财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

财通资管医疗保健混合型证券投资基金

2025年中期报告

2025年06月30日

基金管理人:财通证券资产管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

送出日期:2025年08月29日财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报

告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至06月30日止。

第2页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................7

§4管理人报告...............................................9

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................13

§5托管人报告..............................................13

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............13

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................14

§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................14

6.1资产负债表.............................................14

6.2利润表...............................................15

6.3净资产变动表............................................17

6.4报表附注..............................................19

§7投资组合报告.............................................45

7.1期末基金资产组合情况........................................45

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................46

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................47

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................49

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................54

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................54

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................54

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................54

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................54

7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................54

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................54

7.12投资组合报告附注.........................................55

§8基金份额持有人信息..........................................55

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................55

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................56

第3页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................56

§9开放式基金份额变动..........................................57

§10重大事件揭示............................................57

10.1基金份额持有人大会决议......................................57

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................57

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................58

10.4基金投资策略的改变........................................58

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................58

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................58

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................58

10.8其他重大事件...........................................63

§11影响投资者决策的其他重要信息....................................64

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................64

11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................64

§12备查文件目录............................................64

12.1备查文件目录...........................................65

12.2存放地点.............................................65

12.3查阅方式.............................................65

第4页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称财通资管医疗保健混合型证券投资基金基金简称财通资管医疗保健混合基金主代码018484基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年08月03日基金管理人财通证券资产管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额155470624.53份基金合同存续期不定期财通资管医疗保健混财通资管医疗保健混下属分级基金的基金简称

合A 合C下属分级基金的交易代码018484018485

报告期末下属分级基金的份额总额127472529.23份27998095.30份

2.2基金产品说明

本基金通过投资于医疗保健主题产业和行业中的

投资目标上市公司，在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

1、资产配置策略；2、医疗保健主题的界定及投

资策略；3、股票投资策略；4、债券投资策略；5、资投资策略

产支持证券投资策略；6、金融衍生产品投资策略；7、融资策略。

中证医药卫生指数收益率×75%+中债综合指数收业绩比较基准

益率×25%

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期风险收益特征收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人

第5页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告名称财通证券资产管理有限公司中国工商银行股份有限公司信息披姓名刘泉郭明

露负责联系电话021-20568203（010）66105799

人电子邮箱 lq@ctzg.com custody@icbc.com.cn

客户服务电话400-116-788895588

传真021-68753502（010）66105798浙江省杭州市上城区白云路2北京市西城区复兴门内大街5注册地址

6号143室5号

上海市浦东新区栖霞路26弄北京市西城区复兴门内大街5办公地址

富汇大厦B座8、9层 5号邮政编码200122100140法定代表人马晓立廖林

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披证券时报露报纸名称登载基金中期报告正

文的管理人互联网网 www.ctzg.com址基金中期报告备置地基金管理人及托管人的办公地址点

2.5其他相关资料

项目名称办公地址浙江省杭州市上城区新业路300号中注册登记机构财通证券资产管理有限公司国人寿大厦2幢22层

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元报告期

3.1.1期间数据和指标

(2025年01月01日-2025年06月30日)

第6页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告财通资管医疗保健财通资管医疗保健

混合A 混合C

本期已实现收益22604729.556531124.85

本期利润30972509.019500913.44

加权平均基金份额本期利润0.15560.1553

本期加权平均净值利润率16.54%16.82%

本期基金份额净值增长率15.78%15.55%报告期末

3.1.2期末数据和指标

(2025年06月30日)

期末可供分配利润1591998.84132386.05

期末可供分配基金份额利润0.01250.0047

期末基金资产净值130829624.9128515501.82

期末基金份额净值1.02631.0185报告期末

3.1.3累计期末指标

(2025年06月30日)

基金份额累计净值增长率2.63%1.85%

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的

孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

财通资管医疗保健混合A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*-**-*

增长率*率标准差

准差*率*

过去一个月1.84%2.02%-0.72%0.74%2.56%1.28%

第7页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

过去三个月12.31%2.38%1.36%0.92%10.95%1.46%

过去六个月15.78%1.97%1.83%0.89%13.95%1.08%

过去一年18.46%1.99%9.05%1.30%9.41%0.69%自基金合同

2.63%1.68%-9.00%1.16%11.63%0.52%

生效起至今

财通资管医疗保健混合C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*-**-*

增长率*率标准差

准差*率*

过去一个月1.81%2.03%-0.72%0.74%2.53%1.29%

过去三个月12.21%2.38%1.36%0.92%10.85%1.46%

过去六个月15.55%1.98%1.83%0.89%13.72%1.09%

过去一年17.99%1.99%9.05%1.30%8.94%0.69%自基金合同

1.85%1.68%-9.00%1.16%10.85%0.52%

生效起至今

注：1、业绩比较基准：中证医药卫生指数收益率×75%+中债综合指数收益率×25%。

2、业绩比较基准是根据基金合同关于资产配置比例的规定构建的。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第8页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

财通证券资产管理有限公司系财通证券股份有限公司的全资子公司，注册资本5亿元人民币。2015年12月，公司获准开展公开募集证券投资基金管理业务。截至2025年6月30日，公司共管理67只基金，分别为财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金、

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财通资管鑫管家货币市场基金、财通资管鑫逸回报混合型证券投资基金、财通资管鑫锐

