华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告

华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开

放式指数证券投资基金发起式联接基金

（QDII）

2025年年度报告

2025年12月31日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2026 年 3 月 31 日华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告财务资料已经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告。

华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）于

2024年 11月 26日根据收费方式分不同，新增 I类份额，I类相关指标从 2024 年 11月 26日开始计算。

本报告期自2025年01月01日起至2025年12月31日止。

第 2页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................7

2.4境外投资顾问和境外资产托管人.....................................7

2.5信息披露方式.............................................8

2.6其他相关资料.............................................8

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................8

3.1主要会计数据和财务指标........................................8

3.2基金净值表现............................................10

3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................14

§4管理人报告..............................................14

4.1基金管理人及基金经理情况......................................14

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介...........................17

4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................17

4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................17

4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................18

4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................18

4.7管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................18

4.8管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................19

4.9管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................20

4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明....................20

§5托管人报告..............................................20

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................20

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............20

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................20

§6审计报告...............................................20

6.1审计报告基本信息..........................................20

6.2审计报告的基本内容.........................................20

§7年度财务报表.............................................22

7.1资产负债表.............................................22

7.2利润表...............................................24

7.3净资产变动表............................................25

7.4报表附注..............................................27

§8投资组合报告.............................................57

第 3页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

8.1期末基金资产组合情况........................................57

8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布............................57

8.3期末按行业分类的权益投资组合....................................57

8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细.....................57

8.5报告期内权益投资组合的重大变动...................................58

8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合................................60

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细....................60

8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.................60

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细.................60

8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细...................60

8.11投资组合报告附注.........................................60

§9基金份额持有人信息..........................................61

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................61

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................62

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................62

9.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................62

§10开放式基金份额变动.........................................63

§11重大事件揭示............................................63

11.1基金份额持有人大会决议......................................63

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................63

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................64

11.4基金投资策略的改变........................................64

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................64

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................64

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................65

11.8其他重大事件...........................................69

§12影响投资者决策的其他重要信息....................................70

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................70

12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................71

§13备查文件目录............................................71

13.1备查文件目录...........................................71

13.2存放地点.............................................71

13.3查阅方式.............................................71

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§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联

接基金（QDII）

基金简称华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式联接（QDII）基金主代码019454基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年9月22日基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份106336231.94份额总额基金合同存续期不定期

下属分级基金的基华泰柏瑞中韩半导体 ETF 华泰柏瑞中韩半导体 ETF 华泰柏瑞中韩半导体 ETF

金简称发起式联接（QDII）A 发起式联接（QDII）C 发起式联接（QDII）I下属分级基金的交

019454019455022681

易代码报告期末下属分级

38068788.67份66907458.55份1359984.72份

基金的份额总额

2.1.1目标基金基本情况

华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券基金名称

投资基金（QDII）基金主代码513310基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2022年11月2日基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2022年12月22日基金管理人名称华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人名称中国建设银行股份有限公司

2.2基金产品说明

投资目标紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。

投资策略在正常市场情况下，本基金与业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。

1、资产配置策略；2、目标 ETF投资策略；3、成份股、备选成

份股投资策略；4、存托凭证投资策略；5、衍生品投资策略；

6、债券投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、融资及转融

通证券出借业务投资策略。

业绩比较基准中证韩交所中韩半导体指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%

第 5页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

风险收益特征本基金为华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体 ETF的联接基金，主要投资于目标 ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与中证韩交所中韩半导体指数的表现密切相关。本基金的风险与收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF投资于境外证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

2.2.1目标基金产品说明

紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资目标本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。

1、股票（含存托凭证）投资策略本基金采取完全复制法，

即完全按照标的指数的成份股（含存托凭证）组成及其权重构建

基金股票投资组合，并根据标的指数成份股（含存托凭证）及其权重的变动进行相应调整。本基金投资于标的指数成份股、备选成份股（含存托凭证）的资产不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。一般情形下，本基金将根据标的指数成份股（含存托凭证）的构成及其权重构建投资组合，但由于交易成本、交易制度、个别成份股（含存托凭证）停牌、流动性不足或者投资受限等原因导致基金无法完成按照指数成份股（含存托凭证）的构成及其权重构建投资组合时，基金管理人将对投资组合进行优化，采取包括成份股（含存托凭证）替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以更紧密的跟踪标的指数。本基金将根据市场情况，结合经验判断，综合考虑相关性、估值、流动性等因素挑选标的指数中其他成份股或备选

成份股（含存托凭证）进行替代，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。在正常情况下，本基金力争将日均投资策略

跟踪偏离度控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金日均跟踪偏离度和跟踪误差变大，基金管理人应采取合理措施，避免日均跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。本基金在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上，根据审慎原则合理参与存托凭证的投资，以更好地跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。2、债券的投资策略本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政

策等因素对债券的影响，进行合理的利率预期，判断市场的基本走势，构建债券投资组合，以保证基金资产流动性，并降低组合跟踪误差。3、衍生品投资策略为更好的实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权、国债期货。本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易。4、资产支持证券的投资策略资产支持证券为本基金的辅助性投资工具，本基金将采用久期配置策略与期限结构配置策略，结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产第 6页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。

5、融资及转融通证券出借业务本基金还可以参与融资及转

融通证券出借业务。本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。

业绩比较基准中证韩交所中韩半导体指数收益率

本基金属于股票型基金中的指数型基金，采用完全复制的被动式投资策略，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征：一方面，相对于混合型基金、债券型基金与货币市场基金而言，其风险和收益较高；另一方面，相对于采用抽风险收益特征

样复制的指数型基金而言，其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。本基金投资于境外证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称华泰柏瑞基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司信息披姓名刘万方王小飞

露负责联系电话021-38601777021-60637103

人电子邮箱 cs4008880001@huatai-pb.com wangxiaofei.zh@ccb.com

客户服务电话400-888-0001021-60637228

传真021-38601799021-60635778注册地址上海市浦东新区民生路1199弄北京市西城区金融大街25号证大五道口广场1号楼17层办公地址上海市浦东新区民生路1199弄北京市西城区闹市口大街1号证大五道口广场1号楼17层院1号楼邮政编码200135100033法定代表人贾波张金良

2.4境外投资顾问和境外资产托管人

项目境外投资顾问境外资产托管人

英文 JPMorgan Chase Bank National -

名称 Association

中文-摩根大通银行

注册地址 1111 Polaris Parkway Columbus -

OH 43240 U.S.A.办公地址 383 Madison Avenue New York -

NY 10179-0001 U.S.A.邮政编码--

注：本基金不聘请境外投资顾问，华泰柏瑞基金管理有限公司对全部资产进行自行管理。

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2.5信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称证券时报

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 h ttp://www.huatai-pb.com上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号基金年度报告备置地点楼17层及基金托管人住所

2.6其他相关资料

项目名称办公地址安永华明会计师事务所（特北京市东城区东长安街1号东方广场安永大会计师事务所殊普通合伙）楼17层上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广注册登记机构华泰柏瑞基金管理有限公司场1号楼17层

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

2024年11月26日(基金合

2023年9月22日(基

同生2023

2025年2024年金合同生效日)-2023

效年年12月31日

日)-

2024年12月31

3.1.日

1期华泰华泰

间数据和柏瑞柏瑞指标华泰柏瑞中韩中韩华泰柏瑞华泰柏瑞中华泰柏瑞华泰柏瑞华泰柏瑞华泰柏瑞中韩半导半导半导中韩半导韩半导体中韩半导中韩半导中韩半导中韩半导

体 ETF发体 ETF 体 ETF

体 ETF发 ETF 发起式体 ETF发体 ETF发体 ETF发体 ETF发起式联接发起发起起式联接联接起式联接起式联接起式联接起式联接（QDII）式联式联（QDII）A （QDII）C （QDII）A （ QDII）C （QDII）A （ QDII）C

I 接接（QDI （QDII）I I）I

第 8页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告本期

已实17893852446542.35603.4465756.8--

728421.15.77-

现收.52753726706.9916755.70

益

本期197914824280471233750.17058941935480673277.5672851.0

13.64-

利润8.09.5330.88.4123加权平均

基金0.029

0.77730.67260.55630.11040.04870.06260.0260-

份额3本期利润本期加权平均

49.25%41.45%29.50%9.94%4.49%2.43%6.05%2.48%-

净值利润率本期基金份额

69.51%69.08%69.36%12.22%11.95%2.08%6.62%6.56%-

净值增长率

3.1.

