交银施罗德启盛混合型证券投资基金2026年第1季度报告

交银施罗德启盛混合型证券投资基金

2026年第1季度报告

2026年3月31日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2026年4月21日

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　　

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年04月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2026年01月01日起至03月31日止。

基金产品概况

基金简称 交银启盛混合

基金主代码 017794

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023年3月30日

报告期末基金份额总额 76,610,701.88份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，充分发挥专业研究与管理能力，力争为投资者提供长期稳健的投资回报。

投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用修正后的投资时钟分析框架，自上而下调整基金大类资产配置；在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选个股和个券；在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争获取投资组合的较高回报。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率×5%+中证综合债券指数收益率×25%

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期收益理论上高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 交银启盛混合A 交银启盛混合C

下属分级基金的交易代码 017794 017795

报告期末下属分级基金的份额总额 46,090,289.57份 30,520,412.31份

主要财务指标和基金净值表现

主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2026年1月1日-2026年3月31日）

交银启盛混合A 交银启盛混合C

1.本期已实现收益 3,392,792.09 2,117,767.48

2.本期利润 -4,930,398.39 -3,329,484.47

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1042 -0.1080

4.期末基金资产净值 68,372,431.44 44,464,046.89

5.期末基金份额净值 1.4834 1.4569

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；　

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

基金净值表现

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

交银启盛混合A

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

过去三个月 -6.87% 1.87% -2.64% 0.73% -4.23% 1.14%

过去六个月 -6.79% 1.95% -2.84% 0.72% -3.95% 1.23%

过去一年 53.18% 1.91% 11.23% 0.73% 41.95% 1.18%

过去三年 48.34% 1.50% 12.53% 0.80% 35.81% 0.70%

自基金合同生效起至今 48.34% 1.50% 13.48% 0.80% 34.86% 0.70%

交银启盛混合C

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

过去三个月 -7.01% 1.87% -2.64% 0.73% -4.37% 1.14%

过去六个月 -7.06% 1.95% -2.84% 0.72% -4.22% 1.23%

过去一年 52.27% 1.91% 11.23% 0.73% 41.04% 1.18%

过去三年 45.69% 1.50% 12.53% 0.80% 33.16% 0.70%

自基金合同生效起至今 45.69% 1.50% 13.48% 0.80% 32.21% 0.70%

注：本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率×5%+中证综合债券指数收益率×25%，每日进行再平衡过程。

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

管理人报告

基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

封晴 交银先锋混合、交银内核驱动混合、交银启盛混合、交银远见精选混合的基金经理 2023年3月30日 - 15年 硕士。历任金鹰基金研究员、中海基金研究员。2014年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任行业分析师、基金经理助理。

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。

管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

公平交易专项说明

公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。

异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。

报告期内基金的投资策略和运作分析

2026年一季度经济增长较为平稳。工业生产加速，新质生产力引领作用突出。1-2月份，全国规模以上工业增加值同比增长6.3%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长拉动明显。需求端结构性改善，投资由负转正。固定资产投资1-2月份同比增长1.8%，转为正增长。其中基础设施投资同比增长11.4%，成为稳投资的关键力量。制造业投资同比增长3.1%，温和回升。房地产开发投资同比下降11.1%，仍在筑底。消费整体较为平稳，1-2月份社会消费品零售总额同比增长2.8%。1-2月份进出口总额同比增长18.3%，其中出口增长19.2%，增长超预期。一季度经济开局整体较为平稳，结构分化明显，以高技术制造业和装备制造业为代表的“新质生产力”正接替传统的房地产和基建投资，成为经济增长的核心驱动力。

资本市场表现来看，2026年一季度上证指数宽幅震荡，受“美伊冲突”影响出现大幅波动。板块表现方面，受益油价上涨相关的煤炭、石油石化以及通信等为代表的新质生产力行业表现较好。从组合表现来看，本基金超配的AI算力产业链的公司给组合带来一些正贡献。但在“美伊冲突”爆发后，全球风险偏好下降，导致科技股调整采取的应对措施不足，导致组合回撤较大；同时，对上游资源品方面的机会把握不足，错失一些机会。