回报混合型证券投资基金、财通资管鸿达纯债债券型证券投资基金、财通资管睿智6个

月定期开放债券型发起式证券投资基金、财通资管消费精选灵活配置混合型证券投资基

金、财通资管鑫盛6个月定期开放混合型证券投资基金、财通资管瑞享12个月定期开放

混合型证券投资基金、财通资管鸿睿12个月定期开放债券型证券投资基金、财通资管鸿

益中短债债券型证券投资基金、财通资管鸿利中短债债券型证券投资基金、财通资管鸿

运中短债债券型证券投资基金、财通资管价值成长混合型证券投资基金、财通资管鸿福

短债债券型证券投资基金、财通资管丰和两年定期开放债券型证券投资基金、财通资管

价值发现混合型证券投资基金、财通资管行业精选混合型证券投资基金、财通资管鸿盛

12个月定期开放债券型证券投资基金、财通资管科技创新一年定期开放混合型证券投资

基金、财通资管丰乾39个月定期开放债券型证券投资基金、财通资管优选回报一年持有

期混合型证券投资基金、财通资管均衡价值一年持有期混合型证券投资基金、财通资管

宸瑞一年持有期混合型证券投资基金、财通资管睿慧1年定期开放债券型发起式证券投

资基金、财通资管价值精选一年持有期混合型证券投资基金、财通资管鸿安30天滚动持

有中短债债券型发起式证券投资基金、财通资管消费升级一年持有期混合型证券投资基

金、财通资管鸿启90天滚动持有中短债债券型发起式证券投资基金、财通资管中债1-3年国开行债券指数证券投资基金、财通资管鸿享30天滚动持有中短债债券型发起式证券

投资基金、财通资管双盈债券型发起式证券投资基金、财通资管鸿越3个月滚动持有债

券型证券投资基金、财通资管健康产业混合型证券投资基金、财通资管鸿佳60天滚动持

有中短债债券型发起式证券投资基金、财通资管新聚益6个月持有期混合型发起式证券

投资基金、财通资管稳兴增益六个月持有期混合型证券投资基金、财通资管鸿商中短债

债券型证券投资基金、财通资管双福9个月持有期债券型发起式证券投资基金、财通资

管睿达一年定期开放债券型发起式证券投资基金、财通资管稳兴丰益六个月持有期混合

型证券投资基金、财通资管通达未来6个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、财

通资管鸿慧中短债债券型发起式证券投资基金、财通资管通达稳健3个月持有期债券型

发起式基金中基金（FOF）、财通资管通达稳利3个月持有期债券型发起式基金中基金

（FOF）、财通资管睿盈债券型证券投资基金、财通资管均衡臻选混合型证券投资基金、财通资管双安债券型证券投资基金、财通资管数字经济混合型发起式证券投资基金、财

通资管现金聚财货币市场基金、财通资管臻享成长混合型证券投资基金、财通资管睿兴

债券型证券投资基金、财通资管品质消费混合型发起式证券投资基金、财通资管博宏积

极6个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、财通资管睿安债券型证券投资基金、

财通资管医疗保健混合型证券投资基金、财通资管康恒平衡养老目标三年持有期混合型

发起式基金中基金（FOF）、财通资管鸿兴60天持有期债券型证券投资基金、财通资管

双鑫一年持有期债券型证券投资基金、财通资管产业优选混合型发起式证券投资基金、

财通资管创新医药混合型证券投资基金、财通资管创新成长混合型证券投资基金、财通

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资管中证1000指数增强型证券投资基金、财通资管康泽稳健养老目标一年持有期混合型

基金中基金（FOF）、财通资管睿丰债券型证券投资基金、财通资管先进制造混合型发

起式证券投资基金和财通资管中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基

金经理（助理）证券姓名职务期限从业说明任职离任年限日期日期

硕士研究生学历、硕士学

本基金基金经理、财位。曾在建信人寿保险有限通资管创新医药混

公司、中海基金管理有限公

合型证券投资基金2023-

易小金-11司工作。2020年6月加入财和财通资管健康产08-03

通证券资产管理有限公司，业混合型证券投资现任权益公募投资部基金基金基金经理。

经理。

注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》相关规定。

4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

期末本基金基金经理无同时管理私募资产管理计划的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《财通资管医疗保健混合型证券投资基金基金合同》、《财通资管医疗保健混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司

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严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通证券资产管理有限公司公平交易管理办法》等规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，本基金与本公司管理的其他基金在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

上半年医药板块呈现高度分化走势，走强的资产集中在创新药，尤其是港股创新药资产，进而市场对于A股具备独特管线、技术平台和潜在大BD交易预期的相关公司进行了重估。我们在组合中对于这一类资产进行了适当配置，同时对于与创新药高度相关的CXO和上游进行了战略配置，我们认为随着投融资环境的改善，CXO和上游的基本面有望在接下来迎来拐点。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末财通资管医疗保健混合A基金份额净值为1.0263元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为15.78%，同期业绩比较基准收益率为1.83%；截至报告期末财通资管医疗保健混合C基金份额净值为1.0185元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为15.55%，同期业绩比较基准收益率为1.83%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

今年医药行业迎来明确的政策拐点，包括一如既往支持创新、集采优化等，但大部分非创新药公司的经营情况还未进入右侧。医药行业自身的基本面经过既往相当长时间的压力测试，行业优质公司的经营确定性得到了进一步提升。随着行业逐步回暖，前期大幅跑输指数的医药消费端、院内诊疗、医药零售、出海端的优质企业，一旦在今年某个季度出现基本面向上拐点，其弹性和可持续性都值得瞩目。

我们坚持内外双循环的投资策略。对内，我们寻找能分享银发经济和国内需求迭代的投资标的，包括但不限于创新药械、CXO、药店等领域；对外，我们挖掘积极拥抱出海浪潮的公司，包括但不限于医疗耗材和设备、原料药、创新药械等领域。在持有基本面持续向好板块的同时，加大布局业绩有望迎来改善或者即将见底的板块和个股。

我们始终坚持寻找产业周期和企业经营周期共振的公司，并持续拓展认知边界，优化组合管理能力，为持有人的利益不断努力。

第12页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。

本基金管理人设有估值工作小组，估值工作小组成员由公司研究及投资部门、合规稽核部、风险管理部、运营保障部等人员组成。估值小组成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。

本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据及预期信用损失数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。

本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内无利润分配，符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本基金的管理人——财通证券资产管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。

第13页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对财通证券资产管理有限公司编制和披露的本基金2025年中期报告

中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：财通资管医疗保健混合型证券投资基金

报告截止日：2025年06月30日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年06月30日2024年12月31日

资产：

货币资金6.4.7.110116060.2317155883.62

结算备付金1781399.172566269.15

存出保证金240381.68230141.45

交易性金融资产6.4.7.2145718321.92245248567.09

其中：股票投资145718321.92245248567.09

基金投资--

债券投资--资产支持证券

--投资

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产6.4.7.3--

买入返售金融资产6.4.7.4--636.60

应收清算款21533156.004247902.16

应收股利--

应收申购款27377.7448611.23

递延所得税资产--

其他资产6.4.7.5--

第14页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

资产总计179416696.74269496738.10本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年06月30日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债6.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款18718217.86338842.61

应付赎回款557924.313262965.22

应付管理人报酬179195.68282117.37

应付托管费29865.9247019.57

应付销售服务费9236.0725107.30

应付投资顾问费--

应交税费--

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债6.4.7.6577130.17786546.01

负债合计20071570.014742598.08

净资产：

实收基金6.4.7.7155470624.53299138578.97

未分配利润6.4.7.83874502.20-34384438.95

净资产合计159345126.73264754140.02

负债和净资产总计179416696.74269496738.10

注：报告截止日2025年06月30日，A类基金份额净值1.0263元，C类基金份额净值1.0185元；基金份额总额155470624.53份，下属分级基金的份额总额分别为：A类基金份额总额127472529.23份，C类基金份额总额27998095.30份。