2期

末数2025年末2024年末2023年末据和指标期末

可供23919073706232.83526.9--

211216.1-4.28165519.3-

分配.2243590934.0130641.98

利润期末可供

-分配

0.06280.05540.0614-0.0044-0.00780.004-0.0027-0.0032-

基金

份额利润期末基金77210941349526927558224697913215001117312233525471818

资产1.944.908.950.060.28.643.160.33净值

期末1.196

2.02822.01702.02641.19651.19291.06621.0656-

基金5

第 9页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告份额净值

3.1.

3累

计期2025年末2024年末2023年末末指标基金份额累计

102.82%101.70%72.89%19.65%19.29%2.08%6.62%6.56%-

净值增长率

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式联接（QDII）A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*－**－*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月8.41%1.92%9.57%2.04%-1.16%-0.12%

过去六个月45.69%1.79%48.20%1.89%-2.51%-0.10%

过去一年69.51%1.69%72.07%1.78%-2.56%-0.09%自基金合同

102.82%1.61%119.47%1.72%-16.65%-0.11%

生效起至今

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式联接（QDII）C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*－**－*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月8.34%1.92%9.57%2.04%-1.23%-0.12%

第 10页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

过去六个月45.51%1.79%48.20%1.89%-2.69%-0.10%

过去一年69.08%1.69%72.07%1.78%-2.99%-0.09%自基金合同

101.70%1.61%119.47%1.72%-17.77%-0.11%

生效起至今

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式联接（QDII）I份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*－**－*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月8.39%1.92%9.57%2.04%-1.18%-0.12%

过去六个月45.62%1.79%48.20%1.89%-2.58%-0.10%

过去一年69.36%1.69%72.07%1.78%-2.71%-0.09%自基金合同

72.89%1.63%75.72%1.72%-2.83%-0.09%

生效起至今

注：I 类份额业绩计算期间为 2024 年 11 月 26 日至 2025 年 12 月 31 日。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

第 11页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

注：A类图示日期为 2023年 9月 22日至 2025年 12月 31日。C类图示日期为 2023年 9月 22日至 2025年 12月 31日。I类图示日期为 2024年 11月 26日至 2025年 12月 31 日。

第 12页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

比较

第 13页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

注：A类份额合同生效日为 2023年 9月 22日，2023年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。

C类份额合同生效日为 2023 年 9月 22日，2023年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。

I类份额合同生效日为 2024 年 11月 26日，2024年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

注：本基金过去三年未实施过利润分配。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司。华泰柏瑞基金管理有限公司是经中国证监会批准，于2004年11月18日成立的合资基金管理公司，注册资本为2亿元人民币。目前的股东构成为华泰证券股份有限公司、Heron View Partners LLC和苏州新区高新技术产业股份有限公司，出资比例分别为49%、49%和2%。截至2025年12月31日，公司旗下管理190只基金，其中包括股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金、QDII基金、基金中基金等。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理证券从

姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期尤家本基金的2024年2025年64年香港大学理学硕士。2021年1月加入华第 14页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

妤基金经理11月25月26日泰柏瑞基金管理有限公司，历任指数投资助理日部助理研究员、研究员、基金经理助理。

2025年6月起任华泰柏瑞中证港股通科

技交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证沪港深互联网交易型开放式指

数证券投资基金、华泰柏瑞中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基

金、华泰柏瑞创业板科技交易型开放式指数证券投资基金和华泰柏瑞创业板科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2025年7月起任华泰柏瑞中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2025年10月起任华泰柏瑞中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

2025年12月起任华泰柏瑞中证科创创业

人工智能交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

英国萨塞克斯大学公司和财务风险管理本基金的柳叶2024年4专业硕士。2018年12月加入华泰柏瑞基基金经理-7年青月22日金管理有限公司，现任指数投资部基金经助理理助理。

美国哥伦比亚大学应用统计学硕士。2017年8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任指数投资部助理研究员、研究员、基金经理助理。2021年1月起任华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月至2025年4月任华泰柏瑞中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

2021年3月至2025年2月任华泰柏瑞中

指数投资证沪港深互联网交易型开放式指数证券部总监助李沐2023年9投资基金的基金经理。2021年8月起任理、本基-8年阳月22日华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指金的基金数证券投资基金联接基金的基金经理。

经理

2022年4月至2025年6月任华泰柏瑞中

证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年11月起任华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月起任华泰柏瑞纳斯达克

100交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。2023年 4月至 2025年10月任华泰柏瑞中证全指电力公用事

第 15页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数

证券投资基金、华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金

发起式联接基金（QDII）的基金经理。2023年10月起任华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金发起式联

接基金（QDII）的基金经理。2023 年 11月起任华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、华泰柏瑞中证 2000交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2024年1月起任华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金

(QDII)的基金经理。2024 年 7 月起任华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯交易型开放

式指数证券投资基金(QDII)基金经理。

2024年10月起任华泰柏瑞中证油气产业

交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年10月至2025年11月任华泰柏瑞恒生消费交易型开放式指数证券

投资基金(QDII)基金经理。2024年 12月起任华泰柏瑞上证科创板200交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年2月起任华泰柏瑞上证科创板200交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2025年4月起任华泰柏瑞中证油气产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。

2025年5月起任华泰柏瑞恒生消费交易

型开放式指数证券投资基金发起式联接基金及华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年8月起任华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。任职日期和离任日期指基金管理公司作出决定之日。柳叶青2026年2月25日离任本基金基金经理助理。

4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

第 16页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

注：本基金不聘请境外投资顾问，华泰柏瑞基金管理有限公司对全部资产进行自行管理。

4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的规定以及本基金的《基金合同》的约定，在严格控制风险的基础上，忠实履行基金管理职责，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金投资管理符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.4.1公平交易制度和控制方法

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，建立了科学完善的公平交易管理制度，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能发生的利益输送。投资部和研究部通过规范的决策流程公平对待不同投资组合。交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，对于场内交易的非组合指令启用投资管理系统中的公平交易模块；对于场外交易按照时间优先价格优先的原则公平对待不同帐户。风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估，同时对投资组合的交易价差在不同时间窗（如日内、3日、

5日）下进行分析，综合判断各基金之间是否存在不公平交易或利益输送的可能，确保公平交易的实施。

4.4.2公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.4.3异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有39次，是指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。

第 17页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025 年，全球半导体产业在 AI 算力超级周期驱动下实现结构性跃迁。中韩两国凭借产业互补优势，成为本轮增长的核心引擎。韩国侧，半导体出口额创下历史新高，技术垄断优势在 HBM领域尤为突出，其头部企业深度绑定全球 AI芯片巨头，存储业务成为绝对增长极。中国侧，国产替代进入攻坚阶段，设备国产化率显著提升，大基金三期资金重点投向关键环节。产业逻辑从政策驱动转向订单兑现，设备龙头在成熟制程产线中的份额持续突破。存储芯片开启超级周期，HBM因AI服务器需求爆发，价格涨幅显著，推动产业链价值向高端环节集中。

我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内，本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.061%，期间日跟踪误差为0.101%，较好地实现了本基金的投资目标。

4.5.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式联接（QDII）A的基金份额净值为 2.0282元，本报告期基金份额净值增长率为69.51%，同期业绩比较基准收益率为72.07%，截至本报告期末华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式联接（QDII）C的基金份额净值为 2.0170元，本报告期基金份额净值增长率为69.08%，同期业绩比较基准收益率为72.07%，截至本报告期末华泰柏瑞中韩半导体ETF 发起式联接（QDII）I的基金份额净值为 2.0264元，本报告期基金份额净值增长率为 69.36%，同期业绩比较基准收益率为72.07%。

