蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金
2024年中期报告
2024年06月30日
基金管理人:蜂巢基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2024年08月30日蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年08月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年01月01日起至2024年06月30日止。
第1页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................4
2.1基金基本情况.............................................4
2.2基金产品说明.............................................4
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................5
2.5其他相关资料.............................................5
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................5
3.1主要会计数据和财务指标........................................5
3.2基金净值表现.............................................6
3.3其他指标...............................................7
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................9
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................9
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................10
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................10
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................11
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明....................11
§5托管人报告..............................................11
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................11
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........11
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................11
§6半年度财务会计报告(未经审计)....................................12
6.1资产负债表.............................................12
6.2利润表...............................................13
6.3净资产变动表............................................14
6.4报表附注..............................................15
§7投资组合报告.............................................39
7.1期末基金资产组合情况........................................39
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................40
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细....................41
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................41
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................46
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................46
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细............46
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细............46
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................46
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................46
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................46
第2页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
7.12投资组合报告附注.........................................46
§8基金份额持有人信息..........................................47
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................47
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................48
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................48
8.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................48
§9开放式基金份额变动..........................................48
§10重大事件揭示............................................49
10.1基金份额持有人大会决议......................................49
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................49
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................49
10.4基金投资策略的改变........................................49
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................49
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................49
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................50
10.8其他重大事件...........................................50
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................51
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................51
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................52
§12备查文件目录............................................52
12.1备查文件目录...........................................52
12.2存放地点.............................................52
12.3查阅方式.............................................52
第3页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金基金简称蜂巢先进制造混合发起式基金主代码019006基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年08月16日基金管理人蜂巢基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额11871146.01份基金合同存续期不定期
下属分级基金的基金简称 蜂巢先进制造混合发起式 A 蜂巢先进制造混合发起式 C下属分级基金的交易代码019006019007
报告期末下属分级基金的份11790460.88份80685.13份额总额
2.2基金产品说明
本基金在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，投资目标力争实现基金资产的长期稳健增值。
1.资产配置策略；2.股票投资策略；3.债券投资策略；4.
资产支持证券投资策略；5.可转换债券及可交换债券投资
投资策略策略；6.证券公司短期公司债投资策略；7.股指期货投资策略；8.国债期货投资策略；9.股票期权投资策略；10.信
用衍生品投资策略；11.参与融资业务的投资策略。
中证高端装备制造指数收益率*70%+中债综合全价（总值）业绩比较基准
指数收益率*30%
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金风险收益特征如投资港股通标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
蜂巢先进制造混合发起式 A 蜂巢先进制造混合发起式 C本基金是混合型证券投资本基金是混合型证券投资基基金，预期风险和预期收金，预期风险和预期收益高益高于债券型基金和货币于债券型基金和货币市场基
市场基金，但低于股票型金，但低于股票型基金。本下属分级基金的风险收益特征基金。本基金如投资港股基金如投资港股通标的股通标的股票，还需承担港票，还需承担港股通机制下股通机制下因投资环境、因投资环境、投资标的、市
投资标的、市场制度以及场制度以及交易规则等差异
第4页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告交易规则等差异带来的特带来的特有风险。
有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称蜂巢基金管理有限公司兴业银行股份有限公司姓名杨铁军龚小武信息披露负
