中欧数字经济混合型发起式证券投资基金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2026年3月31日中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2025年01月01日起至2025年12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................10
§4管理人报告..............................................10
4.1基金管理人及基金经理情况......................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................14
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................14
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................15
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................16
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................16
§5托管人报告..............................................16
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................16
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....16
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............16
§6审计报告...............................................17
6.1审计报告基本信息..........................................17
6.2审计报告的基本内容.........................................17
§7年度财务报表.............................................19
7.1资产负债表.............................................19
7.2利润表...............................................20
7.3净资产变动表............................................21
7.4报表附注..............................................23
§8投资组合报告.............................................57
8.1期末基金资产组合情况........................................57
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................57
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8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................58
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................60
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................65
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............65
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........65
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........65
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............65
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................65
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................66
8.12投资组合报告附注.........................................66
§9基金份额持有人信息..........................................67
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................67
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................67
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................67
9.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................67
§10开放式基金份额变动.........................................68
§11重大事件揭示............................................68
11.1基金份额持有人大会决议......................................68
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................68
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................69
11.4基金投资策略的改变........................................69
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................69
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................69
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................70
11.8其他重大事件...........................................72
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................74
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................74
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................74
§13备查文件目录............................................74
13.1备查文件目录...........................................74
13.2存放地点.............................................74
13.3查阅方式.............................................75
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称中欧数字经济混合型发起式证券投资基金基金简称中欧数字经济混合发起基金主代码018993
基金运作方式契约型、开放式、发起式基金合同生效日2023年9月12日基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司
报告期末基金份3745544051.17份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
中欧数字经济混合发起 A 中欧数字经济混合发起 C金简称下属分级基金的交
018993018994
易代码报告期末下属分级
1636099168.93份2109444882.24份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本基金主要投资数字经济主题的上市公司，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。
业绩比较基准中证数字经济主题指数收益率×65%+中证港股通综合指数(人民币)
收益率×15%+银行活期存款利率（税后）×20%
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金如投资港股通标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称中欧基金管理有限公司招商银行股份有限公司姓名黎忆海张姗信息披露
联系电话021-68609600400-61-95555负责人
电子邮箱 liyihai@zofund.com zhangshan_1027@cmbchina.com
客户服务电话021-68609700、400-700-9700400-61-95555
传真021-501900170755-83195201
注册地址中国（上海）自由贸易试验区陆深圳市深南大道7088号招商银家嘴环路479号8层行大厦
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办公地址中国（上海）自由贸易试验区陆深圳市深南大道7088号招商银
家嘴环路479号上海中心大厦8、行大厦
10、16层
邮政编码200120518040法定代表人窦玉明缪建民
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券时报登载基金年度报告正文的管理人互联网网
www.zofund.com址基金年度报告备置地点基金管理人的办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址安永华明会计师事务所（特殊北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼会计师事务所普通合伙）17层中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路479注册登记机构中欧基金管理有限公司
号上海中心大厦8、10、16层
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2023年9月12日-2023年
2025年2024年
12月31日
3.1.1期间中欧数字经中欧数字经中欧数字经中欧数字经中欧数字经中欧数字经
数据和指标济混合发起济混合发起济混合发起济混合发起济混合发起济混合发起
A C A C A C
本期已实现813368571217835-255343.8
536307.5523751.95-37543.89
收益6.65785.148
127389326381683479398.-461098.3-259389.0
本期利润-30414.04
571.67152.924977
加权平均基
金份额本期1.84322.32310.2655-0.1469-0.0213-0.0168利润本期加权平
均净值利润66.58%88.10%26.42%-12.73%-2.14%-1.69%率本期基金份
额净值增长143.07%141.62%29.40%28.64%-2.14%-2.32%率
3.1.2期末
2025年末2024年末2023年末
数据和指标
期末可供分928390131139836202200.0942542.67-260633.7-27254.86
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配利润2.73590.836期末可供分
配基金份额0.56740.54030.00980.0016-0.0214-0.0232利润
期末基金资503588364047902610772633248825119320571149712.产净值411.19959.21.66.71.0167期末基金份