4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2026 年，产业增长逻辑有望从 AI 训练向 AI 推理延伸，驱动算力与存储需求持续放量。

韩国将继续巩固 HBM 技术领先优势，加速下一代产品的量产与工艺商用，同时通过大规模本土投资强化产能壁垒。中国则聚焦成熟制程扩产与先进封装突破，目标在数年内将关键设备国产化率提升至更高水平，形成全链自主生态。需警惕地缘摩擦对供应链的扰动及行业周期性回调风险，但 AI算力基建的刚性需求与国产替代的长期趋势，仍将支撑中韩半导体产业在全球格局中保持战略协同与竞争力。

本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与业绩比较基准基本一致的投资回报。

4.7管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

2025年度，本基金管理人在为基金份额持有人谋求最大利益的同时，始终将合规运作、防范

风险工作放在各项工作的首位。依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加第 18页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

强内部风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司合规法律部按照规定的权限和程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。

本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下：

(1)全面开展基金运作合规监察工作，确保基金投资的独立性、公平性及合法合规

主要措施有：严格执行集中交易制度，各基金相互独立，交易指令由中央交易室统一执行完成；

对基金投资交易系统进行事先合规性设置，并由风险控制部门进行实时监控，杜绝出现违规行为；

严格检查基金的投资决策、研究支持、交易过程是否符合规定的程序；通过以上措施，保证了投资运作遵循投资决策程序与业务流程，保证了基金投资组合符合相关法规及基金合同规定，确保了基金投资行为的独立、公平及合法合规。

(2)开展定期和专项监察稽核工作，确保各项业务活动的合法合规

本年度公司合规法律部开展了对公司基金投资、研究、销售、后台运营、反洗钱等方面的专项监察稽核活动。对稽核中发现问题及时发出合规提示函，要求相关部门限期整改，并对改进情况安排后续跟踪检查，确保各项业务开展合法合规。

(3)促进公司各项内部管理制度的完善

按照相关法规、证监会等监管机关的相关规定和公司业务的发展的要求，公司合规法律部及时要求各部门制订或修改相应制度，促进公司各项内部管理制度的进一步完善。

(4)通过各种合规培训提高员工合规意识

本年度公司合规法律部通过对公司所有新入职员工进行入职前合规培训、对全体人员开展行为规

范培训、对基金投资管理人员进行专项合规培训、对员工进行反洗钱培训等，有效提高了公司员工的合规意识。

通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生违规情形，基金运作整体合法合规。在今后的工作中，本基金管理人承诺将一如既往的本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。

4.8管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本报告期内，基金管理人严格执行基金估值控制流程，定期评估估值技术的合理性，每日将估值结果报托管银行复核后对外披露。参与估值流程的人员包括负责运营的副总经理以及投资研究、风险控制和基金事务部门负责人，基金经理不参与估值流程。参与人员的相关工作经历均在第 19页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告五年以上。参与各方之间不存在任何重大利益冲突。已采用的估值技术相关参数或定价服务均来自独立第三方。

4.9管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内，本基金未进行利润分配。

4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本基金为发起式基金，基金合同生效未满三年，不适用《公开募集证券投资基金运作管理办

法》第四十一条第一款的规定。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资

组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6审计报告

6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见

审计报告编号安永华明(2026)审字第 70025451_B33号

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投审计报告收件人

资基金发起式联接基金(QDII)全体基金份额持有人审计意见我们审计了华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式

第 20页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)的财务报表，包括

2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净

资产变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)的财务报表

在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投

资基金发起式联接基金(QDII)2025 年 12 月 31 日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。

审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于华泰形成审计意见的基础柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基

金发起式联接基金(QDII)，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

强调事项-

其他事项-华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投

资基金发起式联接基金(QDII)管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

其他信息

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金管理层和治理层对财务报表的责(QDII)的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适任用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开

放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)的财务报告过程。

注册会计师对财务报表审计的责我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误

第 21页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

任导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大

错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。

同时，根据获取的审计证据，就可能导致对华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联

接基金(QDII)持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式

联接基金(QDII)不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现

等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名施翊洲胡莲莲会计师事务所的地址北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层审计报告日期2026年3月30日

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）

报告截止日：2025年12月31日

第 22页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

资产：

货币资金7.4.7.114703912.024394483.92

结算备付金171192.4423330.10

存出保证金24563.3037160.91

交易性金融资产7.4.7.2203477911.1953908217.35

其中：股票投资--

基金投资203477911.1953908217.35

债券投资--

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产7.4.7.3--

买入返售金融资产7.4.7.4--

债权投资7.4.7.5--

其中：债券投资--

资产支持证券投资--

其他投资--

其他债权投资7.4.7.6--

其他权益工具投资7.4.7.7--

应收清算款391934.33-

应收股利--

应收申购款1492114.17376859.13

递延所得税资产--

其他资产7.4.7.8--

资产总计220261627.4558740051.41本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债7.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款--

应付赎回款5099314.551761356.46

应付管理人报酬5066.221975.16

应付托管费1013.24395.04

应付销售服务费28251.467176.92

应付投资顾问费--

应交税费45434.22-

应付利润--

第 23页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

递延所得税负债--

其他负债7.4.7.9163081.97120053.85

负债合计5342161.661890957.43

净资产：

实收基金7.4.7.10106336231.9447594196.84

其他综合收益7.4.7.11--

未分配利润7.4.7.12108583233.859254897.14

净资产合计214919465.7956849093.98

负债和净资产总计220261627.4558740051.41

注：报告截止日 2025 年 12 月 31 日，基金份额总额 106336231.94 份，其中下属 A类基金份额净值 2.0282元，基金份额总额 38068788.67 份；下属 C 类基金份额净值 2.0170 元，基金份额总额 66907458.55份；下属 I类基金份额净值 2.0264元，基金份额总额 1359984.72 份。

7.2利润表

会计主体：华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）

本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日

单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年12月31日年12月31日

一、营业总收入44679110.513903173.65

1.利息收入30891.6122566.23

其中：存款利息收入7.4.7.1330891.6122566.23

债券利息收入--资产支持证券利

--息收入买入返售金融资

--产收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以

4517820.22-148079.95“-”填列）

其中：股票投资收益7.4.7.14-795469.13-

基金投资收益7.4.7.155313289.35-148079.95

债券投资收益7.4.7.16--资产支持证券投

7.4.7.17--

资收益

贵金属投资收益7.4.7.18--

衍生工具收益7.4.7.19--

股利收益7.4.7.20--以摊余成本计量

的金融资产终止确认产--生的收益

第 24页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

其他投资收益--

3.公允价值变动收益

（损失以“-”号填7.4.7.2140034178.223904047.46列）4.汇兑收益（损失以--“-”号填列）5.其他收入（损失以

7.4.7.2296220.46124639.91“-”号填列）

减：二、营业总支出373400.59261784.72

1．管理人报酬7.4.10.2.138630.8423923.96

其中：暂估管理人报酬--

2．托管费7.4.10.2.27726.174784.81

3．销售服务费7.4.10.2.3145344.31109345.23

4．投资顾问费--

5．利息支出--

其中：卖出回购金融资

--产支出

6．信用减值损失7.4.7.23--

7．税金及附加19152.03-

8．其他费用7.4.7.24162547.24123730.72三、利润总额（亏损总

44305709.923641388.93额以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以

44305709.923641388.93“-”号填列）

五、其他综合收益的税

--后净额

六、综合收益总额44305709.923641388.93

7.3净资产变动表

会计主体：华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）

本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日

单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净

47594196.84-9254897.1456849093.98

资产

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

第 25页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

其他----

二、本期期初净

47594196.84-9254897.1456849093.98

资产

三、本期增减变

动额（减少以“-”58742035.10-99328336.71158070371.81号填列）

（一）、综合收益

--44305709.9244305709.92总额

（二）、本期基金份额交易产生的

净资产变动数58742035.10-55022626.79113764661.89

（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申

234106527.02-158216522.27392323049.29

购款

2.基金赎--

--278558387.40

回款175364491.92103193895.48

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净

----资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

（四）、其他综合

收益结转留存收----益

四、本期期末净

106336231.94-108583233.85214919465.79

资产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净

62822441.16-4129262.3366951703.49

资产

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

其他----

二、本期期初净

62822441.16-4129262.3366951703.49

资产

三、本期增减变

-15228244.32-5125634.81-10102609.51

动额（减少以“-”第 26页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告号填列）

（一）、综合收益

--3641388.933641388.93总额

（二）、本期基金份额交易产生的

净资产变动数-15228244.32-1484245.88-13743998.44

（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申

300523497.96-29299002.53329822500.49

购款

2.基金赎-

--27814756.65-343566498.93

回款315751742.28

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净

----资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

（四）、其他综合

收益结转留存收----益

四、本期期末净

47594196.84-9254897.1456849093.98

资产报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

崔春房伟力赵景云基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)(以

下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2023]2024号《关于准予华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)注册的批复》注册，由华泰柏瑞基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利第 27页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

