分级投资权限管理体系，依次为投资决策委员会、投资分管领导、投资组合经理，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合经理的投资权限。投资决策委员会和投资分管领导等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活动进行不合理干预。投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易执行层面，公司建立集中交易制度，执行公平交易分配。不同投资组合下达同一证券的同向交易指令时，按照“价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡”的原则在各投资组合间公平分配交易机会；对于银行间市场投资活动，通过交易对手库控制和交易部询价机制，严格防范交易对手风险并审查价格公允性；对于一级市场申购投资行为，遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行
第12页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告公平分配。在事后分析层面，公司分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的收益率差异及不同时间窗下同向交易的交易价差进行分析，并留存报告备查。
4.3.2公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易管理的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。
报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。
4.3.2.1增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况
本基金管理人依据《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》的要求，建立和完善了兼任相关的制度及流程，确保兼任基金经理公平对待其管理的所有投资组合。通过对基金经理的投资交易行为进行监控和分析，本报告期内，两两组合间各项操作、流程及事后分析均正常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
公司已制订并不断完善内部异常交易监控管理相关制度，通过系统和人工相结合的方式进行基金投资交易行为的日常监督检查，执行异常交易行为的监控、分析与记录工作机制。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易共2次，均为量化策略投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年 A股市场展现显著的结构分化特征。年初，国产 Deep Seek大模型横空出世，不仅打
破了海外垄断，还极大提振了中国科技创新板块信心，带动 AI应用和人形机器人等科技主题表现突出。二季度，美国加征关税的预期带来风险，国内权益市场震荡加剧，数字经济、人工智能、机器人、智能驾驶、医药、新能源被视为结构性机会主线，市场继续保持成长风格。部分科技方向如海外算力、国内算力，因前期大涨后回调，对基金净值形成短暂拖累。三季度市场强势反弹，主板与创新型指数表现亮眼。上证指数、深成指数、创业板指分别上涨18.4%、29.9%、49.6%。成
第13页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
长风格全面占优，在政策和业绩兑现预期推动下，AI 产业链特别是光模块、PCB、AI 芯片等，成为全市场关注的亮点，市场成交活跃，两融余额攀升。随后由于高位成长品种面临调整压力，“赛道高切低”及风格轮动特点明显，市场短线波动加剧。四季度，A股指数进入震荡整理。但结构性行情突出，AI延续主线地位，人形机器人板块配置性价比进一步提升。市场风格与产业趋势判断下，优质成长赛道继续获得资金关注，防御型银行等板块则表现偏弱。本基金在控制回撤的前题下，围绕机器人、算力、创新药、存储等成长行业布局，实现了不错的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内鑫元成长驱动股票发起式 A的基金份额净值增长率为 31.02%，同期业绩比较基准收益率为 23.89%。本报告期内鑫元成长驱动股票发起式 C的基金份额净值增长率为 30.49%，同期业绩比较基准收益率为23.89%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2026年，我们判断在“十五五”开局、财政偏积极与货币适度宽松的组合下，中国经济有望维持约 5%左右的增速，全球增长虽放缓但总体温和复苏，A股仍处于“盈利+估值”共振的慢牛中段，结构性机会将显著大于单纯的指数机会。本基金将继续在控制回撤的前提下，重点围绕产业趋势明确、业绩确定性强的方向进行配置，风格上海外降息与国内流动性宽松有利于成长资产的风险偏好修复，历史风格轮动模型亦提示进入2026年初应“适度超配成长、低配价值”。我们将保持中等偏上的权益仓位，动态平衡成长与红利，利用风格切换提升组合 Alpha。
行业与主题方面，本基金将延续对 AI 产业链、人形机器人、创新药出海及高端制造的深耕。
全球 AI 支出预计在 2026 年突破 2 万亿美元，算力与数据中心资本开支维持高景气。中国人形机器人市场预计 2026 年高景气有望自核心零部件向整机及应用延伸。创新药板块在 BD 出海与全球临床数据催化下，有望从“预期交易”转向“临床与业绩兑现”。同时，我们将结合“反内卷”与补库周期，适度配置有色金属、新能源链条等顺周期资产，以对冲外部不确定性。
风险方面需重点跟踪中美贸易与关税政策的再度扰动、美国 AI相关资产可能的泡沫波动、国
内房地产出清节奏及外部地缘冲突等，这些因素或将阶段性抬升市场波动。本基金将通过分散持仓、控制单一主题集中度、利用调整期逢低布局核心赛道等方式，在2026年力争实现净值的平滑上行。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人在监察稽核工作中一方面将坚持投资者利益至上、坚持违法违规零容忍、严防触犯三条底线作为公司的最高经营宗旨和全体员工的根本行为准则，为全面风险管理、全程风险管理与全员风险管理相关内部控制管理规范的推行提供相对有利的内部控制环境；另一
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方面依据不断发展变化的外部经营环境、监管环境与业务实践对于公司内部控制与风险管理持续
进行动态的调整与修正。监察稽核工作致力于保障本基金运作合法合规，切实维护基金份额持有人利益；致力于保障各项法律法规和内部管理制度贯彻执行，推动各项内部控制与风险管理机制的逐步优化与完善，促进公司各项业务合法合规运作。
本报告期内完成的监察稽核工作主要包括：一是密切关注法律法规与监管规范性文件的更新情况，及时进行内部传达以及组织员工学习理解；二是协调内部管理制度体系的修订和完善，推动公司各业务部门持续完善管理制度和业务流程建设，防范日常运作中发生违法违规行为与风险事件；三是从投资决策、研究支持、交易执行、投资监督与风险管理、关联交易管理、公平交易
与异常交易监控、内幕交易防控等各方面持续加强对于投资管理业务的内部控制，保障基金投资运作合法合规；四是通过外部和内部培训、日常投资申报管理、员工行为规范管理等方式不断强
化员工的合规意识，规范员工行为操守，严格防范利益冲突；五是对基金运作过程中的营销与销售、会计核算估值、信息技术支持等方面进行内部控制与合规管理；六是执行基金运作过程中的
临时公告、定期报告、招募说明书更新等相关信息披露工作；七是通过独立开展定期或不定期内部审计，监督检查各业务条线相关内部控制措施设计的合理性以及执行的有效性，针对发现的问题相应提出改进建议并督促相关业务部门及时落实改进措施。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司成立估值委员会，并制订有关工作规则。估值委员会对估值政策、估值方法和估值模型进行评估、研究、决策，确定估值业务的操作流程和风险控制，确保基金估值的公允、合理。
估值委员会成员具有多年从业经验，具备投资、研究、交易、运营、风险管理、法律合规等方面的专业胜任能力。本公司使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序；基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。公司基金经理可参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间债券市场及证券交易所上市流通或挂牌转让的固定收益品种的估值数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未进行利润分配。截止报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。
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§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，国投证券股份有限公司（以下称“本托管人”）在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况（如有）、财务会计报告、投
资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
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§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2026）审字第 70074312_B63号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金全体基金份额持审计报告收件人有人我们审计了鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金的财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基审计意见金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金
2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净值变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独形成审计意见的基础立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项不适用其他事项不适用鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，其他信息
在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其管理层和治理层对财务报表的责
实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使任财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
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在编制财务报表时，管理层负责评估鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误
导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，注册会计师对财务报表审计的责但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
任
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发
现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名许培菁张一帆会计师事务所的地址中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层审计报告日期2026年3月27日
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§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.1684802.77432150.22