3.07803.03621.26631.25660.97860.9768
额净值
3.1.3累计
2025年末2024年末2023年末
期末指标基金份额累
计净值增长207.80%203.62%26.63%25.66%-2.14%-2.32%率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为
期末余额，不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧数字经济混合发起 A份额净值增业绩比较业绩比较基份额净值
阶段长率标准差基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
*率*准差*
过去三个月0.92%2.27%-7.83%1.31%8.75%0.96%
过去六个月80.75%2.48%18.44%1.36%62.31%1.12%
过去一年143.07%2.40%21.95%1.40%121.12%1.00%自基金合同生效
207.80%2.13%37.20%1.49%170.60%0.64%
起至今
注：本基金业绩比较基准为：中证数字经济主题指数收益率*65%+银行活期存款利率(税后)*20%+
中证港股通综合指数(人民币)收益率*15%。比较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
中欧数字经济混合发起 C
第7页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告份额净值增业绩比较业绩比较基份额净值
阶段长率标准差基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
*率*准差*
过去三个月0.76%2.27%-7.83%1.31%8.59%0.96%
过去六个月80.21%2.48%18.44%1.36%61.77%1.12%
过去一年141.62%2.40%21.95%1.40%119.67%1.00%自基金合同生效
203.62%2.13%37.20%1.49%166.42%0.64%
起至今
注：本基金业绩比较基准为：中证数字经济主题指数收益率*65%+银行活期存款利率(税后)*20%+
中证港股通综合指数(人民币)收益率*15%。比较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
第8页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注：本基金合同生效日为2023年9月12日，2023年度数据为2023年9月12日至2023年12月
31日数据。
第9页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
注：本基金合同生效日为2023年9月12日，2023年度数据为2023年9月12日至2023年12月
31日数据。
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金未进行利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7月19日正式成立。股东为 WP Asia Pacific Asset Management LLC（华平亚太资产管理有限公司）、国都证券股份有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、上海穆延投资管理合伙企业(有
限合伙)及自然人股东，注册资本为2.20亿元人民币，旗下设有北京分公司、深圳分公司、中欧盛世资产管理（上海）有限公司、上海中欧财富基金销售有限公司、中欧基金国际有限公司和中
欧私募基金管理（上海）有限公司。截至2025年12月31日，本基金管理人共管理227只开放式基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明业年限任职日期离任日期
冯炉2023-09-2016-07-01加入中欧基金管理有限公司，基金经理-9年丹12历任研究助理、投资经理、投顾代表、研
第10页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告究员。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，本基金管理人制定了《公平交易管理办法》，建立了健全、有效的公平交易制度体系，覆盖公司旗下各类资产组合及投资顾问业务涉及的投资组合；涵盖了股票、债券等各类投资品种的一级市场申购、二级市场交易等投
资管理活动；贯穿了研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动的各个环节，以确保公司旗下管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益。具体控制措施包括：在研究分析环节，研究成果与全体投资人员共享，投研体系职权划分明确且互不干预，各基金持仓及交易信息进行有效隔离；在投资决策环节，基金经理公平对待管理的所有组合，相同投资策略同时同价下达投资指令；在交易执行环节，本基金管理人以系统控制和人工控制相结合的方式，严格管理同向交易和反向交易，公平执行投资指令；在事后监控环节，本基金管理人设置每日异常交易分析机制，发现异常事项对基金经理进行提示，留存解释说明，并每季度编制公平交易分析报告，逐级审核签署备查。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照相关法规及制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。
对于同向交易，本基金管理人采集连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合的同向交易计算交易价差，并结合同向交易占优比、溢价率等进行综合分析，来判断是否可能存在组合之间利益输送。
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综合而言，本报告期内，公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有79次，其中77次为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，2次为不同经理管理的组合因投资策略不同发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年，中国资本市场迎来全面上行行情，主要宽基指数均录得显著涨幅。创业板指以49.6%
的年度涨幅领跑，展现出成长风格的强劲回归；上证指数与沪深300分别上涨18.4%和17.7%，延续并强化了2024年结构性修复的势头。港股市场同样表现不俗，恒生指数全年上涨27.8%，恒生科技指数上涨 23.5%。全年行情呈现"N 型"走势：一季度市场窄幅震荡，二季度受全球关税因素扰动风险偏好一度承压，三季度在政策催化与产业趋势共振下迎来主升浪，四季度进入高位整固阶段。
从行业表现来看，2025年市场呈现出鲜明的“资源+科技”双主线格局。上游周期板块中，有色金属受贵金属价格屡创新高及新能源金属需求提振，全年涨幅高达95%，位居所有行业之首。
以通信为代表的人工智能产业链紧随其后，全年上涨85%。电子、电力设备、机械设备、军工等成长赛道同样表现亮眼，全年涨幅超过20%的行业多达13个。相比之下，食品饮料与煤炭成为仅有的两个收跌板块，分别下跌10%和5%，折射出市场对传统消费复苏斜率和传统能源需求前景的谨慎预期。
2025年，人工智能行业最核心的变化在于产业发展逻辑从单纯的技术驱动走向技术与商业化的深度共振。在技术层面，AI 大模型智能水平持续跃升：年初，国产大模型在推理能力上实现重大突破，引发全球关注，不仅验证了中国 AI 基座模型已跻身国际第一梯队，也进一步打开了国产AI 产业链的成长空间。与此同时，行业整体正从 L2 级别推理能力向 L3 级智能体演进，模型逐步具备多轮推理、复杂任务拆解与多工具协同能力，AI 的可商业化边界显著拓宽。在商业化层面，我们观察到海外 AI 产业的价值实现路径：“AI 产品开发→用户与用量增长→商业模式验证→收入与利润规模化”，正在多个垂直领域和通用场景中得到逐步验证。部分领先企业已通过 AI 能力实现了实质性的收入增量，越来越多的 AI 原生应用公司展现出加速增长的态势。以海外头部科技企
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业为代表，行业参与者纷纷以真金白银持续加码 AI 基础设施投入，不仅投入巨额经营现金流进行数据中心和算力集群的建设，更开始积极运用债务、股权融资等多元化金融工具，新一轮推理侧算力建设热潮推动数据中心、光模块、高速互联等环节迎来爆发式增长。
然而，在大规模资本投入与商业化成果之间，仍然存在阶段性的错配。尽管收入端增长强劲，但前期巨额投资尚未完全转化为正向自由现金流，由此引发了市场关于“AI 泡沫”的广泛讨论。
对此，我们认为“泡沫”本身是一个中性概念，几乎是所有颠覆性技术在高速发展阶段不可避免的伴生现象。从产业生命周期的角度看，当前 AI 产业正处于成长期的早中期，技术突破与商业想象力共同推升资本投入强度，带来估值中枢的快速抬升。关键问题并不在于泡沫是否存在，而在于：技术进步的速度能否持续打开新的应用边界，以及商业化进展能否逐步吸纳新增资本并转化为真实利润。基于当前对算力需求、模型能力演进、多模态应用及企业级 AI 落地进展的持续跟踪，我们判断人工智能产业正处于泡沫初现并逐步形成的阶段，而非泡沫末期。因此，我们选择“让子弹再飞一会儿”，持续跟踪技术迭代节奏、商业模式验证和企业盈利能力变化，在动态评估中不断校准认知，并通过组合结构优化来应对潜在波动。
报告期内，本基金保持高仓位配置，持续聚焦五大核心投资方向：AI 基础设施、AI 应用、智能机器人与智能驾驶、国产 AI 产业链及端侧 AI。全年组合结构经历了多轮动态优化，相较于年初配置主要有以下变化：1）大幅加仓推理侧基础设施：重点布局受益于海外算力需求持续攀升的、
具备技术领先优势的光模块及 PCB 等环节，这些领域在推理侧算力扩张周期中展现出强劲的业绩弹性；2）阶段性减配智能驾驶板块：智能驾驶技术持续迭代演进，但在行业竞争格局日益复杂、上游成本攀升及补贴政策退坡的多重压力下，我们对该板块进行了阶段性减仓，以优化组合的风险收益比；3）精选优化国产 AI、AI 应用及端侧 AI 的个股配置。
2025年，本基金取得了较好的年度回报。作为基金管理人，每一份基金份额都代表着一份沉
甸甸的信任与责任。我必须坦诚地承认，良好的投资结果，既源于我们长期的投研积累，也离不开市场环境与机遇等外部因素的助力。投资在本质上，是一组由概率构成的区间判断，在无数种可能性中，最终只会发生一种结果。预期与现实之间，始终受到随机性的扰动，而这正是我们通常所说的"运气"。运气会有好的时候，也会有坏的时候，但投资不等同于抽彩票，彩票的数学期望为负，而通过深度研究与组合分散，投资的长期目标是实现正的期望收益率。我们无法看穿水晶球中的迷雾，预判故事发展的清晰轨迹，但我们会不断深化认知，通过方法论与纪律，力求在中长期中持续提高期望收益率。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为 143.07%，同期业绩比较基准收益率为 21.95%；基
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金 C 类份额净值增长率为 141.62%，同期业绩比较基准收益率为 21.95%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2026年，从宏观层面来看，全球经济格局面临诸多不确定性，贸易摩擦反复、地缘政治博弈加剧以及主要经济体货币政策的分化，共同构成复杂的外部环境。中国经济延续温和复苏态势，政策层面持续聚焦扩大内需与结构性改革。流动性维度，美联储后续利率政策存在不确定性，国内市场流动性保持合理充裕。从估值角度看，A 股风险溢价自 2025 年初高位回落至历史中位数附近，整体估值已脱离历史低位区间，但相较于以美、日、韩为代表的外围市场，其风险溢价已处于历史较低水平，估值膨胀更为显著，中国权益资产仍具备相对性价比。
对于人工智能行业而言，2026年的核心命题在于弥合模型潜力与用户效用之间的鸿沟。当前AI 大模型的底层能力已攀升至较高水平，但用户在日常场景中获取的实际效用仍处于早期释放阶段。谁能够通过卓越的产品化能力，将模型潜力高效转化为用户价值，谁就能在这一轮产业变革中占据最有利的位置。我们观察到，AI 产品的迭代节奏正在显著加快，从编程助手（Code）、协同办公（Cowork）、开源架构（OpenClaw）到智能体（Agent），多种产品形态并行演进，一方面充分挖掘现有模型的能力上限，另一方面持续降低用户的使用门槛。从商业化路径来看，To B 及专业用户端的商业模式更为清晰，已展现出明确的投资回报率、确定的预算来源及爆发性的收入增长；To C 端则仍处于产品深度打磨阶段，正从单一的聊天机器人向个人超级助理进化，商业化潜力巨大但变现路径尚需进一步验证，广告和电商等多种商业模式也在进一步探索。在技术前沿，我们重点关注“持续学习机制”与“原生多模态融合”技术的突破，这些方向有望催生全新的训练范式与应用场景，为产业发展注入持续动力。
