万家中证工业有色金属主题交易型开放式
指数证券投资基金发起式联接基金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2026 年 3 月 30 日万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，立信会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2025年1月1日起至12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................8
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................11
§4管理人报告..............................................11
4.1基金管理人及基金经理情况......................................11
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................15
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................15
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................16
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................17
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................18
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................18
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................19
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................19
§5托管人报告..............................................19
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................19
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....19
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............19
§6审计报告...............................................19
6.1审计报告基本信息..........................................19
6.2审计报告的基本内容.........................................20
§7年度财务报表.............................................21
7.1资产负债表.............................................21
7.2利润表...............................................23
7.3净资产变动表............................................24
7.4报表附注..............................................26
§8投资组合报告.............................................51
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8.1期末基金资产组合情况........................................51
8.2期末投资目标基金明细........................................52
8.3报告期末按行业分类的股票投资组合..................................52
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................52
8.5报告期内股票投资组合的重大变动...................................52
8.6期末按债券品种分类的债券投资组合..................................53
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............53
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........54
8.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........54
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..............54
8.11本基金投资股指期货的投资政策...................................54
8.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................54
8.13投资组合报告附注.........................................54
§9基金份额持有人信息..........................................55
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................55
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................56
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................56
9.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................56
§10开放式基金份额变动.........................................57
§11重大事件揭示............................................57
11.1基金份额持有人大会决议......................................57
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................57
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................57
11.4基金投资策略的改变........................................57
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................58
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................58
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................58
11.8其他重大事件...........................................62
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................63
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................63
§13备查文件目录............................................64
13.1备查文件目录...........................................64
13.2存放地点.............................................64
13.3查阅方式.............................................64
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
基金简称 万家中证工业有色金属主题 ETF发起式联接基金主代码018489基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年6月8日基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份519026723.60份额总额基金合同存续期不定期
下属分级基金的基 万家中证工业有色金属主题 ETF发起式万家中证工业有色金属主题 ETF发起式
金简称 联接 A 联接 C下属分级基金的交
018489018490
易代码报告期末下属分级
72430813.18份446595910.42份
基金的份额总额
2.1.1目标基金基本情况
万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金名称基金基金主代码560860基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2023年2月22日基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2023年3月13日基金管理人名称万家基金管理有限公司基金托管人名称中国建设银行股份有限公司
2.2基金产品说明
投资目标 本基金通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金为目标 ETF的联接基金，以目标 ETF作为其主要投资标的，方便投资人通过本基金投资目标 ETF。本基金并不参与目标 ETF的管理。具体策略包括：1、大类资产配置策略；2、目标 ETF投资策略；3、股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；
6、资产支持证券投资策略；7、可转换债券与可交换债券投资策略；
8、股指期货交易策略；9、国债期货交易策略；10、股票期权投资策略；11、融资及转融通证券出借业务策略。
业绩比较基准中证工业有色金属主题指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）
×5%
风险收益特征 本基金为 ETF联接基金，所跟踪的目标 ETF为股票型基金，预期风第 5 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
险收益水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
本基金主要通过投资于万家中证工业有色金属主题交易型开放式指
数证券投资基金实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与中证工业有色金属主题指数的表现密切相关。
2.2.1目标基金产品说明
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、可转换债券与可交换债券投资策略；6、投资策略
股指期货投资策略；7、国债期货投资策略；8、股票期权投资策略；
9、参与融资与转融通证券出借业务策略；10、其他。
业绩比较基准中证工业有色金属主题指数收益率
本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，主风险收益特征
要采用完全复制法跟踪中证工业有色金属主题指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称万家基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司姓名兰剑王小飞信息披露
联系电话021-38909626021-60637103负责人
电子邮箱 lanj@wjasset.com wangxiaofei.zh@ccb.com
客户服务电话4008880800021-60637228
传真021-38909627021-60635778
注册地址中国（上海）自由贸易试验区浦北京市西城区金融大街25号
电路360号8层（名义楼层9层）办公地址上海市浦东新区浦电路360号陆北京市西城区闹市口大街1号院
家嘴投资大厦9楼、15楼、16楼1号楼邮政编码200122100033法定代表人方一天张金良
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《证券日报》登载基金年度报告正文的管理人互联网网
http://www.wjasset.com址基金年度报告备置地点基金管理人办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址立信会计师事务所（特殊普通会计师事务所上海市南京东路61号4楼新黄浦金融大厦
合伙）上海市浦东新区浦电路360号陆家嘴投资大厦注册登记机构万家基金管理有限公司
9楼、15楼、16楼
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§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2023年6月8日(基金合同
2025年2024年生效日)-2023年12月
3.1.31日
1期万家中证工业万家中证工业万家中证工万家中证工万家中证工万家中证工
间数据和有色金属主题有色金属主题业有色金属业有色金属业有色金属业有色金属
指标 ETF发起式联 ETF 发起式联 主题 ETF发 主题 ETF发 主题 ETF 发 主题 ETF发
接 A 接 C 起式联接 A 起式联接 C 起式联接 A 起式联接 C本期
已实14352574.8
2259659.01-358725.39-397505.55-37296.80-48563.56
现收7益
本期20781811.5116279969.-630671.9-726042.3
-212935.71-881969.62利润09328加权平均基金
0.93350.9586-0.0343-0.1030-0.1192-0.1258
份额本期利润本期加权平均
72.22%69.01%-3.88%-11.69%-12.81%-13.57%
净值利润率本期基金份额
92.56%92.18%-3.09%-3.29%-11.68%-11.78%
净值增长率
3.1.
2期
末数2025年末2024年末2023年末据和指标
期末-6311676.4-1189049.-5511793.-629350.2-714748.2
-654280.86可供2815236
第 7 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告分配利润期末可供分配
-0.0090-0.0141-0.1441-0.1468-0.1168-0.1178基金份额利润期末
基金119369650.732302379.7059865.732037282.4757974.5351605.资产50651743817净值期末基金
1.64811.63970.85590.85320.88320.8822
份额净值
3.1.