息共募集人民币10094764.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2023)第0494号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)基金合同》于 2023 年 9 月 22 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为10095180.69份基金份额，其中认购资金利息折合

416.69份基金份额。本基金的基金管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司，基金托管人为中国建设

银行股份有限公司。

本基金为发起式基金。发起资金认购部分为10000416.67份基金份额，发起资金认购方承诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于3年。

根据《华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)基金合同》和《华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)招募说明书》的有关规定，本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购、申购基金份额时收取认购、申购费用而不计提销售服务费的，称为 A 类基金份额；在投资者认购、申购基金份额时不收取认购、申购费用，且从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C类基金份额。

根据基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司于2024年11月23日发布的《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下证券投资基金增加 I类基金份额并修改基金合同和托管协议的公告》的规定，经与基金托管人协商一致并报中国证监会备案，自 2024 年 11 月 26 日起对本基金增加 I 类基金份额。根据修改后的《华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)基金合同》，本基金根据申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者申购时分级收取前端申购费用但免收销售服务费的，称为 A 类基金份额；在投资者申购基金份额时不收取前端申购费用，而从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C类、I类基金份额。本基金 A 类、C类和 I类基金份额分别设置代码，分别计算基金份额净值和基金份额累计净值并单独公告。投资者申购本基金时，可自行选择申购的基金份额类别。

本基金为华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金(QDII)(以下简称

“目标 ETF”)的联接基金。目标 ETF是采用完全复制法实现对中证韩交所中韩半导体指数紧密跟踪的全被动指数基金，本基金主要通过投资于目标 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争使本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)基金合同》的有关规定，本基金主要投资于目标 ETF、标的指数成份股及备选成份股(均含存托凭证)。为更好地实现投资目标，本基金还可投资于境外市第 28页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

场和境内市场依法发行的金融工具，其中境外市场投资工具包括在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的跟踪同一标的指数的公募基金(包括开放

式基金和交易型开放式指数基金(ETF))；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或

地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、存托凭证(包括全球存托凭证、美国存托凭证等)、房

地产信托凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中

国证监会认可的国际金融组织发行的证券；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、

商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；与固定收益、股权、信用、商品指数、基

金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易

的期权、期货等金融衍生产品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金可以进行境外证券借贷交易及境外正回购交易、逆回购交易。境内市场投资工具包括国内依法发行或上市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、债

券(包括国债、金融债、地方政府债、政府支持机构债券、企业债、公司债、可转换债券(含分离

交易可转债的纯债部分)、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、

国债期货、股指期货、股票期权、货币市场工具(包括银行存款、同业存单等)、债券回购、资产

支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金可根据法律法规的规定参与融资及转融通证券出借业务。本基金资产中投资于目标ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合

约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：中证韩交所中韩半导体指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。

本财务报表由本基金的基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司于2026年3月30日批准报出。

7.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。

本财务报表以持续经营为基础编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2025年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12第 29页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。

(1)金融资产

金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

债务工具

本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：

以摊余成本计量：

本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。

以公允价值计量且其变动计入当期损益：

本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资、资产支持证券投资和基金投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。

权益工具

权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。

第 30页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

(2)金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

(3)衍生金融工具

本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。

本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。

金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处

于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认

后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余第 31页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告成本和实际利率计算利息收入。

本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终

止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风

险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。

终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确

定公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且

最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信

息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收第 32页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投资收益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利

率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息后的净额确认为公允价值变动损益；

于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

本基金参与的转融通证券出借业务，是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融股份有限公司(以下简称“证金公司”)出借证券，证金公司到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务。由于基金参与转融通证券出借业务不属于实质性证券转让行为，基金保留了出借证券所有权上几乎所有的风险和报酬，故不终止确认该出借证券，仍按原金融资产类别进行后续计量，并将出借证券获得的利息和因借入人未能按期归还产生的罚息，以及出借证券发生除送股、转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下产生的差价收入确认为当期损益。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方

第 33页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告法确认。

以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.11基金的收益分配政策

本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。

若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。

7.4.4.12外币交易

外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。

外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。

7.4.4.13分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。

经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、

发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。

7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资、债券投资、基金投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如

下：

(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通第 34页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。

(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。

(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。

本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税

[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号

《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、

财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关境内外财税

法规和实务操作，主要税项列示如下：

第 35页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资

管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以

2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让

2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以

2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

根据财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》，自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在

2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。

(2)目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家

或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。

(3)目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家

或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。

(4)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

活期存款14703912.024394483.92

等于：本金14702502.194393988.16

加：应计利息1409.83495.76

减：坏账准备--

定期存款--

等于：本金--

加：应计利息--

减：坏账准备--

第 36页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

其中：存款期限1个月

--以内

存款期限1-3个月--

存款期限3个月以上--

其他存款--

等于：本金--

加：应计利息--

减：坏账准备--

合计14703912.024394483.92

7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票----

贵金属投资-金交----所黄金合约

交易所市----场

债券银行间市----场

合计----

资产支持证券----

基金158150094.27-203477911.1945327816.92

其他----

合计158150094.27-203477911.1945327816.92上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票----

贵金属投资-金交----所黄金合约

交易所市----场

债券银行间市----场

合计----

资产支持证券----

基金48614578.65-53908217.355293638.70

其他----

合计48614578.65-53908217.355293638.70

第 37页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

7.4.7.3衍生金融资产/负债

7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额

注：本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况

注：本基金本报告期末未持有期货合约。

7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况

注：本基金本报告期末未持有黄金衍生品。

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

注：本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

注：本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明注：无。

7.4.7.5债权投资

7.4.7.5.1债权投资情况

注：本基金本报告期末及上年度末未持有债权投资。

7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况

注：本基金本报告期末及上年度末未持有债权投资。

7.4.7.6其他债权投资

7.4.7.6.1其他债权投资情况

注：本基金本报告期末及上年度末未持有其他债权投资。

7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况

注：本基金本报告期末及上年度末未持有其他债权投资。

7.4.7.7其他权益工具投资

7.4.7.7.1其他权益工具投资情况

注：本基金本报告期末及上年度末未持有其他权益工具。

7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况

注：本基金本报告期末及上年度末未持有其他权益工具。

第 38页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

7.4.7.8其他资产

注：本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。

7.4.7.9其他负债

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

应付券商交易单元保证金--

应付赎回费37.9753.85

应付证券出借违约金--

应付交易费用3044.00-

其中：交易所市场3044.00-

银行间市场--

应付利息--

预提费用160000.00120000.00

合计163081.97120053.85

7.4.7.10实收基金

金额单位：人民币元

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式联接（QDII）A本期项目2025年1月1日至2025年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末20641506.1820641506.18

本期申购52365402.5752365402.57

本期赎回（以“-”号填列）-34938120.08-34938120.08

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末38068788.6738068788.67

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式联接（QDII）C本期项目2025年1月1日至2025年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末26951709.8026951709.80

本期申购178492204.99178492204.99

本期赎回（以“-”号填列）-138536456.24-138536456.24

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末66907458.5566907458.55

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式联接（QDII）I

第 39页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告本期项目2025年1月1日至2025年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末980.86980.86