6.2利润表

会计主体：财通资管医疗保健混合型证券投资基金

本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日

单位：人民币元

第15页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告本期上年度可比期间项目附注号2025年01月01日至2024年01月01日至202

2025年06月30日4年06月30日

一、营业总收入42352051.22-46702401.81

1.利息收入52080.7791813.17

其中：存款利息收入6.4.7.938732.0764659.77

债券利息收入--资产支持证券利息

--收入买入返售金融资产

13348.7027153.40

收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”

30939711.40-33300041.73

填列）

其中：股票投资收益6.4.7.1030083353.05-35750241.43

基金投资收益--

债券投资收益6.4.7.11387.131421.50资产支持证券投资

--收益

贵金属投资收益--

衍生工具收益6.4.7.12--

股利收益6.4.7.13855971.222448778.20

其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失

6.4.7.1411337568.05-13521144.14以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”

6.4.7.1522691.0026970.89号填列）

减：二、营业总支出1878628.772431927.69

1.管理人报酬6.4.10.2.11449086.741878224.28

2.托管费6.4.10.2.2241514.36313037.35

第16页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

3.销售服务费6.4.10.2.3111466.65158374.46

4.投资顾问费--

5.利息支出--

其中：卖出回购金融资产

--支出

6.信用减值损失6.4.7.16--

7.税金及附加--

8.其他费用6.4.7.1776561.0282291.60三、利润总额（亏损总额

40473422.45-49134329.50以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”

40473422.45-49134329.50号填列）

五、其他综合收益的税后

--净额

六、综合收益总额40473422.45-49134329.50

6.3净资产变动表

会计主体：财通资管医疗保健混合型证券投资基金

本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日

单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年06月30日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资

299138578.97-34384438.95264754140.02

产

二、本期期初净资

299138578.97-34384438.95264754140.02

产

三、本期增减变动

额（减少以“-”号-143667954.4438258941.15-105409013.29填列）

（一）、综合收益-40473422.4540473422.45

第17页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告总额

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-143667954.44-2214481.30-145882435.74产减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款16511024.87-904688.8715606336.00

2.基金赎回

-160178979.31-1309792.43-161488771.74款

（三）、本期向基金份额持有人分配

利润产生的净资产---

变动（净资产减少以“-”号填列）

四、本期期末净资

155470624.533874502.20159345126.73

产上年度可比期间项目2024年01月01日至2024年06月30日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资

340763954.343135146.42343899100.76

产

二、本期期初净资

340763954.343135146.42343899100.76

产

三、本期增减变动

额（减少以“-”号-8014787.89-47885576.27-55900364.16填列）

（一）、综合收益

--49134329.50-49134329.50总额

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-8014787.891248753.23-6766034.66产减少以“-”号填

列）

第18页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

其中：1.基金申购款77975950.04-6236862.7371739087.31

2.基金赎回

-85990737.937485615.96-78505121.97款

（三）、本期向基金份额持有人分配

利润产生的净资产---

变动（净资产减少以“-”号填列）

四、本期期末净资

332749166.45-44750429.85287998736.60

产报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:钱慧刘博刘博

———————————————————————————基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

财通资管医疗保健混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2023]896号《关于准予财通资管医疗保健混合型证券投资基金注册的批复》注册，由财通证券资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《财通资管医疗保健混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币495413735.73元，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字（2023）第0413号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《财通资管医疗保健混合型证券投资基金基金合同》于2023年8月3日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为495554801.17份基金份额，其中认购资金利息折合141065.44份基金份额。

本基金的基金管理人为财通证券资产管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

本基金根据认购费用、申购费用、销售服务费等收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购、申购基金时收取认购费、申购费，在赎回时根据持有期限收取赎回费，而不计提销售服务费的，称为A类基金份额；在投资人认购、申购基金时不收取认购费、申购费，在赎回时根据持有期限收取赎回费，且从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额。

第19页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告本基金的投资范围主要为国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券）、资产支持证券、债券

回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款及其他银行存款）、同业存单、

股指期货、国债期货、股票期权、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投

资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金可根据法律法规的规定参与融资业务。本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例范围为60%-95%；

投资于医疗保健主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在

扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中证医药卫生指数收益率×75%+中债综合指数收益率×25%。

本财务报表由本基金的基金管理人财通证券资产管理有限公司于2025年8月28日批准报出。

6.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板

第3号年度报告和中期报告》以及参考本基金的基金合同和在财务报表附注6.4.4所列示

的中国证监会、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及其允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年06月

30日的财务状况以及2025年01月01日至2025年06月30日止期间的经营成果和净资产变

动情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

第20页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号

《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101

号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号

《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣

代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

6.4.7重要财务报表项目的说明

第21页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末项目

2025年06月30日

活期存款10116060.23

等于：本金10114596.96

加：应计利息1463.27

减：坏账准备-

定期存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

其中：存款期限1个月以内-

存款期限1-3个月-

存款期限3个月以上-

其他存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

合计10116060.23

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年06月30日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票131710203.39-145718321.9214008118.53

贵金属投资-金交

----所黄金合约

债交易所市场----

券银行间市场----

第22页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

合计----

资产支持证券----

基金----

其他----

合计131710203.39-145718321.9214008118.53

6.4.7.3衍生金融资产/负债

6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况

本基金本报告期末未持有期货合约。

6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况

本基金本报告期末未持有黄金衍生品。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明

无

6.4.7.5其他资产

本基金本报告期末未持有其他资产。

6.4.7.6其他负债

单位：人民币元本期末项目

2025年06月30日

应付券商交易单元保证金-

第23页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

应付赎回费6.74

应付证券出借违约金-

应付交易费用503731.55

其中：交易所市场503731.55

银行间市场-

应付利息-

预提费用73391.88

合计577130.17

6.4.7.7实收基金

6.4.7.7.1 财通资管医疗保健混合A

金额单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

(财通资管医疗保健混合A)

基金份额（份）账面金额

上年度末218413560.31218413560.31

本期申购1963300.441963300.44

本期赎回（以“-”号填列）-92904331.52-92904331.52

本期末127472529.23127472529.23

6.4.7.7.2 财通资管医疗保健混合C

金额单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

(财通资管医疗保健混合C)