3累
计期2025年末2024年末2023年末末指标基金份额累计
64.81%63.97%-14.41%-14.68%-11.68%-11.78%
净值增长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
(为期末余额，不是当期发生数)。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家中证工业有色金属主题 ETF发起式联接 A份额净值增业绩比较业绩比较基份额净值
阶段长率标准差基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
*率*准差*
第 8 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
过去三个月17.82%2.21%17.70%2.29%0.12%-0.08%
过去六个月73.47%1.99%72.39%2.07%1.08%-0.08%
过去一年92.56%1.69%90.05%1.74%2.51%-0.05%自基金合同生效
64.81%1.65%64.97%1.69%-0.16%-0.04%
起至今
万家中证工业有色金属主题 ETF发起式联接 C份额净值增业绩比较业绩比较基份额净值
阶段长率标准差基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
*率*准差*
过去三个月17.75%2.21%17.70%2.29%0.05%-0.08%
过去六个月73.29%1.99%72.39%2.07%0.90%-0.08%
过去一年92.18%1.69%90.05%1.74%2.13%-0.05%自基金合同生效
63.97%1.65%64.97%1.69%-1.00%-0.04%
起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
第 9 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
注：本基金于2023年6月8日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
第 10 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金自成立（2023年6月8日）以来未分配利润。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司的股东为中泰证券股份有限公司、山东省新动能基金管理有限公司，住所：中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8楼（名义楼层9层）。截至2025年12月31日，公司共管理193只开放式基金，其中包括 55只股票型基金、73只混合型基金、46只债券型基金、5只货币市场基金、4只 QDII基金、
10只基金中基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期万家180
国籍：中国；学历：复旦大学工商管理硕指数证券士，2022年6月入职万家基金管理有限公投资基司，现任量化投资部基金经理，历任量化贺方金、万家2024年-9.5年投资部基金经理助理。曾任汇添富基金管舟上证50交11月2日
理股份有限公司基金营运部营运经理，大易型开放成基金管理有限公司指数与期货投资部研式指数证究员等职。
券投资基
第 11 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金、万家上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资
基金、万家上证科创板成长交易型开放式指数证券投资
基金、万家中证
800红利
低波动指数型证券投资基
金、万家中证800自由现金流交易型开放式指数证券投
资基金、万家中证
800自由
现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基
金、万家中证人工智能主题交易型开放式指数证券投资
第 12 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
基金、万家中证全指公用事业交易型开放式指数证券投
资基金、万家中证全指公用事业交易型开放式指数证券投资基金联接基
金、万家中证半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基
金、万家中证半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金、万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基
金、万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联
第 13 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
接基金、万家中证机器人交易型开放式指数证券投资基
金、万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资
基金、万家中证软件服务交易型开放式指数证券投资基
金、万家中证软件服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联
接基金、万家国证新能源车电池指数型发起式证券投资
基金、万家国证航天航空行业交易型开放式指数证券投
资基金、万家沪深
300成长
交易型开放式指数证券投资
基金、万家沪深
第 14 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
300成长
交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金、万家
深证 AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
4.1.4基金经理薪酬机制
本报告期内，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，管理人制定了《公平交易管理办法》，涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送，确保公平对待不同投资组合。
在投资决策上：(1)管理人投资管理实行分层次决策，投资决策委员会根据公募基金和私募投资组合的规模、风格特征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需经过严格的逐级审批程序。(2)管理人研究员撰写的研究报告等均通过统一的投研管理平台发布，确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施决策第 15 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告方面享有公平的机会。
在交易执行上：(1)管理人将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度；(2)对于交易公开竞价交易，所有指令必须通过系统下达，执行交易系统中的公平交易程序；(3)对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，原则上公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分
配；(4)对于银行间交易，交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上，管理人定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易，场外交易对手议价的价格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析，基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存记录，并定期编制公平交易分析报告，由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
4.3.2公平交易制度的执行情况
管理人定期进行同向交易价差分析，即采集公司旗下管理的所有组合，连续四个季度期间内，不同时间窗下(日内、3日内、5日内)的同向交易样本，对两两组合之间的同向交易价差均值进行原假设为 095%的置信水平下的 t 检验，并对结论进行跟踪分析。分析结果显示在样本数量大于
30的前提下，组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易的情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次，均为量化投资组合或不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025 年开局，A 股市场受海外利空影响出现超预期调整。春节假期后，市场格局发生显著转
变——以 DeepSeek 为代表的 AI 大模型突破与人形机器人产业化加速，重塑了国内科技产业的投资叙事，带动市场风险偏好明显回暖，科技成长板块引领了一轮强劲的估值修复行情。3月上旬相关主题见顶后，市场进入缩量轮动阶段。
二季度，全球经济与地缘政治不确定性显著上升。特朗普关税政策反复与地缘冲突交织，加剧了全球资产波动。4月 7日对等关税超预期落地，A股大幅调整，上证指数单日下跌 7.34%。随着国内创新动能释放与政策托底效应显现，市场情绪逐步修复，主要股指转为震荡上行。政策端，
5月7日“一揽子金融政策”出台，进一步稳定预期、引导中长期资金入市；中央财经委会议推
进全国统一大市场建设，也强化了供给侧改革预期。
第 16 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
三季度 A股整体走强，7月至 8月呈单边上涨，并于 8月底突破 3800点；9 月转入高位震荡。
具体来看，7月“反内卷”主题升温，资金自钢铁、光伏等流向更广泛的顺周期板块。雅江水电站开工带动基建链走强。创新药则在新的 BD交易催化下保持高景气。8月国产算力替代逻辑强化，寒武纪股价一度超越贵州茅台，半导体产业链延续强势，行情进一步扩散至自主可控相关板块。
与此同时，国务院“人工智能+”行动意见出台，政策顶层设计显著强化算力主线。稀土产业链同步走强，推动有色板块维持高位运行。“93阅兵”后，军工板块阶段性利好兑现，出现明显回调。
宁德时代引领新能源板块回暖，储能、光伏、固态电池等细分赛道轮动走强。阿里云栖大会则再次催化 AI算力产业链。
四季度市场整体转入震荡整理，但仍不乏结构性机会。10月至 11月，受 AI叙事降温与美联储转鹰影响，市场情绪承压，股指区间震荡。12月日元加息预期升温，加剧套息交易逆转担忧，压制风险偏好。随着利空逐步消化，年末市场企稳回升并展开跨年行情，上证综指收于3968点。
四季度指数表现虽平淡，但板块轮动加快，主题机会活跃：涨价驱动的上游化工与锂电链、全球资源博弈与供需改善支撑的有色金属、技术突破与政策催化共同推动的航空航天等领域均呈现亮点。
本基金为联接基金，主要通过投资于目标 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪。报告期内我们严格遵守基金合同规定采用有效的量化跟踪技术，将基金跟踪误差控制在较低范围之内，导致跟踪误差的主要原因是基金申购赎回、标的指数成分股调整、以及 ETF对指数的跟踪误差等。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 A的基金份额净值为 1.6481元，本报告期基金份额净值增长率为92.56%，同期业绩比较基准收益率为90.05%；截至本报告期末万家中证工业有色金属主题 ETF发起式联接 C的基金份额净值为 1.6397元，本报告期基金份额净值增长率为 92.18%，同期业绩比较基准收益率为 90.05%。基金报告期内 A份额、C 份额日均跟踪偏离度分别为0.0490%、0.0499%，年跟踪误差分别为1.3995%、1.4027%。符合基金合同中日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%、年跟踪误差不超过4%的规定。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，2026年是“十五五”规划的开局之年，我国经济运行肩负着“开好局、起好步”的重要使命，政策重心将更加突出稳增长与优化结构的重要性。决策层对于巩固和改善经济基本面的坚定意志不容低估。积极的财政政策与稳健偏宽松的货币政策预计将持续发力，为资本市场提供有力支撑。通胀有望温和回归，为经济复苏和企业盈利改善奠定基础。海外方面，美国仍处于降息周期，全球流动性有望改善。人民币汇率有望温和升值，外部资金流入的潜力将对国内股第 17 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
