嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资
基金（QDII）
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2026 年 3 月 30 日嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2025年01月01日起至2025年12月31日止。
第 2 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4境外投资顾问和境外资产托管人.....................................6
2.5信息披露方式.............................................6
2.6其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................8
3.3其他指标..............................................11
3.4过去三年基金的利润分配情况.....................................11
§4管理人报告..............................................11
4.1基金管理人及基金经理情况......................................11
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................12
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................13
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................14
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................14
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................14
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................15
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................15
4.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明......................15
4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明....................16
§5托管人报告..............................................16
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................16
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............16
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................16
§6审计报告...............................................16
6.1审计报告基本信息..........................................16
6.2审计报告的基本内容.........................................16
§7年度财务报表.............................................18
7.1资产负债表.............................................18
7.2利润表...............................................19
7.3净资产变动表............................................21
第 3 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
7.4报表附注..............................................22
§8投资组合报告.............................................57
8.1期末基金资产组合情况........................................57
8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布............................58
8.3期末按行业分类的权益投资组合....................................58
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细.....................59
8.5报告期内权益投资组合的重大变动...................................66
8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合................................68
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细....................69
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.................69
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细.................69
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细...................69
8.11投资组合报告附注.........................................69
§9基金份额持有人信息..........................................70
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................70
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................70
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................71
9.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................71
§10开放式基金份额变动.........................................71
§11重大事件揭示............................................72
11.1基金份额持有人大会决议......................................72
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................72
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................72
11.4基金投资策略的改变........................................72
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................72
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................73
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................73
11.8其他重大事件...........................................81
§12备查文件目录............................................82
12.1备查文件目录...........................................82
12.2存放地点.............................................83
12.3查阅方式.............................................83
第 4 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金（QDII）
基金简称 嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）基金主代码017730基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年2月9日基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份652332720.15份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）A 嘉 实全球产业升级股票发起式（QDII）C金简称下属分级基金的交
017730017731
易代码报告期末下属分级
279185103.39份373147616.76份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本基金将重点分析和跟踪全球市场范围内在产业升级变迁中具有核
心竞争优势的公司，并力争在严格控制风险的前提下，通过精选个股获取超额投资回报。
投资策略本基金将根据对全球宏观经济发展走向、区域经济发展态势、中国
大国战略部署的分析研究，结合基本面、市场面、政策面等多种因素的综合考量，以确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例并不时进行调整，以保持基金资产配置的有效性。挖掘受益于产业升级变迁的优质上市公司，主要采取“自下而上”的选股策略，深入分析企业的基本面和发展前景，基于对上市公司成长性和估值水平的综合考量，使用定性与定量相结合的方法精选个股。
本基金具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略（个股精选策略、港股投资策略、存托凭证投资策略）、固定收益投资策略、
衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、融资策略、风险管理策略等。
业绩比较基准 MSCI全球指数（MSCI All Country World Index）收益率×
75%+沪深300指数收益率×20%+境内银行活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征本基金属于股票型基金产品，预期风险和收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金投资境外市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、国家/地区风险等境外投资面临的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人
第 5 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告名称嘉实基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司姓名郭松王小飞信息披露
联系电话(010)65215588021-60637103负责人
电子邮箱 service@jsfund.cn wangxiaofei.zh@ccb.com
客户服务电话400-600-8800021-60637228
传真(010)65215588021-60635778
注册地址中国（上海）自由贸易试验区陆北京市西城区金融大街25号
家嘴环路 1318号 1806A单元办公地址北京市朝阳区建国门外大街21号北京市西城区闹市口大街1号院
北京国际俱乐部 C座写字楼 12A 1号楼层邮政编码100020100033法定代表人经雷张金良
2.4境外投资顾问和境外资产托管人
项目境外投资顾问境外资产托管人
英文 The Bank of New York Mellon -
名称 Corporation
中文-纽约梅隆银行股份有限公司
注册地址 240 Greenwich StreetNew YorkNY -
10286
办公地址 240 Greenwich StreetNew YorkNY -
10286
邮政编码--
2.5信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》登载基金年度报告正文的管理人互联网网
http://www.jsfund.cn址
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C基金年度报告备置地点
座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
2.6其他相关资料
项目名称办公地址容诚会计师事务所（特殊普通北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层会计师事务所
合伙）1001-1至1001-26北京市朝阳区建国门外大街21号北京国际俱注册登记机构嘉实基金管理有限公司
乐部 C座写字楼 12A层
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元3.1.报告期（2025年1月1日报告期（2024年1月1日2023年2月9日(基金合同第 6 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
1期-2025年12月31日）-2024年12月31日）生效日)-2023年12月31
间数日据和嘉实全球产嘉实全球产嘉实全球产嘉实全球产嘉实全球产嘉实全球产指标业升级股票业升级股票业升级股票业升级股票业升级股票业升级股票发起式发起式发起式发起式发起式发起式（QDII）A （QDII）C （QDII）A （QDII）C （QDII）A （QDII）C本期
已实36721311.44489473.40495755.61931483.
423140.57156707.97
现收81634337益
本期17716163122293978537456638.52705186.5707824.2533040.利润.47.4117266289加权平均基金
0.76390.64470.22540.15550.23670.1399
份额本期利润本期加权平均
38.57%33.46%14.55%10.13%20.84%12.04%
净值利润率本期基金份额
53.99%53.08%31.56%30.81%27.74%27.03%
净值增长率
3.1.
2期
末数2025年末2024年末2023年末据和指标期末
可供10734186113179921463908911.110608324
702560.44399491.68
分配.68.5589.54利润期末可供
0.38450.35320.21660.19970.02100.0151
分配基金
第 7 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告份额利润期末基金7224730079491857564957371499202594454264903233692163
资产.65.13.57.20.63.94净值期末基金
2.58782.54371.68051.66171.27741.2703
份额净值
3.1.
3累
计期2025年末2024年末2023年末末指标基金份额累计
158.78%154.37%68.05%66.17%27.74%27.03%
净值增长率
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）A份额净值增业绩比较业绩比较基份额净值
阶段长率标准差基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
*率*准差*
过去三个月8.32%1.73%2.27%0.59%6.05%1.14%
过去六个月39.95%1.52%11.48%0.50%28.47%1.02%
过去一年53.99%1.85%19.21%0.80%34.78%1.05%自基金合同生效
158.78%1.71%44.32%0.67%114.46%1.04%
起至今
第 8 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）C份额净值增业绩比较业绩比较基份额净值
阶段长率标准差基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
*率*准差*
过去三个月8.15%1.73%2.27%0.59%5.88%1.14%
过去六个月39.51%1.52%11.48%0.50%28.03%1.02%
过去一年53.08%1.85%19.21%0.80%33.87%1.05%自基金合同生效
154.37%1.71%44.32%0.67%110.05%1.04%
起至今
注：本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
Return(t)=75%*(MSCI 全球指数(t)/MSCI全球指数(t-1)-1)+20%*(沪深 300 指数(t)/沪深
300 指数(t-1)-1)＋5%*((1+境内银行活期存款利率(税后))^(1/365)-1）
Benchmark(t)=(1+Return(t))×（1+Benchmark(t-1)）-1其中，t =1，2，3，…T，T表示时间截至日。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
第 9 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
第 10 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
注：上述数据根据基金当年实际存续期计算。
3.3其他指标无。
3.4过去三年基金的利润分配情况无。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
嘉实基金管理有限公司经中国证监会证监基字[1999]5号文批准，于1999年3月25日成立。
公司注册地上海，总部设在北京并设北京、深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州、北京怀柔、武汉分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人、QDII和特定资产管理业务等资格。
截止2025年12月31日，基金管理人共管理380只公募基金，覆盖主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、资产配置、海外投资、FOF、不动产基金等不同类别。同时，还管理多个全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和单一/集合资产管理计划。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期
