创金合信全球医药生物股票型发起式证券投资基金（QDII）2025年第4季度报告

创金合信全球医药生物股票型发起式

证券投资基金（QDII）2025 年第 4 季度

报告

2025年12月31日

基金管理人：创金合信基金管理有限公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

送出日期：2026 年 1 月 21 日创金合信全球医药生物股票型发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 4 季度报告

§1重要提示................................................2

§2基金产品概况..............................................2

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................3

3.1主要财务指标.............................................3

3.2基金净值表现.............................................3

§4管理人报告...............................................5

4.1基金经理（或基金经理小组）简介....................................5

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介............................6

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................6

4.4公平交易专项说明...........................................6

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明.................................6

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明..............................7

§5投资组合报告..............................................7

5.1报告期末基金资产组合情况.......................................7

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布......................8

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合..............................8

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资

明细....................................................8

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合...............................9

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细............9

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细.....................................................9

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细9

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细..........10

5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.............................10

5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................10

5.12投资组合报告附注.........................................10

§6开放式基金份额变动..........................................11

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况.................................11

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况..................................11

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细..............................11

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况................................12

8.1报告期末发起式基金发起资金持有份额情况...............................12

§9影响投资者决策的其他重要信息.....................................12

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......................12

9.2影响投资者决策的其他重要信息....................................13

§10备查文件目录............................................13

10.1备查文件目录...........................................13

10.2存放地点.............................................13

10.3查阅方式.............................................13

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§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称创金合信全球医药生物股票发起（QDII）基金主代码018155交易代码018155基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年11月17日

报告期末基金份额总额484678760.92份

本基金主要精选全球医药生物相关证券，在严格控制风险的投资目标前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

1、资产配置策略

本基金将通过"自上而下"与"自下而上"相结合的主动投资管理策略，综合考虑宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，评估股票、债券、货币市场工具及金融衍生品等大类资产的估值水平和投资价值，形成对大类资产预期收益及风险的判断，持续、动态、优化投资组合的资产配置比例。

投资策略2、国别/地区配置策略

在进行国别/地区配置时，本基金可参考以下因素：（1）基金管理人对相关国家或地区医疗行业投资价值的判断；（2）相

关国家或地区政治经济因素，包括政治局势、经济状况、货币政策、财政政策、贸易差额、贸易结构、产业结构、利率

走势、汇率走势、金融市场风险预期及大宗商品价格趋势和

国际经济周期对经济的影响等。（3）基金管理人对相关国家或地区的相对估值水平的判断。

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标普全球1200医疗保健行业指数收益率(经估值汇率调

业绩比较基准整)*60%+申万医药生物行业指数收益率*25%+中债总指数

收益率*15%

本基金为股票型证券投资基金，长期来看，其预期收益和预期风险水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临风险收益特征汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

本基金可通过港股通机制投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人创金合信基金管理有限公司基金托管人宁波银行股份有限公司创金合信全球医药生物股票创金合信全球医药生物股票下属分级基金的基金简称发起（QDII）A 发起（QDII）C下属分级基金的交易代码018155018156报告期末下属分级基金的份

61160171.70份423518589.22份

额总额

英文名称：The NorthernTrust Company境外资产托管人

中文名称：北美信托银行

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年10月1日－2025年12月31日）主要财务指标创金合信全球医药生物股票创金合信全球医药生物股票发起（QDII）A 发起（QDII）C

1.本期已实现收益-303247.84-3589636.33

2.本期利润439890.82-5124869.38

3.加权平均基金份额本期利

0.0134-0.0213

润

4.期末基金资产净值104961884.59720103510.97

5.期末基金份额净值1.71621.7003

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

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3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

创金合信全球医药生物股票发起（QDII）A业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月19.06%1.84%3.11%0.62%15.95%1.22%

过去六个月57.15%1.91%7.63%0.62%49.52%1.29%

过去一年88.43%1.90%9.43%0.72%79.00%1.18%自基金合同

71.62%1.44%10.82%0.66%60.80%0.78%

生效起至今

创金合信全球医药生物股票发起（QDII）C业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月19.06%1.85%3.11%0.62%15.95%1.23%