本期申购3248919.463248919.46

本期赎回（以“-”号填列）-1889915.60-1889915.60

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末1359984.721359984.72

注：申购（含红利再投）含转换入份额；赎回含转换出份额。

7.4.7.11其他综合收益

注：本基金本报告期末无其他综合收益。

7.4.7.12未分配利润

单位：人民币元

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式联接（QDII）A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-90934.014147337.894056403.88

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-90934.014147337.894056403.88

本期利润1789385.5218002102.5719791488.09本期基金份额交易产

693455.7114600805.5915294261.30

生的变动数

其中：基金申购款1719438.3634949774.3136669212.67

基金赎回款-1025982.65-20348968.72-21374951.37

本期已分配利润---

本期末2391907.2236750246.0539142153.27

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式联接（QDII）C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-211216.135409516.615198300.48

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-211216.135409516.615198300.48

本期利润2446542.7521833928.7824280471.53本期基金份额交易产

1470905.8137095558.5338566464.34

生的变动数

其中：基金申购款4595048.55114148147.35118743195.90

第 40页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

基金赎回款-3124142.74-77052588.82-80176731.56

本期已分配利润---

本期末3706232.4364339003.9268045236.35

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式联接（QDII）I项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-4.28197.06192.78

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-4.28197.06192.78

本期利润35603.43198146.87233750.30本期基金份额交易产

47927.801113973.351161901.15

生的变动数

其中：基金申购款126308.272677805.432804113.70

基金赎回款-78380.47-1563832.08-1642212.55

本期已分配利润---

本期末83526.951312317.281395844.23

7.4.7.13存款利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024日年12月31日

活期存款利息收入30536.4820932.52

定期存款利息收入--

其他存款利息收入--

结算备付金利息收入305.571331.72

其他49.56301.99

合计30891.6122566.23

7.4.7.14股票投资收益

7.4.7.14.1股票投资收益项目构成

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12

31日月31日

股票投资收益——买卖

-795469.13-股票差价收入

股票投资收益——赎回

--差价收入

股票投资收益——申购--

第 41页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告差价收入

股票投资收益——证券

--出借差价收入

合计-795469.13-

7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年

31日12月31日

卖出股票成交总

7216431.04-

额

减：卖出股票成本

8004272.60-

总额

减：交易费用7627.57-买卖股票差价收

-795469.13-入

7.4.7.14.3股票投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无股票投资收益——赎回差价收入。

7.4.7.14.4股票投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无股票投资收益——申购差价收入。

7.4.7.14.5股票投资收益——证券出借差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无股票投资收益——证券出借差价收入。

7.4.7.15基金投资收益

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31日月31日

卖出/赎回基金成交总额32027135.10133512663.80

减：卖出/赎回基金成本总额26547520.08133650689.32

减：买卖基金差价收入应缴

159600.46-

纳增值税额

减：交易费用6725.2110054.43

基金投资收益5313289.35-148079.95

7.4.7.16债券投资收益

7.4.7.16.1债券投资收益项目构成

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益。

第 42页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

7.4.7.16.2债券投资收益——买卖债券差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益——买卖债券差价收入。

7.4.7.16.3债券投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益——赎回差价收入。

7.4.7.16.4债券投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益——申购差价收入。

7.4.7.17资产支持证券投资收益

7.4.7.17.1资产支持证券投资收益项目构成

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。

7.4.7.17.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入。

7.4.7.17.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益——赎回差价收入。

7.4.7.17.4资产支持证券投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益——申购差价收入。

7.4.7.18贵金属投资收益

7.4.7.18.1贵金属投资收益项目构成

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。

7.4.7.18.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。

7.4.7.18.3贵金属投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——赎回差价收入。

7.4.7.18.4贵金属投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——申购差价收入。

7.4.7.19衍生工具收益

7.4.7.19.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益——买卖权证差价收入。

7.4.7.19.2衍生工具收益——其他投资收益

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益——其他投资收益。

第 43页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

7.4.7.20股利收益

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。

7.4.7.21公允价值变动收益

单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024

12月31日年12月31日

1.交易性金融资产40034178.223904047.46

股票投资--

债券投资--

资产支持证券投资--

基金投资40034178.223904047.46

贵金属投资--

其他--

2.衍生工具--

权证投资--

3.其他--

减：应税金融商品公允价

--值变动产生的预估增值税

合计40034178.223904047.46

7.4.7.22其他收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024月31日年12月31日

基金赎回费收入96220.46124639.91

合计96220.46124639.91

注：1、本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并全额计入基金财产。

2、本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的不低于赎

回费的25%归入转出基金的基金资产。

7.4.7.23信用减值损失

注：本基金本报告期及上年度可比期间无信用减值损失。

7.4.7.24其他费用

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日

审计费用40000.0040000.00

第 44页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

信息披露费120000.0080000.00

证券出借违约金--

银行划款手续费2547.243730.72

合计162547.24123730.72

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

7.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。

7.4.9关联方关系

关联方名称与本基金的关系华泰柏瑞基金管理有限公司(“华泰柏瑞基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构基金”)中国建设银行股份有限公司(“中国建设基金托管人银行”)摩根大通银行有限公司(“摩根大通银境外资产托管人行”)

华泰证券股份有限公司(“华泰证券”)基金管理人的股东

Heron View Partners LLC 基金管理人的股东苏州新区高新技术产业股份有限公司基金管理人的股东华泰联合证券有限责任公司(“华泰联合基金管理人的股东华泰证券的控股子公司证券”)华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型本基金的基金管理人管理的其他基金开放式指数证券投资基金（QDII）(“目标 ETF”)

华泰柏瑞资产管理（国际）有限公司基金管理人的子公司

注：1、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

2、根据中国证监会的相关批复，华泰柏瑞基金管理有限公司已在香港特别行政区政府的公司

注册处办理完成香港子公司——华泰柏瑞资产管理（国际）有限公司的注册登记手续，并于2025年9月12日获得香港证券及期货事务监察委员会颁发的第一号（证券交易）、第四号（就证券提供意见）及第九号（提供资产管理）牌照。

3、本基金管理人股东 PineBridge Investment LLC 已于 2025年 12月 29日在特拉华州完成

公司名称变更，正式更名为 Heron View Partners LLC。本次更名系法律实体名称调整，未导致基金管理人控制权、股权结构或实际控制关系发生变更。

第 45页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1股票交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。

7.4.10.1.2债券交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。

7.4.10.1.3债券回购交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

7.4.10.1.4基金交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行基金交易。

7.4.10.1.5权证交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.10.1.6应支付关联方的佣金

注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元支付关联方佣金。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024

12月31日年12月31日

当期发生的基金应支付的管理费38630.8423923.96

其中：应支付销售机构的客户维护

197925.03113984.74

费

应支付基金管理人的净管理费-159294.19-90060.78

注：本基金基金财产中投资于目标 ETF的部分不收取管理费，支付销售机构的客户维护费不因投资于目标 ETF而调减，因此支付基金管理人的净管理费为负。根据《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下证券投资基金增加 I 类基金份额并修改基金合同和托管协议的公告》，自 2024年

11月 26日起新增 I类份额。本基金 A类、C类和 I 类支付基金管理人华泰柏瑞基金的管理人报

酬按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF基金份额部分的基金资产后的余额(若为负数，则取零)的0.50%的年费率计提，每类基金份额管理费逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝(前一日基金资产净值–前一日所持有目标 ETF基金份额部分的基金资产)×年费率（A类、C类和 I类 0.50%)/当年天数。第 46页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024

12月31日年12月31日

当期发生的基金应支付的托管费7726.174784.81注：本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取托管费。根据《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下证券投资基金增加 I 类基金份额并修改基金合同和托管协议的公告》，自 2024 年 11月 26日起新增 I类份额。本基金 A类、C类和 I类支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额部分的基金资产后的余额(若为负数，则取零)的

0.10%的年费率计提，每类基金份额托管费逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝(前一日基金资产净值-前一日所持有目标 ETF 基金份额部分的基金资产)×年费