基金份额（份）账面金额

上年度末80725018.6680725018.66

本期申购14547724.4314547724.43

本期赎回（以“-”号填列）-67274647.79-67274647.79

本期末27998095.3027998095.30

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

6.4.7.8未分配利润

第24页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.7.8.1 财通资管医疗保健混合A

单位：人民币元项目

(财通资管医疗保健混已实现部分未实现部分未分配利润合计

合A)

上年度末-21756559.93-3053349.01-24809908.94

本期期初-21756559.93-3053349.01-24809908.94

本期利润22604729.558367779.4630972509.01本期基金份额交易产

743829.22-3549333.61-2805504.39

生的变动数

其中：基金申购款-145251.58-9289.86-154541.44

基金赎回款889080.80-3540043.75-2650962.95

本期已分配利润---

本期末1591998.841765096.843357095.68

6.4.7.8.2 财通资管医疗保健混合C

单位：人民币元项目

(财通资管医疗保健混已实现部分未实现部分未分配利润合计

合C)

上年度末-8453456.12-1121073.89-9574530.01

本期期初-8453456.12-1121073.89-9574530.01

本期利润6531124.852969788.599500913.44本期基金份额交易产

2054717.32-1463694.23591023.09

生的变动数

其中：基金申购款-677932.42-72215.01-750147.43

基金赎回款2732649.74-1391479.221341170.52

本期已分配利润---

本期末132386.05385020.47517406.52

6.4.7.9存款利息收入

单位：人民币元

第25页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

活期存款利息收入32134.23

定期存款利息收入-

其他存款利息收入-

结算备付金利息收入6165.18

其他432.66

合计38732.07

注：其他包括存出保证金利息收入。

6.4.7.10股票投资收益

6.4.7.10.1股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

卖出股票成交总额1626337748.28

减：卖出股票成本总额1593887170.66

减：交易费用2367224.57

买卖股票差价收入30083353.05

6.4.7.10.2股票投资收益——证券出借差价收入

本基金本报告期内无股票投资收益—证券出借差价收入。

6.4.7.11债券投资收益

6.4.7.11.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

债券投资收益——利息收入87.13债券投资收益——买卖债券（债转股

300.00及债券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入-

第26页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

债券投资收益——申购差价收入-

合计387.13

6.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日卖出债券（债转股及债券到期兑付）2028366.58成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑2000100.00

付）成本总额

减：应计利息总额27966.58

减：交易费用-

买卖债券差价收入300.00

6.4.7.12衍生工具收益

6.4.7.12.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期内无衍生工具收益--买卖权证差价收入。

6.4.7.12.2衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期内无衍生工具收益--其他投资收益。

6.4.7.13股利收益

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

股票投资产生的股利收益855971.22

其中：证券出借权益补偿收入-

基金投资产生的股利收益-

合计855971.22

第27页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.7.14公允价值变动收益

单位：人民币元本期项目名称

2025年01月01日至2025年06月30日

1.交易性金融资产11337568.05

——股票投资11337568.05

——债券投资-

——资产支持证券投资-

——贵金属投资-

——其他-

2.衍生工具-

——权证投资-

3.其他-

减：应税金融商品公允

价值变动产生的预估增-值税

合计11337568.05

6.4.7.15其他收入

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

基金赎回费收入20145.92

基金转换费收入2545.08

合计22691.00

6.4.7.16信用减值损失

本基金本报告期内无信用减值损失。

6.4.7.17其他费用

单位：人民币元项目本期

第28页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

2025年01月01日至2025年06月30日

审计费用13884.51

信息披露费59507.37

证券出借违约金-

汇划手续费3169.14

合计76561.02

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的关系

财通证券资产管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

中国工商银行股份有限公司基金托管人、基金销售机构

财通证券股份有限公司基金管理人的控股股东、基金销售机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易

金额单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名2025年01月01日至2025年06月30日2024年01月01日至2024年06月30日称占当期占当期成交金额成交金额股票成股票成

第29页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告交总额交总额的比例的比例财通证券

股份有限27021602.840.87%212175530.1911.12%公司

6.4.10.1.2权证交易

本基金本报告期内及上年度可比期间均未有通过关联方交易单元进行的权证交易。

6.4.10.1.3债券交易

本基金本报告期内及上年度可比期间均未有通过关联方交易单元进行的债券交易。

6.4.10.1.4债券回购交易

金额单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年01月01日至2025年06月30日2024年01月01日至2024年06月30日

占当期占当期关联方名债券回债券回称成交金额购成交成交金额购成交总额的总额的比例比例财通证券

股份有限--11800000.004.53%公司

6.4.10.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元本期

2025年01月01日至2025年06月30日

关联方名占当期占期末应称佣金总当期佣金期末应付佣金余额付佣金总量的比额的比例例

第30页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告财通证券

股份有限11778.710.87%--公司上年度可比期间

2024年01月01日至2024年06月30日

关联方名占当期占期末应称佣金总当期佣金期末应付佣金余额付佣金总量的比额的比例例财通证券

股份有限97659.537.17%97659.5314.71%公司

注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

2．根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，基金

管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易

佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。相关佣金协议已根据此规定完成了更新。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至202024年01月01日至20

25年06月30日24年06月30日

当期发生的基金应支付的管理费1449086.741878224.28

其中：应支付销售机构的客户维护费633269.54825077.98

应支付基金管理人的净管理费815817.201053146.30

注：基金管理费按基金前一日的资产净值乘以1.20%的管理费年费率来计算，具体计算方法如下：每日应计提基金管理费=前一日该基金资产净值×年管理费率÷当年天数。基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。

第31页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年06月30日年06月30日

当期发生的基金应支付的托管费241514.36313037.35

注：基金托管费按基金前一日的资产净值乘以0.20%的托管费年费率来计算，具体计算方法如下：每日应计提基金托管费=前一日该基金资产净值×年托管费率÷当年天数。基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。

6.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元获得销售本期服务费的2025年01月01日至2025年06月30日各关联方当期发生的基金应支付的销售服务费

名称财通资管医疗保健混合A 财通资管医疗保健混合C 合计财通证券

股份有限-4486.074486.07公司财通证券

资产管理-49710.4049710.40有限公司中国工商

银行股份-6210.976210.97有限公司

合计-60407.4460407.44获得销售上年度可比期间服务费的2024年01月01日至2024年06月30日各关联方当期发生的基金应支付的销售服务费

名称财通资管医疗保健混合A 财通资管医疗保健混合C 合计中国工商

-6536.066536.06银行股份

第32页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告有限公司财通证券

股份有限-12285.9112285.91公司财通证券

资产管理-53639.8553639.85有限公司

合计-72461.8272461.82

注：本基金A类基金份额不收取销售服务费；C类基金份额的销售服务费按前一日C类基

金份额的基金资产净值的0.40%的年费率计提，具体计算方法如下：每日C类基金份额应计提的基金销售服务费＝前一日C类基金份额的基金资产净值×年费率÷当年天数。基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间转融通证券出借业务未发生重大关联交易事项。