自成立以来，本基金始终专注于人工智能领域的投资和深度研究。经过前期较大幅度的上涨，AI 板块整体估值已不再处于低位区间，部分热门概念股的估值甚至包含了对未来多年高速成长的乐观预期。当前投资机遇与风险并存：机遇在于，AI 技术正处于加速迭代与商业化落地的黎明期，产业天花板较高；风险在于，高估值意味着对业绩兑现的要求更为苛刻，板块更容易受到市场情绪、流动性及宏观因素变化的冲击，波动性将显著加大。因此，我们建议投资者分散投资，将 AI板块作为整体资产配置的一部分，力求在享受行业成长红利的同时，通过在不同行业和资产类别的合理配置，平滑投资组合的收益波动。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2025年，在公司业务全面发展的背景下，公司始终坚持保障基金份额持有人利益的原则，不
断强化内部控制，并有效地组织开展监察稽核工作，具体包括以下方面：
（一）落实法律法规，培养合规文化
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2025年，监管机构颁布了多部法律法规，公司在收到相关法规后以公众号“新规速递”的方
式及时向部门和员工进行推送。监察稽核部负责将新颁布的法律法规及时维护至公司共享法律法规库，并以每周新规跟踪的形式，针对法律法规进行全员范围内的解读，对于重要法规或通知，公司从制度建立、流程改造、系统更新等方面安排专项落地与跟进，并配套相应检查。同时，公司致力于积极推动公司合规文化建设，通过法规培训、监管案例速递、员工合规测试、合规宣传月等多种形式，提高员工合规及风控意识，公司内部控制和风险管理基础得到夯实和优化。
（二）完善制度体系，提高运作效率
2025年，公司根据业务需要及新近出台或修订的法律法规，对规章制度体系进行了进一步完善，在兼顾合规、风险管理和效率的前提下，对一系列规章制度进行了补充和修订，以使得各项业务运作更为规范、顺畅和高效：公司全年制定或修订多项制度流程，内容涵盖投资研究交易、基金运作、合规管理、信息技术等各项内容。
（三）加强内部审计，强化风险管理
2025年，公司按照年初制定的监察稽核年度计划，进一步加强合规及内部稽核审计力度，全
年除有序完成监管要求的法定审计工作及常规定期审计工作外，针对易发生风险的各类业务循环开展多次专项稽核工作，使业务中存在的问题能够得到及时发现和纠正。通过内部稽核审计工作，切实保证基金运作和公司经营所涉及的各个环节均能按照各项法律法规和公司内部制度有效落实。
（四）提升反洗钱管理水平，推进反洗钱系统建设
2025年，公司紧密对标新版《反洗钱法》及配套的《金融机构客户尽职调查管理办法》《受益所有人识别管理办法》等监管新规要求，紧跟“基于风险”的监管导向，全面升级反洗钱管理体系。
公司进一步优化洗钱、恐怖融资和扩散融资风险管控治理架构，从制度流程修订、风险评估深化、培训宣传强化等多维度补短板、提质效，牵头各业务部门压实反洗钱履职责任，提升全员合规履职能力。紧扣监管对系统智能化、数据精准化的要求，公司结合业务发展实际优化核心功能模块，从客户洗钱风险评估、客户尽职调查、可疑交易监测及分析等方面实现反洗钱工作系统化建设，满足监管新规落地与风险防控需求。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为总经理，投票成员包括主席、权益及固定收益研究总监、基金运营总监、监察稽核总监、风险管理总监，非投票成员（列席表达相关意见）包括公司高管、投资组合经理、中央交易室负责人、战略规划及业务发展部负责人、主席
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指定的其他相关人士。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以 XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明:
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2026）审字第 70028871_B130 号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告中欧数字经济混合型发起式证券投资基金全体基金份额持有审计报告收件人
人：
我们审计了中欧数字经济混合型发起式证券投资基金的财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的中欧数字经济混合型发起式证券投资基金审计意见
的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净值变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的形成审计意见的基础要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于中欧数字经济混合型发起式证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项不适用其他事项不适用中欧数字经济混合型发起式证券投资基金管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实管理层和治理层对财务报表的责现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财任务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估中欧数字经济混合型发
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起式证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督中欧数字经济混合型发起式证券投资基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，注册会计师对财务报表审计的责但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
任
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对中欧数字经济混合型发起式证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中欧数字经济混合型发起式证券投资基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现
等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名许培菁张亚旎会计师事务所的地址北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层审计报告日期2026年03月27日
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§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：中欧数字经济混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.11580782530.324491230.69
结算备付金6816312.73431103.83
存出保证金2992410.007358.26
交易性金融资产7.4.7.210094880063.7253959340.53
其中：股票投资10094880063.7253959340.53
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款130659.771846709.35
应收股利--
应收申购款46807105.261015515.77
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计11732409081.8061751258.43本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款174277931.061837647.44
应付赎回款95402944.10400596.61
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应付管理人报酬11954939.4050230.63
应付托管费1992489.908371.78
应付销售服务费3385844.5912911.61
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.64720562.3584947.99
负债合计291734711.402394706.06
净资产：
实收基金7.4.7.73745544051.1747078414.18
未分配利润7.4.7.87695130319.2312278138.19
净资产合计11440674370.4059356552.37
负债和净资产总计11732409081.8061751258.43
注： 报告截止日 2025 年 12 月 31 日，基金份额总额 3745544051.17 份，其中下属 A 类基金份额净值为人民币 3.0780 元，基金份额总额 1636099168.93 份；下属 C 类基金份额净值为人民币3.0362元，基金份额总额2109444882.24份。
7.2利润表
会计主体：中欧数字经济混合型发起式证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
一、营业总收入3998324344.313324122.44
1.利息收入2344523.3527559.66
其中：存款利息收入7.4.7.92344523.3512606.83
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
-14952.83产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
2065415800.99775061.15
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.102050966198.36703816.50
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.11511751.53-资产支持证券投
--资收益
贵金属投资收益--
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衍生工具收益7.4.7.13--
股利收益7.4.7.1413937851.1071244.65以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
7.4.7.151880857362.802458240.62失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.1649706657.1763261.01号填列）
减：二、营业总支出86262619.72305822.32
1．管理人报酬58442875.07199408.74
2．托管费9740479.2333234.72
3．销售服务费17809452.5921066.21
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失7.4.7.17--
7．税金及附加0.15-
8．其他费用7.4.7.18269812.6852112.65三、利润总额（亏损总额
3912061724.593018300.12以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
3912061724.593018300.12号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额3912061724.593018300.12
7.3净资产变动表
会计主体：中欧数字经济混合型发起式证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
47078414.18-12278138.1959356552.37
资产
二、本期期初净
47078414.18-12278138.1959356552.37
资产
第21页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
三、本期增减变3698465636.7682852181.11381317818.
动额（减少以“-”-号填列）990403
（一）、综合收益3912061724.3912061724.5
--总额599
（二）、本期基金
份额交易产生的3698465636.3770790456.7469256093.4
净资产变动数-
（净资产减少以99454“-”号填列）
其中：1.基金申8928173124.1260244625621530619380.-
购款27.6895
2.基金赎-5229707487-8831655800-14061363287
-
回款.28.23.51
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净3745544051.7695130319.11440674370.