率(A类、C类和 I类 0.10%)/当年天数。

7.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年12月31日

获得销售服务费的各当期发生的基金应支付的销售服务费关联方名称华泰柏瑞中韩半导华泰柏瑞中韩半导华泰柏瑞中韩半导

体 ETF发起式联接体 ETF发起式联接体 ETF发起式联接合计（QDII）A （QDII）C （QDII）I华泰柏瑞基金管理

-62.2028.4590.65有限公司

合计-62.2028.4590.65上年度可比期间

2024年1月1日至2024年12月31日

获得销售服务费的各当期发生的基金应支付的销售服务费关联方名称华泰柏瑞中韩半导华泰柏瑞中韩半导华泰柏瑞中韩半导

体 ETF发起式联接体 ETF发起式联接体 ETF发起式联接合计（QDII）A （QDII）C （QDII）I华泰柏瑞基金管理

-32.80-32.80有限公司

合计-32.80-32.80

注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金资产净值的 0.25%的年费率计提，I类基金份额的销售服务费按前一日 I类基金资产净值的 0.10%的年费率计提，计算方法如下：

第 47页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

H = E ×年费率（C类 0.25%；I类 0.10%） ÷ 当年天数

H为 C类或 I类基金份额每日应计提的销售服务费

E为 C类或 I类基金份额前一日的基金资产净值

C 类或 I 类基金份额销售服务费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人按照与基金管理人约定的时间从基金资产中一次性支取。

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

情况

注：本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。

7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务

的情况

注：本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。

7.4.10.5各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份本期项目

2025年1月1日至2025年12月31日

华泰柏瑞中韩半导体华泰柏瑞中韩半导体

华泰柏瑞中韩半导体 ETF

ETF发起式联接 ETF 发起式联接

发起式联接（QDII）A（QDII）C （QDII）I基金合同生效日

（2023年9月22---

日）持有的基金份额报告期初持有的基

10000416.67--

金份额

报告期间申购/买

0.00--

入总份额报告期间因拆分变

0.00--

动份额

第 48页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

减：报告期间赎回/

0.00--

卖出总份额报告期末持有的基

10000416.67--

金份额报告期末持有的基

金份额9.4045%--占基金总份额比例上年度可比期间

2024年11月26日

上年度可比期间项目（基金合同生效日）

2024年1月1日至2024年12月31日

至2024年12月31日华泰柏瑞中韩半导体华泰柏瑞中韩半导体

华泰柏瑞中韩半导体 ETF

ETF发起式联接 ETF 发起式联接

发起式联接（QDII）A（QDII）C （QDII）I基金合同生效日

（2023年9月22---

日）持有的基金份额报告期初持有的基

10000416.67--

金份额

报告期间申购/买

0.00--

入总份额报告期间因拆分变

0.00--

动份额

减：报告期间赎回/

0.00--

卖出总份额报告期末持有的基

10000416.67--

金份额报告期末持有的基

金份额21.0118%--占基金总份额比例

注：1.期间买入/申购总份额含转换入份额，期间卖出/赎回总份额含转换出份额。

2.基金管理人投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。

7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

第 49页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年12月

关联方名称2024年1月1日至2024年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国建设银行股

14703912.0230536.484394483.9220932.52

份有限公司

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。

7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。

7.4.10.8其他关联交易事项的说明

于 2025年 12月 31日，本基金持有 80058983.00份目标 ETF基金份额，占其总份额的比例为 5.53%(于 2024 年 12 月 31 日，本基金持有 37661183.00 份目标 ETF 基金份额，占其总份额的比例为8.16%)。

7.4.11利润分配情况

注：本基金本报告期内未进行利润分配。

7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1银行间市场债券正回购

注：本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

7.4.12.3.2交易所市场债券正回购

注：本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

注：本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。

7.4.13金融工具风险及管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金为目标 ETF 的联接基金，采用主要投资于目标 ETF 基金实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与中证韩交所中韩半导体指数的表现密切相关。本基金的风险与收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括基金投资、第 50页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告股票投资及债券投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。

本基金的基金管理人建立的风险管理体系由“组织、制度、流程和报告”等四个方面构成。

组织是指公司的风险管理组织架构包括董事会下设的风险管理与审计委员会、公司管理层的风险

控制委员会、风险管理部和合规法律部以及公司各业务部门，董事会对建立基金风险管理内部控制系统和维持其有效性承担最终责任；制度是指风险管理相关的规章制度，是对组织职能及其工作流程等的具体规定；流程是风险管理的工作流程，它详细规定了各部门之间风险管理工作的内容和程序；报告是对流程的必要反映和记录，既是风险管理工作的重要环节，也是对风险管理工作的总结和披露。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去

估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征，通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人开立的托管账户或其他商业银行开立的存款账户，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，违约风险发生的可能性很小；在场外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

于2025年12月31日，本基金无债券投资(2024年12月31日：同)。

第 51页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

于2025年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及

《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性

风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2025年12月31日，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合法律法规的相关要求。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评

估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易

的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：

根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购

第 52页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计

31日

资产

14703912.014703912.0

货币资金-----

结算备付金171192.44-----171192.44

存出保证金24563.30-----24563.30

交易性金融资20347791203477911.-----

产1.1919

1492114.

应收申购款-----1492114.17

应收清算款-----391934.33391934.33

14899667.720536195220261627.

资产总计----

69.6945

负债

5099314.

应付赎回款-----5099314.55

应付管理人报

-----5066.225066.22酬

应付托管费-----1013.241013.24应付销售服务

-----28251.4628251.46费

应交税费-----45434.2245434.22

其他负债-----163081.97163081.97

5342161.

负债总计-----5342161.66

第 53页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

利率敏感度缺14899667.720001979214919465.----

口68.0379上年度末

2024年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计

31日

资产

货币资金4394483.92-----4394483.92

结算备付金23330.10-----23330.10

存出保证金37160.91-----37160.91

交易性金融资5390821753908217.3

-----

产.355

应收申购款-----376859.13376859.13

5428507658740051.4

资产总计4454974.93----.481负债

1761356.

应付赎回款-----1761356.46

应付管理人报

-----1975.161975.16酬

应付托管费-----395.04395.04应付销售服务

-----7176.927176.92费

其他负债-----120053.85120053.85

1890957.

负债总计-----1890957.43

利率敏感度缺5239411956849093.9

4454974.93----

口.058

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

注：于2025年12月31日，本基金未持有交易性债券投资(2024年12月31日：同)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2024年12月31日：同)。

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

7.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以

外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于目标 ETF，所面临的其他价格风险主要来源于中证韩交所中韩半导体指数波动的影响。

第 54页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年12月31日2024年12月31日

项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资

----

产－股票投资交易性金融资

203477911.1994.6853908217.3594.83

产－基金投资交易性金融资

产－贵金属投----资衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计203477911.1994.6853908217.3594.83

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）本期末（2025年12月31上年度末（2024年12月动日）31日）分析业绩比较基准上升

9565398.142508779.05

业绩比较基准下降

-9565398.14-2508779.05

7.4.14公允价值

7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第 55页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年12月31日2024年12月31日

第一层次203477911.1953908217.35

第二层次--

第三层次--

合计203477911.1953908217.35

7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中

采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票、债券和基金的公允价值应

属第二层次还是第三层次。

7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况

7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况

注：本报告期及上年度可比期间，本基金无第三层次公允价值余额及变动情况。

7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况。

7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

于2025年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月31日：同)。

7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与第 56页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告公允价值相差很小。

7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额

（%）

1权益投资--

其中：普通股--

存托凭证--

优先股--

房地产信托凭证--

2基金投资203477911.1992.38

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计14875104.466.75

8其他各项资产1908611.800.87

9合计220261627.45100.00

8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

8.3期末按行业分类的权益投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

第 57页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

8.5报告期内权益投资组合的重大变动

8.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

金额单位：人民币元占期初基金资产净

序号公司名称（英文）证券代码本期累计买入金额

值比例(%)