结算备付金--
存出保证金--
交易性金融资产7.4.7.211897475.6710107878.12
其中：股票投资11088551.629392828.12
基金投资--
债券投资808924.05715050.00
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资7.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资7.4.7.6--
其他权益工具投资7.4.7.7--
应收清算款-108911.61
应收股利--
应收申购款26449.0626967.64
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.8--
资产总计12608727.5010675907.59本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款--
应付赎回款28631.7298.54
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应付管理人报酬12021.4011055.00
应付托管费2003.561842.48
应付销售服务费492.42789.61
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.95000.1210000.00
负债合计48149.2223785.63
净资产：
实收基金7.4.7.1012061514.5413403639.63
其他综合收益7.4.7.11--
未分配利润7.4.7.12499063.74-2751517.67
净资产合计12560578.2810652121.96
负债和净资产总计12608727.5010675907.59
注：报告截止日 2025年 12月 31日，基金份额总额 12061514.54份，其中下属 A类基金份额净值 1.0428 元，份额总额 10587560.55 份；下属 C 类基金份额净值 1.0314 元，份额总额
1473953.99份。
7.2利润表
会计主体：鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年12月31日年12月31日
一、营业总收入2863387.17-701235.49
1.利息收入1391.563393.41
其中：存款利息收入7.4.7.131391.563393.41
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
--产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以
1461542.23-979608.89“-”填列）
其中：股票投资收益7.4.7.141331141.80-1198944.66
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.157174.0214039.43资产支持证券投
7.4.7.16--
资收益
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贵金属投资收益7.4.7.17--
衍生工具收益7.4.7.18--
股利收益7.4.7.19123226.41205296.34以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--
3.公允价值变动收益
7.4.7.201384712.21273282.65（损失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以--“-”号填列）5.其他收入（损失以
7.4.7.2115741.171697.34“-”号填列）
减：二、营业总支出173825.35170357.34
1．管理人报酬7.4.10.2.1137736.41128896.20
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费7.4.10.2.222956.0821482.73
3．销售服务费7961.779936.40
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资
--产支出
6．信用减值损失7.4.7.22--
7．税金及附加--
8．其他费用7.4.7.235171.0910042.01三、利润总额（亏损总
2689561.82-871592.83额以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以
2689561.82-871592.83“-”号填列）
五、其他综合收益的税
--后净额
六、综合收益总额2689561.82-871592.83
7.3净资产变动表
会计主体：鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
13403639.63-2751517.6710652121.96
产
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二、本期期初净资
13403639.63-2751517.6710652121.96
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-1342125.093250581.411908456.32填列）
（一）、综合收益总
-2689561.822689561.82额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-1342125.09561019.59-781105.50产减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购
6711062.45-523927.396187135.06
款
2.基金赎回
-8053187.541084946.98-6968240.56款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
12061514.54499063.7412560578.28
产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
13985772.61-2033902.9111951869.70
产
二、本期期初净资
13985772.61-2033902.9111951869.70
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-582132.98-717614.76-1299747.74填列）
（一）、综合收益总
--871592.83-871592.83额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-582132.98153978.07-428154.91产减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购
783874.94-163632.89620242.05
款
2.基金赎回
-1366007.92317610.96-1048396.96款
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（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
13403639.63-2751517.6710652121.96
产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
于景亮杨晓宇包颖基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2022]3192号文《关于准予鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金注册的批复》核准，由鑫元基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型、开放式，存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币31046666.52元，已经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华明（2023）验字第 61444343_B02号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金基金合同》于2023年4月
27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为31051874.70份基金份额，其中有效认购资
金在初始募集期内产生利息5208.18元。本基金的基金管理人为鑫元基金管理有限公司，基金托管人为国投证券股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（包括主板、创业板以及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、次级债、证券公司短期公司债券、可转换债券（含交易分离可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款等）、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规
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或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资于股票资产占基金资产的比例为80%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%）；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约
需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投
资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金的业绩比较基准为：中证500指数收益率*60%+恒生指数收益率*20%+银行活期存款利率（税后）*20%。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
（1）金融资产分类
第25页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特
征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；
（2）金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债、以摊余成本计量的金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额；
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益；
对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益；
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处
于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面
余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，
处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面
余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入；
本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况；
第26页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确
定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息；
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产；
当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