过去六个月56.94%1.91%7.63%0.62%49.31%1.29%

过去一年87.73%1.90%9.43%0.72%78.30%1.18%自基金合同

70.03%1.44%10.82%0.66%59.21%0.78%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限

毛丁丁先生，中国国籍，北京大学硕士。

2015年7月加入广发证券资产管理（广本基金

2023年11东）有限公司，任权益产品部行业研究

毛丁丁基金经-10月24日员，2020年12月加入创金合信基金管理理

有限公司，曾任行业投资研究部研究员、基金经理助理，现任基金经理。

皮劲松先生，中国国籍，中国药科大学硕士。2009年9月至2012年4月先后任职于中药固体制剂国家工程中心、上海本基金药明康德新药开发有限公司从事技术开

2023年11

皮劲松基金经-13发工作，2012年4月加入东莞证券有限月17日

理责任公司，任研究所研究员，2014年8月加入创金合信基金管理有限公司，曾任研究员、投资经理，现任基金经理、兼任投资经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期；

2、证券从业年限的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

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姓名产品类型产品数量（只）资产净值(元)任职时间

公募基金51583369218.532018-10-31私募资产管理计

11433487633.122024-02-06

皮劲松划

其他组合---

合计63016856851.65-

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他

有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等

各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。

4.4.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

四季度中美两地市场医药板块总体呈现分化走势，申万医药生物下跌9.25%、恒生医疗保健下跌 19.55%、纳斯达克生物科技指数（NBI）上涨 16.95%、标普生物科技行业精选指数（XBI）上涨 22.09%。AH医药板块在前三季度涨幅亮眼，四季度有所调整，而美股医药板块在前三季度大部分时间滞涨，9月份以来在美联储连续降息、美国医疗政策边际缓和、跨国大药企加大并购力度等因素刺激下，美股医药板块出现了显著修复。

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报告期内延续了三季报的投资策略，重点投资了美股生物科技板块，优先配置了部分未来半年到一年具备关键业务进展的中小市值 biotech 公司，净值有所表现。虽然四季度美股生物科技板块上涨较多，并且在年底波动性开始放大，但2026年依然看好其投资机会并将积极配置，因为板块估值刚刚回到中枢水平、技术创新依然层出不穷以及宏观层面降息趋势有望维持。当然，板块从历史估值底部快速修复的最美妙的行情阶段已然过去，后续可能持续面临波动性加大的情形，也需要提醒投资者注意。

截至报告期末创金合信全球医药生物股票发起（QDII）A 基金份额净值为 1.7162 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为19.06%，同期业绩比较基准收益率为3.11%；截至本报告期末创金合信全球医药生物股票发起（QDII）C 基金份额净值为 1.7003 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为19.06%，同期业绩比较基准收益率为3.11%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，不适用本项说明。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（人民币元）