6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情

况本基金本报告期内及上年度可比期间转融通证券出借业务未发生重大关联交易事项。

6.4.10.5各关联方投资本基金的情况

6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

基金管理人于本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。

6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。

6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

第33页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告本期上年度可比期间关联方名

2025年01月01日至2025年06月30日2024年01月01日至2024年06月30日

称期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国工商

银行股份10116060.2332134.2320990155.2746573.90有限公司

注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。

6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。

6.4.10.8其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。

6.4.11利润分配情况

本基金本报告期内未进行利润分配。

6.4.12期末（2025年06月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.12.1.1受限证券类别：股票

成功流通期末数量期末期末证券证券受限认购认购受限估值（单成本估值备注代码名称期价格日类型单价位：股）总额总额

6884海博2025-6个新股10254416

19.3883.49529-

11思创01-20月限售2.026.21

3014钧崴2025-6个新股7292391

10.4034.11701-

58电子01-02月限售0.401.11

6885兴福2025-6个新股10162344

11.6826.95870-

45电子01-15月限售1.606.50

6885思看2025-6个新股5851808

25.8079.68227-

83科技01-08月限售5.507.36

第34页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

3016超研2025-6个新股4401631

6.7024.80658-

02股份01-15月限售8.608.40

3016新恒2025-6个新股4651621

12.8044.54364-

78汇06-13月限售9.202.56

3012汉朔2025-6个新股6951421

27.5056.19253-

75科技03-04月限售7.506.07

3015浙江2025-6个新股3611393

4.9218.99734-

35华远03-18月限售1.288.66

6887胜科2025-6个新股4861390

9.0825.94536-

57纳米03-18月限售6.883.84

6887赛分2025-6个新股3351318

4.3216.97777-

58科技01-02月限售6.645.69

6030天和2024-6个新股2771230

12.3054.45226-

72磁材12-24月限售9.805.70

3016宏工2025-6个新股3801179

26.6082.50143-

62科技04-10月限售3.807.50

3016惠通2025-6个新股4031157

11.8033.85342-

01科技01-08月限售5.606.70

3015恒鑫2025-6个新股6701103

27.4945.22244-

01生活03-11月限售6.563.68

0013富岭2025-6个新股3751023

5.3014.44709-

56股份01-16月限售7.707.96

3016首航2025-6个新股5151004

11.8022.98437-

58新能03-26月限售6.602.26

3016泰禾2025-6个新股403879

10.2722.39393-

65股份04-02月限售6.119.27

3011毓恬2025-6个新股490778

28.3344.98173-

73冠佳02-24月限售1.091.54

3015优优2025-6个新股139.4483753

89.6054-

90绿能05-28月限售88.401.92

0013新亚2025-6个新股270739

7.4020.21366-

82电缆03-13月限售8.406.86

第35页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

3015太力2025-6个新股334570

17.0529.10196-

95科技05-12月限售1.803.60

3015众捷2025-6个新股313521

16.5027.45190-

60汽车04-17月限售5.005.50

6030中策2025-6个新股506467

46.5042.85109-

49橡胶05-27月限售8.500.65

6032泰鸿2025-6个新股245446

8.6015.61286-

10万立04-01月限售9.604.46

6032永杰2025-6个新股255434

20.6035.08124-

71新材03-04月限售4.409.92

6030威高2025-6个新股331408

26.5032.68125-

14血净05-12月限售2.505.00

6032天有2025-6个新股411398

93.5090.6644-

02为04-16月限售4.009.04

6034汇通2025-6个新股241333

24.1833.32100-

09控股02-25月限售8.002.00

6032中国2025-6个新股160292

20.5237.4778-

57瑞林03-28月限售0.562.66

6034华之2025-6个新股113249

19.8843.8157-

00杰06-12月限售3.167.17

0013信凯2025-6个新股102224

12.8028.0580-

35科技04-02月限售4.004.00

6031肯特2025-6个新股975.0217

15.0033.4365-

20催化04-09月限售02.95

注：本基金持有的上述流通受限证券，根据中国证监会、证券交易所发布的相关规定，在受限期内不得转让：

1、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。

其中基金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

2、基金参与上市公司向特定对象发行股票所获得的股票，自发行结束之日起6个月内不得转让。

3、基金作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的

第36页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告股份自发行结束之日起12个月内不得转让。

4、基金通过询价转让受让的科创板股份，在受让后6个月内不得转让。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。

6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。

6.4.13金融工具风险及管理

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金在日常经营活动中面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理的理念，建立规范科学有效的内部风险管理体系结构。董事会是公司风险管理的最高决策机构，授权公司经营管理层建立责任明确、程序清晰的组织结构，制定公司风险管理的具体规章制度，组织实施各类风险的识别与评估工作；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，风险管理部负责拟定公司的风险管理政策、风险管理流程和具体制度，并具体实施，确保公司整体风险得到有效的识别、监控和管理，确保公司各项内部管理制度得到有效执行。基金管理业务合规负责人对董事会负责并报告工作，负责监督检查公募基金业务的合法合规性并对内部控制制度的执行情况进行监察、稽核。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分

析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，

第37页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人开立的托管账户或其他大中型商业银行开立的存款账户，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。

6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的债券。

6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。

6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的同业存单。

6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的债券。

6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。

6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的同业存单。

第38页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。

本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

于2025年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金

组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的

10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发

行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认

定的特殊投资组合不受上述比例限制)。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的

15%。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进

行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查

第39页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管

产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格

因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及存出保证金等。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年01年以内1-5年5年以上不计息合计

6月30日

资产货币资

10116060.23---10116060.23

金结算备

1781399.17---1781399.17

付金存出保

240381.68---240381.68

证金

交易性---145718321.92145718321.92

第40页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告金融资产应收清

---21533156.0021533156.00算款应收申

---27377.7427377.74购款资产总

12137841.08--167278855.66179416696.74

计负债应付清

---18718217.8618718217.86算款应付赎

---557924.31557924.31回款应付管

理人报---179195.68179195.68酬应付托

---29865.9229865.92管费应付销

售服务---9236.079236.07费其他负

---577130.17577130.17债负债总

---20071570.0120071570.01计利率敏

感度缺12137841.08--147207285.65159345126.73口上年度末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2024年1