联系电话021-68886277021-52629999-212056责人
电子邮箱 service@hexaamc.com gongxiaowu@cib.com.cn
客户服务电话400-100-378395561
传真021-58800802021-62159217
注册地址中国（上海）自由贸易试验区福建省福州市台江区江滨中大张杨路707号二层西区226室道398号兴业银行大厦办公地址上海市浦东新区竹林路101号上海市浦东新区银城路167号陆家嘴基金大厦10层4楼邮政编码200122200120法定代表人唐煌吕家进
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名证券日报称
登载基金中期报告正文的管理 http://www.hexaamc.com人互联网网址基金中期报告备置地点基金管理人办公地址
注：基金中期报告同步登载于中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）。
2.5其他相关资料
项目名称办公地址注册登记机构蜂巢基金管理有限公司上海市浦东新区竹林路101号陆家嘴基金大厦10层1002室会计师事务所毕马威华振会计师事务所（特殊北京市东城区东长安街1号东方广场东普通合伙）2座办公楼8层
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2024年01月01日-2024年06月30日）
3.1.1期间数据和指标
蜂巢先进制造混合发起式 A 蜂巢先进制造混合发起式 C
第5页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
本期已实现收益-1389227.57-5470.07
本期利润-1186623.81-13561.62
加权平均基金份额本期利润-0.1022-0.1480
本期加权平均净值利润率-11.68%-16.73%
本期基金份额净值增长率-10.50%-10.67%
3.1.2期末数据和指标报告期末（2024年06月30日）
期末可供分配利润-2050739.45-14267.58
期末可供分配基金份额利润-0.1739-0.1768
期末基金资产净值10033964.5868425.61
期末基金份额净值0.85100.8481
3.1.3累计期末指标报告期末（2024年06月30日）
基金份额累计净值增长率-14.90%-15.19%
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
(3)期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
蜂巢先进制造混合发起式 A 净值表现份额净值增业绩比较基准
份额净值增业绩比较基*－
阶段长率标准差收益率标准差*－*
长率*准收益率**
**
过去一个月3.60%1.35%-0.36%0.72%3.96%0.63%
过去三个月-6.81%1.61%-0.30%0.86%-6.51%0.75%
过去六个月-10.50%1.68%0.53%1.07%-11.03%0.61%
自基金合同-14.90%1.33%-7.99%0.96%-6.91%0.37%生效起至今
蜂巢先进制造混合发起式 C 净值表现份额净值增业绩比较基准
份额净值增业绩比较基*－
阶段长率标准差收益率标准差*－*
长率*准收益率**
**
过去一个月3.58%1.35%-0.36%0.72%3.94%0.63%
过去三个月-6.90%1.61%-0.30%0.86%-6.60%0.75%
过去六个月-10.67%1.68%0.53%1.07%-11.20%0.61%
自基金合同-15.19%1.33%-7.99%0.96%-7.20%0.37%生效起至今
注：1、本基金基金合同生效日为2023年8月16日。
2、本基金的业绩比较基准为：中证高端装备制造指数收益率*70%+中债综合全价（总值）指数收益率*30%。
第6页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
注：（1）本基金合同生效日为2023年8月16日，截至本报告期末尚不满一年。
（2）根据基金合同规定，自基金合同生效之日起6个月内，基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至建仓期末和本报告期末，本基金的资产配置符合基金合同的相关要求。
3.3其他指标注：无。
第7页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
蜂巢基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会核准设立，于2018年5月18日在上海成立，注册资本1亿元人民币。作为由银行业资产管理领域资深专业人士发起设立的公募基金管理公司，蜂巢基金积极顺应资管行业改革趋势，抓住行业变革契机，坚持对资产管理核心能力的不断追求，努力为投资人提供长期稳健的投资回报。
截至2024年6月30日，公司旗下共管理29只公开募集证券投资基金，分别为蜂巢添鑫纯债债券型证券投资基金、蜂巢添汇纯债债券型证券投资基金、蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金、
蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金、蜂巢
丰鑫纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、蜂巢添禧87个月定期开放债券型证券投资基
金、蜂巢添益纯债债券型证券投资基金、蜂巢恒利债券型证券投资基金、蜂巢添元纯债债券型证券
投资基金、蜂巢添跃66个月定期开放债券型证券投资基金、蜂巢丰瑞债券型证券投资基金、蜂巢
丰远债券型证券投资基金、蜂巢丰华债券型证券投资基金、蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金、蜂
巢丰颐债券型证券投资基金、蜂巢丰和债券型证券投资基金、蜂巢润和六个月持有期混合型证券投
资基金、蜂巢丰泰三个月定期开放债券型证券投资基金、蜂巢中债1-5年政策性金融债指数证券投
资基金、蜂巢丰裕债券型证券投资基金、蜂巢丰嘉债券型证券投资基金、蜂巢丰启一年定期开放债
券型发起式证券投资基金、蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金、蜂巢中证同业存单 AAA指数
7天持有期证券投资基金、蜂巢上海清算所0-3年政策性金融债指数证券投资基金、蜂巢丰旭债券
型证券投资基金、蜂巢趋势臻选混合型证券投资基金和蜂巢稳鑫90天持有期债券型证券投资基金，管理的基金净资产规模共计533.20亿元。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助证券姓名职务理）期限从业说明任职离任日年限日期期
吴穹先生，武汉大学硕士，
2012年至2017年担任广发银
行股份有限公司总行金融市场
部初级、中级交易员，2017年吴穹本基金基金经理-至2019年担任东证融汇证券
08-16年
资产管理有限公司固定收益投资四部副总经理兼投资经理；
2019年5月加入蜂巢基金至今，担任研究部副总监。现任
第8页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金的基金经理。
注：（1）基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
（2）非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：无。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司公平交易方面的相关制度。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人严格执行公司异常交易监控与报告相关制度，未发现本基金存在异常交易情况。本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未出现超过该证券当日交易量的5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2024年上半年，权益市场总体表现较弱，沪深300指数上涨0.89%，创业板指下跌10.99%，
科创 50指数下跌 16.42%，恒生指数上涨 3.94%，海外权益市场总体好于 A股和港股，我们感受到了较大的压力。市场结构方面，高股息板块和以人工智能为代表的大科技板块表现较好，房地产链、顺周期链、医药生物板块表现一般。
上半年市场波动较大，本基金除了在2月大盘短期急跌之前采取防守措施降低回撤之外，仓位总体保持平稳，主要围绕人工智能板块进行配置，包括算力、半导体设备材料、存储、AI应用等板块，在 2季度，基于对端侧 AI落地后进一步推动 AI发展的预期，逐步增加对消费电子板块的配
第9页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末蜂巢先进制造混合发起式 A基金份额净值为 0.8510元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-10.50%，同期业绩比较基准收益率为0.53%；截至报告期末蜂巢先进制造混合发起式 C基金份额净值为 0.8481元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-10.67%，同期业绩比较基准收益率为0.53%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望3季度，基本面将延续复苏的步伐，当前市场显示了过度悲观的预期，但我们认为复苏的步伐是坚定的，随着三中全会改革的落地、政策资金持续投放，基本面数据会逐步印证经济的韧性，市场信心也会逐步恢复。在市场结构方面，我们继续看好人工智能板块。人工智能发展是未来
5-10年世界范围的技术革命，目前正处于发展的初期。2季度海外互联网巨头纷纷调高了 AI的资
本开支预期，英伟达也公布了未来几年的技术升级方案，推动美股人工智能板块股价持续上行，巨量的资本投资之下，大模型持续迭代，云端 AI应用正在逐步改变人们的生活，聊天工具、文生图、文生音乐、个人助理等应用在海外用户中裂变的较快。国内消费者对云端 AI的体会尚浅，这可能也是国内人工智能板块的关注度低于海外的原因，但我们相信国内人工智能与海外的差距不大，我们的产业在密切紧追。另外，端侧 AI可能是下半年的新增长点，消费电子巨头宣布入局推出 AI手机，引入端侧大模型。作为全球超过 10亿终端的消费电子巨头，如果其新机和大模型产生共振反应，不仅能推动消费电子的新一波换机潮，也将带动应用的进一步发展，我们的 TMT产业也会一同受益。在人工智能浪潮的带动下，本就已经触底开始复苏的半导体周期也有望加速，我们看到了晶圆厂稼动率提升、部分领域半导体价格回暖的趋势，我们同样看好半导体行业的复苏，将精选成长性和估值匹配的板块、个股进行配置。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，负责在证券发行机构发生了严重影响证券价格的重大事件时，评估重大事件对投资品种价值的影响程度、评估对基金估值的影响程度、确定采用的估值方法、确定该证券的公允价值；同时将采用的估值方法以及采用该方法对相关证券的估值与基金托管人进行沟通。估值委员会成员由总经理，分管投资研究工作的副总经理，督察长，投资总监，基金投资部、资产管理部、研究部、监察稽核部、运营管理部负责人以及基金事务负责人、基金会计、投资
组合经理等相关业务人员组成，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按
第10页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金《基金合同》约定，本基金的收益分配原则如下：
（1）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金