CAMBRICON

1 688256 SH 1882434.70 3.31

TECHNOLOGIES-A

NAURA TECHNOLOGY

2 002371 SZ 1096402.00 1.93

GROUP CO-A

GIGADEVICE

3 603986 SH 988478.00 1.74

SEMICONDUCTO-CL A

SEMICONDUCTOR

4 688981 SH 726078.00 1.28

MANUFACTURIN-A

OMNIVISION

5 603501 SH 714176.00 1.26

INTEGRATED CIRCUI

HYGON INFORMATION

6 688041 SH 607125.00 1.07

TECHNOLO-A

MONTAGE

7 TECHNOLOGY CO 688008 SH 505817.13 0.89

LTD-A

ADVANCED MICRO-

8 688012 SH 384853.53 0.68

FABRICATION-A

JCET GROUP CO

9 600584 SH 363611.00 0.64

LTD-A

EMPYREAN

10 TECHNOLOGY CO 301269 SZ 173996.00 0.31

LTD-A

UNIGROUP GUOXIN

11 002049 SZ 156033.00 0.27

MICROELECT-A

LOONGSON

12 TECHNOLOGY CORP 688047 SH 153855.00 0.27

L-A

NATIONAL SILICON

13 688126 SH 116419.00 0.20

INDUSTRY -A

CHINA RESOURCES

14 688396 SH 81062.24 0.14

MICROELECT-A

MAXSCEND

15 MICROELECTRONICS 300782 SZ 53932.00 0.09

-A

注：不考虑相关交易费用。

8.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

金额单位：人民币元

第 58页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告占期初基金资产净

序号公司名称（英文）证券代码本期累计卖出金额

值比例(%)

CAMBRICON

1 688256 SH 1715793.50 3.02

TECHNOLOGIES-A

NAURA TECHNOLOGY

2 002371 SZ 1056831.00 1.86

GROUP CO-A

GIGADEVICE

3 603986 SH 849006.00 1.49

SEMICONDUCTO-CL A

SEMICONDUCTOR

4 688981 SH 649244.50 1.14

MANUFACTURIN-A

OMNIVISION

5 603501 SH 645537.50 1.14

INTEGRATED CIRCUI

HYGON INFORMATION

6 688041 SH 534288.27 0.94

TECHNOLO-A

MONTAGE

7 TECHNOLOGY CO 688008 SH 400038.77 0.70

LTD-A

ADVANCED MICRO-

8 688012 SH 381117.00 0.67

FABRICATION-A

JCET GROUP CO

9 600584 SH 322707.00 0.57

LTD-A

EMPYREAN

10 TECHNOLOGY CO 301269 SZ 156547.00 0.28

LTD-A

LOONGSON

11 TECHNOLOGY CORP 688047 SH 143407.50 0.25

L-A

UNIGROUP GUOXIN

12 002049 SZ 135742.00 0.24

MICROELECT-A

NATIONAL SILICON

13 688126 SH 103208.00 0.18

INDUSTRY -A

CHINA RESOURCES

14 688396 SH 73129.00 0.13

MICROELECT-A

MAXSCEND

15 MICROELECTRONICS 300782 SZ 49834.00 0.09

-A

注：不考虑相关交易费用。

8.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额

单位:人民币元

买入成本（成交）总额8004272.60

卖出收入（成交）总额7216431.04

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

第 59页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。

8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

金额单位：人民币元占基金资序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值产净值比例（%）华泰柏瑞中证韩交所中韩半华泰柏瑞导体交易交易型开2034779

1指数型基金管理94.68

型开放式放式11.19有限公司指数证券投资基金（QDII）

8.11投资组合报告附注

8.11.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票。

8.11.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金24563.30

2应收清算款391934.33

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款1492114.17

第 60页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计1908611.80

8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

8.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构持有人机构投资者个人投资者户均持有的基份额级别户数金份额占总份占总份

（户）持有份额额比例持有份额额比例

（%）（%）华泰柏瑞中韩半导

体 ETF 发 15185 2507.00 10028535.53 26.34 28040253.14 73.66起式联接（QDII）A华泰柏瑞中韩半导

体 ETF 发 50126 1334.79 0.00 0.00 66907458.55 100.00起式联接（QDII）C华泰柏瑞中韩半导

体 ETF 发 1022 1330.71 1201.19 0.09 1358783.53 99.91起式联接（QDII）I

合计644211650.6510029736.729.4396306495.2290.57

注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

第 61页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式

18860.790.0495

基金管理联接（QDII）A

人所有从华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式

77717.430.1162

业人员持联接（QDII）C

有本基金华泰柏瑞中韩半导体 ETF发起式

42.430.0031联接（QDII）I

合计96620.650.0909

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发

起式联接（QDII）A

本公司高级管理人员、

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发基金投资和研究部门负0

起式联接（QDII）C责人持有本开放式基金

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发

起式联接（QDII）I合计0

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发

0~10

起式联接（QDII）A

本基金基金经理持有本华泰柏瑞中韩半导体 ETF发

开放式基金起式联接（QDII）C

华泰柏瑞中韩半导体 ETF发

起式联接（QDII）I

合计0~10

9.4发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额发起份额占发起份额占基金总项目持有份额总数发起份额总数基金总份额承诺持有份额比例

比例(%)期限

(%)基金管理人固有资

10000416.679.4010000416.679.403年

金基金管理人高级管

-----理人员

基金经理等人员-----

基金管理人股东-----

-----其他

10000416.679.4010000416.679.40

合计-

第 62页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

§10开放式基金份额变动

单位：份华泰柏瑞中韩半导体华泰柏瑞中韩半导体华泰柏瑞中韩半导体

项目 ETF 发起式联接 ETF 发起式联接 ETF 发起式联接（QDII）A （QDII）C （QDII）I基金合同生效

日（2023年9

10006477.1788703.52-月22日）基金份额总额本报告期期初

20641506.1826951709.80980.86

基金份额总额本报告期基金

52365402.57178492204.993248919.46

总申购份额

减：本报告期

基金总赎回份34938120.08138536456.241889915.60额本报告期基金

---拆分变动份额本报告期期末

38068788.6766907458.551359984.72

基金份额总额

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

基金管理人重大人事变动：

经公司董事会审议通过，田汉卿女士于2025年4月30日起不再担任公司副总经理。

经公司董事会审议通过，韩勇先生于2025年5月9日起不再担任公司总经理，董事长贾波先生代为履行总经理职责。

经公司股东书面决定，韩勇先生于2025年5月9日起不再担任公司董事。

经公司董事会审议通过，崔春女士于2025年10月28日起担任公司总经理，董事长贾波先生不再代任总经理职务。

经公司股东书面决定，崔春女士于2025年10月28日起担任公司董事。

2025年11月18日，公司进行董事会、监事会换届选举，股东批准贾波先生、陆春光先生、Kirk Chester SWEENEY先生、杨智雅女士、崔春女士担任公司第八届董事会董事，尹雷先生、第 63页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

田中荣治先生、孙茂竹先生、吴冠雄先生担任公司第八届董事会独立董事，刘晓冰先生、卢龙威先生、刘声先生、杨宇先生担任公司第八届监事会监事。李晗女士不再担任公司独立董事，赵景云女士不再担任公司监事。

上述人事变动已按相关规定备案、报告。

报告期内本基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：

中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。

陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技等

领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。

上述人事变动已按相关规定备案、报告。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4基金投资策略的改变

报告期内基金投资策略未改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内基金未改聘为其审计的会计师事务所。本报告期基金应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为40000.00元人民币，其已提供审计服务的连续年限为2年。

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况

11.6.1管理人受调查或处罚等情况

注：报告期内基金管理人未受监管部门调查或处罚。

11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况

注：报告期内基金管理人相关从业人员未受监管部门调查或处罚。

11.6.3托管人受调查或处罚等情况

注：报告期内基金托管人未受监管部门调查或处罚。

11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况

注：报告期内基金托管人相关从业人员未受监管部门调查或处罚。

第 64页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票占当期佣金券商名称备注元数量成交金额成交总额的佣金总量的比例