第27页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实
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现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)交易性金融资产在买入/卖出的成交日发生的交易费用，计入投资收益；
债券投资和资产支持证券投资持有期间，按证券票面价值与票面利率或内含票面利率或合同利率计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益，在证券实际持有期内逐日计提；
处置交易性金融资产的投资收益于成交日确认，并按成交金额与该交易性金融资产的账面余额的差额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
(3)股利收益于除息日确认，并按发行人宣告的分红派息比例计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账；
(4)处置衍生工具的投资收益于成交日确认，并按处置衍生工具成交金额与其成本的差额扣
除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
(5)买入返售金融资产收入，按实际利率法确认利息收入，在回购期内逐日计提；
(6)公允价值变动收益系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(7)其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时确认。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计入当期损益。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
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7.4.4.11基金的收益分配政策
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具
体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金
红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资，且基金份额持有人可对 A类、C 类基金份额分别选择不同的分红方式；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基金份
额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、由于本基金 A类基金份额不收取销售服务费，而 C类基金份额收取销售服务费，各基金
份额类别对应的可分配收益将有所不同；本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在不违反法律法规的规定、《基金合同》的约定以及对基金份额持有人利益无实质不利影响
的前提下，基金管理人可对基金收益分配原则进行调整，不需召开基金份额持有人大会。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。
以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6税项
1、印花税经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年第39号
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《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。
2、增值税根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局公告[2025]4号文《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
3、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修
第31页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。
4、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
5、个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6、境外投资
本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税
[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。
第32页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款22437.5865648.02
等于：本金22425.0465624.79
加：应计利息12.5423.23
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月
--以内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款662365.19366502.20
等于：本金662352.99366479.30
加：应计利息12.2022.90
减：坏账准备--
合计684802.77432150.22
注：其他存款本期末余额为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票9320203.89-11088551.621768347.73
贵金属投资-金交----所黄金合约
交易所市799214.008924.05808924.05786.00场
债券银行间市----场
合计799214.008924.05808924.05786.00
资产支持证券----
基金----
其他----
合计10119417.898924.0511897475.671769133.73上年度末项目
2024年12月31日
第33页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告成本应计利息公允价值公允价值变动
股票9006548.10-9392828.12386280.02
贵金属投资-金交----所黄金合约
交易所市703748.5013160.00715050.00-1858.50场
债券银行间市----场
合计703748.5013160.00715050.00-1858.50
资产支持证券----
基金----
其他----
合计9710296.6013160.0010107878.12384421.52
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额注：无。
7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况注：无。
7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况注：无。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额注：无。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券注：无。
7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
7.4.7.5债权投资
7.4.7.5.1债权投资情况注：无。
7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况注：无。
第34页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.6其他债权投资
7.4.7.6.1其他债权投资情况注：无。
7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况注：无。
7.4.7.7其他权益工具投资
7.4.7.7.1其他权益工具投资情况注：无。
7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况注：无。
7.4.7.8其他资产注：无。
7.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费0.12-
应付证券出借违约金--
应付交易费用--
其中：交易所市场--
银行间市场--
应付利息--
预提费用5000.0010000.00
合计5000.1210000.00
7.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
鑫元成长驱动股票发起式 A本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末10578394.4310578394.43
本期申购1901287.271901287.27
本期赎回（以“-”号填列）-1892121.15-1892121.15
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
第35页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
本期末10587560.5510587560.55
金额单位：人民币元
鑫元成长驱动股票发起式 C本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末2825245.202825245.20
本期申购4809775.184809775.18
本期赎回（以“-”号填列）-6161066.39-6161066.39
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末1473953.991473953.99
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.11其他综合收益注：无。
7.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
鑫元成长驱动股票发起式 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-2522629.71363253.76-2159375.95
本期期初-2522629.71363253.76-2159375.95
本期利润1201194.061397646.462598840.52本期基金份额交易产
-30289.4343581.9913292.56生的变动数
其中：基金申购款-388224.04234145.15-154078.89
基金赎回款357934.61-190563.16167371.45
本期已分配利润---
本期末-1351725.081804482.21452757.13
鑫元成长驱动股票发起式 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-688472.9296331.20-592141.72
本期期初-688472.9296331.20-592141.72
本期利润103655.55-12934.2590721.30本期基金份额交易产
382245.85165481.18547727.03
生的变动数
其中：基金申购款-989711.15619862.65-369848.50
基金赎回款1371957.00-454381.47917575.53
本期已分配利润---
本期末-202571.52248878.1346306.61
第36页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024日年12月31日
活期存款利息收入925.982267.67
定期存款利息收入--
其他存款利息收入465.581125.74
结算备付金利息收入--
其他--
合计1391.563393.41
7.4.7.14股票投资收益
7.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12
31日月31日
股票投资收益——买卖
1331141.80-1198944.66
股票差价收入
股票投资收益——赎回
--差价收入
股票投资收益——申购
--差价收入
股票投资收益——证券