刘杰本基金、2023年2-19年2006年7月加入嘉实基金管理有限公司，第 11 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
嘉实先进月9日历任研究部分析师、机构投资部投资经理。
制造股现任股票研究部总监。硕士研究生，具有票、嘉实基金从业资格。中国国籍。
资源精选
股票、嘉实价值成
长混合、嘉实远见企业精选两年持有
期混合、嘉实北交所精选两年定期混
合、嘉实碳中和主
题混合、嘉实红利精选混合发起式基金经理曾任浙商证券股份有限公司研究所电子行
业分析师，天风证券股份有限公司研究所陈俊本基金基2023年2电子行业高级分析师。2021年3月加入嘉-10年杰金经理月21日实基金管理有限公司任制造行业研究组行业主分析师。硕士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
（3）2026 年 2 月 6 日，本基金管理人发布《关于嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）基金经理变更的公告》，刘杰先生不再担任本基金基金经理，本基金将由陈俊杰先生单独管理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金（QDII）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
第 12 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
公司制定了《公平交易管理制度》，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息披露等多方面，境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易、境外投资以及投资管理过程中各个相关环节应当符合公平交易的监管要求，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益输送，保护投资者合法权益。
公司严格执行《公平交易管理制度》，各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建议，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部门集中交易。各组合享有平等的交易权利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易制定专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素，交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程
控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；对投资交易行为进行监察稽核，通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控和定期分析评估并完整详实记录相关信息，及时完成每季度和年度公平交易专项稽核。
报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计8次，其中2次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，另6次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
第 13 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年全球经济延续温和复苏，全年看通胀温和，利率结构稳定，为高成长科技板块提供了
较好的估值支撑。AI基础建设硬件环节的需求仍然保持高速增长，这其中包括了算力芯片，高带宽内存，光互联与定制化数据中心设备等各个环节。
回顾过去的一年，AI 产业在如火如荼发展中也跌宕起伏。年初 DeepSeek 横空出世，在用低成本的方案实现了模型的训练，惊艳市场的同时，也给海外带来了极大的冲击。随着市场逐渐意识到 AI 的底层 Scaling Law 并未结束，相反遵循“杰文斯悖论”推动 AI 渗透率提升，市场逐渐修复。进入二季度，市场迎来宏观面上非常大的一次冲击，海外宣布的所谓对等关税政策，资本市场以非常急速的下跌来回应，市场担忧的叙事是关税带来的经济衰退和更长远期内的经济形势不明朗，而作为 AI基础建设的半导体对于经济活动的敏感性较高，从而呈现出剧烈的波动。在消化了关税战带来的冲击之后，板块在三季度迎来了甜蜜时刻，我们看到了模型能力的进步，一方面基础建设带来供应链的供不应求，一方面模型能力的进步让市场对于资本开支的投入有了正面的信心，飞轮开始转动。然而在产业欣欣向荣之际，市场在四季度又迎来了“泡沫”叙事的质疑。
在每一轮科技浪潮中，硬件总会因为久期估值和下游需求错配而让市场质疑。我们认为从投资角度出发，尽量能做的就是对于大产业趋势的判断。回顾过去的一年，我们想说的是，历史不会简单地重复，投资也不是以固定的范式一成不变的进行，人性有时候决定了犯过的错误可能还会继续，但我们从过往的历史中能学习到继续向前的经验。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）A基金份额净值为 2.5878 元，本报告期基金份额净值增长率为 53.99%；截至本报告期末嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）C 基金
份额净值为2.5437元，本报告期基金份额净值增长率为53.08%；业绩比较基准收益率为19.21%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2025 年是 AI 硬件从早期探索转向产业化规模增长的关键一年，对于投资而言，我们需要坚
持长期主义和技术驱动投资理念，展望未来，我们认为硬件投资可能从“全面 beta”转向“结构性 alpha”，我们将继续秉承下沉到产业中去寻找结构性线索，在分子端挖掘向上方向，不辜负这个时代的馈赠。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，基金管理人有关监察稽核工作情况如下：
（1）继续内控前置。在基金营销、投资交易、信息披露以及新产品设计开发、海外业务、另类业
第 14 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
务、制度建设、合同管理、法律咨询等方面，事前进行合规性审核、监控。全力支持新业务开展，对新产品、新投资工具等进行合规性判断。在制度流程、投资范围、投资工具、运作规则等方面，防控重大风险。
（2）全流程动态开展投资交易监督。一是事前防范，主要从事前研讨，合规风险识别、评估和分析，合规风控设置，建立禁限投库，合规培训，合规承诺书签署等方面开展；二是事中实时监控，如实时回答组合经理、交易员投资交易事项，盘中实时监控等；三是事后检查及改进，如检查投资交易合规情况，对异常行为进行提示、提供处理建议并督促改正。优化和升级合规风控系统，不断提高自动化监控能力，保障各类组合合规运作，保护投资者利益。
（3）按计划对销售、投资、后台和其它业务开展内部稽核，完成相应合规检查报告及其后续改进跟踪。同时聘请并配合外部审计机构完成公司及基金的审计、公司 GIPS 第三方验证、ISAE3402国际鉴证等项目。
（4）基金法务工作。包括合同、协议审查，主动发现并解决各项法律文件以及实务运作中存在的
潜在法律风险隐患，重点防控新增产品、新增业务以及日常业务的法律风险问题。
（5）加强差错管理，持续推动各业务单元梳理流程、制度，落实风险责任授权体系，确保所有识别的关键风险点均有相应措施控制。
此外，积极配合监管，按时完成合规报告和各项统计报表以及专题报告。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照《企业会计准则》及中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关
指引和基金合同关于基金资产估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求，履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，研究、指导基金估值业务。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，具备投研、风险管理、基金估值运作、法律合规等方面的专业胜任能力。
本基金管理人使用可靠的估值业务系统，设有完善的风险监测、控制和报告机制，与估值相关的机构包括基金投资市场的证券交易场所以及境内相关机构等。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期，本基金未实施利润分配，符合法律法规和基金合同的相关约定。具体参见本报告“7.4.11利润分配情况”。
4.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明无。
第 15 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金为发起式基金，基金合同生效未满三年，不适用。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 容诚审字[2026]100Z0649号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告
嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金(QDII)全体基审计报告收件人金份额持有人我们审计了嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金(QDII)（以下简称“嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)基金”）财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准审计意见则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金行
业实务操作编制，公允反映了嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)基金 2025 年 12 月 31 日的财务状况以及 2025 年度的
第 16 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独立于嘉实形成审计意见的基础
全球产业升级股票发起式(QDII)基金，并遵守了独立性准则中适用于公众利益实体财务报表审计的规定，同时履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项无其他事项无其他信息无
嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)基金的基金管理人嘉实
基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按
照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
管理层和治理层对财务报表的责
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估嘉实全球产任
业升级股票发起式(QDII)基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)
基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督嘉实全球产业升级股票发起式
(QDII)基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
注册会计师对财务报表审计的责（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风任险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结
第 17 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名蔡晓慧柴瀚英
会计师事务所的地址北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层1001-1至1001-26审计报告日期2026年3月26日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金（QDII）
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.150060977.3970600368.02
结算备付金424515.436732605.71
存出保证金112558.83215742.57
交易性金融资产7.4.7.21637826496.921385280761.48
其中：股票投资1553879782.231309053536.23
基金投资--
债券投资83946714.6976227225.25
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资7.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
第 18 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
其他债权投资7.4.7.6--
其他权益工具投资7.4.7.7--
应收清算款2845215.63-
应收股利353778.20378603.18
应收申购款15359325.6116407054.04
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.8--
资产总计1706982868.011479615135.00本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款-20213421.75
应付赎回款32578088.0140038139.71
应付管理人报酬1668372.111965966.34
应付托管费278062.03382271.25
应付销售服务费477902.77417846.19
应付投资顾问费--
应交税费267.69-
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.9321411.62600894.99
负债合计35324104.2363618540.23
净资产：
实收基金7.4.7.10652332720.15848792184.57
其他综合收益7.4.7.11--
未分配利润7.4.7.121019326043.63567204410.20
净资产合计1671658763.781415996594.77
负债和净资产总计1706982868.011479615135.00
注：报告截止日 2025年 12月 31日，嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）A基金份额净值 2.5878元，基金份额总额279185103.39份，嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）C基金份额净值2.5437元，基金份额总额373147616.76份，基金份额总额合计为652332720.15份。
7.2利润表
会计主体：嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金（QDII）
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号
2025年1月1日至20252024年1月1日至2024
第 19 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告年12月31日年12月31日
一、营业总收入420938910.03109882370.96
1.利息收入363265.87490204.13
其中：存款利息收入7.4.7.13363265.87490204.13
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
--收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
99177350.57136651848.59
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.1493609409.59131157965.74
基金投资收益7.4.7.15--
债券投资收益7.4.7.16610520.46710073.27资产支持证券投资
7.4.7.17--
收益
贵金属投资收益7.4.7.18--
衍生工具收益7.4.7.19--
股利收益7.4.7.204957420.524783809.58
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
7.4.7.21318890631.44-12265414.37失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”
1218954.49-20715809.50号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.221288707.665721542.11号填列）
减：二、营业总支出20837493.1519720546.53
1．管理人报酬7.4.10.2.114203621.3313793246.46
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费7.4.10.2.22422014.172682020.14
3．销售服务费7.4.10.2.34018250.173077304.54
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失7.4.7.23--
7．税金及附加53.66-
8．其他费用7.4.7.24193553.82167975.39三、利润总额（亏损总额
400101416.8890161824.43以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
400101416.8890161824.43号填列）
第 20 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额400101416.8890161824.43
7.3净资产变动表
会计主体：嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金（QDII）
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净1415996594.7
848792184.57-567204410.20
资产7
二、本期期初净1415996594.7
848792184.57-567204410.20
资产7
三、本期增减变-196459464.4
动额（减少以“-”-452121633.43255662169.01号填列）2
（一）、综合收益
--400101416.88400101416.88总额
（二）、本期基金
份额交易产生的-196459464.4
净资产变动数-52020216.55-144439247.87
（净资产减少以2“-”号填列）
其中：1.基金申1321615031.0
598987490.11-722627540.94
购款5
2.基金赎-795446954.5-670607324.3-1466054278.
