财通资管医疗保健混合型证券投资基金

2024年第4季度报告

2024年12月31日

基金管理人:财通证券资产管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2025年01月22日财通资管医疗保健混合型证券投资基金2024年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年10月01日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称财通资管医疗保健混合基金主代码018484基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年08月03日

报告期末基金份额总额299138578.97份本基金通过投资于医疗保健主题产业和行业中的

投资目标上市公司，在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

1、资产配置策略；2、医疗保健主题的界定及投资策略；3、股票投资策略；4、债券投资策略；5、投资策略

资产支持证券投资策略；6、金融衍生产品投资策略；7、融资策略。

中证医药卫生指数收益率×75%+中债综合指数收业绩比较基准

益率×25%

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收风险收益特征益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人财通证券资产管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

第2页，共12页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2024年第4季度报告财通资管医疗保健混合财通资管医疗保健混合下属分级基金的基金简称

A C下属分级基金的交易代码018484018485报告期末下属分级基金的份额总

218413560.31份80725018.66份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2024年10月01日-2024年12月31日)主要财务指标财通资管医疗保健混财通资管医疗保健混

合A 合C

1.本期已实现收益18434192.806879137.46

2.本期利润-9919164.70-3747787.15

3.加权平均基金份额本期利润-0.0443-0.0449

4.期末基金资产净值193603651.3771150488.65

5.期末基金份额净值0.88640.8814

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

财通资管医疗保健混合A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-4.78%1.87%-6.59%1.61%1.81%0.26%

过去六个月2.31%2.01%7.09%1.60%-4.78%0.41%

过去一年-12.20%1.84%-8.79%1.37%-3.41%0.47%自基金合同

-11.36%1.57%-10.64%1.24%-0.72%0.33%生效起至今

第3页，共12页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2024年第4季度报告

财通资管医疗保健混合C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-4.87%1.87%-6.59%1.61%1.72%0.26%

过去六个月2.11%2.01%7.09%1.60%-4.98%0.41%

过去一年-12.55%1.84%-8.79%1.37%-3.76%0.47%自基金合同

-11.86%1.57%-10.64%1.24%-1.22%0.33%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

第4页，共12页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2024年第4季度报告

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月，报告期末本基金已建仓完毕，截至建仓期结束，各项资产配置比例符合本基金基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期

硕士研究生学历、硕士学

本基金基金经理、财位。曾在建信人寿保险有限通资管创新医药混

公司、中海基金管理有限公

合型证券投资基金2023-

易小金-10司工作。2020年6月加入财和财通资管健康产08-03

通证券资产管理有限公司，业混合型证券投资现任权益公募投资部基金基金基金经理。

经理。

注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

期末本基金基金经理无同时管理私募资产管理计划的情况。

第5页，共12页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2024年第4季度报告

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《财通资管医疗保健混合型证券投资基金基金合同》、《财通资管医疗保健混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通证券资产管理有限公司公平交易管理办法》等规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，本基金与本公司管理的其他基金在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

整体四季度医药板块表现乏善可陈，但可喜的是，政策层面出现了积极信号，以商保为代表的增量支付能力改革被提到了更重要的位置。同时，从基本面来看，由于基数效应，上市公司的业绩从同比增速来看有望逐步触底回升。

具体到操作层面，我们减持了部分业绩预期不明朗乃至有压力的公司，增持了部分经营趋势向上的个股，并加大了医疗设备、CXO等方向的配置比例。我们认为，当前的刺激政策在落地中需要时间，但是基本面的兑现迟早会来，我们要寻找什么样的行业和公司在政策刺激下能实现业绩的兑现，以及思考业绩兑现的斜率。同时我们认为，市场对于出海企业的担忧可以理解，但“青山遮不住，毕竟东流去”，出海是破除内卷的必由之路，我们在这里面寻找能脱颖而出的优质企业，并择机进行配置。

我们坚持内外双循环的投资策略。对内，我们寻找能分享银发经济和国内需求迭代的投资标的，包括但不限于创新药械、设备、血制品、中药等领域；对外，我们挖掘积极拥抱出海浪潮的公司，包括但不限于医疗耗材和设备、原料药、创新药械等领域。在持有基本面持续向好板块的同时，逐步布局业绩趋势有望反转的板块和个股。