市形成增量支撑。A股有望在政策支持、经济基本面改善及流动性环境共振的推动下，于 2026年呈现稳健向上的趋势。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规与监管要求，紧跟行业政策导向，通过健全制度流程、强化科技赋能、完善合规审查、强化风险管理体系与全流程风控等，有效保障旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。
报告期内，基金管理人主要监察稽核工作情况如下：
（一）加强文化建设，强化合规意识
持续践行“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，坚持投资者利益至上，通过“线上+线下”的模式开展多种形式的合规培训、合规提示、合规文化宣导，多管齐下全面提升全员合规意识，筑牢合规经营防线。
（二）筑牢制度根基，优化体系建设
持续推进内控制度建设，依据最新监管规定及业务发展需求，全面梳理并新增、修订多项内控制度和业务流程，确保制度体系的时效性、完备性与可操作性。主动响应监管新规，将外部监管要求内化为管理规范，动态优化制度执行中的薄弱环节，以高质量的制度体系支撑公司稳健合规发展。
（三）强化全面风控，落实全流程管理
秉持全面风险管理理念，持续深入开展风险管理信息化建设，加强各类风险管理工具功能和成果整合，将管控措施贯穿投资运作的事前、事中、事后全过程。针对流动性风险、市场风险、合规风险、操作风险等关键风险类型，强化监测预警机制，力求做到风险“早识别、早预警、早处置”，提升风险识别、评估与应对的精准度，确保各项风控措施执行到位。
（四）夯实稽核监督，坚持整改闭环
坚持“全面覆盖、风险导向”的工作原则，以高密度的稽核频率和细颗粒度的深度审查，全面履行监督职责。针对内控与合规管理盲点，加强整改督办机制，强化检查结果的刚性约束，协助业务部门构建风险防范的长效机制。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引
和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，第 18 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合基金合同的规定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金为发起式基金，存续期未满三年，不适用本项说明。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 信会师报字[2026]第 ZA31468号
第 19 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金审计报告收件人发起式联接基金全体基金份额持有人我们审计了万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（以下简称“万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接”）财务报表，包括 2025 年 12 月
31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及
相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准审计意见则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金行
业实务操作编制，公允反映了万家中证工业有色金属主题 ETF发起式联接2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的形成审计意见的基础要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接的基金管理人万
家基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）管理层负责
按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有
关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务管理层和治理层对财务报表的责报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
任在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督万家中证工业有色金属主题 ETF发起式联接的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则注册会计师对财务报表审计的责执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于任舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，第 20 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（三）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（四）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披
露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接不能持续经营。
（五）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称立信会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名朱颖杨利敏
会计师事务所的地址中国·上海审计报告日期2026年03月27日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.180768871.702634595.75
结算备付金489119.5826994.55
存出保证金124622.384327.46
第 21 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
交易性金融资产7.4.7.2807792183.6336717120.00
其中：股票投资--
基金投资807792183.6336717120.00
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款--
应收股利--
应收申购款27534308.371041829.25
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计916709105.6640424867.01本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款36714574.76590573.62
应付赎回款27955950.31724611.25
应付管理人报酬17286.071169.65
应付托管费3457.22233.90
应付销售服务费101797.643156.42
应付投资顾问费--
应交税费133204.53-
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.6110804.987973.72
负债合计65037075.511327718.56
净资产：
实收基金7.4.7.7519026723.6045797991.78
其他综合收益7.4.7.8--
未分配利润7.4.7.9332645306.55-6700843.33
净资产合计851672030.1539097148.45
第 22 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
负债和净资产总计916709105.6640424867.01
注：报告截止日2025年12月31日，基金份额总额519026723.60份，其中万家中证工业有色金属主题 ETF发起式联接 A基金份额净值 1.6481元，基金份额总额 72430813.18份；万家中证工业有色金属主题 ETF发起式联接 C基金份额净值 1.6397 元，基金份额总额 446595910.42份。
7.2利润表
会计主体：万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年12月31日年12月31日
一、营业总收入137607186.62-1065328.09
1.利息收入58687.914052.30
其中：存款利息收入7.4.7.1058687.914052.30
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
--收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
16386029.07-746440.43
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.11-1787991.21169312.69
基金投资收益7.4.7.1218174020.28-915753.12
债券投资收益7.4.7.13--资产支持证券投资
7.4.7.14--
收益
贵金属投资收益7.4.7.15--
衍生工具收益7.4.7.16--
股利收益7.4.7.17--以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
7.4.7.18120449547.55-338674.39失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.19712922.0915734.43号填列）
减：二、营业总支出545405.1929577.24
第 23 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
1．管理人报酬7.4.10.2.163119.784869.33
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费7.4.10.2.212623.94973.98
3．销售服务费7.4.10.2.3327780.6015293.20
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失7.4.7.20--
7．税金及附加51755.86-
8．其他费用7.4.7.2190125.018440.73三、利润总额（亏损总额
137061781.43-1094905.33以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
137061781.43-1094905.33号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额137061781.43-1094905.33
7.3净资产变动表
会计主体：万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
45797991.78--6700843.3339097148.45