-回款3992
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净1019326043.1671658763.7
652332720.15-
资产638上年度可比期间项目
2024年1月1日至2024年12月31日
第 21 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
59911176.49-16430020.0876341196.57
资产
二、本期期初净
59911176.49-16430020.0876341196.57
资产
三、本期增减变1339655398.2
动额（减少以“-”788881008.08-550774390.12号填列）0
（一）、综合收益
--90161824.4390161824.43总额
（二）、本期基金
份额交易产生的1249493573.7
净资产变动数788881008.08-460612565.69
（净资产减少以7“-”号填列）
其中：1.基金申2414597997.1315990151.3730588148.3
-购款33069
2.基金赎-1625716989-855377585.3-2481094574.
-
回款.25762
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净1415996594.7
848792184.57-567204410.20
资产7报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
经雷梁凯李袁基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金(QDII)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2022]3190号《关于准予嘉实全球产业升级股票第 22 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告型发起式证券投资基金(QDII)注册的批复》注册，由嘉实基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金(QDII)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定。经向中国证监会备案，《嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金(QDII)基金合同》于 2023年 2月 9日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为22589870.90份基金份额。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司，境外资产托管人为纽约梅隆银行股份有限公司。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定，发起式基金的基金合同生效三年后，若基金资产净值低于人民币两亿元的，基金合同自动终止。于2025年12月31日，本基金的基金资产净值为1671658763.78，且本基金的基金合同将于未来12个月内生效满三年，本基
金的管理人预计基金资产净值届时将高于人民币两亿元，故本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1)金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分第 23 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资、资产支持证券投资和基金投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
(2)金融负债的分类金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
(3)衍生金融工具
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期
第 24 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、当
前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处
于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认
后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的以公允价值计量的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价第 25 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。对于曾经实施份额拆分或折算的基金，由于基金份额拆分或折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日或基金份额折算日根据拆分前或折算前的基金份额数及确定的拆分或折算比例计算确认。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。对于已开放转换业务的基金，上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1)赋予基金份额持有人在基金清算时按
比例份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；(2)该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具的要求权；(3)该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4)除了发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定义中的任何其他特征；(5)该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当第 26 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
实质上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价
值变动(不包括本基金的任何影响)。
可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。
本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1)现金流量总额实质上基于基金的
损益、已确认净资产的变动、己确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该基金或合同的任何
影响)；(2)实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。
本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除股票交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在交易所在地适用的预缴所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的红利扣除基金交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
基金的管理人报酬、托管费等在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直第 27 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准。本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资。投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值。由于基金费用的不同，不同类别的基金份额在收益分配数额方面可能有所不同，基金管理人可对各类别基金份额分别制定收益分配方案。同一类别的每一基金份额享有同等分配权。
经宣告的拟分配基金收益于分红除息日从净资产转出。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
根据基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
第 28 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、
财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70
号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127号《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通第 29 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》
及其他相关境内外财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从境内证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金在境内取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴20%的个人所得税。对基金在境内从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，
暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金在境内持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金在境内卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
(5)目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或
地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。
(6)对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国
第 30 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
(7)目前基金取得的源自境外的其他收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或
地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
(8)基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
(9)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款50060977.3970600368.02
等于：本金50054781.5670589901.65
加：应计利息6195.8310466.37
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计50060977.3970600368.02
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票1239623520.19-1553879782.23314256262.04
贵金属投资-金交----
第 31 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告所黄金合约
交易所市83291418.00625324.6983946714.6929972.00场
债券银行间市----场
合计83291418.00625324.6983946714.6929972.00
资产支持证券----
基金----
其他----
合计1322914938.19625324.691637826496.92314286234.04上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票1313696396.87-1309053536.23-4642860.64
贵金属投资-金交----所黄金合约
交易所市75505956.76682805.2576227225.2538463.24场
债券银行间市----场
合计75505956.76682805.2576227225.2538463.24
资产支持证券----
基金----
其他----
合计1389202353.63682805.251385280761.48-4604397.40
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况无。
7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况无。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
第 32 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
7.4.7.5债权投资
7.4.7.5.1债权投资情况无。
7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况无。
7.4.7.6其他债权投资
7.4.7.6.1其他债权投资情况无。
7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况无。
7.4.7.7其他权益工具投资
7.4.7.7.1其他权益工具投资情况无。
7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况无。
7.4.7.8其他资产无。
7.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费6117.968777.08
应付证券出借违约金--
应付交易费用147293.66434117.91
其中：交易所市场147293.66434117.91
银行间市场--
应付利息--
预提费用168000.00158000.00
合计321411.62600894.99
7.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
第 33 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）A本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末294995554.40294995554.40
本期申购184924494.80184924494.80
本期赎回（以“-”号填列）-200734945.81-200734945.81
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末279185103.39279185103.39
嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）C本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末553796630.17553796630.17
本期申购414062995.31414062995.31
本期赎回（以“-”号填列）-594712008.72-594712008.72
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末373147616.76373147616.76
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.11其他综合收益无。
7.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末63908911.89136832683.28200741595.17
本期期初63908911.89136832683.28200741595.17
本期利润36721311.81140440319.66177161631.47本期基金份额交易产
6711637.9858673039.6465384677.62
生的变动数
其中：基金申购款54216737.34181335682.09235552419.43
基金赎回款-47505099.36-122662642.45-170167741.81
本期已分配利润---
本期末107341861.68335946042.58443287904.26
嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）C
第 34 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末110608324.54255854490.49366462815.03
本期期初110608324.54255854490.49366462815.03
本期利润44489473.63178450311.78222939785.41本期基金份额交易产
-23298583.629934122.55-13364461.07生的变动数
其中：基金申购款106855221.87380219899.64487075121.51
基金赎回款-130153805.49-370285777.09-500439582.58
本期已分配利润---
本期末131799214.55444238924.82576038139.37
7.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年日12月31日
活期存款利息收入354471.12473651.86
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入3638.0213116.00
其他5156.733436.27
合计363265.87490204.13
7.4.7.14股票投资收益
7.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月日31日
股票投资收益——买卖
93609409.59131157965.74
股票差价收入
股票投资收益——赎回
--差价收入
股票投资收益——申购
--差价收入
股票投资收益——证券
--出借差价收入
合计93609409.59131157965.74
7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12日月31日
卖出股票成交总1978934710.001588570758.74
第 35 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告额
减：卖出股票成本
1882311267.101455143567.22
总额
减：交易费用3014033.312269225.78买卖股票差价收
93609409.59131157965.74
入
7.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入无。
7.4.7.15基金投资收益无。
7.4.7.16债券投资收益
7.4.7.16.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月31日日
债券投资收益——利
776079.02705542.51
息收入
债券投资收益——买卖债券（债转股及债-165558.564530.76券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎
--回差价收入
债券投资收益——申
--购差价收入
合计610520.46710073.27
7.4.7.16.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月日31日卖出债券（债转股及债
96878129.1565228078.10券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本95851908.7664685351.24总额
减：应计利息总额1191778.95538196.10
减：交易费用--
第 36 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
买卖债券差价收入-165558.564530.76