红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资，且基金份额持有人可对 A类、C类基金份额分别选择不同的分红方式；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（2）基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（3）本基金各类基金份额在费用收取上不同，其对应的可分配收益可能有所不同。同一类别每一基金份额享有同等分配权；
（4）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
根据相关法律法规、本基金《基金合同》的约定以及基金的实际运作情况，本基金本报告期内未进行收益分配。本基金将严格按照法律法规及基金合同约定进行收益分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本基金为发起式基金，截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监
督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本中期报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
第11页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体：蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2024年06月30日
单位：人民币元上年度末2023年12月31资产附注号本期末2024年06月30日日
资产：
货币资金6.4.7.1115809.08137590.71
结算备付金2201668.32282370.08
存出保证金--
交易性金融资产6.4.7.27818564.4810385821.31
其中：股票投资7818564.489475248.16
基金投资--
债券投资-910573.15
资产支持证--券投资
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
应收清算款--
应收股利2944.00-
应收申购款-3800.99
递延所得税资产--
其他资产--
资产总计10138985.8810809583.09上年度末2023年12月31负债和净资产附注号本期末2024年06月30日日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产--款
应付清算款--
应付赎回款101.71-
第12页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
应付管理人报酬9949.8810972.02
应付托管费1658.301828.67
应付销售服务费22.7819.06
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.824863.0220000.00
负债合计36595.6932819.75
净资产：
实收基金6.4.7.911871146.0111334125.47
未分配利润6.4.7.10-1768755.82-557362.13
净资产合计10102390.1910776763.34
负债和净资产总计10138985.8810809583.09
注：报告截止日2024年06月30日，基金份额总额11871146.01份。其中蜂巢先进制造混合发起式 A基金份额净值 0.8510元，基金份额总额 11790460.88份；蜂巢先进制造混合发起式 C基金份额净值0.8481元，基金份额总额80685.13份。
6.2利润表
会计主体：蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金
本报告期：2024年01月01日至2024年06月30日
单位：人民币元本期2024年01月01日至项目附注号
2024年06月30日
一、营业总收入-1104039.35
1.利息收入2698.44
其中：存款利息收入6.4.7.112698.44
债券利息收入-
资产支持证券利息收入-
买入返售金融资产收入-
其他利息收入-
2.投资收益（损失以“-”填列）-1301793.94
其中：股票投资收益6.4.7.12-1342857.48
基金投资收益-
债券投资收益6.4.7.13-1871.25
资产支持证券投资收益6.4.7.14-
贵金属投资收益6.4.7.15-
衍生工具收益6.4.7.16-
股利收益6.4.7.1742934.79
其他投资收益-
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）6.4.7.18194512.21
第13页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）-
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.19543.94
减：二、营业总支出96146.08
1．管理人报酬6.4.10.2.160956.87
2．托管费6.4.10.2.210159.45
3．销售服务费6.4.10.2.3156.74
4．投资顾问费-
5．利息支出-
其中：卖出回购金融资产支出-
6．信用减值损失6.4.7.20-
7．税金及附加-
8．其他费用6.4.7.2124873.02
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）-1200185.43
减：所得税费用-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）-1200185.43
五、其他综合收益的税后净额-
六、综合收益总额-1200185.43
注：1.后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
2.本基金合同生效日为2023年8月16日。截至本报告期末，本基金合同生效日未满一年，本报告
期的利润表无同期可比数据。
6.3净资产变动表
会计主体：蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金
本报告期：2024年01月01日至2024年06月30日
单位：人民币元本期2024年01月01日至2024年06月30日项目实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产11334125.47-557362.1310776763.34
二、本期期初净资产11334125.47-557362.1310776763.34三、本期增减变动额（减少以537020.54-1211393.69-674373.15“-”号填列）
（一）、综合收益总额--1200185.43-1200185.43
（二）、本期基金份额交易产生537020.54-11208.26525812.28的净资产变动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款965739.89-62170.96903568.93
2.基金赎回款-428719.3550962.70-377756.65
（三）、本期向基金份额持有人---分配利润产生的净资产变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产11871146.01-1768755.8210102390.19
第14页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:陈世涌陈世涌杨超
———————————————————————————基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）系经中国证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）证监许可[2023]1622号文《关于准予蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金注册的批复》的核准，由蜂巢基金管理有限公司作为基金管理人于2023年8月14日至
2023年8月15日向社会公开募集，募集期结束经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具
信会师报字[2023]第 ZA31671号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2023年8月16日生效。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币10712211.29元，有效认购资金在募集期间产生的利息为人民币
328.70元，以上实收基金（本息）合计为人民币10712539.99元，折合10712539.99基金份额。本基金的基金管理人为蜂巢基金管理有限公司，注册登记机构为蜂巢基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（包含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、存托凭证、内地与香港股票市场交易互
联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称：“港股通标的股票”）、
债券（国债、央行票据、金融债、地方政府债、政府支持债、政府支持机构债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换公司债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据、公开发行的次级债）、资产支持证券、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款）、同业存单、货币市场工具、债券回购、股指期货、国债期货、股票期权、信用衍
生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
本基金还可以根据相关法律法规的规定参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的投资组合比例为：股票资产（含存托凭证）投资比例为基金资产的60%-95%，其中投资于先进制造主题相关产业上市公司股票资产的比例不低于非现金基金资产的80%，投资于港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合
约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，基金管理人在履行适当程序后以变更
第15页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
后的比例为准，本基金的投资比例会做相应调整。
本基金的业绩比较基准为：中证高端装备制造指数收益率×70%+中债综合指数收益率×30%。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础编制财务报表。本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注7.4.2中所列示的中国证监会和中国证
券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金于
2024年6月30日的财务状况，以及自2024年01月01日起至2024年06月30日止期间的经营成
果和基金净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
6.4.4.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间系自2024年1月1日起至2024年6月30日止。