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
45797991.78--6700843.3339097148.45
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”473228731.82-339346149.88812574881.70号填列）
（一）、综合收益
--137061781.43137061781.43总额
（二）、本期基金
473228731.82-202284368.45675513100.27
份额交易产生的
第 24 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告净资产变动数
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申1244490319.1757441219.5
-512950899.91购款645
2.基金赎-771261587.8-310666531.4-1081928119.
-回款2628
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
519026723.60-332645306.55851672030.15
资产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
11453678.04--1344098.4910109579.55
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
11453678.04--1344098.4910109579.55
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”34344313.74--5356744.8428987568.90号填列）
（一）、综合收益
---1094905.33-1094905.33总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数34344313.74--4261839.5130082474.23
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
68004910.66--7710907.6060294003.06
购款
第 25 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
2.基金赎
-33660596.92-3449068.09-30211528.83回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
45797991.78--6700843.3339097148.45
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
方一天陈广益尹超基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2023]900号文《关于准予万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金注册的批复》的核准，由万家基金管理有限公司作为基金管理人于2023年6月6日向社会公开募集，募集期结束经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具信会师报字[2023]第 ZA31519号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2023年6月8日生效，本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币10031246.55元，折合基金份额10031246.55份，有效认购资金在基金验资确认日之前未产生利息。本基金的基金管理人与注册登记机构均为万家基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金主要投资于目标 ETF、标的指数成份股（含存托凭证）、备选成份股（含存托凭证）。
为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于非标的指数成份股（包括主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债券、金融债、企业债、公司债、政府支持机构债券、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券等）、债券回购、资产支持证券、同业存单、银行存款、货
第 26 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金
融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金可根据法律法规的规定参与融资和转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：中证工业有色金属主题指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表系按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
1、金融资产分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以摊余成本计量的金融资产。金融资产的分类第 27 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
本基金持有的股票投资、债券投资和基金投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的以摊余成本计量的金融资产，包括货币资金、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
2、金融负债分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益。对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在债券投资的账面价值中。对于其他金融资产和以摊余成本计量的金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于其他金融资产和以摊余成本计量的金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，按照未来12个月内（若预期存续期少于12个月，则为预期存续期内）的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并第 28 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
对于其他各类应收款项，无论是否存在重大融资成分，本基金均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且
最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
（2）不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
（3）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1）具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2）交易双方准备按净额结算时，金融资产第 29 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/（累计亏损）。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率或者合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由
基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
其他金融资产在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直线法近似计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
针对基金合同约定费率和计算方法的费用，本基金在费用涵盖期间按合同约定进行确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直线法近似计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
1、在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分
配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
第 30 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为相应类别的基金份额进行再投资，且基金份额持有人可对 A 类、C 类基金份额分别选择不同的分红方式；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份额
净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下，基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式，不需召开基金份额持有人大会审议。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》
第 31 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6税项
(一)印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》的规定，基金通过深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税；
根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
(二)增值税、城建税、教育费附加及地方教育附加
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
第 32 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；
根据财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》的规定，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期；
本基金分别按实际缴纳的增值税额的7%、3%和2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
(三)企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，第 33 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(四)个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》的规定，对基金通过深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。
第 34 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款80768871.702634595.75
等于：本金80762434.592634216.83
加：应计利息6437.11378.92
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计80768871.702634595.75