7.4.7.16.3债券投资收益——赎回差价收入无。
7.4.7.16.4债券投资收益——申购差价收入无。
7.4.7.17资产支持证券投资收益
7.4.7.17.1资产支持证券投资收益项目构成无。
7.4.7.17.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
7.4.7.17.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入无。
7.4.7.17.4资产支持证券投资收益——申购差价收入无。
7.4.7.18贵金属投资收益
7.4.7.18.1贵金属投资收益项目构成无。
7.4.7.18.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入无。
7.4.7.18.3贵金属投资收益——赎回差价收入无。
7.4.7.18.4贵金属投资收益——申购差价收入无。
7.4.7.19衍生工具收益
7.4.7.19.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
7.4.7.19.2衍生工具收益——其他投资收益无。
7.4.7.20股利收益
单位：人民币元项目本期上年度可比期间
第 37 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月
31日31日
股票投资产生的股利
4957420.524783809.58
收益
其中：证券出借权益补
--偿收入基金投资产生的股利
--收益
合计4957420.524783809.58
7.4.7.21公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
1.交易性金融资产318890631.44-12265414.37
股票投资318899122.68-12303665.61
债券投资-8491.2438251.24
资产支持证券投资--
基金投资--
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具--
权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计318890631.44-12265414.37
7.4.7.22其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024
31日年12月31日
基金赎回费收入1288707.665721542.11
合计1288707.665721542.11
7.4.7.23信用减值损失无。
7.4.7.24其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日
审计费用48000.0038000.00
第 38 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
银行划款手续费15439.138057.81
其他4790.861825.46
深港通证券组合费5323.8392.12
合计193553.82167975.39
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项无。
7.4.8.2资产负债表日后事项无。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司(“嘉实基金”)基金管理人中国建设银行股份有限公司(“中国建设基金托管人银行”)纽约梅隆银行股份有限公司境外资产托管人
DWS Investments Singapore Limited 基金管理人的股东立信投资有限责任公司基金管理人的股东中诚信托有限责任公司基金管理人的股东
嘉实资本管理有限公司(“嘉实资本”)基金管理人的控股子公司
嘉实财富管理有限公司(“嘉实财富”)基金管理人的控股子公司
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易无。
7.4.10.1.2债券交易无。
7.4.10.1.3债券回购交易无。
7.4.10.1.4基金交易无。
第 39 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
7.4.10.1.5权证交易无。
7.4.10.1.6应支付关联方的佣金无。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的管理费14203621.3313793246.46
其中：应支付销售机构的客户维护
5636470.015417263.24
费
应支付基金管理人的净管理费8567151.328375983.22
注：1.支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值1.80%/1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×该日适用费率/当年天数。
2.自2025年1月28日起，本基金管理费率由1.80%调整为1.20%。
3.根据本基金的基金管理人与各代销机构签订的基金代销协议，客户维护费按照代销机构所
代销基金的份额保有量作为基数进行计算。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的托管费2422014.172682020.14
注：1.支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.35%/0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×该日适用费率/当年天数。
2.自2025年1月28日起，本基金托管费率由0.35%调整为0.20%。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期获得销售服务费的各关联2025年1月1日至2025年12月31日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费嘉实全球产业升级股嘉实全球产业升级股合计
第 40 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
票发起式（QDII）A 票发起式（QDII）C
嘉实基金管理有限公司-80582.6580582.65
中国建设银行-92592.2692592.26
嘉实财富-932.76932.76
合计-174107.67174107.67上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
获得销售服务费的各关联当期发生的基金应支付的销售服务费方名称嘉实全球产业升级股嘉实全球产业升级股合计
票发起式（QDII）A 票发起式（QDII）C
嘉实基金管理有限公司-19838.6519838.65
中国建设银行-101753.27101753.27
嘉实财富-681.44681.44
合计-122273.36122273.36注：（1）本基金 C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.60%，每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付给嘉实基金管理有限公司，再由嘉实基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。
其计算公式为：C 类基金份额日销售服务费＝C 类基金份额前一日基金资产净值×0.60%/当年天
数。（2）本基金 A类基金份额不收取销售服务费。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况无。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况无。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期
2025年1月1日至2025年12月31日
项目
嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）
嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）A
C
报告期初持有10000450.04-
第 41 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告的基金份额报告期间申购
--
/买入总份额报告期间因拆
--分变动份额
减：报告期间
赎回/卖出总--份额报告期末持有
10000450.04-
的基金份额报告期末持有的基金份额
3.58%-
占基金总份额比例上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
项目
嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）
嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）A
C报告期初持有
10000450.04-
的基金份额报告期间申购
--
/买入总份额报告期间因拆
--分变动份额
减：报告期间
赎回/卖出总--份额报告期末持有
10000450.04-
的基金份额报告期末持有的基金份额
3.39%-
占基金总份额比例
注：本基金的基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。
申购/买入含红利再投、转换入份额，赎回/卖出含转换出份额。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称2025年1月1日至2025年12月31
2024年1月1日至2024年12月31日
日
第 42 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国建设银行股份有
49363120.39150722.2069614180.50162991.00
限公司_活期纽约梅隆银行股份有
697857.00203748.92986187.52310660.86
限公司_活期
注：本基金的上述存款，按银行同业利率或约定利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
7.4.11利润分配情况
本期(2025年1月1日至2025年12月31日)本基金未实施利润分配。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
流证通数量成功受证券券受认购期末估（单期末备认购限期末估值总额
代码名限价格值单价位：成本总额注日期称类股）型
2025
双年新欣126个股
0013696.8512.898976144.4511562.33-
环月月锁保23定日
2025
天年新溯126个股
30144936.8065.231124121.607305.76-
计月月锁量16定日
2025
南年新网116个股
3016385.6914.21232213212.1832995.62-
数月月锁字11定日
第 43 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
2025年新纳
126个股
301667百22.6357.071513417.138617.57-
月月锁川
10定
日
2025年新新
126个股
301687广21.9354.391954276.3510606.05-
月月锁益
24定
日
2025年新德
106个股
603092力46.6855.661466815.288126.36-
月月锁佳
30定
日
2025
超年新颖106个股
60317517.0848.561692886.528206.64-
电月月锁子17定日
2025
锡年新华126个股
60324810.1016.302602626.004238.00-
科月月锁技16定日
2025
技新年7源6个股
603262月10.8828.101551686.404355.50-
集月锁
16
团定日
2025
丰年新倍106个股
60333424.4932.82882155.122888.16-
生月月锁物29定日华2025新
6个
603370新年8股18.6046.35821525.203800.70-
月精月锁
第 44 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告科27定日
2025
大年新明106个股
60337612.5526.211111393.052909.31-
电月月锁子28定日
2025
新天年7
6个股
603406富月23.6040.161533610.806144.48-
月锁龙30定日
2025
友新年9升6个股
603418月46.3659.061396444.048209.34-
股月锁
16
份定日非
2025公
寒年开
6个
688256武10发1195.021270.071506318000586.2619131064.41-
月纪月9行日锁定非
2025
公中年开科106个
688361发87.50141.5017142915000037.5024257203.50-
飞月月行测17锁日定
2025
恒年新坤116个股
68872714.9934.875638439.3719631.81-
新月月锁材11定日屹2025新唐年76个股
6887298.4524.28350529617.2585101.40-
股月1月锁份日定百20256个新
68879626.6842.2542311285.6417871.75-
奥年月股
第 45 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告赛12锁图月2定日
2025
健年新信126个股
68880518.5832.372654923.708578.05-
超月月锁导17定日
2025
优年新迅126个股
68880751.66135.561316767.4617758.36-
股月月锁份10定日
2025
强年新一126个股
68880985.09203.3125922038.3152657.29-
股月月锁份23定日
注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，新增股票的受限期、流通受限类型和期末估值价格与原股票一致。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
第 46 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
本基金的基金管理人按照法律法规和中国证监会的规定，建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构，建立健全内部控制机制和风险管理制度，坚持审慎经营理念，保护投资者利益和公司合法权益。
公司建立包括董事会、管理层、各部门及一线员工组成的四道风控防线，还有董事会风险控制与内审委员会、公司风险控制委员会、督察长及其合规管理部门、风险管理部门，评估各项风险并提出防控措施并有效执行。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法，主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的银行存款存放在托管人和其他拥有相关资质的银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。基金在交易所进行的交易均与授权的证券结算机构完成证券交收和款项清算或通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在场外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资无。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资无。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资无。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年12月31日2024年12月31日
第 47 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
AAA - -
AAA 以下 83946714.69 76227225.25
未评级--
合计83946714.6976227225.25
注：评级取自第三方评级机构。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资无。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资无。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
于本报告期末，除卖出回购金融资产款余额(计息但该利息金额不重大)以外，本基金承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照相关法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10%。本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
第 48 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年12月31日
资产
货币资金50060977.39---50060977.39
结算备付金424515.43---424515.43
存出保证金112558.83---112558.83
1553879782.
交易性金融资产83946714.69--1637826496.92
23
衍生金融资产-----
买入返售金融资产-----
应收清算款---2845215.632845215.63
债权投资-----
应收股利---353778.20353778.20
应收申购款---15359325.6115359325.61
递延所得税资产-----
其他资产-----
1572438101.
资产总计134544766.34--1706982868.01
67
负债
短期借款-----
交易性金融负债-----
衍生金融负债-----
第 49 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
卖出回购金融资产款-----
应付清算款-----
应付赎回款---32578088.0132578088.01
应付管理人报酬---1668372.111668372.11
应付托管费---278062.03278062.03
应付销售服务费---477902.77477902.77
应付投资顾问费-----
应交税费---267.69267.69
应付利润-----
递延所得税负债-----
其他负债---321411.62321411.62
负债总计---35324104.2335324104.23
1537113997.
利率敏感度缺口134544766.34--1671658763.78
44
上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金70600368.02---70600368.02
结算备付金6732605.71---6732605.71
存出保证金215742.57---215742.57
1309053536.
交易性金融资产76227225.25--1385280761.48
23
衍生金融资产-----
买入返售金融资产-----
应收清算款-----
债权投资-----
应收股利---378603.18378603.18
应收申购款---16407054.0416407054.04
递延所得税资产-----
其他资产-----
1325839193.
资产总计153775941.55--1479615135.00
45
负债
短期借款-----
交易性金融负债-----
衍生金融负债-----
卖出回购金融资产款-----
应付清算款---20213421.7520213421.75
应付赎回款---40038139.7140038139.71
应付管理人报酬---1965966.341965966.34
应付托管费---382271.25382271.25
应付销售服务费---417846.19417846.19
应付投资顾问费-----
应交税费-----
第 50 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
应付利润-----
递延所得税负债-----
其他负债---600894.99600894.99
负债总计---63618540.2363618540.23
1262220653.