-资产172340上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
13369658.30--287888.6213081769.68
资产
二、本期期初净
13369658.30--287888.6213081769.68
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”33708755.88-12566026.8146274782.69号填列）
（一）、综合收益
--3018300.123018300.12总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数33708755.88-9547726.6943256482.57
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申44792985.23-12188024.5856981009.81
第22页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告购款
2.基金赎
-11084229.35--2640297.89-13724527.24回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净
47078414.18-12278138.1959356552.37
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
刘建平王音然李宝林基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
中欧数字经济混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2023]1576号文《关于准予中欧数字经济混合型发起式证券投资基金注册的批复》准予注册，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧数字经济混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式发起式基金，存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
14078714.53元，业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华明（2023）验字第61362990_B20 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧数字经济混合型发起式证券投资基金基金合同》于2023年9月12日正式生效。基金合同生效日的基金份额总额为14080596.25份基金份额，其中包含认购资金利息折合 1881.72 份基金份额。其中 A类基金的基金份额总额为
12163005.48 份，包含认购利息折合 1672.56 份；C 类基金的基金份额总额为 1917590.77份，包含认购利息折合209.16份。本基金的基金管理人与注册登记机构均为中欧基金管理有限公司。基金托管人为招商银行股份有限公司。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企
第23页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、
《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
(1)金融资产分类本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征分
类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；
(2)金融负债分类
除由于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债以外，本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关
第24页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告交易费用计入其初始确认金额；
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益；
对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益；
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入；
本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况；
本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定的
无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息；
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产；
当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产
第25页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定公允
价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在
第26页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体
情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)交易性金融资产在买入/卖出的成交日发生的交易费用，计入投资收益；
债券投资和资产支持证券投资持有期间，按证券票面价值与票面利率或内含票面利率或合同利率计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益，在证券实际持有期内逐日计提；
处置交易性金融资产的投资收益于成交日确认，并按成交金额与该交易性金融资产的账面余额的差额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
(3)股利收益于除息日确认，并按发行人宣告的分红派息比例计算的金额扣除适用情况下的相关税
第27页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告费后的净额入账；
(4)处置衍生工具的投资收益于成交日确认，并按处置衍生工具成交金额与其成本的差额扣除适用
情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
(5)买入返售金融资产收入，按实际利率法确认利息收入，在回购期内逐日计提；
(6)公允价值变动收益系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(7)其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时确认。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计入当期损益。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
（1）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金
红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金份额持有人可对各类基金份额分别选择不同的分红方式。选择采取红利再投资形式的，红利再投资的份额免收申购费；
（2）基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（3）同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
（4）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
第28页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6税项
1.印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。
2.增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管
第29页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
3.城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》及相
关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。
4.企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自
2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用
基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
5.个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.境外投资
第30页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127
号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款1580782530.324491230.69
等于：本金1580579709.174490685.23
加：应计利息202821.15545.46
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计1580782530.324491230.69
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票8211561375.64-10094880063.721883318688.08
贵金属投资-金交----所黄金合约
交易所市----场
债券银行间市----场
合计----
资产支持证券----
第31页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
基金----
其他----
合计8211561375.64-10094880063.721883318688.08上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票51498015.25-53959340.532461325.28
贵金属投资-金交----所黄金合约
交易所市----场
债券银行间市----场
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计51498015.25-53959340.532461325.28
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
7.4.7.5其他资产无。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费58240.004.86
应付证券出借违约金--
应付交易费用4600387.0154943.13
其中：交易所市场4600387.0154943.13
银行间市场--
第32页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
应付利息--
预提费用-审计费60000.0030000.00
应付转出费515.82-
应付补差费1419.52-
合计4720562.3584947.99
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
中欧数字经济混合发起 A本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末20618050.4720618050.47
本期申购3289686634.863289686634.86
本期赎回（以“-”号填列）-1674205516.40-1674205516.40
本期末1636099168.931636099168.93
中欧数字经济混合发起 C本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末26460363.7126460363.71
本期申购5638486489.415638486489.41
本期赎回（以“-”号填列）-3555501970.88-3555501970.88
本期末2109444882.242109444882.24
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
7.4.7.8未分配利润
单位：人民币元
中欧数字经济混合发起 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末202200.095287476.105489676.19
本期期初202200.095287476.105489676.19
本期利润813368576.65460524995.021273893571.67本期基金份额交易产
114819355.992005581638.412120400994.40
生的变动数
其中：基金申购款510244186.744471486214.964981730401.70
基金赎回款-395424830.75-2465904576.55-2861329407.30
本期已分配利润---
本期末928390132.732471394109.533399784242.26
中欧数字经济混合发起 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末42542.676745919.336788462.00
本期期初42542.676745919.336788462.00
本期利润1217835785.141420332367.782638168152.92
第33页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告本期基金份额交易产
-78041736.981728431199.031650389462.05生的变动数
其中：基金申购款668071906.786952643948.207620715854.98
基金赎回款-746113643.76-5224212749.17-5970326392.93
本期已分配利润---
本期末1139836590.833155509486.144295346076.97
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年日12月31日
活期存款利息收入2190737.189803.16
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入95086.332725.18
其他58699.8478.49
合计2344523.3512606.83
7.4.7.10股票投资收益
7.4.7.10.1股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12日月31日卖出股票成交总
11745794998.1661455227.01
额
减：卖出股票成本
9668789959.4960609171.49
总额
减：交易费用26038840.31142239.02买卖股票差价收
2050966198.36703816.50
入
7.4.7.11债券投资收益
7.4.7.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月31日日
债券投资收益——利
43.30-
息收入
债券投资收益——买卖债券（债转股及债
511708.23-券到期兑付）差价收入
第34页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
债券投资收益——赎
--回差价收入
债券投资收益——申
--购差价收入
合计511751.53-
7.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月日31日卖出债券（债转股及债
974491.79-券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本462700.00-总额
减：应计利息总额44.62-
减：交易费用38.94-
买卖债券差价收入511708.23-
7.4.7.12资产支持证券投资收益无。
7.4.7.13衍生工具收益
7.4.7.13.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
7.4.7.13.2衍生工具收益——其他投资收益无。
7.4.7.14股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月
31日31日
股票投资产生的股利
13937851.1071244.65
收益
其中：证券出借权益补
--偿收入基金投资产生的股利
--收益
合计13937851.1071244.65
第35页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.15公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
1.交易性金融资产1880857362.802458240.62
股票投资1880857362.802458240.62
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具--
权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计1880857362.802458240.62
7.4.7.16其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024
31日年12月31日
基金赎回费收入41537647.5257337.46
基金转换费收入8169009.655923.55
合计49706657.1763261.01
7.4.7.17信用减值损失无。
7.4.7.18其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日
审计费用60000.0030000.00
信息披露费80000.00-
证券出借违约金--
汇划手续费40547.484044.58
账户维护费18000.0018000.00
证券组合费71265.2058.62
存托服务费-9.45
合计269812.6852112.65
第36页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（“中欧基金”）基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
招商银行股份有限公司（“招商银行”）基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司（“国都证券”）基金管理人的股东、基金销售机构
WP Asia Pacific Asset Management LLC(" 基金管理人的股东
华平亚太资管")
上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)("上基金管理人的股东
海睦亿合伙")
上海穆延投资管理合伙企业(有限合伙)("上基金管理人的股东