（%）

1权益投资764058539.7378.88

其中：普通股742004972.6276.60

存托凭证22053567.112.28

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的

--买入返售金融资产

6货币市场工具--

银行存款和结算备付

7168311422.0817.38

金合计

8其他资产36261168.313.74

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9合计968631130.12100.00

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）

美国591769215.3571.72

中国内地172289324.3820.88

合计764058539.7392.61

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）

能源4238.000.00

医疗保健764054301.7392.61

合计764058539.7392.61

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭

证投资明细公允价占基金公司名公司名所属国证券代所在证数量值（人资产净序号称（英称（中家（地码券市场（股）民币值比例文）文）区）元）（％）

Edgewis

Edgewis e

EWTX 纳斯达

e Therape 41619

1 US 克证券美国 238619 5.04

Therape utics 股 847.71

Equity 交易所

utics Inc 份有限公司

Taysha

Taysha Gene

TSHA 纳斯达

Gene Therapi 34139

2 US 克证券美国 883099 4.14

Therapi es 股份 194.38

Equity 交易所

es Inc 有限公司

Anaptys

ANAB 纳斯达

Anaptys Bio 股 32320

3 US 克证券美国 94850 3.92

Bio Inc 份有限 727.85

Equity 交易所公司

Olema Olema

OLMA 纳斯达

Pharma 制药股 281162

4 US 克证券美国 160006 3.41

ceutical 份有限 54.32

Equity 交易所

s Inc 公司

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UroGen UroGen URGN 纳斯达

27588

5 Pharma 制药有 US 克证券美国 167595 3.34

566.46

Ltd 限公司 Equity 交易所

Aquesti

Aquesti ve

AQST 纳斯达

ve Therape 23625

6 US 克证券美国 520306 2.86

Therape utics 股 039.21

Equity 交易所

utics Inc 份有限公司

GRAIL GRAL 纳斯达

GRAIL 23089

7 股份有 US 克证券美国 38381 2.80

Inc 817.39

限公司 Equity 交易所

Rhythm Rhythm

RYTM 纳斯达

Pharma 制药股 22801

8 US 克证券美国 30306 2.76

ceutical 份有限 105.56

Equity 交易所

s Inc 公司

Emerge

Emerge nt纽约证

nt BioSolu EBS US 22526

9券交易美国2593002.73

BioSolu tions 股 Equity 938.50所

tions Inc 份有限公司

Nektar 内克塔 NKTR 纳斯达

22094

10 Therape 治疗公 US 克证券美国 74348 2.68

564.96

utics 司 Equity 交易所

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投

资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。

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5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。

5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有股指期货合约。

5.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未持有股指期货合约。

5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.11.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未持有国债期货合约。

5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有国债期货合约。

5.11.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。

5.12投资组合报告附注

5.12.1

本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.12.2

本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。

5.12.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金133871.22

2应收清算款12521139.43

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款23606157.66

6其他应收款-

7其他-

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8合计36261168.31

5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份创金合信全球医药生物股票创金合信全球医药生物股票项目发起（QDII）A 发起（QDII）C

报告期期初基金份额总额9334788.4818120721.96

报告期期间基金总申购份额71750900.56676453991.87

减：报告期期间基金总赎回

19925517.34271056124.61

份额报告期期间基金拆分变动份

--额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额61160171.70423518589.22

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份创金合信全球医药生物股票创金合信全球医药生物股票项目发起（QDII）A 发起（QDII）C报告期期初管理人持有的本

5000000.005000000.00

基金份额

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额--报告期期末管理人持有的本

5000000.005000000.00

基金份额报告期期末持有的本基金份

8.181.18

额占基金总份额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。

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§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

8.1报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占发起份额占发起份额承项目持有份额总数基金总份额发起份额总数基金总份额诺持有期限比例（%）比例（%）基金管理人

10000000.002.0610000000.002.0636个月

固有资金基金管理人

高级管理人75717.200.0231064.570.0136个月员基金经理等

136649.320.03---

人员基金管理人

-----股东

其他-----

合计10212366.522.1110031064.572.0736个月

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者达到或者份额占类别序号期初份额申购份额赎回份额持有份额

超过20%比的时间区间

20251001-

机构110000000.000.000.0010000000.002.06%

20251021

产品特有风险

本基金在报告期内存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形可能会存在以下风险:

1、大额申购风险在发生投资者大额申购时若本基金所投资的标的资产未及时准备则可能降低基金净值涨幅。

2、大额赎回风险

(1)若本基金在短时间内难以变现足够的资产予以应对可能导致流动性风险;

(2)若持有基金份额比例达到或超过基金份额总额20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回将可能对基金管理人的管理造

成影响;

(3)基金管理人被迫大量卖出基金投资标的以赎回现金可能使基金资产净值受到不利影响影响基金的投资运作;

(4)因基金净值精度计算问题可能因赎回费归入基金资产导致基金净值有较大波动;

(5)大额赎回导致基金资产规模过小不能满足存续条件可能导致基金合同终止、清算等风险。本基金管理人将建立完善的

第 12 页共 13 页创金合信全球医药生物股票型发起式证券投资基金（QDII）2025 年第 4 季度报告风险管理机制以有效防止上述风险最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，未发现影响投资者决策的其他重要信息。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、《创金合信全球医药生物股票型发起式证券投资基金（QDII）基金合同》；

2、《创金合信全球医药生物股票型发起式证券投资基金（QDII）托管协议》；

3、创金合信全球医药生物股票型发起式证券投资基金（QDII）2025年 4季度报告原文。

10.2存放地点

深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A座 36-38楼

10.3查阅方式

www.cjhxfund.com创金合信基金管理有限公司

2026年1月21日