中欧数字经济混合型发起式证券投资基金

2026年第2季度报告

2026年6月30日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2026年07月15日中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年07月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。

§2基金产品概况基金简称中欧数字经济混合发起基金主代码018993

基金运作方式契约型、开放式、发起式基金合同生效日2023年9月12日

报告期末基金份额总额2656716652.17份

投资目标本基金主要投资数字经济主题的上市公司，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括 GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策

环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。

业绩比较基准中证数字经济主题指数收益率×65%+中证港股通综合指

数(人民币)收益率×15%+银行活期存款利率（税后）×

20%

风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金如投资港股通标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧数字经济混合发起 A 中欧数字经济混合发起 C下属分级基金的交易代码018993018994

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报告期末下属分级基金的份额总额1353634824.75份1303081827.42份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）主要财务指标

中欧数字经济混合发起 A 中欧数字经济混合发起 C

1.本期已实现收益1213404392.02980476771.19

2.本期利润2814971879.232311271109.23

3.加权平均基金份额本期利润1.99201.9483

4.期末基金资产净值6671172755.086316384702.10

5.期末基金份额净值4.92834.8473

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中欧数字经济混合发起 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月67.90%2.63%38.95%1.77%28.95%0.86%

过去六个月60.11%2.43%29.93%1.60%30.18%0.83%

过去一年189.41%2.45%53.88%1.48%135.53%0.97%自基金合同

392.83%2.18%78.26%1.51%314.57%0.67%

生效起至今

中欧数字经济混合发起 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

第3页共12页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告

过去三个月67.66%2.63%38.95%1.77%28.71%0.86%

过去六个月59.65%2.43%29.93%1.60%29.72%0.83%

过去一年187.71%2.45%53.88%1.48%133.83%0.97%自基金合同

384.73%2.18%78.26%1.51%306.47%0.67%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

2016-07-01加入中欧基金管理有限公

冯炉丹基金经理2023-09-12-9年司，历任研究助理、投资经理、投顾代表、研究员。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。

-

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有8次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

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2026 年二季度，全球主要股票市场整体偏强，A股市场表现尤为突出，但结构分化显著且集中度较高。报告期内，上证指数上涨5.20%，沪深300上涨11.90%，创业板指上涨36.35%；港股市场有所回调，恒生指数下跌7.69%，恒生科技指数下跌3.82%。从申万一级行业来看，仅6个行业录得上涨，科技成长方向成为最主要的收益来源，其中电子行业上涨90.92%，通信行业上涨

63.84%，建筑材料和机械设备也有较好表现；多数传统行业则有所回调，石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售等行业跌幅居前。整体来看，二季度市场并非普涨，而是由人工智能及其上下游产业链带动的高度结构化行情。

报告期内，人工智能产业继续保持高景气，但市场关注点已经发生变化。过去两年，市场最关心的是模型能力能否持续提升；进入2026年以后，市场开始更关注人工智能投入能否转化为真实收入、订单、现金流和投资回报。我们认为，这不是 AI 产业趋势减弱，而是产业进入更成熟阶段后的正常变化。海外科技巨头仍在持续加大 AI 基础设施投入，算力需求从训练扩展到后训练、推理和 Agent 执行场景，带动数据中心、光通信、高速互联、PCB、电力设备等环节的景气度继续提升。与此同时，头部模型公司的收入增长、企业级 AI 的生产部署、AI 编程和智能体工具的快速普及，也说明 AI 正在从“回答问题”的工具，向能够“执行任务”的生产力工具演进。二季度另一个重要变化，是企业开始更加重视 AI 使用成本和 ROI。随着 Agent 执行复杂任务带来更高的token 消耗，部分企业开始建立预算、限额、模型路由、缓存和成本监控机制。我们认为，这不应被简单理解为需求退潮，而更像云计算发展过程中的 FinOps 阶段：当 AI 从试验性工具进入企业运营体系，成本管理会变得更加精细。短期看，这会提高市场对模型厂商和应用公司的盈利要求；中长期看，能够降低单位任务成本、提升集群利用率、形成明确 ROI 的基础设施和应用公司，反而会获得更高的产业价值。