海穆延合伙")自然人股东基金管理人股东上海中欧财富基金销售有限公司（“中欧财基金管理人的控股子公司、基金销售机构富”）
中欧盛世资产管理(上海)有限公司("中欧盛基金管理人的全资子公司
世资管")
中欧基金国际有限公司("中欧基金国际")基金管理人的全资子公司
中欧私募基金管理(上海)有限公司("中欧私基金管理人的全资子公司
募")
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月31
2024年1月1日至2024年12月31日
日关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的比成交金额成交总额的比例例（%）（%）
国都证券1723127934.505.839038846.725.35
7.4.10.1.2债券交易无。
第37页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.10.1.3债券回购交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月31
2024年1月1日至2024年12月31日
日关联方名称占当期债券回占当期债券回购购成交金额成交金额成交总额的比成交总额的比例（%）例（%）
国都证券--89403000.0066.99
7.4.10.1.4权证交易无。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
国都证券770157.545.82380793.578.28上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
国都证券4892.665.81--
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果（被动股票型基金不适用）。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的管理费58442875.07199408.74
其中：应支付销售机构的客户维护
17470594.3639022.67
费
应支付基金管理人的净管理费40972280.71160386.07
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.20%÷当年天数
第38页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等，支付日期顺延。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的托管费9740479.2333234.72
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等，支付日期顺延。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
获得销售服务费的各关联当期发生的基金应支付的销售服务费方名称中欧数字经济混合发中欧数字经济混合发合计
起 A 起 C
国都证券0.00144.62144.62
招商银行0.001729782.151729782.15
中欧财富0.00109590.60109590.60
中欧基金0.005220001.315220001.31
合计0.007059518.687059518.68上年度可比期间获得销售服务费的各关联
2024年1月1日至2024年12月31日
第39页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告方名称当期发生的基金应支付的销售服务费中欧数字经济混合发中欧数字经济混合发合计
起 A 起 C
国都证券0.000.000.00
招商银行0.001537.151537.15
中欧财富0.00737.90737.90
中欧基金0.000.000.00
合计0.002275.052275.05
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，本基金 C 类基金份额的年销售服务费费率为 0.60%。
计算方法如下：
H＝E×0.60%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性划付给基金管理人，基金销售服务费由基金管理人代收，基金管理人收到后按相关合同规定支付给销售机构。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等，支付日期顺延。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
中欧数字经济混合发起 A
份额单位：份项目本期上年度可比期间
第40页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月31日
31日
报告期初持有的基
10001666.8310001666.83
金份额
报告期间申购/买
0.000.00
入总份额报告期间因拆分变
0.000.00
动份额
减：报告期间赎回/
0.000.00
卖出总份额报告期末持有的基
10001666.8310001666.83
金份额报告期末持有的基
金份额0.61%48.51%占基金总份额比例
注：1、申购/买入总份额含红利再投、转换入份额，赎回/卖出总份额含转换出份额。
2、基金管理人通过相关销售商渠道投资本基金各类基金份额，适用费率符合本基金招募说明
书和相关公告的规定。
3、本报告期及上年度可比期间，基金管理人均未运用固有资金投资本基金 C类基金份额。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
中欧数字经济混合发起 A本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
关联方名称持有的持有的基金份额持有的持有的基金份额基金份额占基金总份额的比例基金份额占基金总份额的比例
自然人股东1118004.640.07%--
份额单位：份
中欧数字经济混合发起 C本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
关联方名称持有的持有的基金份额持有的持有的基金份额基金份额占基金总份额的比例基金份额占基金总份额的比例
自然人股东79436.250.00%--
注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金各类基金份额的适用费率符合本基金招募说明书和相关公告的规定。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称
2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月31日
第41页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入招商银行股份有
1580782530.322190737.184491230.699803.16
限公司
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期内不存在利润分配情况。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
流证通数量成功受期末证券券受认购（单期末备认购限估值期末估值总额
代码名限价格位：成本总额注日期单价称类股）型新悍2025股高年76个流
00122115.4356.941602468.809110.40-
集月23月通团日受限新海2025股安年116个流
00123348.0051.8837017760.0019195.60-
集月18月通团日受限新中2025股国年116个流
00128017.8945.36227740735.53103284.72-
铀月25月通业日受限
第42页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告新瑞2025股立年96个流
00128542.2856.081375792.367682.96-
科月23月通密日受限新双2025股欣年126个流
0013696.8512.898976144.4511562.33-
环月23月通保日受限新马2025股可年106个流
00138613.7518.53162622357.5030129.78-
波月15月通罗日受限新信2025股通年66个流
00138816.4242.94941543.484036.36-
电月24月通子日受限新誉2025股帆年126个流
00139622.2935.39691538.012441.91-
科月23月通技日受限新天2025股溯年126个流
30144936.8065.231124121.607305.76-
计月16月通量日受限新汉2025股桑年76个流
30149128.9155.112457082.9513501.95-
科月29月通技日受限云20256个新
30156327.00133.691102970.0014705.90-
汉年9月股
第43页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告芯月23流城日通受限新
2025股
艾年96个流
301575芬27.6949.551263488.946243.30-
月3月通达日受限新建2025股发年96个流
3015847.0526.824473151.3511988.54-
致月18月通新日受限新山2025股大年76个流
30160914.6640.992774060.8211354.23-
电月16月通力日受限新广2025股东年86个流
3016326.5623.686564303.3615534.08-
建月5月通科日受限新南2025股网年116个流
3016385.6914.21232213212.1832995.62-
数月11月通字日受限新联2025股合年96个流
30165612.4825.46739592289.60188276.70-
动月17月通力日受限
2025新
纳年126个股
301667百22.6357.071513417.138617.57-
月10月流川日通
第44页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告受限新昊2025股创年96个流
30166821.0044.801653465.007392.00-
瑞月15月通通日受限新
2025股
新年126个流
301687广21.9354.391954276.3510606.05-
月24月通益日受限新道2025股生年106个流
6010265.9814.284512696.986440.28-
天月9月通合日受限新
2025股
德年106个流
603092力46.6855.661466815.288126.36-
月30月通佳日受限新超2025股颖年106个流
60317517.0848.561692886.528206.64-
电月17月通子日受限新锡2025股华年126个流
60324810.1016.302602626.004238.00-
科月16月通技日受限新技2025股源年76个流
60326210.8828.101551686.404355.50-
集月16月通团日受限
第45页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告新丰2025股倍年106个流
60333424.4932.82882155.122888.16-
生月29月通物日受限新华2025股新年86个流
60337018.6046.35821525.203800.70-
精月27月通科日受限新大2025股明年106个流
60337612.5526.211111393.052909.31-
电月28月通子日受限新
2025股
天年76个流
603406富23.6040.161533610.806144.48-
月30月通龙日受限新友2025股升年96个流
60341846.3659.061396444.048209.34-
股月16月通份日受限非公鼎2025开通年86个
688668发76.72115.7330000023016000.0034719000.00-
科月13月行技日限售新恒2025股坤年116个流
68872714.9934.875638439.3719631.81-
新月11月通材日受限
688729屹20256个新8.4524.28141111922.9534259.08-
第46页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告唐年7月股股月1流份日通受限新
2025股
必年106个流
688759贝17.7825.1312552223174.56315431.76-
月21月通特日受限新禾2025股元年106个流
68876529.0652.8016470478618.20869616.00-
生月16月通物日受限新西2025股安年106个流
6887838.6218.3944370382469.40815964.30-
奕月20月通材日受限新
2025股
昂年126个流
688790瑞83.06117.072328193363.68272538.96-
月9月通微日受限新摩2025股尔年116个流
688795114.28416.02108281237423.844504664.56-
线月26月通程日受限新百2025股奥年126个流
68879626.6842.2542311285.6417871.75-
赛月2月通图日受限沐2025新
6个
688802曦年12股104.66399.403994418012.041595203.60-
月股月9流
第47页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告份日通受限新健2025股信年126个流
68880518.5832.372654923.708578.05-
超月17月通导日受限新优2025股迅年126个流
68880751.66135.561316767.4617758.36-
股月10月通份日受限新强2025股一年126个流
68880985.09203.3125922038.3152657.29-
股月23月通份日受限
注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2025年12月31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年12月31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的融出证券。
第48页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金主要投资数字经济主题的上市公司，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心，督察长、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策略，并就风险控制重要事项进行审议和决策。
督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。监察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作，负责监察公司的风险管理措施的执行，对内部控制制度的执行情况进行全面及专项的检查和反馈。风险管理部负责公司层面金融工具投资的风险评估、风险监测以及风险管理措施的执行。
相关业务部门负责本部门的风险评估和监控。本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
第49页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金的基金管理人管理的所有开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的
15%，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。除附注7.4.12
中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2025年12月31日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金持有的资产主要为银行存款、股票及信用状况良好的固定收益类资产，其中银行存款主要为活期存款及可提前支取的定期存款，股票及固定收益类资产主要为在交易所及银行间公开发行上市且可自由流通的品种。本基金持有的流通受限资产比例较低，未对组合流动性造成重大影响，附注7.4.12披露的流通受限资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
第50页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年12月31日
资产
货币资金1580782530.32---1580782530.32
结算备付金6816312.73---6816312.73
存出保证金2992410.00---2992410.00
交易性金融资产---10094880063.7210094880063.72
应收申购款---46807105.2646807105.26
应收清算款---130659.77130659.77
资产总计1590591253.05--10141817828.7511732409081.80负债
应付赎回款---95402944.1095402944.10
应付管理人报酬---11954939.4011954939.40
应付托管费---1992489.901992489.90
应付清算款---174277931.06174277931.06
应付销售服务费---3385844.593385844.59
其他负债---4720562.354720562.35
负债总计---291734711.40291734711.40
利率敏感度缺口1590591253.05--9850083117.3511440674370.40上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金4491230.69---4491230.69
结算备付金431103.83---431103.83
存出保证金7358.26---7358.26
交易性金融资产---53959340.5353959340.53
应收申购款---1015515.771015515.77
应收清算款---1846709.351846709.35
资产总计4929692.78--56821565.6561751258.43负债
应付赎回款---400596.61400596.61
应付管理人报酬---50230.6350230.63
应付托管费---8371.788371.78
应付清算款---1837647.441837647.44
应付销售服务费---12911.6112911.61
第51页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
其他负债---84947.9984947.99
负债总计---2394706.062394706.06
利率敏感度缺口4929692.78--54426859.5959356552.37
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析于2025年12月31日，本基金持有交易性债券资产占基金资产净值的比例为0.00%（2024年12月31日：0.00%），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2024年12月31日：同）。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币元折合人民币元币元以外币计价的资产
交易性金融资1550086786.--1550086786.00产00
1550086786.