6.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(a) 金融资产的分类本基金的金融工具包括股票投资和债券投资等。
本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以摊余成本计量的金融资产。
除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。
本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，
第16页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
分类为以摊余成本计量的金融资产：
-本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
-该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以
及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
(b) 金融负债的分类本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量的金融负债。
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
-以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
(a) 金融工具的初始确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
(b) 后续计量
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股
第17页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
-以摊余成本计量的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。
-以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
(c) 金融工具的终止确认
满足下列条件之一时，本基终止确认该金融资产：
-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
-该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
-所转移金融资产在终止确认日的账面价值；
-因转移金融资产而收到的对价。
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。
(d) 金融工具的减值
本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
-以摊余成本计量的金融资产本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。
预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量
之间的差额，即全部现金短缺的现值。
在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为面临信用风险的最长合同期限（包括考虑续约选择权）。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。
未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续
第18页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告期预期信用损失的一部分。
本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：
-该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或
-该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。
核销
如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基金确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据企业会计准则的规定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
第19页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入未分配利润。
6.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
利息收入存款利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认为利息收入。
投资收益
股票投资收益、债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与其初始计量
金额的差额确认，处置时产生的交易费用计入投资收益。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资，在其持有期间，按票面金额和票面利率计算的利息计入投资收益。
公允价值变动收益公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、衍生工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。不包括本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资在持有期间按票面利率计算的利息。
第20页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
6.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算。
6.4.4.11基金的收益分配政策
1、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为相应类别的基金份额进行再投资，且基金份额持有人可对 A类、C类基金份额分别选择不同的分红方式；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份额
净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；
3、本基金各类基金份额在费用收取上不同，其对应的可分配收益可能有所不同。同一类别每
一基金份额享有同等分配权；
4、以红利再投资方式取得的基金份额的最短持有期到期时间与投资者原持有的基金份额最短
持有期到期时间一致；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在符合法律法规及基金合同约定，并对基金
份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有人大会。
6.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
6.4.4.13分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
编制财务报表时，本基金需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入和支出的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本基金对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基
第21页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协（AMAC）基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。对于在发行时明确一定期限限售期的股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。
根据《关于固定收益品种的估值处理标准》在银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券交
易所、北京证券交易所及中国证券监督管理委员会认可的其他交易场所上市交易或挂牌转让的固定
收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值基准服务机构提供的价格数据进行估值。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号
文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2014]81号文
《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日
发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号
文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文
《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、中投信
〔2021〕20号《关于香港联合交易所有限公司上调股票交易印花税率有关提示的通知》、财政部公告2019年第93号《关于继续执行沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有
第22页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告关个人所得税政策的公告》、财政部税务总局公告2023年第2号《关于延续实施有关个人所得税优惠政策的公告》、财政部税务总局中国证监会公告2023年第23号《关于延续实施沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财税〔2014〕81号
《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a) 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
b) 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
对证券投资基金从中国内地证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
c) 对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按
50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
对内地个人投资者通过沪港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。内地个人投资者通过沪港通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过基
金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，继续暂免征收个人所得税，执行至2027年12月
31日。
第23页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自
2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。对于基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