利率敏感度缺口153775941.55--1415996594.77
22
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年12月31日）
31日）
分析市场利率上升25个
-93974.79-87931.83基点市场利率下降25个
94215.0088209.76
基点
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理人每日对本基金的外币计价的资产和负债进行监控。
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产
697996.4
货币资金--697996.45
5
结算备付金----
存出保证金----
第 51 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告交易性金融资9992244
152805394.83-1152029890.05
产95.22
衍生金融资产----
债权投资----
353778.2
应收股利--353778.20
0
应收申购款----
应收清算款----
其他资产----
1000276
资产合计152805394.83-1153081664.70
269.87
以外币计价的负债
应付清算款----
衍生金融负债----
应付赎回款----应付管理人报
----酬
应付托管费----应付销售服务
----费应付投资顾问
----费
其他负债----
负债合计----资产负债表外1000276
汇风险敞口净152805394.83-1153081664.70
额269.87上年度末
2024年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产
第 52 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
986296.1
货币资金--986296.14
4
结算备付金----
存出保证金----交易性金融资9085605
52226155.69-960786698.53
产42.84
衍生金融资产----
债权投资----
378603.1
应收股利--378603.18
8
应收申购款----
应收清算款----
其他资产----
9099254
资产合计52226155.69-962151597.85
42.16
以外币计价的负债
应付清算款----
衍生金融负债----
应付赎回款----应付管理人报
----酬
应付托管费----应付销售服务
----费应付投资顾问
----费
其他负债----
负债合计----资产负债表外
9099254
汇风险敞口净52226155.69-962151597.85
42.16
额
第 53 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年12月31日）
31日）
分析所有外币相对人民
57654083.2448107579.89
币升值5%所有外币相对人民
-57654083.24-48107579.89
币贬值5%
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票、债券及基金，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
1553879782.2392.951309053536.2392.45
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计1553879782.2392.951309053536.2392.45
第 54 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年12月31日）
31日）
分析业绩比较基准上升
154851252.08158142744.72
5%
业绩比较基准下降
-154851252.08-158142744.72
5%
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次1510169949.841309053536.23
第二层次83946714.6976227225.25
第三层次43709832.39-
合计1637826496.921385280761.48
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间第 55 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公
允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额---
当期购买-33144009.6133144009.61
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次---
当期利得或损失总额-10565822.7810565822.78
其中：计入损益的利得或损
-10565822.7810565822.78失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额-43709832.3943709832.39期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
-10565822.7810565822.78
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额---
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次---
当期利得或损失总额---
其中：计入损益的利得或损
---失计入其他综合收益
---的利得或损失
第 56 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
期末余额---期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
---
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
注：1.本基金持有的第三层次的交易性金融资产均为证券交易所上市交易但尚在限售期内的股票投资。
2.计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
单位：人民币元不可观察输入值本期末公允价采用的估项目与公允价值
值值技术名称范围/加权平均之间的关系值平均价格
限售股票43709832.39亚式期权预期波动率18.00%-295.88%负相关模型不可观察输入值上年度末公允采用的估项目
价值值技术与公允价值名称范围/加权平均之间的关系值
------
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债(上年度末：
无)。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本
计量的金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资1553879782.2391.03
第 57 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
其中：普通股1390178809.5381.44
存托凭证163700972.709.59
优先股--
房地产信托凭证--
2基金投资--
3固定收益投资83946714.694.92
其中：债券83946714.694.92
资产支持证券--
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
6货币市场工具--
7银行存款和结算备付金合计50485492.822.96
8其他各项资产18670878.271.09
9合计1706982868.01100.00
注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为130540796.02元，占基金资产净值的比例为
7.81%。
8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位：人民币元国家（地区）公允价值占基金资产净值比例（%）
美国999224495.2259.77
中国401849892.1824.04
中国香港152805394.839.14
合计1553879782.2392.95
8.3期末按行业分类的权益投资组合
金额单位：人民币元
行业类别公允价值占基金资产净值比例(%)
通信服务--
非必需消费品60542563.943.62
必需消费品4355.500.00
能源--
金融--
医疗保健34573.950.00
工业32889393.971.97
信息技术1433795564.5885.77
原材料26613330.291.59
房地产--
第 58 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
公用事业--
合计1553879782.2392.95
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
金额单位：人民币元占基所属公司名金资序公司名称证券代所在证国家数量
称（中公允价值产净号（英文）码券市场（地（股）
文）值比
区）例（%）纳斯达
NVIDIA 英伟达
1 NVDA UW 克证券 美国 95000 124532764.00 7.45
Corp 公司交易所美光科
Micron 纳斯达技股份
2 Technolog MU UW 克证券 美国 47000 94286220.98 5.64
有限公
y Inc 交易所司博通股纳斯达
Broadcom
3 份有限 AVGO UW 克证券 美国 38000 92441371.84 5.53
Inc公司交易所纳斯达
Synopsys 新思科
4 SNPS UW 克证券 美国 26200 86501079.92 5.17
Inc 技公司交易所
Taiwan台湾集
Semicondu成电路纽约证
ctor
5 制造股 TSM UN 券交易 美国 37000 79031335.18 4.73
Manufactu份有限所
ring Co公司
Ltd
Marvell 美满电 纳斯达
6 Technolog 子科技 MRVL UW 克证券 美国 107000 63911894.37 3.82
y Inc 公司 交易所
Advanced纳斯达
Micro AMD 公
7 AMD UW 克证券 美国 42000 63222087.94 3.78
Devices 司交易所
Inc
ASML 阿斯麦 纳斯达
8 Holding 控股公 ASML UW 克证券 美国 7990 60083457.42 3.59
NV 司 交易所深圳中
Skyverse 上海证科飞测688361
9 Technolog 券交易 中国 404638 59935848.41 3.59
科技股 CH
y Co Ltd 所份有限
第 59 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告公司中科寒
Cambricon武纪科上海证
Technolog 688256
10技股份券交易中国4508659828742.063.58
ies Corp CH有限公所
Ltd司
Monolithi芯源系纳斯达
c Power
11 统有限 MPWR UW 克证券 美国 9040 57590433.44 3.45
Systems公司交易所
Inc
Texas 纳斯达德州仪
12 Instrumen TXN UW 克证券 美国 45052 54937603.22 3.29
器公司
ts Inc 交易所
Yuanjie 陕西源
Semicondu 杰半导 上海证
688498
13 ctor 体科技 券交易 中国 79006 50721061.94 3.03
CH
Technolog 股份有 所
y Co Ltd 限公司
Semicondu中芯国
ctor际集成香港证
Manufactu 中 国
14 电路制 981 HK 券交易 691000 44593732.68 2.67
ring 香港造有限所
Internati公司
onal Corp成都新
Eoptolink 易盛通 深圳证
300502
15 Technolog 信技术 券交易 中国 100600 43346528.00 2.59
CH
y Inc Ltd 股份有 所限公司纽约证
Coherent 相干公
16 COHR UN 券交易 美国 32990 42798112.27 2.56
Corp 司所纳斯达
QUALCOMM 高通公
17 QCOM UW 克证券 美国 33000 39675115.92 2.37
Inc 司交易所
Hua Hong 华虹半 香港证中国
18 Semicondu 导体有 1347 HK 券交易 527000 35366572.64 2.12
香港
ctor Ltd 限公司 所
WUS沪士电
Printed 深圳证子股份002463
19 Circuit 券交易 中国 468800 34255216.00 2.05
有限公 CH
Kunshan 所司
Co Ltd
Fortior 峰岹科 688279 上海证
20中国16014232587295.581.95
Technolog 技(深 CH 券交易
第 60 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
