交银施罗德启盛混合型证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年3月31日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2024年4月20日交银施罗德启盛混合型证券投资基金2024年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年04月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年01月01日起至03月31日止。

§2基金产品概况基金简称交银启盛混合基金主代码017794基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年3月30日

报告期末基金份额总额294284354.51份

投资目标本基金在严格控制风险的前提下，充分发挥专业研究与管理能力，力争为投资者提供长期稳健的投资回报。

投资策略本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用修正后的投资时钟分析框架，自上而下调整基金大类资产配置；在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选个股和个券；在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争获取投资组合的较高回报。

业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率×5%+中证

综合债券指数收益率×25%

风险收益特征本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期收益理论上高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人交银施罗德基金管理有限公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司

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下属分级基金的基金简称 交银启盛混合 A 交银启盛混合 C下属分级基金的交易代码017794017795

报告期末下属分级基金的份额总额190063105.39份104221249.12份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024年1月1日-2024年3月31日）主要财务指标

交银启盛混合 A 交银启盛混合 C

1.本期已实现收益-13089542.76-7347265.06

2.本期利润-2955808.17-1733841.63

3.加权平均基金份额本期利润-0.0151-0.0160

4.期末基金资产净值169969648.6292640982.89

5.期末基金份额净值0.89430.8889

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

交银启盛混合 A业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-1.33%1.39%2.61%0.77%-3.94%0.62%

过去六个月-6.38%1.11%-2.31%0.69%-4.07%0.42%

过去一年-10.57%0.82%-8.45%0.67%-2.12%0.15%自基金合同

-10.57%0.81%-7.68%0.67%-2.89%0.14%生效起至今

交银启盛混合 C

阶段净值增长率*净值增长率业绩比较基业绩比较基*－**－*

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标准差*准收益率*准收益率标

准差*

过去三个月-1.49%1.39%2.61%0.77%-4.10%0.62%

过去六个月-6.66%1.11%-2.31%0.69%-4.35%0.42%

过去一年-11.11%0.81%-8.45%0.67%-2.66%0.14%自基金合同

-11.11%0.81%-7.68%0.67%-3.43%0.14%生效起至今

注：本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率×5%+中证综合债券指

数收益率×25%，每日进行再平衡过程。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：本基金基金合同生效日为2023年3月30日，截至报告期期末，本基金已完成建仓但报告期期末距建仓结束未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

交银先锋封晴先生，中山大学地产经营与管理硕混合、交士、中南财经政法大学投资学学士、华银内核驱中科技大学英语学士。2011年至2013

2023年3月

封晴动混合、-13年年任金鹰基金研究员，2013至2014年

30日

交银启盛任中海基金研究员。2014年加入交银施混合的基罗德基金管理有限公司，历任行业分析金经理师、基金经理助理。

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

4.3公平交易专项说明

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4.3.1公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年一季度，国内经济保持平稳增长。一月、二月，国内固定资产投资同比增长4.2%较

去年十二月同比增速明显回升，其中房地产开发投资同比下降9%，下滑幅度较去年有所收窄；

制造业方面，一月、二月的固定资产投资同比增速回升至9.4%，其中运输装备、电子、纺织服装等细分行业改善明显。基建投资同比增速回落至6.3%，其中电力投资韧性较强。社会消费品零售总额同比增长5.5%，餐饮、商品零售、实物商品网上零售同比增速均较去年十二月两年复合增速有所回升，春节消费旺季基本兑现。一月、二月，出口同比增长7.1%，进口同比增长

3.5%，其中机电产品和劳动密集型产品出口均大幅改善。三月，制造业 PMI录得 50.8，重回扩张，较二月的 49.1大幅反弹。一季度，资本市场走出“V”型反弹，结构分化明显，以高分红为代表的红利资产及 AI相关成长板块涨幅明显。

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从组合表现来看，本基金在一季度主要超配了 AI 板块、电力板块等，对组合带来较多正贡献，但配置的医药和电子等标的影响了组合表现。

展望2024年二季度，固定资产投资端进一步增长有压力，基建项目受地方政府资金约束增速预计小幅回落，核心跟踪专项债、国债等进一步支持力度。出口预计表现较好，一月、二月的良好开局或预示出口拐点已经到来，伴随着美联储本轮紧缩周期结束、非美地区需求有望进入上行态势，全球制造业 PMI已有反弹迹象；消费整体保持稳定。整体上二季度经济预期企稳，流动性稳定，风险偏好有所修复。从资本市场角度以及估值水平来看，上证综指的整体 PE、创业板指的 PE，依旧处在较低估值水平，市场结构性机会依旧明显。

在组合配置层面，延续行业及个股的“均衡成长”配置思路，在行业层面优选行业处于周期底部的品种，以及行业景气处在回升阶段的细分行业，如医药、电力等细分行业，积极关注未来成长空间大、盈利改善的 AI相关电子、半导体等细分领域的机会；同时，在“经济高质量”发展的大背景下，对增长的质量要求更高，除了关注公司的业绩增速，还会更加关注企业的自由现金流、分红率等指标，优中选优。我们将通过不同行业、公司横向对比，优选性价比高的公司，努力为持有人持续创造稳健回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资242931578.3892.31

其中：股票242931578.3892.31

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

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其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计20238338.727.69

8其他资产504.610.00

9合计263170421.71100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 11788580.00 4.49

B 采矿业 5941055.00 2.26

C 制造业 156195284.50 59.48

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业39775057.5015.15

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业15370421.385.85

J 金融业 6296160.00 2.40

K 房地产业 1711080.00 0.65

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 5853940.00 2.23

S 综合 - -

合计242931578.3892.51

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1600519贵州茅台1030017539870.006.68

2600011华能国际158490014866362.005.66

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3002517恺英网络128130014119926.005.38

4002436兴森科技111830013732724.005.23

5002353杰瑞股份41017712420159.564.73

6002714牧原股份27320011788580.004.49

7000596古井贡酒4020010452000.003.98

8600276恒瑞医药21974410101631.683.85

9300308中际旭创622009738032.003.71

10000568泸州老窖510119416120.493.59

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

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5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款504.61

6其他应收款-

7其他-

8合计504.61

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 交银启盛混合 A 交银启盛混合 C

报告期期初基金份额总额203331934.33111939628.58

报告期期间基金总申购份额201727.8252683.03

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减:报告期期间基金总赎回份额13470556.767771062.49报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额190063105.39104221249.12

注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德启盛混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《交银施罗德启盛混合型证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德启盛混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德启盛混合型证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册交银施罗德启盛混合型证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内交银施罗德启盛混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。

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9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

9.3查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：

services@jysld.com。