资产合计--1550086786.00
00
以外币计价的负债
负债合计----
资产负债表外1550086786.汇风险敞口净--1550086786.00额00上年度末
2024年12月31日
项目美元港币其他币种合计折合人民折合人民币元折合人民币元
第52页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告币元以外币计价的资产交易性金融资
-6543285.00-6543285.00产
资产合计-6543285.00-6543285.00以外币计价的负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-6543285.00-6543285.00额
7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
除汇率以外的其他市场变量保持不变，且未考虑基金管理人为降低外汇风险而可假设能采取的风险管理活动对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年12月31日）
31日）
分析港币相对人民币贬
-77504339.30-327164.25
值5%港币相对人民币升
77504339.30327164.25
值5%
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）
交易性金融资10094880063.7288.2453959340.5390.91
第53页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计10094880063.7288.2453959340.5390.91
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年12月31日）
31日）
分析业绩比较基准上升
798670338.393403296.10
5%
业绩比较基准下降
-798670338.39-3403296.10
5%
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次10051065603.6753959340.53
第二层次--
第54页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
第三层次43814460.05-
合计10094880063.7253959340.53
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。对于公开市场交易的股票、债券等投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额0.000.000.00
当期购买0.0026290457.9526290457.95
当期出售/结算0.000.000.00
转入第三层次0.000.000.00
转出第三层次0.000.000.00
当期利得或损失总额0.0017524002.1017524002.10
其中：计入损益的利得或损
0.0017524002.1017524002.10
失计入其他综合收益
0.000.000.00
的利得或损失
期末余额0.0043814460.0543814460.05期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
0.0017524002.1017524002.10
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额---
第55页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次---
当期利得或损失总额---
其中：计入损益的利得或损
---失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额---期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
---
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
单位：人民币元不可观察输入值本期末公允价采用的估项目与公允价值
值值技术名称范围/加权平均之间的关系值平均价格
限售股票43814460.05亚式期权波动率0.1800-3.0323负相关模型不可观察输入值上年度末公允采用的估项目
价值值技术与公允价值名称范围/加权平均之间的关系值
------
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.15.1承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.15.2其他事项
第56页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.15.3财务报表的批准
本财务报表已于2026年3月27日经本基金的基金管理人批准。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资10094880063.7286.04
其中：股票10094880063.7286.04
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计1587598843.0513.53
8其他各项资产49930175.030.43
9合计11732409081.80100.00
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1550086786.00元，占基金资产净值比例13.55%。
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 103954.84 0.00
C 制造业 7871538318.54 68.80
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 26694.44 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 499212569.82 4.36
第57页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 43660.08 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 173868080.00 1.52
S 综合 - -
合计8544793277.7274.69
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
基础材料--
消费者非必需品375586634.003.28
消费者常用品--
能源--
金融--
医疗保健--
工业--
信息技术555453626.004.86
电信服务619046526.005.41
公用事业--
地产业--
合计1550086786.0013.55
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）码
1300308中际旭创18542201131074200.009.89
2300502新易盛25910211116419128.489.76
3002916深南电路2735643635462512.475.55
4603179新泉股份8463245625264540.605.47
500700腾讯控股1144200619046526.005.41
6600183生益科技8186114584570400.745.11
7002463沪电股份7792193569375542.514.98
8300274阳光电源2988467511147395.684.47
9000977浪潮信息7215313480539845.804.20
10002384东山精密5485600464356040.004.06
第58页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
11300394天孚通信2053890417001286.703.64
1200981中芯国际6319500407860530.003.57
13601100恒立液压2632000289283120.002.53
14 09988 阿里巴巴-W 2004800 258579104.00 2.26
15002555三七互娱9025850213010060.001.86
16688556高测股份16327797186463441.741.63
17688169石头科技1149856174847103.361.53
18688691灿芯股份1714250174819215.001.53
19300364中文在线6921500173868080.001.52
20603228景旺电子2320700169619963.001.48
21002475立讯精密2837900160937309.001.41
2206682第四范式3712100147593096.001.29
23 03690 美团-W 1254100 117007530.00 1.02
24603296华勤技术1268900115139986.001.01
25688256寒武纪82144111350299.200.97
26688220翱捷科技1270215104932461.150.92
27300969恒帅股份73962091490994.000.80
28688668鼎通科技30000034719000.000.30
29688795摩尔线程108284504664.560.04
30688802沐曦股份39941595203.600.01
31688765禾元生物16470869616.000.01
32688783西安奕材44370815964.300.01
33688759必贝特12552315431.760.00
34688790昂瑞微2328272538.960.00
35301656联合动力7395188276.700.00
36001280中国铀业2288103954.840.00
37688809强一股份25952657.290.00
38688729屹唐股份141134259.080.00
39301638南网数字232232995.620.00
40001386马可波罗162630129.780.00
41688727恒坤新材56319631.810.00
42001233海安集团37019195.600.00
43688796百奥赛图42317871.750.00
44688807优迅股份13117758.360.00
45301632广东建科65615534.080.00
46301563云汉芯城11014705.900.00
47301491汉桑科技24513501.950.00
48301667纳百川20112630.070.00
49301584建发致新44711988.540.00
50001369双欣环保89711562.330.00
51301609山大电力27711354.230.00
52301687新广益19510606.050.00
53001221悍高集团1609110.400.00
第59页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
54688805健信超导2658578.050.00
55603418友升股份1398209.340.00
56603175超颖电子1698206.640.00
57603092德力佳1468126.360.00
58301449天溯计量1187812.340.00
59001285瑞立科密1377682.960.00
60301668昊创瑞通1657392.000.00
61601026道生天合4516440.280.00
62301575艾芬达1266243.300.00
63603406天富龙1536144.480.00
64603248锡华科技2924941.040.00
65603262技源集团1554355.500.00
66001388信通电子944036.360.00
67603370华新精科823800.700.00
68603376大明电子1112909.310.00
69603334丰倍生物882888.160.00
70001396誉帆科技692441.910.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)
1 09988 阿里巴巴-W 928516592.77 1564.30
2300502新易盛751130460.951265.46
3002475立讯精密748921841.591261.73
400700腾讯控股744496104.691254.28
5300274阳光电源634457238.511068.89
6603179新泉股份625945246.741054.55
7002916深南电路616029505.191037.85
8300308中际旭创604432448.481018.31
9600183生益科技570423683.17961.01
10300394天孚通信559539462.51942.68
11002384东山精密530614996.75893.95
12601689拓普集团498154764.79839.26
13300433蓝思科技473853872.03798.32
14000977浪潮信息470468411.35792.61
15002463沪电股份441451968.60743.73
16002050三花智控389269671.84655.82
17688256寒武纪378477354.72637.63
18 09868 小鹏汽车-W 355522122.48 598.96
19 01810 小米集团-W 344609092.89 580.57
20002600领益智造334170221.51562.99
21603228景旺电子330230088.89556.35