e) 对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元项目本期末2024年06月30日
活期存款115809.08
等于：本金115801.34
加：应计利息7.74
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计115809.08
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末2024年06月30日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票7559780.15-7818564.48258784.33
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
第24页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
合计7559780.15-7818564.48258784.33
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
注：本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末及上年度末均无买入返售金融资产余额。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况
注：本基金本报告期末无债权投资情况。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况
注：本基金本报告期末无其他债权投资情况。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况
注：本基金本报告期末无其他权益工具投资情况。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况注：无。
6.4.7.8其他负债
单位：人民币元项目本期末2024年06月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用-
其中：交易所市场-
银行间市场-
应付利息-
第25页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
预提费用24863.02
合计24863.02
6.4.7.9实收基金
蜂巢先进制造混合发起式 A
金额单位：人民币元本期2024年01月01日至2024年06月30日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末11275055.1511275055.15
本期申购776478.20776478.20
本期赎回（以“-”号填列）-261072.47-261072.47
本期末11790460.8811790460.88
蜂巢先进制造混合发起式 C
金额单位：人民币元本期2024年01月01日至2024年06月30日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末59070.3259070.32
本期申购189261.69189261.69
本期赎回（以“-”号填列）-167646.88-167646.88
本期末80685.1380685.13
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10未分配利润
蜂巢先进制造混合发起式 A
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-619737.4265364.04-554373.38
本期期初-619737.4265364.04-554373.38
本期利润-1389227.57202603.76-
1186623.81
本期基金份额交易产生的变动数-41774.4626275.35-15499.11
其中：基金申购款-84381.3236377.89-48003.43
基金赎回款42606.86-10102.5432504.32
本期已分配利润---
本期末-2050739.45294243.15-
1756496.30
蜂巢先进制造混合发起式 C
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
第26页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
上年度末-3330.41341.66-2988.75
本期期初-3330.41341.66-2988.75
本期利润-5470.07-8091.55-13561.62
本期基金份额交易产生的变动数-5467.109757.954290.85
其中：基金申购款-24174.9810007.45-14167.53
基金赎回款18707.88-249.5018458.38
本期已分配利润---
本期末-14267.582008.06-12259.52
6.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元项目本期2024年01月01日至2024年06月30日
活期存款利息收入431.30
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入-
其他2267.14
合计2698.44
注：其他为本基金存放在证券经纪商基金专用证券账户内的证券交易结算资金的利息收入。
6.4.7.12股票投资收益
6.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元项目本期2024年01月01日至2024年06月30日
卖出股票成交总额47714584.71
减：卖出股票成本总额48998423.10
减：交易费用59019.09
买卖股票差价收入-1342857.48
6.4.7.12.2股票投资收益——证券出借差价收入
注：无
6.4.7.13债券投资收益
6.4.7.13.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元项目本期2024年01月01日至2024年06月30日
债券投资收益——利息收入370.30债券投资收益——买卖债券（债转股及债券-2241.55到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
第27页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
债券投资收益——申购差价收入-
合计-1871.25
6.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期2024年01月01日至2024年06项目月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额910590.45
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额902239.45
减：应计利息总额10583.45
减：交易费用9.10
买卖债券差价收入-2241.55
6.4.7.13.3债券投资收益——赎回差价收入注：无。
6.4.7.13.4债券投资收益——申购差价收入注：无。
6.4.7.14资产支持证券投资收益
6.4.7.14.1资产支持证券投资收益项目构成
注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未投资资产支持证券，无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入注：无。
6.4.7.14.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入注：无。
6.4.7.14.4资产支持证券投资收益——申购差价收入注：无。
6.4.7.15贵金属投资收益
6.4.7.15.1贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15.2贵金属投资收益--买卖贵金属差价收入注：无。
第28页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
6.4.7.15.3贵金属投资收益——赎回差价收入注：无。
6.4.7.15.4贵金属投资收益——申购差价收入注：无。
6.4.7.16衍生工具收益
6.4.7.16.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期未买卖权证。
6.4.7.16.2衍生工具收益——其他投资收益注：无。
6.4.7.17股利收益
单位：人民币元项目本期2024年01月01日至2024年06月30日
股票投资产生的股利收益42934.79
其中：证券出借权益补偿收入-
基金投资产生的股利收益-
合计42934.79
6.4.7.18公允价值变动收益
单位：人民币元项目名称本期2024年01月01日至2024年06月30日
1.交易性金融资产194512.21
——股票投资192632.76
——债券投资1879.45
——资产支持证券投资-
——基金投资-
——贵金属投资-
——其他-
2.衍生工具-
——权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变-动产生的预估增值税
合计194512.21
6.4.7.19其他收入
第29页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
单位：人民币元项目本期2024年01月01日至2024年06月30日
基金赎回费收入543.94
合计543.94
6.4.7.20信用减值损失
注：本基金本报告期及上年度可比期间无信用减值损失。
6.4.7.21其他费用
单位：人民币元项目本期2024年01月01日至2024年06月30日
审计费用24863.02
信息披露费-
证券出借违约金-
银行汇划费10.00
合计24873.02
6.4.7.22分部报告无。
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
本基金于资产负债表日之后、中期报告批准报出日之前无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系蜂巢基金管理有限公司（“蜂巢基基金管理人、注册登记机构、基金销售机构金”）兴业银行股份有限公司（“兴业银基金托管人、基金销售机构行”）唐煌基金管理人的股东廖新昌基金管理人的股东
第30页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告陈世涌基金管理人的股东王志伟基金管理人的股东王梦怡基金管理人的股东杨铁军基金管理人的股东珠海横琴懿辰企业管理中心（有限合基金管理人的股东伙）珠海横琴懿天企业管理中心（有限合基金管理人的股东伙）珠海横琴懿嘉企业管理中心（有限合基金管理人的股东伙）
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2权证交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3债券交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4债券回购交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.5基金交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行基金交易。
6.4.10.1.6应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期未产生应支付关联方的佣金。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元项目本期2024年01月01日至2024年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费60956.87