我们始终坚持寻找产业周期和企业经营周期共振的公司，希望打造一支能较为稳定战胜业绩基准的产品，并持续拓展认知边界，优化组合管理能力，朝乾夕惕，为持有人的利益不断努力。

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4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末财通资管医疗保健混合A基金份额净值为0.8864元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.78%，同期业绩比较基准收益率为-6.59%；截至报告期末财通资管医疗保健混合C基金份额净值为0.8814元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.87%，同期业绩比较基准收益率为-6.59%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资245248567.0991.00

其中：股票245248567.0991.00

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产-636.600.00

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

719722152.777.32

计

8其他资产4526654.841.68

9合计269496738.10100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

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B 采矿业 - -

C 制造业 199160367.09 75.22

电力、热力、燃气及水

D - -生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 3906000.00 1.48

交通运输、仓储和邮政

G - -业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I - -技术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 28871200.00 10.90

水利、环境和公共设施

N - -管理业

居民服务、修理和其他

O - -服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 13311000.00 5.03

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计245248567.0992.63

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1688271联影医疗20000025280000.009.55

2600216浙江医药152000024107200.009.11

第8页，共12页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2024年第4季度报告

3600521华海药业118000021086600.007.96

4600079人福医药90000021042000.007.95

5603259药明康德30000016512000.006.24

6002223鱼跃医疗45035816433563.426.21

7300633开立医疗50000014695000.005.55

8600422昆药集团85000013472500.005.09

9002044美年健康290000013311000.005.03

10300401花园生物90000013194000.004.98

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，同时本着谨慎原则，适度参与股指期货交易。本基金将通过对现货市场和期货市场运行形势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

第9页，共12页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2024年第4季度报告

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与国债期货交易。本基金将结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，浙江华海药业股份有限公司在报告编制

日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会浙江监管局的处罚。人福医药集团股份公司在报告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会湖北监管局、上海证券交易所的处罚受到中国证券监督管理委员会的立案调查。

本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资有严格

的投资决策流程控制，本基金对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，本基金严格执行公司个券审核流程。在对该证券的持有过程中，研究员密切关注证券发行主体动向，在上述处罚发生时及时分析其对该投资决策的影响。经过分析认为此事件对该证券发行主体的财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此不影响对该证券基本面和投资价值的判断。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金230141.45

2应收证券清算款4247902.16

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款48611.23

6其他应收款-

7其他-

8合计4526654.84

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

第10页，共12页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2024年第4季度报告本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份财通资管医疗保健混合财通资管医疗保健混合

A C

报告期期初基金份额总额230027329.8688788801.81

报告期期间基金总申购份额4542007.324198337.27

减：报告期期间基金总赎回份额16155776.8712262120.42报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额218413560.3180725018.66

注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、本报告期内，根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、本基金《基金合同》及《招募说明书》等法律文件，经履行适当程序，基金管理人决定自2024年12月6日起，将本基金会计师事务所改聘为德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）。具

第11页，共12页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2024年第4季度报告体可参见基金管理人于2024年12月7日发布的《财通证券资产管理有限公司关于旗下基金改聘会计师事务所的公告》。

2、本报告期内，2024年12月13日，易勇同志离任本基金管理人副总经理。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、财通资管医疗保健混合型证券投资基金相关批准文件

2、财通证券资产管理有限公司营业执照、公司章程

3、财通资管医疗保健混合型证券投资基金托管协议

4、财通资管医疗保健混合型证券投资基金基金合同

5、财通资管医疗保健混合型证券投资基金招募说明书

6、本报告期内按照规定披露的各项公告

9.2存放地点

上海市浦东新区栖霞路26弄富汇大厦B座8、9层浙江省杭州市上城区新业路300号中国人寿大厦2幢22层

9.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人财通证券资产管理有限公司。

咨询电话：400-116-7888

公司网址：www.ctzg.com财通证券资产管理有限公司

2025年01月22日

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