--出借差价收入
合计1331141.80-1198944.66
7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年
31日12月31日
卖出股票成交总
73845954.0358741057.13
额
减：卖出股票成本
72380860.1459821792.71
总额
减：交易费用133952.09118209.08买卖股票差价收
1331141.80-1198944.66
入
7.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入注：无。
第37页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.15债券投资收益
7.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月
31日31日
债券投资收益——利
10278.7214784.57
息收入
债券投资收益——买卖债券（债转股及债-3104.70-745.14券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎
--回差价收入
债券投资收益——申
--购差价收入
合计7174.0214039.43
7.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月
31日31日卖出债券（债转股及债
1625470.461632284.37券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本1602975.501600747.50总额
减：应计利息总额25582.4632271.37
减：交易费用17.2010.64
买卖债券差价收入-3104.70-745.14
7.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入注：无。
7.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入注：无。
7.4.7.16资产支持证券投资收益
7.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成注：无。
7.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入注：无。
第38页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入注：无。
7.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入注：无。
7.4.7.17贵金属投资收益
7.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成注：无。
7.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入注：无。
7.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入注：无。
7.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入注：无。
7.4.7.18衍生工具收益
7.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入注：无。
7.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益注：无。
7.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12
31日月31日
股票投资产生的股利
123226.41205296.34
收益
其中：证券出借权益
--补偿收入基金投资产生的股利
--收益
合计123226.41205296.34
7.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
第39页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
1.交易性金融资产1384712.21273282.65
——股票投资1382067.71275342.15
——债券投资2644.50-2059.50
——资产支持证券
--投资
——基金投资--
——贵金属投资--
——其他--
2.衍生工具--
——权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价
--值变动产生的预估增值税
合计1384712.21273282.65
7.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024月31日年12月31日
基金赎回费收入15720.331697.34
基金转换费收入20.84-
合计15741.171697.34
7.4.7.22信用减值损失注：无。
7.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日
审计费用5000.0010000.00
信息披露费--
证券出借违约金--
证券组合费171.0942.01
合计5171.0910042.01
7.4.7.24分部报告无。
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
第40页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
鑫元基金管理有限公司(“鑫元基金”)基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
国投证券股份有限公司(“国投证券”)基金托管人、基金销售机构
南京高科股份有限公司(“南京高科”)基金管理人的股东
南京银行股份有限公司(“南京银行”)基金管理人的股东上海鑫沅股权投资管理有限公司(“鑫沅基金管理人的子公司股权”)
鑫沅资产管理有限公司(“鑫沅资产”)基金管理人的子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年
2024年1月1日至2024年12月31日
12月31日
占当期股关联方名称票占当期股票成交金额成交总额成交金额
成交总额的比例（%）的比例
（%）
国投证券146540469.96100.00116883125.81100.00
7.4.10.1.2债券交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年
2024年1月1日至2024年12月31日
12月31日
关联方名称占当期债券占当期债券成交金额成交总额的成交金额
成交总额的比例（%）比例（%）
国投证券3298329.00100.002304630.00100.00
7.4.10.1.3债券回购交易注：无。
7.4.10.1.4权证交易注：无。
第41页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例
佣金的比例（%）额
（%）
国投证券66406.69100.00--上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例
佣金的比例（%）额
（%）
国投证券70679.88100.00--
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2、该关联方的服务范围还包括为本基金提供的证券投资研究成果（被动股票型基金不适用）。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费137736.41128896.20
其中：应支付销售机构的客户维护
47007.0945420.56
费
应支付基金管理人的净管理费90729.3283475.64
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费22956.0821482.73
第42页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称鑫元成长驱动股票发鑫元成长驱动股票发合计
起式 A 起式 C
鑫元基金-7.197.19
南京银行---
国投证券-4821.374821.37
合计-4828.564828.56上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称鑫元成长驱动股票发鑫元成长驱动股票发合计
起式 A 起式 C
鑫元基金-13.5813.58
南京银行---
国投证券-9544.909544.90
合计-9558.489558.48
注：基金的销售服务费按前一日 C 类基金份额对应的基金资产净值 0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金销售机构。计算方法如下
H=E×0.40%÷当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日的基金资产净值
第43页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易注：无。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况注：无。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况注：无。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
鑫元成长驱动股票发起式 A 鑫元成长驱动股票发起式 C基金合同生效日
（2023年4月--
27日）持有的基
金份额报告期初持有的
10002889.18-
基金份额
报告期间申购/
--买入总份额报告期间因拆分
--变动份额
减：报告期间赎
--
回/卖出总份额报告期末持有的
10002889.18-
基金份额报告期末持有的基金份额
82.9323%-
占基金总份额比例上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日
鑫元成长驱动股票发起式 A 鑫元成长驱动股票发起式 C基金合同生效日
（2023年4月--
27日）持有的基
金份额
第44页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告报告期初持有的
10002889.18-
基金份额
报告期间申购/
--买入总份额报告期间因拆分
--变动份额
减：报告期间赎
--
回/卖出总份额报告期末持有的
10002889.18-
基金份额报告期末持有的基金份额
74.6282%-
占基金总份额比例
注：（1）期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
（2）本基金管理人运用固有资金投资本基金所采用的费率适用招募说明书以及管理人发布的最新公告规定的费率结构。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况注：无。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月
关联方名称2024年1月1日至2024年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
国投证券662365.19465.58366502.201125.74
注：本基金采用券商结算模式，上述款项为本基金存放于国投证券专用证券资金账户中的交易结算资金，按协议约定利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
7.4.11利润分配情况注：无。
第45页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券注：无。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票注：无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购注：无。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券注：无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现基金合同中约定的投资目标。
本基金的基金管理人实行全员风险管理，风险管理是公司所有部门、全体员工的应尽职责。