2月31日

资产货币资

17155883.62---17155883.62

金

结算备2566269.15---2566269.15

第41页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告付金存出保

230141.45---230141.45

证金交易性

金融资---245248567.09245248567.09产买入返

售金融-636.60----636.60资产应收清

---4247902.164247902.16算款应收申

---48611.2348611.23购款资产总

19951657.62--249545080.48269496738.10

计负债应付清

---338842.61338842.61算款应付赎

---3262965.223262965.22回款应付管

理人报---282117.37282117.37酬应付托

---47019.5747019.57管费应付销

售服务---25107.3025107.30费其他负

---786546.01786546.01债负债总

---4742598.084742598.08计利率敏

感度缺19951657.62--244802482.40264754140.02口

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

第42页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

于2025年6月30日，本基金未持有交易性债券投资（2024年12月31日：同），因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响（2024年12月31日：同）。

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

6.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年06月30日2024年12月31日

占基金占基金项目资产净资产净公允价值公允价值值比例值比例

(%)(%)交易性金融资

145718321.9291.45245248567.0992.63

产－股票投资

第43页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告交易性金融资

----

产－基金投资交易性金融资

产－贵金属投----资衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计145718321.9291.45245248567.0992.63

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设除“上证综指、中小板指、创业板指”以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末

2025年06月30日2024年12月31日

分析

1.上证综指、中小板指、

7342634.0211447826.44

创业板指均上升5%

2.上证综指、中小板指、-7342634.02-11447826.44

创业板指均下降5%

6.4.13.4.4采用风险价值法管理风险无。

6.4.14公允价值

6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

第44页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年06月30日2024年12月31日

第一层次145376785.18232331667.03

第二层次-12910936.50

第三层次341536.745963.56

合计145718321.92245248567.09

6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于公开市场交易的证券投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。

6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

于2025年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月31日：同)。

6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比序号项目金额

例(%)

1权益投资145718321.9281.22

第45页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

其中：股票145718321.9281.22

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金

--融资产

7银行存款和结算备付金合计11897459.406.63

8其他各项资产21800915.4212.15

9合计179416696.74100.00

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）

例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 72053824.72 45.22

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 23536614.00 14.77

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 50127883.20 31.46

第46页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计145718321.9291.45

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元占基金资序

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)产净值比号

例(%)

1688068热景生物11000015415400.009.67

2603127昭衍新药71500015036450.009.44

3300347泰格医药27400014609680.009.17

4603259药明康德20500014257750.008.95

5002773康弘药业49000014195300.008.91

6603108润达医疗80000014128000.008.87

7300723一品红28000014033600.008.81

8603233大参林4800007824000.004.91

9688656浩欧博500006790000.004.26

10002019亿帆医药4800006235200.003.91

11301230泓博医药1800006195600.003.89

12000661长春高新600005950800.003.73

13688271联影医疗400005109600.003.21

14002550千红制药4500003780000.002.37

15301263泰恩康310001097090.000.69

第47页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

16603716塞力医疗33700485280.000.30

17301678新恒汇3637209974.160.13

18688411海博思创52944166.210.03

19603400华之杰56931875.730.02

20301458钧崴电子70123911.110.02

21688545兴福电子87023446.500.01

22688583思看科技22718087.360.01

23301602超研股份65816318.400.01

24301275汉朔科技25314216.070.01

25301535浙江华远73413938.660.01

26688757胜科纳米53613903.840.01

27688758赛分科技77713185.690.01

28603072天和磁材22612305.700.01

29301662宏工科技14311797.500.01

30301601惠通科技34211576.700.01

31301501恒鑫生活24411033.680.01

32001356富岭股份70910237.960.01

33301658首航新能43710042.260.01

34603194中力股份2189895.020.01

35301665泰禾股份3938799.270.01

36301173毓恬冠佳1737781.540.00

37301590优优绿能547531.920.00

38001382新亚电缆3667396.860.00

39301595太力科技1965703.600.00

40301560众捷汽车1905215.500.00

41603049中策橡胶1094670.650.00

42603210泰鸿万立2864464.460.00

43603271永杰新材1244349.920.00

44603014威高血净1254085.000.00

45603202天有为443989.040.00

46603409汇通控股1003332.000.00

第48页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

47603257中国瑞林782922.660.00

48001335信凯科技802244.000.00

49603120肯特催化652172.950.00

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元占期初基金序股票代码股票名称本期累计买入金额资产净值比号

例(%)

1603108润达医疗60412346.2022.82

2688114华大智造57910118.0121.87

3300676华大基因54707589.2520.66

4600276恒瑞医药51681882.1319.52

5603259药明康德51569342.0819.48

6002044美年健康49781704.9118.80

7688068热景生物46304700.3717.49

8300723一品红44895651.0016.96

9300244迪安诊断42505253.0016.05

10600079人福医药40656434.0615.36

11603883老百姓37294601.4514.09

12002773康弘药业37232493.0014.06

13603233大参林37131379.6014.02

14300451创业慧康33880259.0012.80

15300347泰格医药28512429.0010.77

16688656浩欧博28062465.2010.60

17688271联影医疗27148926.4110.25

18300401花园生物27081550.5910.23

19300168万达信息26980281.0010.19

20301367瑞迈特25077448.809.47

21002223鱼跃医疗23554484.008.90

第49页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

22688062迈威生物23281634.928.79

23600718东软集团22877419.008.64

24603939益丰药房22484034.008.49

25600216浙江医药22284721.588.42

26688180君实生物21694052.218.19

27688136科兴制药21461929.488.11

28300203聚光科技21285790.558.04

29300253卫宁健康21132597.007.98

30301293三博脑科20876520.007.89

31002019亿帆医药18164847.006.86

32300430诚益通17580779.006.64

33600422昆药集团17268452.896.52

34688513苑东生物16882383.836.38

35000661长春高新15915191.006.01

36688266泽璟制药15607941.125.90

37300765新诺威14704274.825.55

38600993马应龙14688875.005.55

39603127昭衍新药14374247.305.43

40300562乐心医疗14318217.005.41

41000801四川九洲13437523.005.08

42688050爱博医疗12818061.474.84

43002550千红制药12482676.004.71

44688639华恒生物12010363.484.54

45688202美迪西11864816.334.48

46688073毕得医药10969160.784.14

47688029南微医学10651822.134.02

48300015爱尔眼科9858595.003.72

49688139海尔生物9802606.483.70

50688302海创药业9360315.243.54

51301230泓博医药9065594.003.42

52300199翰宇药业9005059.003.40

第50页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

53600521华海药业9001998.003.40

54688799华纳药厂8867420.643.35

55603882金域医学8573545.003.24

56300888稳健医疗8560872.203.23

57300633开立医疗8527766.003.22

58300558贝达药业7851852.002.97

59301393昊帆生物7812261.642.95

60300003乐普医疗7562465.002.86

61688222成都先导6929523.082.62

62688301奕瑞科技6692656.202.53

63688393安必平6488643.842.45

64000963华东医药5879326.002.22

65300759康龙化成5877547.002.22

66300463迈克生物5706783.002.16

注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元占期初基金序股票代码股票名称本期累计卖出金额资产净值比号