其中：应支付销售机构的客户维护费3355.73
应支付基金管理人的净管理费57601.14
第31页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元项目本期2024年01月01日至2024年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费10159.45
注：（1）本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。
（2）托管费的计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.10.2.3销售服务费
注：本基金本报告期内未产生应支付关联方的销售服务费用。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
蜂巢先进制造混合发起式 A
份额单位：份项目本期2024年01月01日至2024年06月30日
第32页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
基金合同生效日（2023年08月16日）持有的9860328.70基金份额
报告期初持有的基金份额9860328.70
报告期间申购/买入总份额0.00
报告期间因拆分变动份额0.00
减：报告期间赎回/卖出总份额0.00
报告期末持有的基金份额9860328.70
报告期末持有的基金份额占基金总份额比例83.0613%
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
蜂巢先进制造混合发起式 A
份额单位：份本期末2024年06月30日上年度末2023年12月31日持有的基金份额持有的基金份额关联方名称持有的基金持有的基金占基金总份额的占基金总份额的份额份额比例比例
廖新昌268891.552.2651%268891.552.3724%
陈世涌114643.110.9657%114643.111.0115%
杨铁军49940.070.4207%49940.070.4406%
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期2024年01月01日至2024年06月30日关联方名称期末余额当期利息收入
兴业银行115809.08431.30
注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行股份有限公司保管，活期存款按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金
注：本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12期末（2024年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
第33页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
注：本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的，由督察长、风险管理委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务岗位构成的风险管理架构体系，并明确了相应风险管理职能。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对各类投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估，建立相应的分级别的交易对手库，并分别限定交易额度，同时采取一定的风险缓释措施。本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式、对手授信额度、价格偏离等方面进行限制以控制相应的信用风险。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。
第34页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
6.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析注：无。
6.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，并对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不超过7个工作日可变现资产的可变现价值，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。
综上所述，本基金本报告期内未发生重大流动性风险。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末2024
1年以内1-5年5年以上不计息合计
年06月30日资产
货币资金115809.08---115809.08
第35页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
结算备付金2201668.32---2201668.32
交易性金融资---7818564.487818564.48产
应收股利---2944.002944.00
资产总计2317477.40--7821508.4810138985.88负债
应付赎回款---101.71101.71
应付管理人报---9949.889949.88酬
应付托管费---1658.301658.30
应付销售服务---22.7822.78费
其他负债---24863.0224863.02
负债总计---36595.6936595.69
利率敏感度缺2317477.40--7784912.7910102390.19口上年度末
2023年12月1年以内1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
货币资金137590.71---137590.71
结算备付金282370.08---282370.08
交易性金融资910573.15--9475248.1610385821.31产
应收申购款---3800.993800.99
资产总计1330533.94--9479049.1510809583.09负债
应付管理人报---10972.0210972.02酬
应付托管费---1828.671828.67
应付销售服务---19.0619.06费
其他负债---20000.0020000.00
负债总计---32819.7532819.75
利率敏感度缺1330533.94--9446229.4010776763.34口
注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
市场利率变化主要对基金组合债券类资产的估值产生影响，对其他会计科目的影响可忽略。
假设
基金组合对利率的风险暴露，根据报告期末各只债券的修正久期加权计算得到，债券凸性对组合净值的影响可忽略。
第36页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告市场即期利率曲线平行变动。
基金组合构成和其他市场变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动上年度末2023年12月31分析本期末2024年06月30日日
利率下降25个基点0.0091.92
利率上升25个基点0.00-91.92
注：于2024年6月30日，本基金主要投资于权益类金融工具，因此市场利率的变动对本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本报告期末，本基金持有部分以港币计价的港股通标的股票。
6.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末2024年06月30日项目美元折合人民港币折合人民其他币种折合合计币币人民币以外币计价的资产
交易性金融资产-497410.60-497410.60
应收股利-2944.00-2944.00
资产合计-500354.60-500354.60以外币计价的负债
负债合计----
资产负债表外汇风险敞口净额-500354.60-500354.60上年度末2023年12月31日项目美元折合人民港币折合人民其他币种折合合计币币人民币以外币计价的资产
交易性金融资产-410073.61-410073.61
资产合计-410073.61-410073.61以外币计价的负债
负债合计----
资产负债表外汇风险敞口净额-410073.61-410073.61
6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除外汇以外的其他变量不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民分析相关风险变量的变动
币元）
第37页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告上年度末2023年12月31本期末2024年06月30日日
港币对人民币的汇率25017.7320503.68
上升5%
港币对人民币的汇率-25017.73-20503.68
下降5%
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末2024年06月30日上年度末2023年12月31日项目公允价值占基金资产净公允价值占基金资产净
值比例(%)值比例(%)
交易性金融资产－股票投资7818564.4877.399475248.1687.92
交易性金融资产－基金投资----
交易性金融资产－贵金属投----资
衍生金融资产－权证投资----
其他----
合计7818564.4877.399475248.1687.92
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
基金的市场价格风险决定于基金相对其业绩比较基准的贝塔系数，以及业绩比较基准的变动。
假设
除业绩比较基准变动外，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
业绩比较基准的变动对基金的净值表现具有对称性影响。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动上年度末2023年12月31分析本期末2024年06月30日日
业绩比较基准上升1%109204.6460586.82
业绩比较基准下降1%-109204.64-60586.82
6.4.13.4.4采用风险价值法管理风险注：无。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
第38页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果所属的层次本期末2024年06月30日上年度末2023年12月31日
第一层次7818564.489475248.16
第二层次-910573.15
第三层次--
合计7818564.4810385821.31
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次均未发生重大变动。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量的金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
于2024年6月30日，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例(%)
1权益投资7818564.4877.11
其中：股票7818564.4877.11
2基金投资--