公司建立董事会、经营管理层、独立风险管理部门、业务部门四级风险管理组织架构，并分别明确风险管理职能与责任。董事会对公司的风险管理负有最终责任，董事会下设风险控制与合规审计委员会，负责研究、确定公司风险管理理念，指导公司风险管理体系的建设；经营管理层负责组织、部署风险管理工作，经营管理层设风险控制委员会，负责确定风险管理理念、原则、目标和方法，促进风险管理环境、文化的形成，组织风险管理体系建设，审议风险管理制度和流程，审议重大风险事件；独立风险管理部门负责协同相关业务部门落实投资风险、操作风险、合规风
险、道德风险等各类风险的控制和管理，督促、检查各业务部门、各业务环节的风险管理工作；
各业务部门负责根据职能分工贯彻落实风险管理程序，执行风险管理措施。根据风险管理工作要求，各业务部门健全完善规章制度和操作流程，严格遵守风险管理制度、流程和限额，严格执行从风险识别、风险测量、风险控制、风险评价到风险报告的风险管理程序，对本部门发生风险事件承担直接责任，及时、准确、全面、客观地将本部门及本部门发现的风险信息向风险管理部门报告。
第46页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年12月31日2024年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级808924.05-
合计808924.05-
注：未评级债券一般为国债、政策性金融债、短期融资券、超短期融资券。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末和上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末和上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年12月31日2024年12月31日
AAA - -
AAA以下 - -
未评级-715050.00
合计-715050.00
注：未评级债券一般为国债、政策性金融债、中期票据。
第47页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末和上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末和上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可在基金运作周期内的每个开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
除本报告持有的流通受限证券部分章节中所列示券种流通暂时受限制不能自由转让外，本基金本报告期末的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
第48页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金开展银行存款、交易所及银行间市场交易的固定收益品种等各类计息业务，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
货币资金684778.030.000.000.000.0024.74684802.77
结算备付金0.000.000.000.000.000.000.00
存出保证金0.000.000.000.000.000.000.00
交易性金融资1109747511897475.6
800000.000.000.000.000.00
产.677
衍生金融资产0.000.000.000.000.000.000.00买入返售金融
0.000.000.000.000.000.000.00
资产
应收清算款0.000.000.000.000.000.000.00
债权投资0.000.000.000.000.000.000.00
应收股利0.000.000.000.000.000.000.00
应收申购款0.000.000.000.000.0026449.0626449.06
其他资产0.000.000.000.000.000.000.00
1112394912608727.5
资产总计1484778.030.000.000.000.00.470负债卖出回购金融
0.000.000.000.000.000.000.00
资产款
应付清算款0.000.000.000.000.000.000.00
应付赎回款0.000.000.000.000.0028631.7228631.72应付管理人报
0.000.000.000.000.0012021.4012021.40
酬
应付托管费0.000.000.000.000.002003.562003.56应付销售服务
0.000.000.000.000.00492.42492.42
费应付投资顾问
0.000.000.000.000.000.000.00
费
应交税费0.000.000.000.000.000.000.00
应付利润0.000.000.000.000.000.000.00
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其他负债0.000.000.000.000.005000.125000.12
短期借款0.000.000.000.000.000.000.00交易性金融负
0.000.000.000.000.000.000.00
债
衍生金融负债0.000.000.000.000.000.000.00
负债总计0.000.000.000.000.0048149.2248149.22
利率敏感度缺1107580012560578.2
1484778.030.000.000.000.00
口.258上年度末
2024年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
货币资金432104.090.000.000.000.0046.13432150.22
结算备付金0.000.000.000.000.000.000.00
存出保证金0.000.000.000.000.000.000.00
交易性金融资9405988.10107878.1
0.00701890.000.000.000.00
产122
衍生金融资产0.000.000.000.000.000.000.00买入返售金融
0.000.000.000.000.000.000.00
资产
债权投资0.000.000.000.000.000.000.00
其他债权投资0.000.000.000.000.000.000.00其他权益工具
0.000.000.000.000.000.000.00
投资
应收清算款0.000.000.000.000.00108911.61108911.61
应收股利0.000.000.000.000.000.000.00
应收申购款0.000.000.000.000.0026967.6426967.64递延所得税资
0.000.000.000.000.000.000.00
产
其他资产0.000.000.000.000.000.000.00
9541913.10675907.5
资产总计432104.09701890.000.000.000.00
509
负债
短期借款0.000.000.000.000.000.000.00交易性金融负
0.000.000.000.000.000.000.00
债
衍生金融负债0.000.000.000.000.000.000.00卖出回购金融
0.000.000.000.000.000.000.00
资产款
应付清算款0.000.000.000.000.000.000.00
应付赎回款0.000.000.000.000.0098.5498.54应付管理人报
0.000.000.000.000.0011055.0011055.00
酬
应付托管费0.000.000.000.000.001842.481842.48
第50页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告应付销售服务
0.000.000.000.000.00789.61789.61
费应付投资顾问
0.000.000.000.000.000.000.00
费
应交税费0.000.000.000.000.000.000.00
应付利润0.000.000.000.000.000.000.00递延所得税负
0.000.000.000.000.000.000.00
债
其他负债0.000.000.000.000.0010000.0010000.00
负债总计0.000.000.000.000.0023785.6323785.63
利率敏感度缺9518127.10652121.9
432104.09701890.000.000.000.00
口876
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）本期末（2025年12月31上年度末（2024年12月动日）31日）
分析1.市场利率下降25
82.21371.66
个基点
2.市场利率上升25
-82.19-371.28个基点
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。于本报告期末，本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产
第51页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告交易性金融资
-1453760.59-1453760.59产
资产合计-1453760.59-1453760.59以外币计价的负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-1453760.59-1453760.59额上年度末
2024年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资
-1007624.12-1007624.12产
资产合计-1007624.12-1007624.12以外币计价的负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-1007624.12-1007624.12额
7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）动本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
分析所有港币均相对人
72688.0350381.21
民币升值5%所有港币均相对人
-72688.03-50381.21
民币贬值5%
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
第52页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”为主的分析模式、定性分析和定量分析相结合的研究方式，跟踪宏观经济基本面、政策面和资金等多方面因素，评估符合基金合同约定范围的大类资产的估值水平和投资价值，并利用上述大类资产之间的相互关联性进行灵活的资产配置，制定本基金的大类资产配置比例，并适时进行调整。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
11088551.6288.289392828.1288.18
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
----
产－债券投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计11088551.6288.289392828.1288.18
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
1.本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本
基金所投资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系数假设在资产负债表日后短期内保持不变
2.以下分析，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不
变相关风险变量的变对资产负债表日基金资产净值的分析
动影响金额（单位：人民币元）
第53页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告本期末（2025年12月31上年度末（2024年12月日）31日）业绩比较基准上升
198378.60123420.33
1%
业绩比较基准下降
-198378.60-123420.33
1%
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次11088551.629392828.12