比例(%)(%)

华金证券212341386.6481.082468.1681.08-金融街证

12879317.0018.92575.8418.92-

券

爱建证券1-----

财达证券1-----

财通证券2-----

长城证券2-----

长江证券2-----

诚通证券1-----

德邦证券4-----

东北证券2-----

东海证券2-----

东吴证券2-----

东莞证券1-----

方正证券3-----国联民生

5-----

证券

国盛证券2-----国泰海通

3-----

证券

国投证券3-----

国信证券2-----

国元证券2-----

华宝证券1-----

华创证券1-----

华福证券2-----

华泰证券5-----

华西证券1-----

江海证券2-----

金元证券2-----

开源证券2-----摩根大通

2-----

证券

南京证券1-----

平安证券2-----

山西证券2-----

第 65页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

世纪证券2-----

首创证券2-----太平洋证

2-----

券

天风证券2-----

西部证券2-----

信达证券2-----

野村证券1-----

银泰证券1-----

粤开证券1-----

招商证券4-----

浙商证券1-----

中航证券1-----中金财富

2-----

证券

中泰证券2-----

中信建投3-----

注：1、选择证券公司参与证券交易的标准

公司选择财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强的证券公司租用基金专用交易席位。公司选择的提供交易单元的券商应当综合考虑下列因素：

（1)具有相应的业务经营资格；（2)具备研究实力，有固定的研究机构和充足的研究人员，或者获得过知名金融媒体奖项，能及时为基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、股票分析的研究报告，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告和特色研究服务等；

（3)诚信记录良好，最近两年券商研究、交易业务无重大违法违规行为，未受监管机构重大处罚；

（4)财务状况良好，信誉良好，内部管理规范、严格，风控合规管理人员充足，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需要；

（6)被动股票型基金选择的提供交易单元的券商需综合考虑上述(1)、(3)、(4)和(5)基本条件，在此基础上可以设置指标进行评价，对相关未公开数据、证券公司内部业务流程及其他适用并纳入评价标准的相关信息，公司相关部门发送《尽职调查函》至各证券公司详询。

根据上述条件标准，公司建立被动股票型基金和其他类型基金证券公司白名单。

证券公司白名单进行定期或不定期更新，每年更新不得少于一次。

第 66页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

2、选择证券公司参与证券交易的程序

公司选择证券公司租用基金专用交易席位，应遵循以下程序：

（1)公司投研部门根据拟合作的证券公司名单，负责安排与券商签订经公司合规法律部审核的《证券研究服务协议》，协议需约定双方的权利义务，明确服务内容、收取交易佣金的价格标准与计算方式。

（2)基金事务部依据公司相关部门对券商的综合评价，根据基金运作需要，与券商签署《证券交易单元租用协议》。

（3)如因业务需要，公司需新增租用已合作券商的交易单元，基金事务部应提出申请，与券商签订《证券交易单元租用协议》。

公司选择代理证券买卖的证券经营机构的程序：

基金管理人根据业务需要与被选择的证券经营机构签订证券经纪服务协议。

3、本报告期内本基金退租东方财富证券、东亚前海证券、宏信证券、万联证券、西南证券的交易单元。

4、国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限公司。根据《国泰海通证券股份有限公司关于完成公司名称变更、注册资本变更、公司章程修订及相应市场主体变更登记的公告》，自2025年4月3日起，国泰君安证券股份有限公司中文名称变更为“国泰海通证券股份有限公司”。

5、国联证券股份有限公司与民生证券股份有限公司因重大资产重组。根据《国联民生证券股份有限公司关于公司名称及注册资本完成工商变更登记的公告》，自2025年2月7日起，国联证券股份有限公司中文名称变更为“国联民生证券股份有限公司”。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期占当期占当期占当期债券回债券成权证成基金成券商名称成交金成交金购成交成交金成交金交总额交总额交总额额额总额的额额的比例的比例的比例比例

(%)(%)(%)

(%)

129680

华金证券------77.14

532.80

金融街证

--------券

爱建证券--------

第 67页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

财达证券--------

财通证券--------

长城证券--------

长江证券--------

诚通证券--------

德邦证券--------

64885

东北证券------3.86

00.00

东海证券--------

东吴证券--------

东莞证券--------

方正证券--------国联民生73548

------4.38

证券59.40

国盛证券--------国泰海通11744

------6.99

证券182.10

国投证券--------

国信证券--------

国元证券--------

38489

华宝证券------2.29

93.20

华创证券--------

华福证券--------

华泰证券--------

华西证券--------

70931

江海证券------4.22

03.30

金元证券--------

开源证券--------摩根大通

--------证券

南京证券--------

平安证券--------

山西证券--------

世纪证券--------

首创证券--------太平洋证

--------券

第 68页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告

天风证券--------

西部证券--------

信达证券--------

野村证券--------

银泰证券--------

粤开证券--------

招商证券--------

浙商证券--------

中航证券--------中金财富19000

------1.13

证券00.00

中泰证券--------

中信建投--------

11.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗

1下基金持有停牌证券估值调整的提证监会规定报刊和网站2025年12月25日

示性公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于提

2醒投资者防范以教育机构退费为由证监会规定报刊和网站2025年12月09日

诱导转账诈骗的公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于终

3止北京微动利基金销售有限公司办证监会规定报刊和网站2025年12月02日

理旗下基金相关业务公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于提

4醒投资者防范不法分子假冒公司名证监会规定报刊和网站2025年11月20日

义从事非法活动的公告华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起

5证监会规定报刊和网站2025年11月04日

式联接基金(QDII)调整大额申购(含

定期定额投资)业务的公告华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起

6证监会规定报刊和网站2025年10月31日

式联接基金(QDII)调整大额申购(含

定期定额投资)业务的公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于高

7证监会规定报刊和网站2025年10月29日

级管理人员变更的公告华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起

8证监会规定报刊和网站2025年10月29日

式联接基金(QDII)调整大额申购(含

定期定额投资)业务的公告

9华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交证监会规定报刊和网站2025年10月23日

第 69页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告易型开放式指数证券投资基金发起

式联接基金(QDII)调整大额申购(含

定期定额投资)业务的公告华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起

10证监会规定报刊和网站2025年10月10日

式联接基金（QDII）开放日净值公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗

11下基金持有停牌证券估值调整的提证监会规定报刊和网站2025年09月05日

示性公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗

12下基金持有停牌证券估值调整的提证监会规定报刊和网站2025年06月04日

示性公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于终

13止民商基金销售(上海)有限公司办证监会规定报刊和网站2025年05月24日

理旗下基金相关业务公告华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起

14证监会规定报刊和网站2025年05月23日

式联接基金(QDII)暂停申购(含定期

定额投资)和赎回业务的公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗

15下基金参加中国邮政储蓄银行股份证监会规定报刊和网站2025年05月14日

有限公司费率优惠活动的公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于高

16证监会规定报刊和网站2025年05月10日

级管理人员变更的公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于高

17证监会规定报刊和网站2025年05月01日

级管理人员变更的公告华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起

18证监会规定报刊和网站2025年04月28日

式联接基金（QDII）调整大额申购（含定期定额投资）业务的公告华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起

19证监会规定报刊和网站2025年01月16日

式联接基金(QDII)暂停申购(含定期

定额投资)和赎回业务的公告华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起

20证监会规定报刊和网站2025年01月09日

式联接基金(QDII)调整大额申购(含

定期定额投资)业务的公告

§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况

第 70页共 72页华泰柏瑞中韩半导体 ETF 发起式联接（QDII）2025 年年度报告类别持有基金份份额额比例达到期初申购赎回序号持有份额占比

或者超过20%份额份额份额

（%）的时间区间

20250101-1000041

机构10.000.0010000416.679.40

20250917;6.67

产品特有风险

本基金报告期内有单一持有人持有基金份额超过20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波

动。（3）基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面

临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。（4）基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

12.2影响投资者决策的其他重要信息注：无。

§13备查文件目录

13.1备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

13.2存放地点

上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层托管人住所

13.3查阅方式