美东时间周一(2023.12.04)，瑞士医药巨头罗氏(Roche)宣布通过收购打入减肥药市场，挑战减肥药巨头诺和诺德和礼来。具体而言，罗氏宣布以27亿美元的先期价格收购未上市的美国减肥药开发商CarmotTherapeutics。

罗氏收购案宣布后，市场反应热烈，隔夜罗氏收盘上涨3.08%，而其他拥有在研GLP-1减肥药项目的小市值医药股也受到市场热烈关注。

纳斯达克生物科技指数(NBI)成份股——Altimmune(ALT)狂涨29.69%，据了解，Altimmune在上周已经报告了GLP-1R/GCGR双重激动剂Pemvidutide积极的二期结果。

多重利好提振下，美股创新药板块连续反弹，纳指生物科技(NBI)录得四连涨!其成份股中，除ALT大涨29.69%外，BiomeaFusion涨18.71%，阿尔凯莫斯大涨8.40%，基因测序双巨头——因美纳(Illumina)、CRISPR，以及国内创新药龙头——传奇生物均大涨超4%，晖致(Viatris)涨超3%，拜玛林制药涨超2%，再生元制药、萨雷普塔涨超1%，安进(Amgen)、吉利德科学、莫德纳(Moderna)、阿斯利康均小幅上涨，福泰制药、渤健小幅回调。

2023年12月5日，国内唯一表征美股创新药行情的——纳指生物科技ETF(513290)开盘冲高，现涨近1%，盘中涨幅高居全市场所有ETF第一，截至目前成交额超1500万元，冲击四连阳。

近期，资金借道ETF布局美股创新药板块热情高涨。上交所权威数据显示，截至12月4日最新数据，纳指生物科技ETF(513290)已连续7个交易日获资金净申购，近60日获资金增仓超1.6亿元，基金份额迭创上市以来新高!

资金之所以呈现“越跌越买”态势，或许与美股创新药“估值性价比”不无关系。从估值上看，截至11月28日最新数据，美股生物科技板块最新PE已回调至15.27倍，相对于A股医药和港股医药板块，估值性价比更加凸显!

公开资料显示，纳指生物科技ETF(513290)跟踪复制纳指生物科技指数(NBI)，可T+0交易，有利于投资者捕捉日内交易机会;借助纳指生物科技ETF(513290)，投资者也不需要开立美股账户，利用普通A股账户，即可一手起步低门槛配置全球范围内的顶级创新药龙头!

消息面，药明生物举办“近况更新”说明会，根据最新的《药明生物业务更新》文件，其2023年指引更新中，药明生物将2023年全年收入增速从30%增长调整到10%增长，其中非COVID-19业务增速指引从60%下修到36%，药明生物分析分业务来看主要受D端(同比下降18%~20%)和M端(同比下降15%~18%)影响。反向测算23H2整体收入增长3.7%，非COVID-19增速19.1%。

国内CXO板块直接被带崩，药明生物重挫超20%，药明康德跌超5%，康龙化成跌超8%，凯莱英、泰格医药等跟跌。

【减肥药赛道烈火烹油，巨头纷纷入局，行情火热!】

罗氏于12月4日发布声明称，同意以31亿美元的价格收购减肥药物开发商CarmotTherapeutics，其中首期支付27亿美元，额外的里程碑费用可达4亿美元。根据惯例成交条件，目前预计该交易将在2024年一季度完成。

此外，纳指生物科技指数成份股——AltimmuneInc(ALT)不久前公布了其重磅试验性减肥药培维肽(pemvidutide)乐观的中期研究结果，引得业内关注。

有分析指出，从数据来看，pemvidutide的试验结果与诺和诺德旗下的Wegovy(有效成分为司美格鲁肽)不相上下，而Wegovy目前与礼来旗下的替泽帕肽(Tirzepatide)是强大的竞争对手关系。

众多头部企业入局减肥药赛道的背后，瞄准的无疑是其巨大的市场空间。世界肥胖联合会(WOF)预计到2035年，超过40亿人(占世界人口规模的一半以上)可能患有不同程度的肥胖症。这也将给减肥药市场带来巨大的增长空间。

华尔街大行高盛的分析师们预计，到2030年，全球抗肥胖药物市场的年销售额可能会增长到1000亿美元左右。另有数据显示，2022年减肥药市场规模预计约为19亿美元，预计到2032年将接近900亿美元，复合年增长率(CAGR)约为50%。

此外，众所周知，资本市场投融资热情是影响美股创新药板块走势的关键。当下利率边际的变化，比绝对值更加重要，美债利率见顶信号对投融资情绪极度敏感的创新药板块将产生正向修复效应。一旦降息预期打开，投融资情绪改善，表征全球尖端创新药、已回调近3年的——纳指生物科技或迎来一轮波澜壮阔的估值回归。

公开资料显示，纳指生物科技ETF(513290)跟踪复制纳斯达克生物科技指数(NBI)，是布局全球前沿创新药的高效工具。习惯场外申赎或没有证券账户的投资者，相关产品纳指生物科技ETF联接基金(A：017894;C：017895)。此外，如果资金体量大、在一级市场有申赎需求，纳指生物科技ETF(513290)一级市场最小申赎单位已经从100万份降低到了50万份，门槛大大降低。