例(%)

1688068热景生物62748965.2723.70

2002044美年健康62391423.2723.57

3600079人福医药59614693.7722.52

4603259药明康德57310430.1621.65

5300676华大基因54797837.0020.70

6300723一品红52301243.4019.75

7688114华大智造52099951.3119.68

8600276恒瑞医药51632021.1519.50

9688271联影医疗49002912.9418.51

10300244迪安诊断44970381.0016.99

第51页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

11600216浙江医药43779197.0016.54

12603108润达医疗43441577.0016.41

13002223鱼跃医疗41087167.0015.52

14300401花园生物40088753.0015.14

15603883老百姓38839359.2314.67

16600422昆药集团31722624.2011.98

17300451创业慧康31065026.0011.73

18688136科兴制药28840165.8610.89

19603233大参林28838377.7210.89

20002773康弘药业28616457.0010.81

21301367瑞迈特27102227.0010.24

22600521华海药业27028512.0010.21

23688656浩欧博25365207.879.58

24300168万达信息24877757.009.40

25300633开立医疗22945414.008.67

26300203聚光科技22559140.618.52

27688139海尔生物22400508.668.46

28688062迈威生物22293573.838.42

29600718东软集团22172530.008.37

30603939益丰药房22033988.148.32

31300253卫宁健康21031207.007.94

32301293三博脑科20497743.507.74

33688180君实生物20301465.857.67

34688266泽璟制药19922362.697.52

35300430诚益通18723243.607.07

36688513苑东生物15665206.185.92

37600993马应龙15380344.005.81

38301080百普赛斯14633973.505.53

39300765新诺威14463280.355.46

40300562乐心医疗13659793.005.16

41605369拱东医疗13431323.005.07

第52页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

42300347泰格医药13198585.004.99

43000801四川九洲12917865.004.88

44002019亿帆医药12354665.004.67

45688050爱博医疗12136109.084.58

46301188力诺药包11302097.004.27

47688202美迪西11082084.144.19

48688639华恒生物10982664.394.15

49688073毕得医药9968726.423.77

50300015爱尔眼科9945651.003.76

51300199翰宇药业9462092.003.57

52000661长春高新9298420.093.51

53688029南微医学9082127.953.43

54002727一心堂8900361.003.36

55603882金域医学8762758.043.31

56300888稳健医疗8618540.003.26

57002550千红制药8507777.003.21

58688799华纳药厂8470023.763.20

59301393昊帆生物8119612.153.07

60688302海创药业7983755.633.02

61300558贝达药业7911172.002.99

62300003乐普医疗7485433.002.83

63688222成都先导6778298.732.56

64688301奕瑞科技6479064.702.45

65000963华东医药5909330.002.23

66688393安必平5907420.532.23

67300463迈克生物5877153.002.22

68300759康龙化成5523250.502.09

注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

第53页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

买入股票成本（成交）总额1483019357.44

卖出股票收入（成交）总额1626337748.28

注："买入股票成本"或"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10本基金投资股指期货的投资政策

本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，同时本着谨慎原则，适度参与股指期货交易。本基金将通过对现货市场和期货市场运行形势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与国债期货交易。本基金将结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

7.11.2本期国债期货投资评价

第54页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告本基金本报告期未投资国债期货。

7.12投资组合报告附注

7.12.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告

编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

7.12.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金240381.68

2应收清算款21533156.00

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款27377.74

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计21800915.42

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

第55页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告持持有人结构有机构投资者个人投资者份额人户均持有的占总级别户基金份额占总份持有份额份额持有份额数额比例比例

(户)财通资管

医疗90406.05-0.00%127472529.23100.00%

保健

混合A财通资管

医疗2975.04-0.00%27998095.30100.00%

保健

混合C

合计14367.49-0.00%155470624.53100.00%

821

注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

持有份额总数占基金总份额比项目份额级别

（份）例财通资管医疗保

377451.140.30%

健混合A基金管理人所有从业人员财通资管医疗保

持有本基金371012.571.33%

健混合C

合计748463.710.48%

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

持有基金份额总量的数量区项目份额级别间（万份）

第56页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告财通资管医疗保健

10~50

本公司高级管理人员、基金投资混合A和研究部门负责人持有本开放式财通资管医疗保健

基金混合C

合计10~50财通资管医疗保健

混合A本基金基金经理持有本开放式基财通资管医疗保健金0

混合C合计0

§9开放式基金份额变动

单位：份财通资管医疗保健混合财通资管医疗保健混合

A C

基金合同生效日(2023年08月03

390752193.19104802607.98日)基金份额总额

本报告期期初基金份额总额218413560.3180725018.66

本报告期基金总申购份额1963300.4414547724.43

减：本报告期基金总赎回份额92904331.5267274647.79

本报告期基金拆分变动份额--

本报告期期末基金份额总额127472529.2327998095.30

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

本报告期内，本基金未召开基金份额持有有人大会。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、本报告期内，本基金管理人高管变动情况如下：

（1）报告期内，经本基金管理人第三届董事会第十四次会议审议通过并按规定备案，常娜娜女士自2025年1月27日起担任总经理助理。

第57页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

（2）报告期内，2025年1月27日，周志远先生离任本基金管理人总经理助理。

（3）报告期内，经本基金管理人第三届董事会第十五次会议审议通过并按规定备案，叶晓明先生自2025年3月3日起担任总经理助理。

（4）报告期内，经本基金管理人第三届董事会第十九次会议审议通过并按规定备案，常娜娜女士自2025年6月23日起担任副总经理。

2、本报告期内，无基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

10.4基金投资策略的改变

本报告期内基金投资策略无改变。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内，本基金聘请的会计师事务所未发生变更。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内，本基金管理人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。