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票----
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金688952164.41-807792183.63118840019.22
其他----
合计688952164.41-807792183.63118840019.22上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票----
贵金属投资-金交所----
第 35 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金38326648.33-36717120.00-1609528.33
其他----
合计38326648.33-36717120.00-1609528.33
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末未持有各项买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费4984.860.56
应付证券出借违约金--
应付交易费用19820.12719.70
其中：交易所市场19820.12719.70
银行间市场--
应付利息--
预提费用86000.007253.46
合计110804.987973.72
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
万家中证工业有色金属主题 ETF发起式联接 A本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末8248915.528248915.52
本期申购111581627.22111581627.22
本期赎回（以“-”号填列）-47399729.56-47399729.56
第 36 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末72430813.1872430813.18
万家中证工业有色金属主题 ETF发起式联接 C本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末37549076.2637549076.26
本期申购1132908692.421132908692.42
本期赎回（以“-”号填列）-723861858.26-723861858.26
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末446595910.42446595910.42
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.8其他综合收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他综合收益。
7.4.7.9未分配利润
单位：人民币元
万家中证工业有色金属主题 ETF发起式联接 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-571741.02-617308.79-1189049.81
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初-571741.02-617308.79-1189049.81
本期利润2259659.0118522152.4920781811.50本期基金份额交易产
-2342198.8529688274.4827346075.63生的变动数
其中：基金申购款-3923088.5551296703.2447373614.69
基金赎回款1580889.70-21608428.76-20027539.06
本期已分配利润---
本期末-654280.8647593118.1846938837.32
万家中证工业有色金属主题 ETF发起式联接 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-2702666.93-2809126.59-5511793.52
加：会计政策变更---
前期差错更正---
第 37 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
其他---
本期期初-2702666.93-2809126.59-5511793.52
本期利润14352574.87101927395.06116279969.93本期基金份额交易产
-17961584.36192899877.18174938292.82生的变动数
其中：基金申购款-46165119.82511742405.04465577285.22
基金赎回款28203535.46-318842527.86-290638992.40
本期已分配利润---
本期末-6311676.42292018145.65285706469.23
7.4.7.10存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年日12月31日
活期存款利息收入57086.703854.76
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入1490.09163.65
其他111.1233.89
合计58687.914052.30
7.4.7.11股票投资收益
7.4.7.11.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月日31日
股票投资收益——买卖
-721919.5293053.34股票差价收入
股票投资收益——赎回
--差价收入
股票投资收益——申购
-1066071.6976259.35差价收入
股票投资收益——证券
--出借差价收入
合计-1787991.21169312.69
7.4.7.11.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12日月31日卖出股票成交总
33125031.783674150.00
额
第 38 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
减：卖出股票成本
33802308.003577616.00
总额
减：交易费用44643.303480.66买卖股票差价收
-721919.5293053.34入
7.4.7.11.3股票投资收益——申购差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年
31日12月31日
申购基金份额总额110123000.004327000.00
减：现金支付申购款总额36318278.401603394.90
减：申购股票成本总额74870793.292647345.75
减：交易费用--
申购差价收入-1066071.6976259.35
7.4.7.12基金投资收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31日月31日
卖出/赎回基金成交总额248111843.6413605373.87
减：卖出/赎回基金成本总额229466580.7714519158.24
减：买卖基金差价收入应缴
431298.83-
纳增值税额
减：交易费用39943.761968.75
基金投资收益18174020.28-915753.12
7.4.7.13债券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益。
7.4.7.14资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.15贵金属投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.16衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.17股利收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。
7.4.7.18公允价值变动收益
单位：人民币元
第 39 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
1.交易性金融资产120449547.55-338674.39
股票投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
基金投资120449547.55-338674.39
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具--
权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计120449547.55-338674.39
7.4.7.19其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024
31日年12月31日
基金赎回费收入707174.3714944.59
基金转换费收入5747.72789.84
合计712922.0915734.43
7.4.7.20信用减值损失
本基金本报告期及上年度可比期间均无信用减值损失。
7.4.7.21其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日
审计费用26000.007253.46
信息披露费60000.00-
证券出借违约金--
银行费用4125.011187.27
合计90125.018440.73
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
第 40 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
万家基金管理有限公司(“万家基金”)基金管理人、基金销售机构中国建设银行股份有限公司(“建设银基金托管人行”)
中泰证券股份有限公司(“中泰证券”)基金管理人的股东、基金销售机构山东省新动能基金管理有限公司基金管理人的股东万家财富基金销售（天津）有限公司(“万基金管理人的子公司、基金销售机构家财富”)万家共赢资产管理有限公司(“万家共基金管理人的子公司赢”)
万家中证工业有色金属主题交易型开放 本基金的目标 ETF式指数证券投资基金(“万家中证工业有色金属主题 ETF”)山东能源集团有限公司基金管理人的实际控制人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4基金交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月31
2024年1月1日至2024年12月31日
日关联方名称占当期基金占当期基金成交金额成交总额的比成交金额成交总额的比例例（%）（%）
中泰证券--9032013.0019.73
7.4.10.1.5权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
第 41 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
7.4.10.1.6应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的管理费63119.784869.33
其中：应支付销售机构的客户维护
360078.6921995.71
费
应支付基金管理人的净管理费-296958.91-17126.38
注：1、本基金的管理费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF基金份额所对应资产净值