2026年作为“十五五”规划的开局之年，“货币适度宽松+财政积极有为”的基调将贯穿全年，为经济与市场提供稳固的支撑。财政政策料将延续温和扩张，赤字率或维持在较高水平，专项债额度有望提升并向前倾。货币政策方面，降准降息空间依然存在，结构性工具持续发力，国内外流动性环境同步向好，为资本市场上涨奠定了坚实基础。2026年市场的核心驱动力，预计将从2025年的“估值提升”和“资产重估”逐步转向“盈利改善”和“基本面驱动”　。随着名义GDP增速的预期改善以及PPI、CPI步入平稳复苏通道，企业盈利有望进入温和复苏通道。“美伊冲突”的持续性难以判断，对国内经济的实质性影响偏小，对于一些出口、化工等行业反而会受益。基于过去“俄乌战争”、“中美贸易冲突”等事件引发市场调整的经验来看，都给予了一些优质成长股低位抄底的好时机。

2026年投资主线预计依旧高度聚焦于代表“新质生产力”的科技成长领域，同时配置风格将更趋均衡。科技方面继续看好AI全产业链与先进制造　，产业正从技术渗透迈向大规模业绩兑现期。投资逻辑从前期硬件投入，转向更关注算力国产化进程、应用端商业化落地以及AI赋能千行百业带来的生产力革命。半导体设备、材料等环节持续受益于产业升级和自主可控需求。同时，政策持续推进“反内卷”，在全球制造业复苏、降息周期及AI对电力、服务器需求拉动的背景下，铜、铝等供需紧平衡的资源品，以及化工等竞争格局健康的产业，具备较强的修复势能和投资价值。

在投资组合配置方面，我们将继续秉持行业与个股“均衡成长”的配置思路。在进行行业比较时，会更多考虑各行业受益于政策的程度以及企业盈利回升的弹性，优先选择处于周期底部且行业景气度逐步回升的细分行业，如部分处于周期底部右侧的上游资源品等细分领域。同时，对于未来成长空间广阔、盈利有望改善的“人工智能+”等细分领域的机会也非常看好。我们将通过不同行业、公司横向对比，优选性价比高的公司，努力为持有人持续创造稳健回报。

报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

投资组合报告

报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 99,497,916.60 87.60

其中：股票 99,497,916.60 87.60

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 14,076,473.01 12.39

8 其他资产 9,569.68 0.01

9 合计 113,583,959.29 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为4,738,704.36元，占基金资产净值比例为4.20%。

报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,647,410.84 1.46

C 制造业 74,521,555.43 66.04

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,566,026.20 1.39

G 交通运输、仓储和邮政业 1,068.54 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,169,809.97 12.56

J 金融业 2,845,189.00 2.52

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 8,152.26 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 94,759,212.24 83.98

报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

可选消费 4,738,704.36 4.20

合计 4,738,704.36 4.20

注：本报告采用中证CICS一级分类标准编制。

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 300308 中际旭创 18,100 10,306,321.00 9.13

2 002080 中材科技 257,500 10,112,025.00 8.96

3 300502 新易盛 22,800 10,096,752.00 8.95

4 002517 恺英网络 507,327 8,979,687.90 7.96

5 600183 生益科技 87,800 4,756,126.00 4.22

6 09988 HK 阿里巴巴-W 45,100 4,738,704.36 4.20

7 688256 寒武纪 4,076 4,006,708.00 3.55

8 600105 永鼎股份 137,400 3,811,476.00 3.38

9 688072 拓荆科技 9,494 3,512,780.00 3.11

10 300394 天孚通信 11,500 3,468,400.00 3.07

报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。

本基金投资股指期货的投资政策

无。

报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本期国债期货投资政策

无。

报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。

本期国债期货投资评价

无。

投资组合报告附注

本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 9,569.68

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 9,569.68

报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

开放式基金份额变动

单位：份

项目 交银启盛混合A 交银启盛混合C

报告期期初基金份额总额 50,854,645.40 30,825,017.28

报告期期间基金总申购份额 5,894,071.37 8,436,609.68

减:报告期期间基金总赎回份额 10,658,427.20 8,741,214.65

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 46,090,289.57 30,520,412.31

注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。

基金管理人运用固有资金投资本基金情况

基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

影响投资者决策的其他重要信息

报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

影响投资者决策的其他重要信息

无。

备查文件目录

备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德启盛混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《交银施罗德启盛混合型证券投资基金基金合同》；　

3、《交银施罗德启盛混合型证券投资基金招募说明书》；　

4、《交银施罗德启盛混合型证券投资基金托管协议》；　

5、关于申请募集注册交银施罗德启盛混合型证券投资基金的法律意见书；　

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；　

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；　

8、报告期内交银施罗德启盛混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。

存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。