第39页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金--融资产
7银行存款和结算备付金合计2317477.4022.86
8其他各项资产2944.000.03
9合计10138985.88100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值
代码行业类别公允价值（元）
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 7159953.88 70.87
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 161200.00 1.60
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计7321153.8872.47
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）
信息技术192283.421.90
通讯业务305127.183.02
合计497410.604.92
第40页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值
(%)
1300308中际旭创5500758340.007.51
2601138工业富联25000685000.006.78
3002463沪电股份16500602250.005.96
4000977浪潮信息16000581920.005.76
5600487亨通光电36000567720.005.62
6301308江波龙4200397908.003.94
7688019安集科技2600327080.003.24
8002475立讯精密8100318411.003.15
9688041海光信息4500316440.003.13
10002273水晶光电18600315828.003.13
11688120华海清科1600303328.003.00
12689009九号公司7600279756.002.77
13300679电连技术6000241380.002.39
14300502新易盛2200232210.002.30
15300401花园生物16000229440.002.27
16603283赛腾股份3000229200.002.27
1700700腾讯控股600203929.222.02
18002050三花智控10400198432.001.96
19000063中兴通讯7000195790.001.94
2000696中国民航信息23000192283.421.90
网络
21300054鼎龙股份8000181440.001.80
22300418昆仑万维5000161200.001.60
23601689拓普集团2000107220.001.06
2401357美图公司42000101197.961.00
25688389深圳普门科技558890860.880.90
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元本期累计买入占期初基金资产净值比例序号股票代码股票名称金额（％）
1300308中际旭创1747731.0016.22
2688041海光信息1402218.7613.01
3601138工业富联1374321.0012.75
4603019中科曙光991146.069.20
第41页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
5000977浪潮信息988690.009.17
6002463沪电股份933590.008.66
7301236软通动力925484.008.59
8688019安集科技795147.987.38
9000063中兴通讯793228.007.36
10002624完美世界774855.007.19
11001309德明利766994.007.12
12600487亨通光电762072.007.07
13300750宁德时代740286.006.87
14000425徐工机械650342.006.03
15688332中科蓝讯639196.005.93
16002371北方华创589827.005.47
17601900南方传媒575235.005.34
18300502新易盛570610.005.29
19301308江波龙565439.005.25
20688358祥生医疗科技546941.775.08
21002230科大讯飞545836.005.06
22300580贝斯特544266.005.05
23601865福莱特532453.004.94
24002929润建股份525487.004.88
25600941中国移动516146.004.79
26601728中国电信505000.004.69
27600050中国联通501000.004.65
28002475立讯精密495341.004.60
29300394天孚通信492431.004.57
30300604长川科技471567.004.38
31600129太极集团470910.004.37
32688120华海清科454718.974.22
33000333美的集团448573.004.16
34688389深圳普门科技412510.763.83
35688609广东九联科技407790.583.78
36601689拓普集团400389.003.72
37688111金山办公400359.003.72
38688301奕瑞科技股份398983.723.70
39689009九号公司377406.873.50
40301052果麦文化375536.003.48
41600036招商银行371785.003.45
4201357美图公司360204.553.34
43601939建设银行354000.003.28
44603501韦尔股份345813.003.21
45300592华凯易佰342143.003.17
46688525佰维存储340882.003.16
47300418昆仑万维333262.003.09
第42页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
48002865钧达股份326615.003.03
49688378奥来德光电324471.423.01
50300454深信服310900.002.88
51601088中国神华310248.002.88
52300401花园生物308826.002.87
53300496中科创达306579.002.84
54 600580 XD卧龙电驱 305118.00 2.83
55600188兖矿能源301638.002.80
56002273水晶光电299013.002.77
57300014亿纬锂能298055.002.77
58301391卡莱特285395.002.65
59600089特变电工283600.002.63
60688025杰普特光电283520.012.63
61002555三七互娱280011.002.60
62603197保隆科技272188.002.53
63002236大华股份270744.002.51
64688223晶科能源267850.002.49
65688028沃尔德金刚石261173.262.42
66300679电连技术257024.002.38
67833533骏创科技254627.482.36
68600760中航沈飞251646.202.34
69002605姚记科技250790.002.33
70603737三棵树248609.002.31
71002050三花智控245344.002.28
72301389隆扬电子244808.002.27
73300122智飞生物243357.002.26
74600690海尔智家240936.002.24
7500696中国民航信息237699.222.21
网络
76600900长江电力234900.002.18
77600660福耀玻璃232080.002.15
78601766中国中车229200.002.13
79300002神州泰岳221900.002.06
80000988华工科技215740.002.00
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元本期累计卖出占期初基金资产净值比例序号股票代码股票名称金额（％）
1300308中际旭创1458878.3513.54
2603019中科曙光1188393.0011.03
3688041海光信息1149499.0810.67
第43页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
4001309德明利1127646.8010.46
5601138工业富联956600.008.88
6601900南方传媒825344.007.66
7301236软通动力806854.007.49
8002624完美世界772240.007.17
9002230科大讯飞726459.006.74
10300750宁德时代722235.206.70
11002929润建股份694935.006.45
12000063中兴通讯691959.006.42
13300580贝斯特683806.006.35
14688019安集科技668583.666.20
15000425徐工机械647070.006.00
16300604长川科技620538.005.76
17002371北方华创604502.005.61
18601865福莱特554554.005.15
19600941中国移动547807.005.08
20301052果麦文化535259.704.97
21301391卡莱特522863.004.85
22601728中国电信520600.004.83
23688332中科蓝讯517617.114.80
24002236大华股份511705.954.75
25603197保隆科技483605.004.49
26600050中国联通479300.004.45
27300592华凯易佰473709.004.40
28300394天孚通信455349.004.23
29301389隆扬电子453986.004.21
30600150中国船舶447254.004.15
31688025杰普特光电442294.304.10
32688223晶科能源435650.004.04
33002475立讯精密434679.004.03
34000333美的集团432012.004.01
35600129太极集团429843.003.99
36688358祥生医疗科技419321.763.89
37000977浪潮信息418366.003.88
38301308江波龙403095.003.74
39300502新易盛402935.003.74
40688609广东九联科技383880.443.56
41002156通富微电381795.003.54
42600036招商银行381170.003.54
43601689拓普集团369803.003.43
44002472双环传动368523.003.42
45688378奥来德光电365405.233.39
46002463沪电股份357584.003.32
第44页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
47300693盛弘股份354090.003.29
48603501韦尔股份351934.003.27
49688525佰维存储345047.373.20
50601939建设银行345000.003.20
51688301奕瑞科技股份330708.613.07
52300454深信服325800.003.02
53002409雅克科技321250.002.98
54688111金山办公319815.442.97
55002138顺络电子317164.002.94
56688439振华风光313441.782.91
57300122智飞生物310683.002.88