国内方面，国产 AI 产业链也在持续推进。国产模型能力仍在快速追赶，低成本推理、开源生态和私有化部署降低了客户的使用门槛；同时，国产算力和晶圆制造等配套基础设施的重要性进一步提升。我们认为，国产 AI 不只是安全替代逻辑，更是工程效率、场景密度和供应链安全共同驱动的长期机会。

报告期内，本基金整体维持较高仓位运作，基金继续聚焦五大核心方向：AI 基础设施、国产AI 产业链、智能机器人与智能驾驶、AI 应用及端侧 AI。相较于上季度，组合主要做了以下调整：

1）在 AI 基础设施方向进行结构优化，增加了 PCB 产业链以及部分具备供需紧张和价格弹性的上游环节配置；2）增加国产 AI 产业链持仓，看好下半年国内模型迭代、国产算力基础设施建设和政企应用落地带来的投资机会；3）在智能机器人方向继续进行个股层面的优化，优先选择有望跟随海外大客户量产落地、订单能见度和产量爬坡更清晰的企业；4）对 AI 应用和端侧 AI 保持低配

第6页共12页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告和持续跟踪。

最后，我们也提醒投资者关注潜在风险。经历前期较大幅度上涨后，当前市场已呈现出热度较高、持仓集中、波动放大的特征，投资者情绪也更容易受短期涨跌的影响。建议各位投资者根据自身的风险承受能力和投资期限，合理控制仓位、适度分散配置，争取平滑组合净值的波动。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为 67.90%，同期业绩比较基准收益率为 38.95%；基金C类份额净值增长率为 67.66%，同期业绩比较基准收益率为 38.95%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资11684581159.7785.16

其中：股票11684581159.7785.16

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计1892475200.3513.79

8其他资产143260440.311.04

9合计13720316800.43100.00

注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1652717330.00元，占基金资产净值比例12.73%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

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B 采矿业 42019.42 0.00

C 制造业 8810025332.50 67.83

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业850291.440.01

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1583.46 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 983692047.45 7.57

J 金融业 237250040.00 1.83

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 2515.50 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计10031863829.7777.24

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

基础材料--

消费者非必需品--

消费者常用品--

能源--

金融--

医疗保健--

工业--

信息技术1652717330.0012.73

电信服务--

公用事业--

地产业--

合计1652717330.0012.73

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1300308中际旭创8892741129377980.008.70

2300502新易盛17814221081323154.008.33

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3688256寒武纪510043813799108.656.27

4002463沪电股份5175693790845890.406.09

500981中芯国际8388500651367025.005.02

6002916深南电路1338053612694468.704.72

701888建滔积层板6804500586003540.004.51

8002938鹏鼎控股5284455534347067.904.11

9300408三环集团3135600523331640.004.03

10688300联瑞新材1747794427160853.603.29

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管

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理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金3376828.15

2应收证券清算款-

3应收股利2251918.43

4应收利息-

5应收申购款137631693.73

6其他应收款-

7其他-

8合计143260440.31

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公允价值占基金资产净流通受限情序号股票代码股票名称

（元）值比例（%）况说明大宗交易流

1002938鹏鼎控股205092000.001.58

通受限

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

第10页共12页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 中欧数字经济混合发起 A 中欧数字经济混合发起 C

报告期期初基金份额总额1497547157.641344276741.18

报告期期间基金总申购份额487194939.08962389850.73

减:报告期期间基金总赎回份额631107271.971003584764.49报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额1353634824.751303081827.42

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 中欧数字经济混合发起 A 中欧数字经济混合发起 C

报告期期初管理人持有的本基金份额10001666.83-

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额--

报告期期末管理人持有的本基金份额10001666.83-报告期期末持有的本基金份额占基金总

0.74-

份额比例（%）

注：申购份额包括红利再投、转换入份额、因份额拆分而增加的份额；赎回份额包括转换出份额、因份额合并而减少的份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金发起份额占基金发起份额承诺项目持有份额总数发起份额总数总份额比例总份额比例持有期限

基金管理人固10001666.830.38%10001666.830.38%三年有资金

基金管理人高-----级管理人员

第11页共12页中欧数字经济混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告

基金经理等人-----员

基金管理人股-----东

其他-----

合计10001666.830.38%10001666.830.38%三年

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；

2、基金管理人业务资格批件、营业执照

3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告

10.2存放地点

基金管理人的办公场所。

10.3查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700中欧基金管理有限公司

2026年07月15日