y 圳)股 所
Shenzhen 份有限
Co Ltd 公司纳斯达
Intel 英特尔
21 INTC UW 克证券 美国 112000 29048624.64 1.74
Corp 公司交易所香港证
Horizon 中 国 36054
22 地平綫 9660 HK 券交易 28201024.90 1.69
Robotics 香港 00所深圳市
Shenzhen英维克深圳证
Envicool 002837
23科技股券交易中国25010026733189.001.60
Technolog CH份有限所
y Co Ltd公司
Hubei 湖北菲
Feilihua 利华石 深圳证
300395
24 Quartz 英玻璃 券交易 中国 261300 26208390.00 1.57
CH
Glass Co 股份有 所
Ltd 限公司纽约证
Amphenol 安费诺
25 APH UN 券交易 美国 26500 25171608.85 1.51
Corp 公司所
ARM 控
ARM 纳斯达股公共
26 Holdings ARM UW 克证券 美国 32000 24586180.10 1.47
有限公
PLC 交易所司
Alibaba 阿里巴香港证
Group 巴集团 中 国
27 9988 HK 券交易 184400 23783878.07 1.42
Holding 控股有 香港所
Ltd 限公司纳斯达
Teradyne
28 泰瑞达 TER UW 克证券 美国 17000 23128406.98 1.38
Inc交易所
Suzhou苏州盛
Centec 上海证科通信688702
29 Communica 券交易 中国 159350 22578301.50 1.35
股份有 CH
tions Co 所限公司
Ltd纳斯达特斯拉
30 Tesla Inc TSLA UW 克证券 美国 6400 20230348.39 1.21
公司交易所
Lam 纳斯达泛林集
31 Research LRCX UW 克证券 美国 15000 18047849.76 1.08
团
Corp 交易所
第 61 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告兆易创
GigaDevic新科技上海证
e 603986
32集团股券交易中国7630016347275.000.98
Semicondu CH份有限所
ctor Inc公司香港证
Li Auto 理想汽 中 国
33 2015 HK 券交易 275500 16137086.58 0.97
Inc 车 香港所
Shenzhen 深圳市
Techwinse 德明利 深圳证
001309
34 mi 技术股 券交易 中国 63700 14771393.00 0.88
CH
Technolog 份有限 所
y Co Ltd 公司生益电
Shengyi 上海证子股份688183
35 Electroni 券交易 中国 124300 11894267.00 0.71
有限公 CH
cs Co Ltd 所司
Zhuzhou 株洲中
CRRC 车时代 香港证中国
36 Times 电气股 3898 HK 券交易 139000 4723099.96 0.28
香港
Electric 份有限 所
Co Ltd 公司
Beijing 北京海
HyperStro 博思创 上海证
688411
37 ng 科技股 券交易 中国 5591 1397973.64 0.08
CH
Technolog 份有限 所
y Co Ltd 公司
Hubei
Sinophoru 湖北兴
s 福电子 上海证
688545
38 Electroni 材料股 券交易 中国 9940 373247.00 0.02
CH
c 份有限 所
Materials 公司
Co Ltd
Guangdong广东弘
Hongjing景光电深圳证
Optoelect 301479
39科技股券交易中国1814157854.280.01
ronics CH份有限所
Technolog公司
y Co Ltd胜科纳
Wintech-N
米(苏上海证
ano 688757
40州)股券交易中国5357140942.670.01
Suzhou Co CH份有限所
Ltd公司
第 62 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告影石创
Arashi 上海证新科技688775
41 Vision 券交易 中国 573 134597.70 0.01
股份有 CH
Inc 所限公司
Beijing北京屹
E-Town唐半导上海证
Semicondu 688729
42体科技券交易中国350585101.400.01
ctor CH股份有所
Technolog限公司
y Co Ltd
Shanghai上海友
Unison 上海证升铝业603418
43 Aluminium 券交易 中国 1383 83471.34 0.00
股份有 CH
Products 所限公司
Co Ltd
MaxOne 强一半
Semicondu 导体 上海证
688809
44 ctor (苏州) 券交易 中国 259 52657.29 0.00
CH
Suzhou Co 股份有 所
Ltd 限公司
CSG南方电
Digital网数字
Power 深圳证电网研301638
45 Grid 券交易 中国 2322 32995.62 0.00
究院股 CH
Research 所份有限
Institute公司
Co Ltd
Xiamen厦门恒
Hengkun坤新材上海证
New 688727
46料科技券交易中国56319631.810.00
Materials CH股份有所
Technolog限公司
y Co Ltd
Biocytoge 百奥赛
n 图(北上海证
Pharmaceu 京)医 688796
47券交易中国42317871.750.00
ticals 药科技 CH所
Beijing 股份有
Co Ltd 限公司厦门优上海证
Xiamen UX 迅芯片 688807
48券交易中国13117758.360.00
IC Co Ltd 股份有 CH所限公司
Shenzhen 深圳市 301658 深圳证
49中国43712480.720.00
SOFARSOLA 首航新 CH 券交易
第 63 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
R Co Ltd 能源股 所份有限公司
Inner
Mongolia内蒙古
Shuangxin双欣环深圳证
Environme 001369
50保材料券交易中国89711562.330.00
nt-Friend CH股份有所
ly限公司
Material
Co Ltd
CAC 南通泰深圳证
Nantong 禾化工 301665
51券交易中国39311098.320.00
Chemical 股份有 CH所
Co Ltd 限公司
Suzhou 苏州市
Xinguangy 新广益 深圳证
301687
52 i 电子股 券交易 中国 195 10606.05 0.00
CH
Electroni 份有限 所
cs Co Ltd 公司纳百川
RNBC New 深圳证新能源301667
53 Energy Co 券交易 中国 151 8617.57 0.00
股份有 CH
Ltd 所限公司
Ningbo宁波健
Jansen信超导上海证
Supercond 688805
54科技股券交易中国2658578.050.00
ucting CH份有限所
Technolog公司
ies Co Ltd
Dynamic 超颖电上海证
Electroni 子电路 603175
55券交易中国1698206.640.00
cs Co 股份有 CH所
Ltd/China 限公司
Delijia 德力佳
Transmiss 传动科上海证
ion 技(江 603092
56券交易中国1468126.360.00
Technolog 苏)股 CH所
y Jiangsu 份有限
Co Ltd 公司
Shandong 山东威
Weigao 高血液 上海证
603014
57 Blood 净化制 券交易 中国 205 8124.15 0.00
CH
Purificat 品股份 所
ion 有限公
第 64 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
Products 司
Co Ltd
Shenzhen深圳天
Tiansu溯计量深圳证
Calibrati 301449
58检测股券交易中国1127305.760.00
on & CH份有限所
Testing公司
Co Ltd江苏泽润新能深圳证
Zerun Co 301636
59科技股券交易中国1286259.200.00
Ltd CH份有限所公司扬州天
Yangzhou富龙集上海证
Tinfulong 603406
60团股份券交易中国1536144.480.00
Group Co CH有限公所
Ltd司技源集上海证
TSI Group 团股份 603262
61券交易中国1554355.500.00
Co Ltd 有限公 CH所司
Jiangsu 江苏锡
Xihua New 华新能 上海证
603248
62 Energy 源科技 券交易 中国 260 4238.00 0.00
CH
Technolog 股份有 所
y Co Ltd 限公司
Jiangyin 江阴华
Huaxin 新精密 上海证
603370
63 Precision 科技股 券交易 中国 82 3800.70 0.00
CH
Technolog 份有限 所
y Corp 公司苏州华
Suzhou之杰电上海证
Huazhijie 603400
64讯股份券交易中国572980.530.00
Telecom CH有限公所
Co Ltd司大明电
Daming 上海证子股份603376
65 Electroni 券交易 中国 111 2909.31 0.00
有限公 CH
cs Co Ltd 所司
Suzhou 苏州丰上海证
Fengbei 倍生物 603334
66券交易中国882888.160.00
Biotech 科技股 CH所
Stock Co 份有限
第 65 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
Ltd 公司
注：本表所使用的证券代码为彭博代码。
8.5报告期内权益投资组合的重大变动
8.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元占期初基金资产净
序号公司名称（英文）证券代码本期累计买入金额
值比例(%)
Hua Hong
1 1347 HK 99318096.24 7.01
Semiconductor Ltd
2 NVIDIA Corp NVDA UW 97257059.33 6.87
Semiconductor
3 Manufacturing 981 HK 88060702.16 6.22
International Corp
Advanced Micro
4 AMD UW 84362748.55 5.96
Devices Inc
Marvell Technology
5 MRVL UW 68194495.84 4.82
Inc
Skyverse
6 688361 CH 68064862.59 4.81
Technology Co Ltd
Micron Technology
7 MU UW 67029551.38 4.73
Inc
Taiwan
Semiconductor
8 TSM UN 62985883.28 4.45
Manufacturing Co
Ltd
9 ASML Holding NV ASML UW 55892663.86 3.95
10 Synopsys Inc SNPS UW 54067012.94 3.82
11 Broadcom Inc AVGO UW 53041714.74 3.75
12 ARM Holdings PLC ARM UW 44322312.73 3.13
Suzhou Centec
13 Communications Co 688702 CH 42650672.46 3.01
Ltd
Cambricon
14 Technologies Corp 688256 CH 42603621.26 3.01
Ltd
Eoptolink
15 300502 CH 42576091.00 3.01
Technology Inc Ltd
16 Li Auto Inc 2015 HK 40578424.00 2.87
Texas Instruments
17 TXN UW 38893850.44 2.75
Inc
Monolithic Power
18 MPWR UW 38859464.10 2.74
Systems Inc
19 Lam Research Corp LRCX UW 37035678.25 2.62
第 66 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
Fortior Technology
20 688279 CH 34679447.66 2.45
Shenzhen Co Ltd
WUS Printed Circuit
21 002463 CH 29834390.26 2.11
Kunshan Co Ltd
22 Horizon Robotics 9660 HK 28656659.93 2.02
8.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元占期初基金资产净
序号公司名称（英文）证券代码本期累计卖出金额
值比例(%)
