国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基

金发起式联接基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：国泰海通证券股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年一月二十二日

第1页共15页国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人国泰海通证券股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月01日起至2025年12月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金产品概况

基金简称 国泰中证有色金属矿业主题 ETF发起联接基金主代码018167基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年8月11日

报告期末基金份额总额350652204.47份

投资目标 通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略 1、资产配置策略；2、目标 ETF投资策略；3、股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；6、可

转换债券和可交换债券投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、股指期货投资策略；9、融资与转融通证券出借投资策略。

业绩比较基准中证有色金属矿业主题指数收益率×95%+银行活期存款利

2国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告率（税后）×5%。

风险收益特征 本基金为 ETF联接基金，目标 ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券

型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

基金管理人国泰基金管理有限公司基金托管人国泰海通证券股份有限公司国泰中证有色金属矿业主题国泰中证有色金属矿业主题下属分级基金的基金简称

ETF发起联接 A ETF 发起联接 C下属分级基金的交易代码018167018168报告期末下属分级基金的份

88308600.89份262343603.58份

额总额

2.1.1目标基金基本情况

基金名称国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金基金主代码561330基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2022年10月19日基金份额上市的证券交易上海证券交易所所上市日期2022年11月1日基金管理人名称国泰基金管理有限公司基金托管人名称国泰海通证券股份有限公司

2.1.2目标基金产品说明

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

1、股票投资策略：本基金主要采用完全复制法，即按照标

投资策略的指数成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情

3国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时，基金管理人将对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。

如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和

跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。本基金运作过程中，当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、可转换债券和可交换债券投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、股指期货投资策略；7、融资与转融通证券出借投资策略。

业绩比较基准中证有色金属矿业主题指数收益率

本基金属于股票型基金，理论上其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指风险收益特征数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期

(2025年10月1日-2025年12月31日)主要财务指标国泰中证有色金属矿业国泰中证有色金属矿业

主题 ETF发起联接 A 主题 ETF发起联接 C

1.本期已实现收益4818311.0713453304.60

2.本期利润15820159.9739780893.69

3.加权平均基金份额本期利润0.19520.1700

4.期末基金资产净值160964553.06475975215.11

5.期末基金份额净值1.82281.8143

4国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国泰中证有色金属矿业主题 ETF 发起联接 A：

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月15.48%2.19%16.04%2.37%-0.56%-0.18%

过去六个月68.59%1.95%70.89%2.08%-2.30%-0.13%

过去一年95.50%1.68%98.06%1.76%-2.56%-0.08%自基金合同

82.28%1.63%77.78%1.70%4.50%-0.07%

生效起至今

2、国泰中证有色金属矿业主题 ETF 发起联接 C：

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月15.42%2.19%16.04%2.37%-0.62%-0.18%

过去六个月68.43%1.95%70.89%2.08%-2.46%-0.13%

过去一年95.11%1.68%98.06%1.76%-2.95%-0.08%自基金合同

88.09%1.64%91.32%1.70%-3.23%-0.06%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2023年8月11日至2025年12月31日)

1．国泰中证有色金属矿业主题 ETF发起联接 A：

5国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

注：本基金的合同生效日为2023年8月11日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

2．国泰中证有色金属矿业主题 ETF发起联接 C：

注：本基金的合同生效日为2023年8月11日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。自 2023年 8月 22日起，C类基金份额净值和基金份额累计净值开始计算。

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期证券从业姓名职务限说明年限任职日期离任日期国泰中硕士研究生。曾任职于华安基金。

证有色2020年2月加入国泰基金，历任金属矿研究员、基金经理助理。2024年业主题11月起任国泰中证有色金属矿业

ETF发 主题交易型开放式指数证券投资起联基金发起式联接基金和国泰中证

接、国半导体材料设备主题交易型开放泰中证式指数证券投资基金发起式联接

半导体基金的基金经理，2025年3月起材料设兼任国泰创业板50交易型开放式备主题指数证券投资基金发起式联接基ETF发 金（原国泰创业板 50指数型发起起联 式证券投资基金）、国泰恒生 A股