58300014亿纬锂能304856.002.83
59003021兆威机电304015.002.82
60002865钧达股份297584.002.76
61688389深圳普门科技296709.502.75
62688153唯捷创芯291590.402.71
63600089特变电工287900.002.67
64601088中国神华285636.002.65
65 600580 XD卧龙电驱 282675.00 2.62
66002555三七互娱277602.002.58
67300496中科创达276502.002.57
68688028沃尔德金刚石276484.422.57
69600188兖矿能源273134.002.53
70605555德昌股份272957.002.53
71002605姚记科技263120.002.44
72002459晶澳科技263036.002.44
73600690海尔智家261800.002.43
74600760中航沈飞257784.002.39
75600487亨通光电252268.002.34
76600660福耀玻璃242880.002.25
77603737三棵树241556.002.24
78600900长江电力238750.002.22
79300002神州泰岳234070.002.17
80601766中国中车230770.002.14
81600276恒瑞医药229501.002.13
82833533骏创科技225615.002.09
83688012中微半导体设221773.482.06
备
84000988华工科技218400.002.03
85688169石头科技217211.462.02
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
第45页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
买入股票成本（成交）总额47149106.67
卖出股票收入（成交）总额47714584.71
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要评估期货合约的流动性、交易活跃度等方面。本基金力争利用期货的杠杆作用，降低基金资产调整的频率和交易成本。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形说明
本报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
第46页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
7.12.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金-
2应收清算款-
3应收股利2944.00
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计2944.00
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人份额级户均持有的机构投资者个人投资者户数别基金份额持有份额占总份额比持有份额占总份额比
（户）例例
蜂巢先47250860.8710586747.7589.7908%1203713.1310.2092%进制造混合发
起式 A
第47页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
蜂巢先213842.150.000.0000%80685.13100.0000%进制造混合发
起式 C
合计62191470.1010586747.7589.1805%1284398.2610.8195%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
持有份额总数项目份额级别占基金总份额比例
（份）
蜂巢先进制造混合发起907649.787.6982%
式 A基金管理人所有从业人员持
蜂巢先进制造混合发起11300.0014.0051%有本基金
式 C
合计918949.787.7410%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
持有基金份额总量的数量区间项目份额级别（万份）
本公司高级管理人员、基金投 蜂巢先进制造混合发起式 A 50~100
资和研究部门负责人持有本开 蜂巢先进制造混合发起式 C -
放式基金合计50~100
蜂巢先进制造混合发起式 A 10~50本基金基金经理持有本开放式
蜂巢先进制造混合发起式 C -基金
合计10~50
8.4发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占发起份额占发起份额承项目持有份额总数基金总份额发起份额总数基金总份额诺持有期限比例比例
基金管理人固有9860328.7083.0613%9860328.7083.0613%3年资金
基金管理人高级-----管理人员
基金经理等人员233761.801.9826%149820.221.2707%3年基金管理人股东-----
其他-----
合计10094090.5085.6123%10010148.9284.9004%3年§9开放式基金份额变动
第48页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
单位：份蜂巢先进制造混合发起蜂巢先进制造混合发起
式 A 式 C
基金合同生效日（2023年08月16日）基金10689239.9923300.00份额总额
本报告期期初基金份额总额11275055.1559070.32
本报告期基金总申购份额776478.20189261.69
减：本报告期基金总赎回份额261072.47167646.88本报告期基金拆分变动份额（份额减少以--“-”填列）
本报告期期末基金份额总额11790460.8880685.13
注：（1）如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务。
（2）如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
2、本报告期内托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况本报告期内，为本基金进行审计的机构未发生变化，为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
第49页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，本基金托管人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票券商名称占当期佣金备注数量成交金额成交总额的佣金总量的比例比例
中信证券370478597.3074.29%13180.3940.73%-
国海证券224385094.0925.71%19176.6059.27%-
注：基金管理人负责选择证券经纪商，使用其经纪服务席位作为本基金的交易单元。基金证券经纪商选择标准为财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强的证券公司。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期占当期占当期占当期债券回券商名称债券成成交金成交金权证成成交金基金成成交金额购成交交总额额额交总额额交总额总额的的比例的比例的比例比例
中信证券--------
国海证券900007.00100.00%------
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期蜂巢基金管理有限公司旗下基
证券日报、公司网站、中国证
1金2023年年度基金份额净值2024-01-01
监会基金电子披露网站公告蜂巢基金管理有限公司关于旗
证券日报、公司网站、中国证
2下基金在部分代理销售机构开2024-01-03
监会基金电子披露网站通基金转换业务的公告蜂巢基金管理有限公司关于旗
下部分基金2024年非港股通证券日报、公司网站、中国证
32024-01-06
交易日暂停申购、赎回等业务监会基金电子披露网站的公告
第50页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告蜂巢基金管理有限公司关于旗下涉及港股投资的证券投资基
证券日报、公司网站、中国证
4金因恶劣天气等情形暂停申购2024-01-06
监会基金电子披露网站（含定期定额申购）、赎回、转换等业务的公告蜂巢先进制造混合型发起式证
证券日报、公司网站、中国证
5券投资基金2023年第4季度2024-01-19
监会基金电子披露网站报告蜂巢基金管理有限公司关于旗
下部分基金增加国金证券股份证券日报、公司网站、中国证
62024-03-01
有限公司为代销机构并参加其监会基金电子披露网站费率优惠活动的公告
蜂巢基金管理有限公司关于旗证券日报、公司网站、中国证
72024-03-11
下基金开通转换业务的公告监会基金电子披露网站
蜂巢先进制造混合型发起式证证券日报、公司网站、中国证
82024-03-28
券投资基金2023年年度报告监会基金电子披露网站蜂巢先进制造混合型发起式证
证券日报、公司网站、中国证
9券投资基金2024年第1季度2024-04-20
监会基金电子披露网站报告蜂巢先进制造混合型发起式证
证券日报、公司网站、中国证
10券投资基金基金产品资料概要2024-06-28
监会基金电子披露网站更新
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例达到者序申购份赎回份
或者超过20%的时间区期初份额持有份额份额占比类号额额间别机
120240101-202406309860328.7009860328.783.0613%
构产品特有风险
本报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人巨额赎回而引发基
金净值剧烈波动的风险；
2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法
及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额；
3、当基金份额持有人巨额赎回时，可能会导致基金资产净值出现连续六十个工作日低于
第51页，共52页蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；
4、当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受
某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请；
5、其他可能的风险。
11.2影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金的文件；
2、蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金基金合同；
3、蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金托管协议；
4、蜂巢先进制造混合型发起式证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内披露的各项公告。
12.2存放地点
上海市浦东新区竹林路101号陆家嘴基金大厦10层。
12.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(http://www.hexaamc.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人的办公场所免费查阅。
投资者对本报告如有疑问，可拨打客服电话（400-100-3783）咨询本基金管理人。
蜂巢基金管理有限公司
二〇二四年八月三十日
第52页，共52页
沪公网安备31011802005267号