第二层次808924.05715050.00
第三层次--
合计11897475.6710107878.12
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于公开市场交易的金融工具，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关金融工具的公允价值列入
第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的
最低层次，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次或第三层次。
第54页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况注：无。
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况注：无。
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1、承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
2、其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
第55页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资11088551.6287.94
其中：股票11088551.6287.94
2基金投资--
3固定收益投资808924.056.42
其中：债券808924.056.42
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计684802.775.43
8其他各项资产26449.060.21
9合计12608727.50100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1453760.59元，占基金资产净值比例为11.57%。
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 7654977.03 60.94
D 电力、热力、燃气及水生产和
供应业--
E 建筑业 140160.00 1.12
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服
务业1839654.0014.65
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
第56页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计9634791.0376.71
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
原材料--
非周期性消费品515919.264.11
周期性消费品--
能源--
金融--
医疗184383.341.47
工业--
信息科技753457.996.00
电信服务--
公用事业--
房地产--
合计1453760.5911.57
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元股票代数量占基金资产净值比例
序号股票名称公允价值（元）码（股）（%）
1601689拓普集团11300872134.006.94
2688256寒武纪600813330.006.48
3002384东山精密8800744920.005.93
400981中芯国际11500742153.295.91
5603179新泉股份10000738800.005.88
6603119浙江荣泰6300728721.005.80
7603920世运电路14800716468.005.70
8300115长盈精密15400716100.005.70
9300007汉威科技11700627120.004.99
10002050三花智控11000608410.004.84
11 09988 阿里巴巴-W 4000 515919.26 4.11
12300852四会富仕12700484886.003.86
13688037芯源微2825419540.753.34
第57页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
14002602世纪华通23400399204.003.18
15300223北京君正3600381744.003.04
16300421力星股份9400345732.002.75
17603319美湖股份9200336536.002.68
18600699均胜电子8200257152.002.05
19001267汇绿生态6400140160.001.12
20002463沪电股份1600116912.000.93
21688072拓荆科技327107910.000.86
22688210统联精密136475456.480.60
2301801信达生物100068870.530.55
2401093石药集团800060913.160.48
2501530三生制药250054599.650.43
2602498速腾聚创2006611.570.05
地平线机器人
27096606004693.130.04
-W
28605009豪悦护理802472.000.02
29301398星源卓镁201082.800.01
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)
100981中芯国际1397591.7013.12
1688981中芯国际453365.044.26
2 09988 阿里巴巴-W 1586831.82 14.90
3601689拓普集团1576352.0014.80
4300382斯莱克1458123.7413.69
500700腾讯控股1246717.9411.70
6688256寒武纪1139693.8010.70
7001267汇绿生态1026136.009.63
8002050三花智控964723.009.06
9600900长江电力942213.008.85
10002130沃尔核材934737.008.78
11300885海昌新材930515.088.74
12 02015 理想汽车-W 918962.16 8.63
13601838成都银行904557.008.49
14603786科博达899002.008.44
15002126银轮股份863641.008.11
16688228开普云813741.117.64
17603920世运电路807954.007.58
18002384东山精密795989.007.47
19601166兴业银行767729.007.21
20002600领益智造735734.006.91
21300115长盈精密730763.006.86
第58页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
22601318中国平安723071.006.79
23603179新泉股份722696.006.78
24600588用友网络704381.986.61
25301398星源卓镁694489.006.52
26688210统联精密669162.856.28
27300852四会富仕660982.006.21
28002837英维克658371.006.18
29000063中兴通讯642877.006.04
30600602云赛智联639962.006.01
31600036招商银行639887.006.01
3201530三生制药638406.535.99
33601100恒立液压627753.005.89
34600000浦发银行627493.005.89
35 01024 快手-W 627079.77 5.89
36 09868 小鹏汽车-W 624054.71 5.86
37688668鼎通科技620261.675.82
38688615合合信息619405.955.81
39688639华恒生物611411.145.74
40601899紫金矿业607460.005.70
41301000肇民科技601861.005.65
42300454深信服601324.005.65
43300364中文在线597120.005.61
44688288鸿泉技术590805.345.55
45002469三维化学566305.005.32
46300548长芯博创563979.005.29
47301123奕东电子560088.005.26
48300918南山智尚529322.004.97
4901093石药集团511647.444.80
50688608恒玄科技506043.044.75
51601799星宇股份500720.004.70
5201801信达生物499494.344.69
53603859能科科技499335.004.69
54603119浙江荣泰488871.004.59
55600699均胜电子479921.004.51
5606160百济神州289727.372.72
56688235百济神州181539.701.70
57002602世纪华通469382.004.41
58300007汉威科技469056.004.40
59688123聚辰股份460250.414.32
6001952云顶新耀459361.594.31
FIT HON
6106088449894.364.22
TENG
62300378鼎捷数智443078.004.16
63688678福立旺442875.964.16
第59页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告德昌电机控
6400179437146.324.10
股
65002292奥飞娱乐431187.004.05
66301196唯科科技430191.004.04
67601595上海电影429070.004.03
68688297中无人机423527.213.98
69603355莱克电气423075.003.97
7002400心动公司421231.903.95
71688766普冉股份416757.983.91
72603089正裕工业401817.003.77
73002635安洁科技392616.003.69
74300394天孚通信382823.003.59
75002664信质集团381524.003.58
76002484江海股份363796.003.42
77688072拓荆科技359525.503.38
78001309德明利359430.003.37
79688037芯源微358297.863.36
8006078海吉亚医疗353941.043.32
8100762中国联通348038.433.27
82688205德科立347936.723.27
8301515华润医疗343225.083.22
84002735王子新材342418.003.21
85300223北京君正339964.003.19
86688332中科蓝讯338903.533.18
87603707健友股份334093.003.14
88688266泽璟制药331007.943.11
89603319美湖股份328264.003.08
90300421力星股份321341.003.02
91688017绿的谐波321234.133.02
92300803指南针316810.002.97
93603918金桥信息310050.002.91
94002389航天彩虹309513.002.91
95301230泓博医药309252.602.90
96002025航天电器307759.002.89
97603009北特科技306428.002.88
98300652雷迪克305622.002.87
99600760中航沈飞305322.002.87
100603171税友股份304898.002.86
101300354东华测试299333.002.81
102002027分众传媒272484.002.56
103300984金沃股份262045.002.46
104600958东方证券258467.002.43
105301261恒工精密257385.002.42
106300458全志科技254984.002.39
第60页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
107603893瑞芯微251811.002.36
108003010若羽臣243803.002.29
109002444巨星科技242727.002.28
110300475香农芯创237883.032.23
111688195腾景科技237402.112.23