10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元交股票交易应支付该券商的佣金易占当期占当期券商单备股票成佣金总名称元成交金额佣金注交总额量的比数的比例例量长江

126287704.000.85%11460.090.85%-

证券

第58页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告东方

1-----

证券东吴

163833899.272.05%27823.972.05%-

证券国联

民生1-----证券国泰海通证券

（原1-----国泰君安

证券）华安

1-----

证券华创

1-----

证券华西

1-----

证券瑞银

158595020.161.89%25540.901.89%-

证券申万

宏源1-----证券西部

1-----

证券湘财

1-----

证券兴业

1262561737.088.45%114447.048.45%-

证券浙商

1-----

证券

第59页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告中泰

1186756790.196.01%81404.186.01%-

证券德邦

2-----

证券东北

293146355.593.00%40600.073.00%-

证券东方

财富2-----证券广发

2222924956.677.17%97172.767.17%-

证券国金

2357239341.8711.49%155722.2811.49%-

证券国盛

2212787148.006.85%92747.396.85%-

证券国泰海通证券

2-----

（原海通

证券）国投

2-----

证券华福

2247859707.387.97%108043.047.98%-

证券华源

2448507009.2214.43%195497.5314.43%-

证券开源

2-----

证券天风

2413543382.5413.31%180253.6013.31%-

证券野村

2-----

东方

第60页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告国际证券银河

2-----

证券中信

建投2-----证券中信

2486970469.6915.67%212268.0815.67%-

证券中邮

2-----

证券甬兴

2-----

证券财通

327021602.840.87%11778.710.87%-

证券

注：此处的佣金指通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商的

佣金合计，不单指股票交易佣金。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期占当期占当期占当期债券回券商名称成交金债券成成交金权证成成交金基金成成交金额购成交额交总额额交总额额交总额总额的的比例的比例的比例比例

长江证券--------

东方证券--------

东吴证券--------

国联民生证券--------国泰海通证券（原国泰君--------安证券）

华安证券--------

华创证券--------

华西证券--------

瑞银证券--------

第61页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

申万宏源证券--------

西部证券--------

湘财证券--------

兴业证券--------

浙商证券--------

中泰证券--------

德邦证券--------

东北证券--------

东方财富证券--------

3738800

广发证券--36.19%----

0.00

国金证券--------

国盛证券--------国泰海通证券（原海通证--------

券）

国投证券--------

3898100

华福证券--37.73%----

0.00

华源证券--------

开源证券--------

天风证券--------

野村东方国际证券--------

银河证券--------

中信建投证券--------

405634100.02694700

中信证券26.08%----

6.030%0.00

中邮证券--------

甬兴证券--------

财通证券--------

注：公司在综合考虑证券公司内控情况和服务能力等多因素下，选择财务状况良好、经营行为规范、具有较强的合规风控能力和交易、研究等服务能力的证券公司参与证券交易。

a.选择证券公司参与证券交易的标准如下：

1、经营行为规范、财务状况良好；

2、具有较强的合规风控能力，内控制度健全，风险管理机制完善；

3、具备较强的交易服务能力，具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，具备成熟、稳定的交易系统；

4、具备较强的研究服务能力，包括但不限于较完整的研究团队配置、较好的研究和行

业分析能力、良好的研究服务质量及提供定制化研究服务的能力等。

第62页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

b.选择证券公司参与证券交易的程序如下：

1、对证券公司的经营情况、财务状况、合规风控能力、交易、研究服务能力等进行初

步调查；

2、对于符合公司标准的证券公司，与其沟通证券交易单元租用协议，约定双方的权利义务，明确服务内容、收取交易佣金的价格标准与计算方式；

3、经审批后完成相关协议签订，并根据签署协议情况完成信息录入、开户、系统参数

设置等；

4、研究服务评价每季度进行一次，评价结果作为季度佣金分配依据。

c.本报告期内本基金无减少交易单元，新增瑞银证券1个交易单元。

10.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期证券时报、管理人网站（ww财通证券资产管理有限公司w.ctzg.com）和中国证监会基

1关于旗下部分基金调整停牌2025-01-03金电子披露网站（http://eid.c股票估值方法的公告src.gov.cn/fund）财通资管医疗保健混合型证

2券投资基金2024年第4季度同上2025-01-22

报告财通证券资产管理有限公司

3关于成立公司重庆分公司的同上2025-01-28

公告财通证券资产管理有限公司

4基金行业高级管理人员变更同上2025-01-28

公告财通证券资产管理有限公司

5基金行业高级管理人员变更同上2025-03-04

公告财通证券资产管理有限公司

6关于旗下部分基金调整停牌同上2025-03-22

股票估值方法的公告财通证券资产管理有限公司

7同上2025-03-28

旗下公募基金通过证券公司

第63页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告证券交易及佣金支付情况（2

024年度）

财通资管医疗保健混合型证

8同上2025-03-31

券投资基金2024年年度报告财通证券资产管理有限公司

9关于旗下部分基金调整停牌同上2025-04-08

股票估值方法的公告财通资管医疗保健混合型证

10券投资基金基金产品资料概同上2025-04-18

要更新财通资管医疗保健混合型证11券投资基金招募说明书（更同上2025-04-18新）（2025年第1号）财通资管医疗保健混合型证

12券投资基金2025年第1季度同上2025-04-22

报告财通证券资产管理有限公司关于终止民商基金销售（上

13同上2025-06-19

海）有限公司办理旗下基金销售业务的公告财通证券资产管理有限公司

14基金行业高级管理人员变更同上2025-06-24

公告

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

11.2影响投资者决策的其他重要信息

无

§12备查文件目录

第64页，共65页财通资管医疗保健混合型证券投资基金2025年中期报告

12.1备查文件目录

1、财通资管医疗保健混合型证券投资基金相关批准文件

2、财通证券资产管理有限公司营业执照、公司章程

3、财通资管医疗保健混合型证券投资基金托管协议

4、财通资管医疗保健混合型证券投资基金基金合同

5、财通资管医疗保健混合型证券投资基金招募说明书

6、本报告期内按照规定披露的各项公告

12.2存放地点

上海市浦东新区栖霞路26弄富汇大厦B座8、9层浙江省杭州市上城区新业路300号中国人寿大厦2幢22层

12.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人财通证券资产管理有限公司。

咨询电话：400-116-7888

公司网址：www.ctzg.com财通证券资产管理有限公司

二〇二五年八月二十九日

第65页，共65页