22002241歌尔股份328235542.65552.99
第60页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
23300476胜宏科技299443723.86504.48
24601100恒立液压290255270.13489.00
25300570太辰光283727606.54478.01
2600981中芯国际280975106.29473.37
27688036传音控股252392650.26425.21
28688691灿芯股份249808184.77420.86
29 01024 快手-W 236231635.55 397.99
30601138工业富联225398867.22379.74
3106682第四范式211993850.87357.15
32002555三七互娱202922779.99341.87
33688169石头科技201802918.74339.98
34300364中文在线194096404.87327.00
35688556高测股份192728234.89324.70
36603296华勤技术181982060.34306.59
37002335科华数据158029291.54266.24
38300548长芯博创155044687.03261.21
39 06088 FIT HON TENG 153098278.91 257.93
40300153科泰电源149346519.05251.61
41002938鹏鼎控股139444151.00234.93
42688220翱捷科技135818633.58228.82
43300395菲利华130379576.52219.65
44 03690 美团-W 114550886.34 192.99
45601519大智慧113636935.85191.45
46300803指南针112423281.14189.40
47600588用友网络106639831.14179.66
48 02015 理想汽车-W 102456862.39 172.61
49688205德科立102084048.61171.98
50688521芯原股份100854879.16169.91
51688183生益电子90365781.62152.24
52688668鼎通科技85143477.81143.44
53601965中国汽研73933191.00124.56
54300418昆仑万维72994536.90122.98
55688095福昕软件66315486.56111.72
56600589大位科技57816674.0097.41
57688246嘉和美康52948040.6289.20
58301392汇成真空52338705.0088.18
59300969恒帅股份48910288.8082.40
60688313仕佳光子48762369.5882.15
61300609汇纳科技45548902.0076.74
6206869长飞光纤光缆44344602.9174.71
63300378鼎捷数智40209644.0067.74
6401686新意网集团36646198.3761.74
65688525佰维存储33688891.3056.76
第61页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
66600570恒生电子29600054.0049.87
67688582芯动联科29299198.9549.36
68688583思看科技25933544.9643.69
69300624万兴科技23918271.8040.30
70600601方正科技18647734.0031.42
71300454深信服16944722.0028.55
72688608恒玄科技9559314.7616.10
73002837英维克8606726.6914.50
74300738奥飞数据8456921.8614.25
7509636九方智投控股8146218.4713.72
76688008澜起科技3604751.236.07
7702432越疆3098845.005.22
78300825阿尔特3031325.505.11
7902498速腾聚创2823526.744.76
80002517恺英网络2751456.004.64
81688486龙迅股份2675335.044.51
82301280珠城科技2325274.503.92
8309880优必选2288418.633.86
84603596伯特利2192598.003.69
85603602纵横通信2149522.003.62
86832982锦波生物2125812.893.58
87301171易点天下2112933.003.56
88605319无锡振华2100541.003.54
89603583捷昌驱动2077466.003.50
90300017网宿科技2052372.003.46
91688326经纬恒润1931254.563.25
92603278大业股份1799809.003.03
93688795摩尔线程1767683.042.98
94300033同花顺1730591.002.92
95002624完美世界1703113.002.87
96301366一博科技1662894.002.80
97603915国茂股份1442407.002.43
98688536思瑞浦1354473.872.28
99688577浙海德曼1299334.382.19
100301202朗威股份1297030.002.19
10109923移卡1262321.122.13
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)
1 09988 阿里巴巴-W 742339786.05 1250.65
2002475立讯精密741772758.231249.69
3300308中际旭创634342192.501068.70
第62页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
4601689拓普集团598450175.251008.23
5300394天孚通信544928772.30918.06
6002050三花智控542568563.95914.08
7300476胜宏科技492121765.70829.09
8300433蓝思科技481163970.71810.63
9601138工业富联471417529.53794.21
10300502新易盛469232464.58790.53
11 09868 小鹏汽车-W 411226350.17 692.81
12688256寒武纪340052860.85572.90
13002600领益智造297009427.52500.38
14002241歌尔股份293653798.80494.73
15 01810 小米集团-W 287478427.88 484.32
16300548长芯博创256469269.24432.08
17 01024 快手-W 237295085.47 399.78
18300570太辰光231940561.54390.76
19688036传音控股205788565.25346.70
20300395菲利华193776668.84326.46
21600183生益科技175107469.88295.01
22002938鹏鼎控股171590847.01289.08
23002335科华数据154806634.49260.81
24300803指南针154173767.06259.74
25688521芯原股份153011353.39257.78
26603228景旺电子138968733.49234.13
27300153科泰电源138806979.78233.85
28 06088 FIT HON TENG 128198425.16 215.98
29601519大智慧125813269.26211.96
30002384东山精密125249850.00211.01
31688205德科立108053196.76182.04
32688668鼎通科技100631555.81169.54
33688183生益电子99018644.68166.82
34600588用友网络98850607.73166.54
35 02015 理想汽车-W 87400091.16 147.25
36002916深南电路79363946.71133.71
37300378鼎捷数智76581711.64129.02
38300418昆仑万维75980510.60128.01
3900700腾讯控股75424444.86127.07
40601965中国汽研70410367.00118.62
41301392汇成真空66462875.82111.97
42688095福昕软件63083780.70106.28
43300274阳光电源58334033.5098.28
44603296华勤技术57887907.4497.53
45688313仕佳光子55211897.0693.02
4606869长飞光纤光缆52801298.4588.96
第63页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
46601869长飞光纤553206.000.93
47600589大位科技53150822.0089.54
48300609汇纳科技50737631.0085.48
49688246嘉和美康46941425.0779.08
50688220翱捷科技42396242.5771.43
5101686新意网集团37301557.1762.84
52688525佰维存储33493164.6456.43
53688582芯动联科32516492.3754.78
54600570恒生电子29589279.3949.85
55688583思看科技25183108.1342.43
56300624万兴科技24652544.0241.53
5706682第四范式23201994.6939.09
58600601方正科技18382801.0030.97
59300454深信服16051356.0027.04
60002837英维克9831213.8016.56
61688608恒玄科技9706098.2516.35
6209636九方智投控股8151217.9113.73
63300738奥飞数据7613458.1812.83
64688486龙迅股份6414277.9310.81
65688008澜起科技5278770.678.89
66002517恺英网络4303828.007.25
67002463沪电股份3836551.006.46
6802432越疆3774141.406.36
6902498速腾聚创3688307.116.21
70002230科大讯飞3282820.005.53
7109880优必选3217717.255.42
72688188柏楚电子3185192.055.37
73603009北特科技3077062.005.18
74688795摩尔线程2726866.674.59
75300825阿尔特2722848.004.59
76002624完美世界2543657.004.29
77688322奥比中光2482235.284.18
78832982锦波生物2394734.844.03
79301280珠城科技2386672.004.02
80603602纵横通信2259340.003.81
81603596伯特利2249755.193.79
82300017网宿科技2214494.003.73
83600933爱柯迪1921528.003.24
84301366一博科技1882503.003.17
85300659中孚信息1844923.003.11
86301171易点天下1832375.733.09
87603583捷昌驱动1819000.003.06
88603236移远通信1810631.003.05
第64页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
89688326经纬恒润1802586.603.04
90300033同花顺1749835.002.95
91301162国能日新1741121.002.93
92605319无锡振华1638747.002.76
93688111金山办公1624414.882.74
94301202朗威股份1569510.002.64
95300627华测导航1533616.002.58
96688802沐曦股份1509958.342.54
9700489东风集团股份1447335.992.44
98603278大业股份1415783.992.39
99688536思瑞浦1375223.122.32
100301269华大九天1370377.002.31
101688577浙海德曼1338300.532.25
102000063中兴通讯1308941.002.21
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额17828853319.88
卖出股票收入（成交）总额11745794998.16
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货交易将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
第65页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控。
8.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金2992410.00
2应收清算款130659.77
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款46807105.26
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计49930175.03
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