后剩余部分（若为负数，则取0）的0.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.50%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费E为前一日的基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF基金份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则取0）基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在次月首日起5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
2、由于 ETF联接基金不得对基金财产中持有的同一管理人管理的基金部分收取管理费，但客
户维护费的收取标准并不调减，因此本基金出现净管理费为负值的情况。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的托管费12623.94973.98
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 基金份额所对应资产净值后
剩余部分（若为负数，则取0）的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费E为前一日的基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF基金份额所对应资产净值后剩余部分（若第 42 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告为负数，则取0）基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在次月首日起5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
获得销售服务费的各关联当期发生的基金应支付的销售服务费方名称万家中证工业有色金万家中证工业有色金
属主题 ETF发起式联 属主题 ETF发起式联 合计
接 A 接 C
万家财富-11032.4311032.43
万家基金-30653.3130653.31
中泰证券-88.5088.50
合计-41774.2441774.24上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
获得销售服务费的各关联当期发生的基金应支付的销售服务费方名称万家中证工业有色金万家中证工业有色金
属主题 ETF发起式联 属主题 ETF发起式联 合计
接 A 接 C
万家财富-8822.718822.71
万家基金-63.4563.45
合计-8886.168886.16
注：本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.20%。
销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值的 0.20%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在次月首日起5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
第 43 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期项目
2025年1月1日至2025年12月31日
万家中证工业有色金属主题 ETF 万家中证工业有色金属主题 ETF
发起式联接 A 发起式联接 C基金合同生效日（2023年6--月8日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额5000000.005000000.00
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额5000000.005000000.00报告期末持有的基金份额
6.9031%1.1196%
占基金总份额比例上年度可比期间项目
2024年1月1日至2024年12月31日
万家中证工业有色金属主题 ETF 万家中证工业有色金属主题 ETF
发起式联接 A 发起式联接 C基金合同生效日（2023年6--月8日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额5000000.005000000.00
报告期间申购/买入总份额--
第 44 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额5000000.005000000.00报告期末持有的基金份额
60.6140%13.3159%
占基金总份额比例
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人以外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月
关联方名称2024年1月1日至2024年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
建设银行80768871.7057086.702634595.753854.76
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，存款按银行同业利率或约定利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方所承销的证券。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
截至报告期末（2025 年 12月 31日），本基金持有 508845470.00份目标 ETF 基金份额，占目标基金份额的比例为 9.22%（2024年 12 月 31 日，本基金持有 46360000.00 份目标 ETF基金份额，占目标基金份额的比例为10.68%）。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未实施利润分配。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发而流通受限证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2025年12月31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖第 45 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告出回购金融资产款余额。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年12月31日止，本基金无因从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人将风险管理融入各业务层面，建立了四道防线：以各岗位目标责任制为基础，
形成第一道防线；合规风控部门通过完善的风险控制制度和手段对各一线部门的风险管理工作进
行指导、管理和监督，形成第二道防线；独立的监察稽核部门对公司内部控制制度的总体执行情况和有效性进行监督、检查、评估和反馈，形成第三道防线；董事会及其风险管理委员会听取公司管理层对公司整体运营情况的报告，并提出指导性意见，形成第四道防线。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种和证券发行人进行信用等级评估来控制信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金持有一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金的货币资金均存放于信用良好的银行，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
于2025年12月31日，本基金未持有债券投资。(2024年12月31日：同)
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃第 46 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告而带来的变现困难。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。因此，除在附注
7.4.12中列示的本基金期末持有的流通受限证券外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖
出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金资产的流动性风险
进行管理，基金管理人建立了健全的流动性风险管理的内部控制体系，在申购赎回确认、投资交易、估值和信息披露等运作过程中专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，维护投资者的合法权益，公平对待投资者。本基金开放期间管理人对组合持仓集中度、短期变现能力、流动性受限资产比例、现金类资产比例等流动性指标进行持续的监测和分析，通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度，对交易对手进行必要的尽职调查和准入，加强逆回购的流动性风险和交易对手风险的管理，并建全了逆回购交易质押品管理制度。
本基金所持有的证券大部分具有良好的流动性，部分证券流通暂时受限的情况参见附注
7.4.12“期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券”，本报告期内本基金未出现因
投资品种变现困难或投资集中而无法以合理价格及时变现基金资产以支付赎回款的情况。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
2025年12月
第 47 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
31日
资产
80768871.780768871.7
货币资金-----
00
结算备付金489119.58-----489119.58
存出保证金124622.38-----124622.38
交易性金融资80779218807792183.-----
产3.6363
2751643427534308.3
应收申购款17874.09----.287
81400487.783530861916709105.
资产总计----
57.9166
负债
2795595027955950.3
应付赎回款-----.311应付管理人报
-----17286.0717286.07酬
应付托管费-----3457.223457.22
3671457436714574.7
应付清算款-----.766应付销售服务
-----101797.64101797.64费
应交税费-----133204.53133204.53
其他负债-----110804.98110804.98
6503707565037075.5
负债总计-----.511
利率敏感度缺81400487.777027154851672030.----
口52.4015上年度末
2024年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
货币资金2634595.75-----2634595.75
结算备付金26994.55-----26994.55
存出保证金4327.46-----4327.46
交易性金融资3671712036717120.0
-----
产.000
1041828.
应收申购款0.54----1041829.25
71
3775894840424867.0
资产总计2665918.30----.711负债
应付赎回款-----724611.25724611.25
应付管理人报-----1169.651169.65
第 48 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告酬
应付托管费-----233.90233.90
应付清算款-----590573.62590573.62应付销售服务
-----3156.423156.42费
其他负债-----7973.727973.72
1327718.