112300476胜宏科技226302.002.12
113003033征和工业223833.002.10
11402013微盟集团223399.422.10
115002463沪电股份223110.002.09
116301489思泉新材220921.002.07
117003006百亚股份219760.002.06
118603722阿科力219634.002.06
119000680山推股份216176.002.03
120002727一心堂214341.002.01
121300017网宿科技213719.002.01
12200853微创医疗213187.022.00
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)
1300382斯莱克1487167.0013.96
2601838成都银行1404678.0013.19
3600602云赛智联1255523.0011.79
400700腾讯控股1165243.0310.94
5600036招商银行1146767.0010.77
600981中芯国际690888.866.49
6688981中芯国际453476.404.26
7300885海昌新材1051839.009.87
8 01810 小米集团-W 999756.24 9.39
9600900长江电力974771.009.15
10300548长芯博创954302.008.96
11002130沃尔核材944124.008.86
12601689拓普集团902234.008.47
13 09988 阿里巴巴-W 902167.33 8.47
14002600领益智造892765.008.38
15002126银轮股份839512.007.88
16688210统联精密829210.787.78
17601166兴业银行828252.007.78
18603786科博达808746.007.59
19001267汇绿生态796135.007.47
20601318中国平安759276.007.13
21300433蓝思科技756486.007.10
22002837英维克754755.007.09
第61页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
2301530三生制药739081.746.94
24 02015 理想汽车-W 713999.77 6.70
25688228开普云709869.836.66
26002050三花智控695733.006.53
27600588用友网络672304.006.31
28300212易华录668236.006.27
29301398星源卓镁666455.606.26
30600000浦发银行656283.006.16
31 01024 快手-W 649204.92 6.09
32000333美的集团622011.005.84
33601100恒立液压617908.005.80
34688288鸿泉技术616931.255.79
35601899紫金矿业614102.005.77
36300364中文在线611086.005.74
37 09868 小鹏汽车-W 596218.69 5.60
38688639华恒生物595680.985.59
39000063中兴通讯594829.005.58
40301123奕东电子593480.005.57
41002777久远银海577185.005.42
42688668鼎通科技569204.825.34
43688615合合信息566761.935.32
44688698伟创电气565407.295.31
45300454深信服534434.005.02
46300918南山智尚530283.004.98
47301000肇民科技530037.004.98
4801093石药集团514123.384.83
49002469三维化学513042.004.82
5001801信达生物512495.704.81
51603859能科科技499625.924.69
52688608恒玄科技490809.024.61
53300558贝达药业490071.004.60
54601799星宇股份488429.004.59
55688766普冉股份487955.524.58
5601952云顶新耀483221.324.54
57002384东山精密482201.004.53
5806160百济神州301405.202.83
58688235百济神州178954.231.68
59688678福立旺469944.504.41
6002400心动公司466547.594.38
61603089正裕工业460344.004.32
62300378鼎捷数智459511.004.31
63001309德明利439740.004.13
64002851麦格米特434686.004.08
第62页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
FIT HON
6506088424363.233.98
TENG
66603920世运电路420302.003.95
67688123聚辰股份418466.713.93
68688297中无人机415781.983.90
德昌电机控
6900179414256.723.89
股
70601595上海电影411012.003.86
71601398工商银行408096.003.83
72301196唯科科技407338.003.82
73688205德科立404266.353.80
74301230泓博医药399093.603.75
75603355莱克电气396913.003.73
76002635安洁科技391785.003.68
77002664信质集团364403.003.42
78002292奥飞娱乐352972.003.31
79300475香农芯创350077.003.29
80603009北特科技347721.003.26
81603119浙江荣泰346958.003.26
82301251威尔高343226.003.22
83002484江海股份342288.003.21
84688332中科蓝讯340982.243.20
85688266泽璟制药338433.553.18
86002315焦点科技334606.003.14
87300394天孚通信328119.003.08
88003010若羽臣327198.403.07
8906078海吉亚医疗325761.543.06
90600760中航沈飞318246.002.99
91002389航天彩虹312749.002.94
92300803指南针309821.002.91
9301515华润医疗309049.582.90
94300354东华测试308193.002.89
95688017绿的谐波303005.702.84
96300984金沃股份302879.002.84
9700762中国联通297366.462.79
98300476胜宏科技296692.002.79
99002025航天电器296532.002.78
100300652雷迪克295608.002.78
101603171税友股份294950.002.77
102 06855 亚盛医药-B 291728.61 2.74
103300459汤姆猫277991.002.61
104688256寒武纪276680.002.60
105603918金桥信息273588.002.57
106600958东方证券267416.002.51
第63页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
107002027分众传媒267090.002.51
108002922伊戈尔260634.002.45
109002735王子新材260290.002.44
110603707健友股份260153.402.44
111300458全志科技259136.402.43
112300547川环科技257598.002.42
113300115长盈精密253388.002.38
114600967内蒙一机252656.002.37
11500853微创医疗245730.662.31
116603893瑞芯微245573.002.31
117301285鸿日达242571.002.28
118688195腾景科技242050.202.27
119003006百亚股份240261.002.26
120300017网宿科技238799.002.24
121003033征和工业234832.002.20
122603722阿科力233822.002.20
123688072拓荆科技233210.042.19
124600699均胜电子229053.002.15
125 01519 极兔速递-W 227193.35 2.13
126688321微芯生物224706.122.11
127301261恒工精密222291.002.09
128000776广发证券221155.002.08
129601688华泰证券219875.002.06
130301489思泉新材217855.002.05
131002605姚记科技217167.002.04
132002156通富微电214657.002.02
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额72694515.93
卖出股票收入（成交）总额73845954.03
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券808924.056.44
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
第64页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计808924.056.44
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元债券代数量占基金资产净值比例序号债券名称公允价值码（张）（%）
101976625国债018000808924.056.44
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未持有股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.12投资组合报告附注
8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
第65页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告序号名称金额
1存出保证金-
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款26449.06
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计26449.06
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
第66页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人机构投资者个人投资者份额级户均持有的基户数别金份额占总份占总份额
（户）持有份额额比例持有份额比例
（%）（%）鑫元成长驱动
10798949.1610002889.1894.4778584671.375.5222
股票发
起式 A鑫元成长驱动
1708670.32--1473953.99100.0000
股票发
起式 C
合计27743543.3710002889.1882.93232058625.3617.0677
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
占基金总份额比例
项目份额级别持有份额总数（份）
（%）
基金管理人 鑫元成长驱动股票发起式 A 100168.13 0.9461所有从业人
员持有本基 鑫元成长驱动股票发起式 C 2199.04 0.1492金
合计102367.170.8487
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况持有基金份额总量的数量区间（万项目份额级别
份）鑫元成长驱动股票发起式
本公司高级管理人员、基0~10
A金投资和研究部门负责人鑫元成长驱动股票发起式持有本开放式基金0
C
合计0~10鑫元成长驱动股票发起式
0~10
本基金基金经理持有本开 A放式基金鑫元成长驱动股票发起式
0~10
C
合计0~10
第67页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