Semiconductor
1 Manufacturing 981 HK 145415043.81 10.27
International Corp
Advanced Micro
2 AMD UW 126356243.70 8.92
Devices Inc
Hua Hong
3 1347 HK 94643108.50 6.68
Semiconductor Ltd
4 ASML Holding NV ASML UW 87245179.48 6.16
Micron Technology
5 MU UW 81689624.52 5.77
Inc
6 Broadcom Inc AVGO UW 78664232.69 5.56
7 NVIDIA Corp NVDA UW 74862075.32 5.29
Taiwan
Semiconductor
8 TSM UN 73060095.99 5.16
Manufacturing Co
Ltd
Skyverse
9 688361 CH 60559519.52 4.28
Technology Co Ltd
Monolithic Power
10 MPWR UW 59590047.67 4.21
Systems Inc
Marvell Technology
11 MRVL UW 57088312.05 4.03
Inc
Eoptolink
12 300502 CH 46283305.51 3.27
Technology Inc Ltd
Vanchip Tianjin
13 688153 CH 43312317.40 3.06
Technology Co Ltd
Cambricon
14 Technologies Corp 688256 CH 43305468.67 3.06
Ltd
Amkor Technology
15 AMKR UW 42148151.22 2.98
Inc
Shanghai V-Test
16 Semiconductor 688372 CH 42033906.76 2.97
Tech. Co Ltd
17 Advanced 688012 CH 41355952.40 2.92
第 67 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
Micro-Fabrication
Equipment Inc China
18 ARM Holdings PLC ARM UW 40438386.24 2.86
Shanghai Bright
Power
19 688368 CH 38235148.74 2.70
Semiconductor Co
Ltd
20 Synopsys Inc SNPS UW 35712051.03 2.52
21 QUALCOMM Inc QCOM UW 34277910.35 2.42
22 ZTE Corp 000063 CH 29320315.00 2.07
8.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位:人民币元
买入成本（成交）总额1808238390.42
卖出收入（成交）总额1978934710.00
注：8.5.1项“买入金额”、8.5.2项“卖出金额”及8.5.3项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
债券信用等级公允价值占基金资产净值比例（%）
AAA - -
AA+ - -
AA - -
AA- - -
A+ - -
A 83946714.69 5.02
A- - -
BBB+ - -
BBB - -
BBB- - -
BB+ - -
BB - -
BB- - -
B+ - -
B - -
B- - -
CCC+ - -
CCC - -
CCC- - -
注：本基金持有的债券主要采用国际权威评级机构（标普、惠誉、穆迪等）提供的债券信用评级信息，上述机构未提供评级信息的债券采用内部评级。
第 68 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元债券代
序号债券名称数量公允价值占基金资产净值比例（%）码
101977325国债084030000040706886.472.44
201978525国债133600000036217084.932.17
301979225国债1970000007022743.290.42
注：（1）报告期末，本基金仅持有上述3只债券；（2）数量列示债券面值，以外币计价的债券面值按照期末中国人民银行公布的人民币兑外币汇率中间价折算为人民币。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细无。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细无。
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细无。
8.11投资组合报告附注
8.11.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.11.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金112558.83
2应收清算款2845215.63
3应收股利353778.20
4应收利息-
5应收申购款15359325.61
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计18670878.27
8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
第 69 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
8.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构机构投资者个人投资者持有人户均持有的基份额级别户数占总金份额占总份
（户）份额持有份额额比例持有份额比例
（%）
（%）嘉实全球产业升级
股票发起745253746.1918291335.906.55260893767.4993.45式（QDII）
A嘉实全球产业升级
股票发起1421812624.451522876.680.41371624740.0899.59式（QDII）
C
合计2005033253.4819814212.583.04632518507.5796.96
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）基金管嘉实全球产业升级股票发起式
1835202.090.66
理人所 （QDII）A有从业人员持嘉实全球产业升级股票发起式
138572.970.04
有本基 （QDII）C金
合计1973775.060.30
第 70 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、嘉实全球产业升级股票发起
0~10
基金投资和研究部门 式（QDII）A负责人持有本开放式嘉实全球产业升级股票发起
0~10
基金 式（QDII）C
合计0~10嘉实全球产业升级股票发起
50~100
本基金基金经理持有 式（QDII）A本开放式基金嘉实全球产业升级股票发起
0式（QDII）C
合计50~100
9.4发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额发起份额占占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数基金总份额份额比例诺持有期限
比例(%)
(%)基金管理人固有资
10000450.041.5310000450.041.533年
金基金管理人高级管
-----理人员
基金经理等人员-----
基金管理人股东-----
-----其他
10000450.041.5310000450.041.53
合计3年§10开放式基金份额变动
单位：份嘉实全球产业升级股票发起式嘉实全球产业升级股票发起式项目（QDII）A （QDII）C基金合同生效日
（2023年2月9日）17832727.754757143.15基金份额总额本报告期期初基金份
294995554.40553796630.17
额总额本报告期基金总申购
184924494.80414062995.31
份额
减：本报告期基金总200734945.81594712008.72
第 71 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告赎回份额本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
279185103.39373147616.76
额总额
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2025年5月22日本基金管理人发布公告，刘伟先生任公司首席信息官、杨竞霜先生离任公
司副总经理、首席信息官。
2025年7月5日本基金管理人发布公告，李明先生离任财务负责人，经雷先生任财务负责人（兼）。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。
陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技等
领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、本基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度应支付容诚会计师事务所（特殊普通合伙）的审计费48000.00元，该审计机构已连续2年为本基金提供审计服务。
第 72 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
管理人受调查或处罚等情况1内容受到调查或处罚等措施的主体管理人受到调查或处罚等措施的时间2025年11月3日采取调查或处罚等措施的机构中国证监会北京证监局受到调查或处罚等措施类型行政监管措施受到的具体措施类型责令改正并暂停受理固定收益类公募基金产品注册3个月
受到调查或处罚等措施的原因合规内控、投资运作、公司治理
受到处罚的依据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》《、公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《基金管理公司子公司管理规定》管理人采取整改措施的情况（如提截至报告期末，公司已从加强制度建设、完善流程机制、优化出整改意见）系统功能、加强人员培训等方面完成整改，并向北京证监局提交了整改完成情况报告。
其他-
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期，基金管理人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门无受调查或处罚等情况。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)中国国际金融香港证券有限
公司419976144.-11.1997785.785.33-
China 21
Internati
onal Cap
ital Cor
第 73 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
poration
Hong K
ong Secu
rities L
imited浙商证券股份有限公司
364393476.
Zheshang - 9.71 175942.95 9.59 -
37
Secur
ities Co.Ltd兴业证券股份有限公司
269273345.
Industria - 7.18 117377.44 6.40 -
85
l Secu
rities C
o. Ltd.里昂证券
有限公司264183551.-7.04174437.649.51-
CLSA L 83
imited华泰证券股份有限公司
262869933.
Huatai - 7.01 114584.51 6.25 -
45
Securit
ies Co.Ltd.元大证券（香港）有限公司
Yuanta
Securit 245608692.-6.55193336.1110.54-
ies 63
(Hong Ko
ng) Comp
any Limi
ted招银国际证券有限
200393513.
公司-5.3454206.622.96-
43
CMB In
ternation
第 74 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
al Secur
ities Li
mited开源证券股份有限公司
175830363.
Kaiyuan - 4.69 77645.00 4.23 -
33
Securit
ies Co.Ltd.花旗环球金融亚洲有限公司
Citigroup 156732810.-4.1867743.463.69-
Globa 13
l Market
s Asia
Limited申万宏源证券有限公司
Shenwan 154713041.-4.1267437.463.68-
Hongyua 57
n Securi
ties Co.Ltd.招商证券股份有限公司
China 146636199.-3.9169084.633.77-
Merchants 29
Securit
ies Co.Ltd.中信建投证券股份有限公司
133199982.