负债总计-----1327718.56
56
利率敏感度缺3643123039097148.4
2665918.30----
口.155
注：该表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早进行了分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2025年12月31日，本基金未持有交易性债券投资（2024年12月31日：同），货币资金、结算备付金和存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2024年12月31日：同）。
7.4.13.4.2外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要投资于目标 ETF、标的指数成份股（含存托凭证）、备选成份股（含存托凭证），所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
----
产－股票投资交易性金融资
807792183.6394.8536717120.0093.91
产－基金投资
第 49 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计807792183.6394.8536717120.0093.91
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年12月31日）
31日）
分析业绩比较基准增加
40749645.67990124.10
5%
业绩比较基准减少
-40749645.67-990124.10
5%
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次807792183.6336717120.00
第二层次--
第三层次--
第 50 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
合计807792183.6336717120.00
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动对于公开市场交易的证券、基金等投资，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、新发未上市、涨跌停等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末及上年度末均未以第三层次公允价值计量。
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括货币资金、结算备付金、存出保证金、买入
返售金融资产、其他资产以及其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资807792183.6388.12
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
第 51 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
7银行存款和结算备付金合计81257991.288.86
8其他各项资产27658930.753.02
9合计916709105.66100.00
8.2期末投资目标基金明细
金额单位：人民币元占基金资产序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值净值比例
（%）万家中证工业有色金属主题交易型交易型开放万家基金管80779218
1股票型94.85
开放式指数 式(ETF) 理有限公司 3.63证券投资基金
8.3报告期末按行业分类的股票投资组合
8.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
8.3.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.5报告期内股票投资组合的重大变动
8.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)
1600111北方稀土14136406.0036.16
2603993洛阳钼业10883508.0027.84
3601600中国铝业6907788.0017.67
4603799华友钴业4126921.0010.56
5600362江西铜业3864406.009.88
6600392盛和资源3770434.109.64
7601168西部矿业3769401.009.64
8601899紫金矿业3500812.008.95
9600489中金黄金3469435.008.87
10688122西部超导3452597.198.83
11600673东阳光3159158.008.08
12600549厦门钨业3036696.007.77
13600219南山铝业2908014.007.44
第 52 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
14603979金诚信2627359.006.72
15600497驰宏锌锗2097481.005.36
16601958金钼股份1448794.003.71
17601212白银有色1162679.002.97
18601702华峰铝业548904.001.40
注：“买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
8.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)
1600111北方稀土5520039.0114.12
2603993洛阳钼业5013512.0012.82
3601600中国铝业3488841.008.92
4600362江西铜业1815101.004.64
5601168西部矿业1713572.004.38
6603799华友钴业1713526.004.38
7688122西部超导1626267.774.16
8601899紫金矿业1554643.003.98
9600549厦门钨业1521495.003.89
10600219南山铝业1464994.003.75
11600392盛和资源1440147.003.68
12600673东阳光1380222.003.53
13600489中金黄金1343975.003.44
14603979金诚信1120415.002.87
15600497驰宏锌锗880135.002.25
16601212白银有色665412.001.70
17601958金钼股份619008.001.58
18601702华峰铝业243727.000.62
注：“卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
8.5.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额74870793.29
卖出股票收入（成交）总额33125031.78
注：本项买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用；本项卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.6期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
第 53 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.11本基金投资股指期货的投资政策
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股指期货交易，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。
同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行动态配置。
8.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.12.1本期国债期货投资政策
本基金将按照风险管理的原则，同时基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
8.12.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.13投资组合报告附注
8.13.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
8.13.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.13.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金124622.38
2应收清算款-
3应收股利-
第 54 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
4应收利息-
5应收申购款27534308.37
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计27658930.75
8.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.13.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.13.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构机构投资者个人投资者持有人户均持有的基份额级别户数占总金份额占总份
（户）份额持有份额额比例持有份额比例
（%）
（%）万家中证工业有色
金属主题81258914.565003714.036.9167427099.1593.09
ETF 发起
式联接 A万家中证工业有色
金属主题741796020.5237530106.748.40409065803.6891.60
ETF 发起
式联接 C
合计816176359.3042533820.778.19476492902.8391.81
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
第 55 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）基金管万家中证工业有色金属主题
262999.140.3631
理人所 ETF发起式联接 A有从业人员持万家中证工业有色金属主题
12381.980.0028
有本基 ETF发起式联接 C金
合计275381.120.0531
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、万家中证工业有色金属主题
0
基金投资和研究部门 ETF 发起式联接 A负责人持有本开放式万家中证工业有色金属主题
0
基金 ETF 发起式联接 C合计0万家中证工业有色金属主题
0
本基金基金经理持有 ETF 发起式联接 A本开放式基金万家中证工业有色金属主题
0
ETF 发起式联接 C合计0
9.4发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额发起份额占占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数基金总份额份额比例诺持有期限
比例(%)
(%)自基金合同基金管理人固有资
10000000.001.9310000000.001.93生效日起不
金少于3年基金管理人高级管
-----理人员
基金经理等人员-----
基金管理人股东-----
-----其他自基金合同
10000000.001.9310000000.001.93
合计生效日起不少于3年第 56 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
§10开放式基金份额变动
单位：份
万家中证工业有色金属主题 ETF发 万家中证工业有色金属主题 ETF发项目
起式联接 A 起式联接 C基金合同生效日
（2023年6月8日）5001090.555030156.00基金份额总额本报告期期初基金份
8248915.5237549076.26
额总额本报告期基金总申购
111581627.221132908692.42
份额
减：本报告期基金总
47399729.56723861858.26
赎回份额本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
72430813.18446595910.42
额总额
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：无重大人事变动。
基金托管人：中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生改变。
第 57 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内由立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务，该机构自基金合同生效日起为本基金连续提供审计服务。本报告期内本基金应支付给会计师事务所的报酬为人民币26000.00元。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人无受调查或处罚等情况。
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受监管部门调查或处罚。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
东方财富107995825.