第66页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人份额级户均持有的机构投资者个人投资者户数别基金份额
（户）占总份占总份持有份额持有份额额比例额比例中欧数字经济
2194847454.30506640199.8730.97%1129458969.0669.03%
混合发
起 A中欧数字经济
3047836921.14890914994.5142.23%1218529887.7357.77%
混合发
起 C
合计5242677144.341397555194.3837.31%2347988856.7962.69%
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管 中欧数字经济混合发起 A 3677743.48 0.22%理人所有从业
人员持 中欧数字经济混合发起 C 112979.10 0.01%有本基金
合计3790722.580.10%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 中欧数字经济混合发起 A 50~100基金投资和研究部门
负责人持有本开放式 中欧数字经济混合发起 C 0基金
合计50~100
本基金基金经理持有 中欧数字经济混合发起 A >100
本开放式基金 中欧数字经济混合发起 C 0
合计>100
9.4发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额发起份额占发起份额承项目持有份额总数发起份额总数占基金总基金总份额诺持有期限
第67页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告份额比例比例基金管理人固有资
10001666.830.27%10001666.830.27%三年
金基金管理人高级管
-----理人员
基金经理等人员-----
基金管理人股东-----
-----其他
10001666.830.27%10001666.830.27%
合计三年
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 中欧数字经济混合发起 A 中欧数字经济混合发起 C基金合同生效日
（2023年9月12日）12163005.481917590.77基金份额总额本报告期期初基金份
20618050.4726460363.71
额总额本报告期基金总申购
3289686634.865638486489.41
份额
减：本报告期基金总
1674205516.403555501970.88
赎回份额本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
1636099168.932109444882.24
额总额
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1基金管理人的重大人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
第68页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
11.2.2基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金托管人无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生重大改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自合同生效日起聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。本年度应支付给所聘任的会计师事务所审计费用为
60000.00元人民币。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
管理人受调查或处罚等情况内容受到调查或处罚等措施的主体管理人受到调查或处罚等措施的时间2025年06月10日采取调查或处罚等措施的机构中国证监会上海监管局受到调查或处罚等措施类型行政监管措施受到的具体措施类型出具警示函
受到调查或处罚等措施的原因合规内控、投资运作
受到处罚的依据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《、公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》、《证券基金经营机构信息技术管理办法》管理人采取整改措施的情况（如提监管局现场检查结束后，公司即成立整改小组，制定整改措施出整改意见）包括制度修订、人员培训宣导和强化内部检查等。针对涉及的问题，公司已按要求及时完成整改，并将整改报告报至上海监管局。
其他无
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
报告期内，基金管理人相关从业人员不存在受调查或处罚的情况。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人没有受到监管部门调查或处罚。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期，基金托管人相关从业人员没有受到监管部门调查或处罚。
第69页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
463145784
开源证券115.682173332.4016.41-
7.25
400803394
浙商证券113.571747123.5113.19-
3.33
本报
296285067告期
中泰证券110.031388845.4910.49
2.09新增
1个
279107397
国泰海通19.451216632.829.19-
6.51
275786854
长江证券29.331201834.649.08-
7.23
262977271
国金证券18.901146318.748.66-
7.27
231392141
华西证券17.831101760.498.32-
4.21
172312793
国都证券25.83770157.545.82-
4.50
159597638
华泰证券15.40695724.105.25-
9.41
116755107
东吴证券13.95508937.183.84-
7.89
107534376
东方证券13.64468722.773.54-
4.57
910508553.
天风证券13.08396868.953.00-
23
786422982.
方正证券12.66342795.722.59-
64
191016063.
野村证券10.6583264.030.63-
56
诚通证券1-----
华金证券1-----
摩根大通2-----
上海证券1-----太平洋证
1-----
券
第70页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
兴业证券1-----
中信证券2-----
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果（被动股票型基金不适用）。
2、根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况的基础上，选择基金专用交易席位。
3、本报告期内，国泰君安证券变更为国泰海通证券。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额
额的比例(%)
的比例(%)的比例(%)开源证
974491.79100.00----
券浙商证
------券中泰证
------券国泰海
------通长江证
------券国金证
------券华西证
------券国都证
------券华泰证
------券东吴证
------券东方证
------券天风证
------券
方正证------
第71页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告券野村证
------券诚通证
------券华金证
------券摩根大
------通上海证
------券太平洋
------证券兴业证
------券中信证
------券
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果（被动股票型基金不适用）。
2、根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况的基础上，选择基金专用交易席位。
3、本报告期内，国泰君安证券变更为国泰海通证券。
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期中欧基金管理有限公司关于暂停部分
1销售机构办理旗下基金相关销售业务中国证监会指定媒介2025-01-18
的公告中欧数字经济混合型发起式证券投资
2中国证监会指定媒介2025-01-22
基金2024年第4季度报告中欧基金管理有限公司旗下部分基金
3中国证监会指定媒介2025-01-22
2024年第四季度报告的提示性公告
中欧基金管理有限公司关于暂停部分
4销售机构办理旗下基金相关销售业务中国证监会指定媒介2025-02-22
的公告中欧基金管理有限公司旗下部分基金
5中国证监会指定媒介2025-03-29
2024年年度报告的提示性公告
中欧数字经济混合型发起式证券投资
6中国证监会指定媒介2025-03-29
基金2024年年度报告中欧基金管理有限公司旗下公募基金
7中国证监会指定媒介2025-03-31
通过证券公司证券交易及佣金支付情
第72页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
况（2024年度下半年）中欧基金管理有限公司旗下部分基金
8中国证监会指定媒介2025-04-15
2025年第一季度报告的提示性公告
中欧数字经济混合型发起式证券投资
9中国证监会指定媒介2025-04-15
基金2025年第1季度报告中欧基金管理有限公司关于暂停部分
10销售机构办理旗下基金相关销售业务中国证监会指定媒介2025-06-03
的公告中欧数字经济混合型发起式证券投资
11中国证监会指定媒介2025-06-03
基金基金产品资料概要更新中欧基金管理有限公司关于终止民商
12基金销售（上海）有限公司办理本公中国证监会指定媒介2025-06-09
司旗下基金相关销售业务的公告中欧基金管理有限公司关于调整旗下
13中国证监会指定媒介2025-07-01
部分基金最低交易限额的公告中欧数字经济混合型发起式证券投资
14中国证监会指定媒介2025-07-08
基金更新招募说明书（2025年7月）中欧数字经济混合型发起式证券投资
15中国证监会指定媒介2025-07-15
基金2025年第2季度报告中欧基金管理有限公司旗下部分基金
16中国证监会指定媒介2025-07-15
2025年第二季度报告的提示性公告
中欧基金管理有限公司关于旗下部分
17基金开通同一基金不同类别份额转换中国证监会指定媒介2025-07-21
业务的公告中欧数字经济混合型发起式证券投资
18基金暂停大额申购、转换转入及定期中国证监会指定媒介2025-08-06
定额投资业务的公告中欧数字经济混合型发起式证券投资
19基金调整大额申购、转换转入及定期中国证监会指定媒介2025-08-13
定额投资业务限额的公告中欧数字经济混合型发起式证券投资
20基金调整大额申购、转换转入及定期中国证监会指定媒介2025-08-22
定额投资业务限额的公告中欧基金管理有限公司旗下部分基金
21中国证监会指定媒介2025-08-30
2025年中期报告的提示性公告
中欧数字经济混合型发起式证券投资
22中国证监会指定媒介2025-08-30
基金2025年中期报告中欧基金管理有限公司关于调整旗下
23部分基金持有“芯原股份”股票估值中国证监会指定媒介2025-09-04
方法的公告中欧基金管理有限公司关于暂停部分
24销售机构办理旗下基金相关销售业务中国证监会指定媒介2025-10-18
的公告
25中欧数字经济混合型发起式证券投资中国证监会指定媒介2025-10-23
第73页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告基金2025年第3季度报告中欧基金管理有限公司旗下部分基金
26中国证监会指定媒介2025-10-23
2025年第三季度报告的提示性公告
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额类别比例达到或者期初申购赎回份额序号持有份额
超过20%的时份额份额份额占比间区间
2025年01月
10001660.27
101日至20250.000.0010001666.83
6.83%
年02月26日
2025年06月
88856520424811.83
205日至20250.0068431713.47
24.521.05%
年06月05日机构
2025年05月
2078577229535135562564.03.62
330日至20250.00
915.571.507%
年06月09日
2025年05月
2336904787459185815571.24.96
430日至20250.00
168.947.713%
年06月22日产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
2、基金管理人业务资格批件、营业执照
3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
13.2存放地点
基金管理人的办公场所。
第74页共75页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
13.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700中欧基金管理有限公司
2026年3月31日
沪公网安备31011802005267号