China - 3.55 59228.85 3.23 -
18
Securitie
s Co.Ltd.国泰海通
证券股份122550257.-3.2753420.802.91-有限公司64
Guotai
第 75 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
Haitong
Securit
ies Co.Ltd.广发证券股份有限
公司114763608.-3.0650026.592.73-
GF Sec 59
urities
Co.Ltd.野村证券99008411.6
-2.6457933.803.16-
NOMURA 4瑞银集团
Union
97414034.8
Bank of - 2.60 39559.51 2.16 -
2
Switzer
land摩根士丹利亚洲有限公司
96290899.1
Morgan - 2.57 25991.21 1.42 -
6
Stanley
Asia L
imited招商证券（香港）有限公司
China
95163774.4
Merchants - 2.54 40771.71 2.22 -
7
Securit
ies
(HK) Co.Ltd.申万宏源（香港）有限公司
Shenwan
75022953.4
Hongyua - 2.00 66287.36 3.61 -
7
n Securi
ties
(H.K.) L
imited香港上海
68654829.0
汇丰银行-1.835675.910.31-
7
有限公司
第 76 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
The Ho
ngkong a
nd Shang
hai Bank
ing Corp
oration
Limited华泰金融
控股（香港）有限公
司 Hua
tai Fina 43956623.7
-1.1787913.254.79-
ncial Ho 0
ldings
(Hong Ko
ng) Limi
ted安信国际
证券(香
港)有限公司
Essence
40125988.1
Interna - 1.07 44849.89 2.45 -
4
tional S
ecurities
(Hong Ko
ng) Limi
ted
高盛（亚洲）有限责任公司
36149913.7
Goldman - 0.96 52060.50 2.84 -
2
Sachs
(Asia) L.L.C美林证券公司
Bank of 32213589.5
-0.869664.100.53-
Ameri 1
ca Merri
ll Lynch华兴证券
有限公司24009025.6
-0.6418936.191.03-
China 9
Renaissan
第 77 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
ce Secur
ity麦格理银行有限公司香港分行
Macquaire
-4994863.840.139989.720.54-
Bank
Limited
Hong K
ong Bran
ch.摩根大通
证券（亚太）有限公司
J.P.Morga
-3886862.360.101166.090.06-
n Secu
rities
(Asia Pa
cific) L
imited盛博香港有限公司
Sanford
C. Ber
-3731071.500.101081.470.06-
nstein
(Hong Ko
ng) Limi
ted海通国际证券有限公司
Haitong
Interna - - - - - -
tional S
ecurities
Company
Ltd.注：1.本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商的佣金合计。
2.交易单元的选择标准和程序
（1）经营行为规范；
第 78 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
（2）财务状况良好；
（3）合规风控能力较强；
（4）研究、交易等服务能力较强。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。
3.国泰君安证券股份有限公司于2025年3月14日完成吸收合并海通证券股份有限公司，并
自2025年4月3日起更名为国泰海通证券股份有限公司。上表中列示的国泰海通证券股份有限公司相关数据包含了被合并后的海通证券股份有限公司相关数据。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券权证基金债券交易回购交易交易交易占当占占占期当当当债期期期券权基债回证金券成购成成成成券商名称成交成交交交交成交金额交金交金总金总总额总额额额额额额的的的的比比比比例例
例例((
(%)(%%
%))
)中国国际金融香港证券有限公司
China International Capital Corporation H - - - - - - - -
ong Kong Securities Limited浙商证券股份有限公司
--------
Zheshang Securities Co.Ltd
兴业证券股份有限公司6795894.5
------
Industrial Securities Co. Ltd. 2.00 5
里昂证券有限公司 CLSA Limited - - - - - - - -
华泰证券股份有限公司56099237.------
第 79 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
Huatai Securities Co. Ltd. 23.20 57
元大证券（香港）有限公司 Yuanta Securities
--------
(Hong Kong) Company Limited招银国际证券有限公司
--------
CMB International Securities Limited
开源证券股份有限公司8395415.6
------
Kaiyuan Securities Co.Ltd. 7.00 2花旗环球金融亚洲有限公司
--------
Citigroup Global Markets Asia Limited
申万宏源证券有限公司3200452.1
------
Shenwan Hongyuan Securities Co.Ltd. 1.00 4招商证券股份有限公司
--------
China Merchants Securities Co.Ltd.中信建投证券股份有限公司14944410.------
China Securities Co. Ltd. 76.00 01国泰海通证券股份有限公司
--------
Guotai Haitong Securities Co. Ltd.
59888240.
广发证券股份有限公司 GF Securities Co.Ltd. - - - - - -
61.0011
野村证券 NOMURA - - - - - - - -
瑞银集团 Union Bank of Switzerland - - - - - - - -摩根士丹利亚洲有限公司
--------
Morgan Stanley Asia Limited
招商证券（香港）有限公司
China Merchants Securities - - - - - - - -
(HK) Co. Ltd.申万宏源（香港）有限公司
Shenwan Hongyuan Securities - - - - - - - -
(H.K.) Limited香港上海汇丰银行有限公司
The Hongkong and Shanghai Banking Corpor - - - - - - - -
ation Limited
华泰金融控股（香港）有限公
司 Huatai Financial Holdings - - - - - - - -
(Hong Kong) Limited
安信国际证券(香港)有限公司
Essence International Securities - - - - - - - -
(Hong Kong) Limited高盛（亚洲）有限责任公司 Goldman Sachs
--------
(Asia) L.L.C
美林证券公司 Bank of America Merrill Lynch - - - - - - - -
华兴证券有限公司 China Renaissance Security - - - - - - - -
麦格理银行有限公司香港分行--------
第 80 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
Macquaire Bank Limited Hong Kong Branch.摩根大通证券（亚太）有限公司
J.P.Morgan Securities - - - - - - - -
(Asia Pacific) Limited
盛博香港有限公司 Sanford C. Bernstein
--------
(Hong Kong) Limited海通国际证券有限公司
Haitong International Securities Company - - - - - - - -
Ltd.
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
关于嘉实全球产业升级股票发起式中国证券报、基金管理
1 （QDII）2025年 1月 9日暂停申购、 人网站及中国证监会基 2025年 1月 7日
赎回及定期定额投资业务的公告金电子披露网站
关于嘉实全球产业升级股票发起式中国证券报、基金管理
2 （QDII）2025年 1月 20日暂停申购、 人网站及中国证监会基 2025年 1月 16日
赎回及定期定额投资业务的公告金电子披露网站
嘉实全球产业升级股票型发起式证券中国证券报、基金管理
3 投资基金（QDII）暂停申购（含定期 人网站及中国证监会基 2025年 1月 23日定额投资）业务的公告金电子披露网站
嘉实基金管理有限公司关于调低旗下中国证券报、基金管理
4部分基金管理费率、托管费率并修订人网站及中国证监会基2025年1月25日
基金合同及托管协议的公告金电子披露网站
关于嘉实全球产业升级股票发起式中国证券报、基金管理
5 （QDII）2025年 2月 17日暂停赎回 人网站及中国证监会基 2025年 2月 13日
业务的公告金电子披露网站嘉实全球产业升级股票型发起式证券
中国证券报、基金管理
投资基金（QDII）恢复申购（含定期
6人网站及中国证监会基2025年3月15日定额投资）业务并暂停大额申购（含金电子披露网站定期定额投资）业务的公告
关于嘉实全球产业升级股票发起式中国证券报、基金管理
7 （QDII）2025年 4月 18日暂停申购、 人网站及中国证监会基 2025年 4月 16日
赎回及定期定额投资业务的公告金电子披露网站
关于嘉实全球产业升级股票发起式中国证券报、基金管理
8 （QDII）2025年 5月 26日暂停申购、 人网站及中国证监会基 2025年 5月 22日
赎回及定期定额投资业务的公告金电子披露网站
中国证券报、基金管理嘉实基金管理有限公司高级管理人员
9人网站及中国证监会基2025年5月22日
变更公告金电子披露网站
关于嘉实全球产业升级股票发起式中国证券报、基金管理
10 （QDII）2025年 6月 19日暂停申购、 人网站及中国证监会基 2025年 6月 17日
赎回及定期定额投资业务的公告金电子披露网站
11关于嘉实全球产业升级股票发起式中国证券报、基金管理2025年7月2日
第 81 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告（QDII）2025年 7月 4日暂停申购、 人网站及中国证监会基赎回及定期定额投资业务的公告金电子披露网站
中国证券报、基金管理嘉实基金管理有限公司高级管理人员
12人网站及中国证监会基2025年7月5日
变更公告金电子披露网站
嘉实全球产业升级股票型发起式证券中国证券报、基金管理
13 投资基金（QDII）调整大额申购（含 人网站及中国证监会基 2025年 7月 23日定期定额投资）业务的公告金电子披露网站
关于嘉实全球产业升级股票发起式中国证券报、基金管理
14 （QDII）2025年 9月 1日暂停申购、 人网站及中国证监会基 2025年 8月 28日
赎回及定期定额投资业务的公告金电子披露网站
中国证券报、基金管理嘉实基金管理有限公司关于旗下基金
15人网站及中国证监会基2025年10月11日
投资非公开发行股票的公告金电子披露网站
中国证券报、基金管理嘉实基金管理有限公司关于旗下基金
16人网站及中国证监会基2025年10月21日
投资非公开发行股票的公告金电子披露网站
嘉实全球产业升级股票型发起式证券中国证券报、基金管理
17 投资基金（QDII）调整大额申购（含 人网站及中国证监会基 2025年 11月 1日定期定额投资）业务的公告金电子披露网站
嘉实全球产业升级股票型发起式证券中国证券报、基金管理
18 投资基金（QDII）调整大额申购（含 人网站及中国证监会基 2025年 11月 4日定期定额投资）业务的公告金电子披露网站关于嘉实全球产业升级股票型发起式
中国证券报、基金管理
证券投资基金（QDII）2025年 11月
19人网站及中国证监会基2025年11月25日
27日暂停申购、赎回及定期定额投资
金电子披露网站业务的公告关于嘉实全球产业升级股票型发起式
中国证券报、基金管理
证券投资基金（QDII）2025年 12月
20人网站及中国证监会基2025年12月22日
24日至12月26日暂停申购、赎回及
金电子披露网站定期定额投资业务的公告关于嘉实全球产业升级股票型发起式
中国证券报、基金管理
证券投资基金（QDII）2025年 12月
21人网站及中国证监会基2025年12月29日
31日暂停申购、赎回及定期定额投资
金电子披露网站业务的公告
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金（QDII）注册的批复文件。
（2）《嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金（QDII）基金合同》；
（3）《嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金（QDII）托管协议》；
（4）《嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金（QDII）招募说明书》；
第 82 页 共 83 页嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）2025 年年度报告
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实全球产业升级股票型发起式证券投资基金（QDII）公告的各项原稿。
12.2存放地点
1）北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公
司
2）北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行投资托管业务部
12.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2026年3月30日
沪公网安备31011802005267号