2100.0021156.57100.00-
证券07
渤海证券2-----
长江证券1-----
东北证券1-----
东方证券2-----
东海证券2-----
东吴证券1-----
东兴证券1-----
方正证券2-----
高盛证券1-----
光大证券1-----
广发证券1-----
国金证券1-----
国盛证券1-----国泰海通
2-----
证券
第 58 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
国投证券1-----
国信证券1-----
华创证券2-----
华泰证券1-----
华西证券2-----
民生证券1-----
瑞银证券2-----
上海证券1-----申万宏源
1-----
西部证券太平洋证
1-----
券
天风证券1-----
西部证券2-----
西南证券1-----
信达证券1-----
兴业证券3-----
浙商证券1-----
中泰证券2-----
中信建投1-----
中信证券4-----中银国际
2-----
证券
注：1、选择证券公司参与证券交易的标准
为加强证券投资基金交易费用管理，管理人特制定《证券投资基金交易费用管理办法》。依据该办法，管理人设立合作证券公司备选库，并按照业务类型进行分类管理。备选库具体分为被动股票型基金合作证券公司备选库和其他类型基金合作证券公司备选库。纳入备选库内的证券经营机构方可参与管理人基金产品的证券交易服务。
选择证券公司参与证券交易的标准如下：
(1)财务状况稳健：证券公司应具备良好的财务状况，经营行为符合相关法律法规及行业规范；
(2)内控与风控能力强：证券公司具备完善的内部控制制度，合规管理和风险控制能力较强；
(3)技术支持完善：具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需求；
(4)专业能力与服务水平：具有较强的研究能力及金融服务水平，或在交易服务、券商结算等业务方面具备较强能力。
2、选择证券公司参与证券交易的程序
(1)管理人从财务状况、研究服务能力、风险管理能力、合规管理能力、交易服务水平、交易
第 59 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
信息技术能力等方面对证券公司进行评估考察，经内部审批完成后，最终确定入选合作证券公司的备选库。
(2)与入选备选库证券公司达成合作意向后，双方签订协议，明确双方的权利义务，包括服务
内容、收取交易佣金的价格标准与计算方式等。
3、基金专用交易席位的变更情况：
本报告期内，本基金新增东海证券交易单元2个、减少东北证券交易单元1个。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当占当占当期期债期权占当期债券回券商券成证成基金成成交金购成交名称交总成交金额成交金额交总成交金额交总额额总额的额的额的的比例比例
比例比例(%)
(%)
(%)(%)东方
财富------966493788.33100.00证券渤海
--------证券长江
--------证券东北
--------证券东方
--------证券东海
--------证券东吴
--------证券东兴
--------证券方正
--------证券高盛
--------证券光大
--------证券
广发--------
第 60 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告证券国金
--------证券国盛
--------证券国泰
海通--------证券国投
--------证券国信
--------证券华创
--------证券华泰
--------证券华西
--------证券民生
--------证券瑞银
--------证券上海
--------证券申万宏源
--------西部证券太平
洋证--------券天风
--------证券西部
--------证券西南
--------证券信达
--------证券兴业
--------证券浙商
--------证券
中泰--------
第 61 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告证券中信
--------建投中信
--------证券中银
国际--------证券
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期万家中证工业有色金属主题交易型开
1放式指数证券投资基金发起式联接基指定媒介2025年1月21日
金2024年第4季度报告万家基金管理有限公司旗下基金季度
2指定媒介2025年1月21日
报告提示性公告万家基金管理有限公司关于旗下部分
基金在国泰君安证券开通申购、转换、
3指定媒介2025年3月14日
定投业务及参与其费率优惠活动的公告万家基金管理有限公司旗下基金年度
4指定媒介2025年3月29日
报告提示性公告万家中证工业有色金属主题交易型开
5放式指数证券投资基金发起式联接基指定媒介2025年3月29日
金2024年年度报告万家基金管理有限公司关于增加华西
6证券为旗下部分基金销售机构并开通指定媒介2025年4月7日
定投及参与费率优惠活动的公告万家基金管理有限公司旗下基金季度
7指定媒介2025年4月21日
报告提示性公告万家中证工业有色金属主题交易型开
8放式指数证券投资基金发起式联接基指定媒介2025年4月21日
金2025年第1季度报告万家中证工业有色金属主题交易型开
9放式指数证券投资基金发起式联接基指定媒介2025年7月18日
金2025年第2季度报告万家基金管理有限公司旗下基金季度
10指定媒介2025年7月18日
报告提示性公告万家基金管理有限公司关于旗下部分基金新增华夏财富为销售机构并开通
11指定媒介2025年8月1日
转换、基金定投业务及参与其费率优惠活动的公告万家基金管理有限公司关于增加广发
12指定媒介2025年8月6日
银行为旗下部分基金销售机构并开通
第 62 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
转换、定投业务的公告万家基金管理有限公司关于增加东方
13证券为旗下部分基金销售机构并开通指定媒介2025年8月19日
定投及参与费率优惠活动的公告万家基金管理有限公司旗下基金中期
14指定媒介2025年8月29日
报告提示性公告万家中证工业有色金属主题交易型开
15放式指数证券投资基金发起式联接基指定媒介2025年8月29日
金2025年中期报告万家基金管理有限公司旗下基金季度
16指定媒介2025年10月25日
报告提示性公告万家中证工业有色金属主题交易型开
17放式指数证券投资基金发起式联接基指定媒介2025年10月25日
金2025年第3季度报告万家基金管理有限公司关于旗下部分
基金增加广发证券为销售机构、开通
18指定媒介2025年11月11日
转换和定投业务以及参与费率优惠活动的公告万家基金管理有限公司关于旗下部分基金增加上海国信嘉利基金销售有限
19指定媒介2025年11月12日
公司为销售机构、开通转换和定投业务以及参与费率优惠活动的公告万家基金管理有限公司关于旗下公开
20募集证券投资基金更新招募说明书和指定媒介2025年12月3日
基金产品资料概要的提示性公告万家中证工业有色金属主题交易型开
21放式指数证券投资基金发起式联接基指定媒介2025年12月3日
金更新招募说明书（2025年第1号）万家中证工业有色金属主题交易型开
22放式指数证券投资基金发起式联接基指定媒介2025年12月3日
金基金产品资料概要（更新）
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额占比
超过20%的时份额份额份额
（%）间区间
20250101-2021000000
1--10000000.001.93
507240.00
机构
20250814-2024446201500000
2-29462094.145.68
5081894.140.00
第 63 页 共 64 页万家中证工业有色金属主题 ETF 发起式联接 2025 年年度报告
20250725-202
50916、5592265592269
3---
20250922-20296.006.00
51009
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》。
3、《万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议》。
4、万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告原文。
5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
13.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
13.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2026年3月30日
沪公网安备31011802005267号