接、国电网设备交易型开放式指数证券泰创业投资基金发起式联接基金和国泰板上证科创板综合交易型开放式指

50ETF 数证券投资基金发起式联接基金

发起联的基金经理，2025年4月起兼任朱碧莹2024-11-08-8年接（原国泰富时中国国企开放共赢交易国泰创型开放式指数证券投资基金发起

业板50式联接基金、国泰中证内地运输主指数发题交易型开放式指数证券投资基

起）、国金发起式联接基金、国泰中证动漫泰恒生游戏交易型开放式指数证券投资

A股电 基金发起式联接基金、国泰中证网设备800汽车与零部件交易型开放式

ETF发 指数证券投资基金发起式联接基

起联金、国泰中证环保产业50交易型

接、国开放式指数证券投资基金发起式

泰上证联接基金、国泰国证绿色电力交易科创板型开放式指数证券投资基金发起

综合式联接基金、国泰中证全指家用电

ETF发 器交易型开放式指数证券投资基

起联金发起式联接基金、国泰中证新能

接、国源汽车交易型开放式指数证券投

泰富时资基金发起式联接基金、国泰中证

7国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

中国国钢铁交易型开放式指数证券投资

企开放基金发起式联接基金、国泰中证煤共赢炭交易型开放式指数证券投资基

ETF发 金发起式联接基金、国泰上证综合起联交易型开放式指数证券投资基金

接、国 发起式联接基金、国泰 CES 半导泰中证体芯片行业交易型开放式指数证内地运券投资基金发起式联接基金和国

输主题 泰富时中国 A 股自由现金流聚焦

ETF发 交易型开放式指数证券投资基金

起联发起式联接基金的基金经理，2025接、国年10月起兼任国泰创业板新能源泰中证交易型开放式指数证券投资基金动漫游发起式联接基金的基金经理。

戏 ETF

联接、国泰中证800汽车与零部件

ETF发起联

接、国泰中证环保产业

50ETF

联接、国泰国证绿色电力

ETF发起联

接、国泰上证综合

ETF联

接、国泰中证煤炭

ETF联

接、国泰中证钢铁

8国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

ETF联

接、国泰中证新能源汽车

ETF联

接、国泰中证全指家用电器

ETF联

接、国

泰 CES半导体芯片行

业 ETF

联接、国泰富时中国

A股自由现金流聚焦

ETF发起联

接、国泰创业板新能

源 ETF发起联接的基金经理

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合

9国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

四季度美联储延续降息操作，全球央行增持黄金热度持续，金价再创新高；工业金属供给受限、扰动事件频发，同时 AI相关需求高度景气，铜铝价格整体上行。另外储能形成新的需求驱动因素背景下，锂价也呈现较大涨幅。

作为行业指数基金，本基金旨在为看好有色矿业行业的投资者提供投资工具。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金 A类本报告期内的净值增长率为 15.48%，同期业绩比较基准收益率为 16.04%。

本基金 C类本报告期内的净值增长率为 15.42%，同期业绩比较基准收益率为 16.04%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

中证有色金属矿业主题指数从沪深市场有色金属行业中选取拥有有色金属矿产资源储量的上

市公司证券作为指数样本，指数黄金、铜、稀土占比相对较高，龙头权重集中。

10国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

展望2026年，美联储仍有降息空间和必要性，流动性环境依然维持宽松状态，对于有色板块形成利好。各细分方向来看，供给端整体相对受限的形式不改，同时 AI、储能等新兴需求崛起，可持续关注板块投资机会。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明不适用。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号项目金额(元)

比例(%)

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资595712873.3782.41

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融

--资产

7银行存款和结算备付金合计102153503.0314.13

8其他各项资产24968361.833.45

9合计722834738.23100.00

5.2期末投资目标基金明细

序号基金名称基金运作方式管理人公允价值占基金

11国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

类型资产净值比例

（%）国泰中证有色金属矿业国泰基金股票交易型开

1主题交易型开放式指数管理有限595712873.3793.53

型 放式(ETF)证券投资基金公司

5.3报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

12国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

5.12投资组合报告附注

5.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体未发现有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年

受到公开谴责、处罚的情况。

5.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

5.12.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金435662.27

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款21179953.23

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他3352746.33

9合计24968361.83

5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份国泰中证有色金属矿业国泰中证有色金属矿业项目

主题ETF发起联接A 主题ETF发起联接C

本报告期期初基金份额总额52009157.2878780297.49

报告期期间基金总申购份额100675232.50620183929.20

减：报告期期间基金总赎回份额64375788.89436620623.11

13国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

报告期期间基金拆分变动份额--

本报告期期末基金份额总额88308600.89262343603.58

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额21224139.52

报告期期间买入/申购总份额-

报告期期间卖出/赎回总份额-

报告期期末管理人持有的本基金份额21224139.52

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）6.05

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额持有份额占发起份额发起份额占发起份额承诺项目持有期限总数基金总份额总数基金总份额比例比例

基金管理人固有资金21224136.05%10000002.85%3年

9.520.00

基金管理人高级管理人-----员

基金经理等人员-----

基金管理人股东-----

其他-----

合计21224136.05%10000002.85%-

9.520.00

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、关于准予国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金注册

14国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

的批复

2、国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基发起式联接基金金基金合同

3、国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦

15-20层。

基金托管人住所。

9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com国泰基金管理有限公司

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