9.4期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管
理的产品情况持有本人管理的产品份额总量的数量区间（万基金经理姓名产品类型
份）
公募基金10~50
陈立私募资产管理计划-
合计10~50
注：持有本人管理的产品份额总量的数量区间为基金经理本人及其直系亲属持有份额的合计数。
9.5发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额发起份额占发起份额占基金总项目持有份额总数发起份额总数基金总份额承诺持有份额比例
比例(%)期限
(%)基金管理人固有
10002889.1882.932310002889.1882.93233年
资金基金管理人高级
-----管理人员
基金经理等人员-----
基金管理人股东-----
-----其他
10002889.1882.932310002889.1882.9323
合计3年
第68页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 鑫元成长驱动股票发起式 A 鑫元成长驱动股票发起式 C基金合同生效日
（2023年4月2713771250.7717280623.93日）基金份额总额本报告期期初基金
10578394.432825245.20
份额总额本报告期基金总申
1901287.274809775.18
购份额
减：本报告期基金
1892121.156161066.39
总赎回份额本报告期基金拆分
--变动份额本报告期期末基金
10587560.551473953.99
份额总额
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
第69页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动1、基金管理人：本报告期内，基金管理人发布了《鑫元基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告》，自2025年6月18日起，张鹏飞先生任公司副总经理，杨晓宇先生任公司副总经理、首席信息官；自2025年8月29日起，王辉先生离任公司副总经理；自
2025年11月10日起，王雁女士任公司副总经理。
2、基金托管人：2025年7月22日，本托管人国投证券股份有限公司任命贺兰为资产托管部副总经理。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，本基金未发生对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的涉及基金财产、基金管理业务、公募基金托管业务的诉讼。
11.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略无改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内为本基金进行审计的会计师事务所为：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），未发生改聘。本报告期内应支付给会计师事务所的审计费用是人民币5000.00元。目前的会计师事务所为本基金提供审计服务的年限为3年。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
注：本报告期内，基金管理人未受到稽查或处罚。
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
注：本报告期内，基金管理人相关从业人员未受到稽查或处罚。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
注：本报告期内，托管人无受调查或处罚等情况。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
注：本报告期内，托管人分管公募基金托管业务的高级管理人员无受调查或处罚等情况。
第70页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票占当期佣金券商名称备注元数量成交金额成交总额的佣金总量的比例
比例(%)(%)
146540469.9
国投证券3100.0066406.69100.00-
6
注：（1）交易单元的主要选择标准：
1）财务状况良好，经营行为规范；
2）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，具备投资运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需要；
3）具备研究实力，能及时提供高质量的研究服务；
4）收取的交易佣金费率合理。
（2）交易单元的选择程序：
1)市场研究部根据选择标准选取合作券商，发起签署研究服务协议；
2)交易部发起与合作券商签订交易单元租用协议，办理交易单元的相关开通手续，调整相
关系统参数，基金运营部及时通知托管人。
（3）报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：无。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期占当期债券成债券回权证券商名称成交金额交总额成交金额购成交成交金额成交总的比例总额的额的比
(%)比例(%)例(%)
国投证券3298329.00100.00----
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
鑫元基金管理有限公司关于旗下基公司网站、中国证券
1金所持有股票因长期停牌变更估值报、上海证券报、证券2025年1月15日
方法的提示性公告时报、证券日报
鑫元基金管理有限公司旗下全部基公司网站、中国证券
22025年1月22日
金2024年第4季度报告提示性公告报、上海证券报、证券
第71页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
时报、证券日报鑫元成长驱动股票型发起式证券投
3公司网站2025年1月22日
资基金2024年第4季度报告
公司网站、中国证券鑫元基金管理有限公司旗下全部基
4报、证券时报、上海证2025年3月31日
金2024年年度报告提示性公告
券报、证券日报鑫元基金管理有限公司旗下公募基
5金通过证券公司交易及佣金支付情公司网站2025年3月31日
况(2024年度)鑫元成长驱动股票型发起式证券投
6公司网站2025年3月31日
资基金2024年年度报告鑫元基金管理有限公司关于旗下部
公司网站、证券时报、
7分基金开通同一基金不同类别基金2025年4月1日
上海证券报份额相互转换业务的公告
公司网站、中国证券鑫元基金管理有限公司旗下全部基
8报、证券时报、上海证2025年4月22日
金2025年第1季度报告提示性公告
券报、证券日报鑫元成长驱动股票型发起式证券投
9公司网站2025年4月22日
资基金2025年第一季度报告
公司网站、中国证券鑫元基金管理有限公司关于基金行
10报、上海证券报、证券2025年6月18日
业高级管理人员变更的公告
时报、证券日报鑫元成长驱动股票型发起式证券投11资基金（鑫元成长驱动股票发起式公司网站2025年6月28日A）基金产品资料概要更新鑫元成长驱动股票型发起式证券投12资基金更新招募说明书（2025年第公司网站2025年6月28日
1号）
鑫元成长驱动股票型发起式证券投13资基金（鑫元成长驱动股票发起式公司网站2025年6月28日C）基金产品资料概要更新
公司网站、中国证券鑫元基金管理有限公司关于旗下基
14报、上海证券报、证券2025年7月3日
金持有股票估值方法调整的公告
时报、证券日报鑫元成长驱动股票型发起式证券投
15公司网站2025年7月21日
资基金2025年第二季度报告
公司网站、中国证券鑫元基金管理有限公司旗下全部基
16报、证券时报、上海证2025年7月21日
金2025年第2季度报告提示性公告
券报、证券日报鑫元成长驱动股票型发起式证券投
17公司网站2025年8月29日
资基金2025年中期报告
公司网站、中国证券鑫元基金管理有限公司旗下全部基
18报、证券时报、上海证2025年8月30日
金2025年中期报告提示性公告
券报、证券日报
第72页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
公司网站、中国证券鑫元基金管理有限公司关于基金行
19报、上海证券报、证券2025年8月30日
业高级管理人员变更的公告
时报、证券日报
鑫元基金管理有限公司关于旗下基公司网站、中国证券
20金所持有的停牌股票变更估值方法报、上海证券报、证券2025年9月3日
的公告时报、证券日报
鑫元基金管理有限公司关于旗下基公司网站、中国证券
21金所持有的停牌股票变更估值方法报、上海证券报、证券2025年9月5日
的公告时报、证券日报
公司网站、中国证券鑫元基金管理有限公司关于旗下基
22报、上海证券报、证券2025年9月30日
金持有股票估值方法调整的公告
时报、证券日报鑫元成长驱动股票型发起式证券投
23公司网站2025年10月28日
资基金2025年第3季度报告
公司网站、中国证券鑫元基金管理有限公司旗下全部基
24报、证券时报、上海证2025年10月28日
金2025年第3季度报告提示性公告
券报、证券日报
公司网站、中国证券
鑫元基金管理有限公司关于基金行报、上海证券报、证券
252025年11月11日
业高级管理人员变更的公告时报、证券日报、上交所鑫元成长驱动股票型发起式证券投
26公司网站、上海证券报2025年11月14日
资基金基金经理变更公告鑫元成长驱动股票型发起式证券投27资基金（鑫元成长驱动股票发起式公司网站2025年11月19日A）基金产品资料概要更新鑫元成长驱动股票型发起式证券投28资基金更新招募说明书（2025年第公司网站2025年11月19日
2号）
鑫元成长驱动股票型发起式证券投29资基金（鑫元成长驱动股票发起式公司网站2025年11月19日C）基金产品资料概要更新
鑫元基金管理有限公司关于旗下部公司网站、中国证券
30分基金开展直销柜台申购费率优惠报、证券时报、上海证2025年12月23日
活动的公告券报、证券日报
公司网站、中国证券鑫元基金管理有限公司关于旗下基
31报、上海证券报、证券2025年12月24日
金持有的债券估值调整的公告
时报、证券日报
鑫元基金管理有限公司关于旗下基公司网站、中国证券
32金所持有的停牌股票变更估值方法报、上海证券报、证券2025年12月26日
的公告时报、证券日报
第73页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期末持有基报告期内持有基金份额变化情况金情况持有基金份投资者类别额比例达到份额占期初申购赎回持有份序号或者超过比份额份额份额额
20%的时间区（%）
间
10002
20250101-201000282.932
机构1--889.1
251231889.183
8
个人-------产品特有风险
本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的20%，中小投资者在投资本基金时可能面临因单一投资者持有基金份额集中导致的巨额赎回风险、净值大幅波动风险，以及因单一投资者大量赎回可能造成基金规模持续低于必需水平而面临转换运作方式、与其他基金
合并或终止基金合同的风险，详见本基金基金合同或招募说明书相关内容。
注：申购和赎回包含基金转换、分红再投资、非交易过户等导致投资者持有份额增加或减少的情形。
12.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告中部分比例指标以0.00%、0.0000%、100.00%或100.0000%列示，均系四舍五入保留小数位数所致，不代表实际值为零或精确为100%。
第74页共75页鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金2025年年度报告
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会批准鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金设立的文件；
2、《鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《鑫元成长驱动股票型发起式证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批复、营业执照；
5、基金托管人业务资格批复、营业执照。
13.2存放地点
基金管理人或基金托管人处。
13.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
鑫元基金管理有限公司
2026年3月31日
沪公网安备31011802005267号
