平安先进制造主题股票型发起式证券投资基金 2025年第4季度报告

平安先进制造主题股票型发起式证券投资

基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：平安基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2026年01月22日平安先进制造主题股票发起2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年01月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月01日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称平安先进制造主题股票发起基金主代码019457基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年10月24日

报告期末基金份额总额934564524.41份

投资目标本基金主要投资先进制造主题相关股票，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略（一）大类资产配置策略；（二）股票投资策略：1、

先进制造主题的界定；2、先进制造主题投资策略；

3、港股通标的股票投资策略；4、存托凭证的投资策

略；（三）债券投资策略；（四）股指期货投资策略；（五）国债期货投资策略；（六）股票期权投资策略；

（七）资产支持证券投资策略；（八）信用衍生品投资策略；（九）可转换债券及可交换债券投资策略

业绩比较基准中证智能制造主题指数收益率×85%+中证全债指数收

益率×10%+恒生指数收益率（经汇率调整）×5%

风险收益特征本基金为股票型基金，理论上其预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。

本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人平安基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司下属分级基金的基金简称平安先进制造主题股票发起平安先进制造主题股票发起

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A C下属分级基金的交易代码019457019458

报告期末下属分级基金的份额总额448564867.88份485999656.53份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）主要财务指标

平安先进制造主题股票发起 A 平安先进制造主题股票发起 C

1.本期已实现收益1470225.102611923.71

2.本期利润-70015227.52-103828324.61

3.加权平均基金份额本期利润-0.1504-0.1906

4.期末基金资产净值856732223.69916280526.01

5.期末基金份额净值1.90991.8854

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

平安先进制造主题股票发起 A业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-6.72%1.45%-5.37%1.63%-1.35%-0.18%

过去六个月17.80%1.49%32.17%1.61%-14.37%-0.12%

过去一年80.61%2.10%35.40%1.63%45.21%0.47%自基金合同

90.99%2.09%67.06%1.75%23.93%0.34%

生效起至今

平安先进制造主题股票发起 C净值增长率业绩比较基业绩比较基

阶段净值增长率**－**－*

标准差*准收益率*准收益率标

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准差*

过去三个月-6.86%1.45%-5.37%1.63%-1.49%-0.18%

过去六个月17.45%1.49%32.17%1.61%-14.72%-0.12%

过去一年79.54%2.10%35.40%1.63%44.14%0.47%自基金合同

88.54%2.09%67.06%1.75%21.48%0.34%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：1、本基金基金合同于2023年10月24日正式生效；

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组

合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

3.3其他指标

注：本基金本报告期内无其他指标。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

张荫先先生，华南理工大学车辆工程专业硕士，曾担任广州汽车集团股份有限平安先进公司汽车工程研究院动力总成项目主管

制造主题工程师、深圳国家高技术产业创新中心

股票型发2023年10月副部长、西南证券股份有限公司研究发

张荫先-10年起式证券24日展中心高级分析师。2018年6月加入平投资基金安基金管理有限公司，任资深研究员，基金经理同时任平安先进制造主题股票型发起式

证券投资基金、平安研究智选混合型证券投资基金基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确认的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

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4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金四季度投资配置持续聚焦人形机器人赛道。基于对人形机器人产业长期发展逻辑的坚定研判，我们始终秉持“长期成长股”投资策略，不因短期市场波动而偏离核心布局，力求以长期视角深度参与这一战略性新兴产业的高速成长周期，分享产业升级与技术突破带来的长期价值红利。

继三季度板块强势反弹后，人形机器人赛道于四季度迎来阶段性回撤。这一波动本质是成长性板块“预期先于基本面”的典型特征，因此这种回撤、波动也是合理的。在经历了三个月的震荡盘整后，板块在12月下旬再度强势回升，市场对于2026年人形机器人产业的技术突破与催化事件充满期待。我们对产业中长期的“星辰大海”同样抱有坚定信心：一方面，全球科技巨头正加速涌入机器人赛道；另一方面，各国也在密集出台相关政策，强化机器人产业战略部署。同时，我们亦需理性看待板块波动——结合外资研报对2026年的展望，机器人板块全年大概率延续波浪式发展态势。后续，我们将核心跟踪三大主线：具身智能模型的迭代进度、机器人自主作业能力的突破、以及产品规模化量产的节奏。

操作层面，我们持续紧密跟踪产业趋势、精研个股，坚持独立自主的前瞻研判，不被短期市场热度裹挟，更不为追求净值短期“锐度”而盲目跟风。始终以产业发展本质与企业核心竞争力为锚点，冷静筛选具备真正投资价值的标的。标的选择不仅“听其言”，也要“观其行”，通过财务报表中的科目来跟踪企业的真实投入并预判产能落地节奏。投资是一场长途旅行，不仅要“跑得快”，也要“跑得稳、跑得远”。我们将坚守适配自身且可持续复制的投资框架，力争为持有人实现“长期收益稳健化、短期波动可控化”的投资体验。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末平安先进制造主题股票发起 A的基金份额净值 1.9099元，本报告期基金份额

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净值增长率为-6.72%，同期业绩比较基准收益率为-5.37%；截至本报告期末平安先进制造主题股票发起 C的基金份额净值 1.8854元，本报告期基金份额净值增长率为-6.86%，同期业绩比较基准收益率为-5.37%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明不适用。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资1614960276.3288.13

其中：股票1614960276.3288.13

2基金投资--

3固定收益投资82322859.734.49

其中：债券82322859.734.49

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计117423863.286.41

8其他资产17719055.600.97

9合计1832426054.93100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为280489587.80元，占净值比例15.82%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1221650869.01 68.90

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业--

E 建筑业 - -

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F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业88888298.315.01

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 23931521.20 1.35

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1334470688.5275.27

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

原材料28403378.701.60

周期性消费品--

非周期性消费品163896765.729.24

能源--

金融--

医疗--

工业--

地产业--

信息科技88189443.384.97

电信服务--

公用事业--

合计280489587.8015.82

注：以上分类采用全球行业分类标准。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1601100恒立液压1339400147213454.008.30

2688279峰岹科技43681988888298.315.01

2 01304 FORTIOR 461800 57977872.44 3.27

300425敏实集团4504000129040223.357.28

4603337杰克科技200649786941515.014.90

5688322奥比中光95507685641664.924.83

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6603013亚普股份314040077473668.004.37

7001306夏厦精密74980066732200.003.76

8605128上海沿浦171780763318366.023.57

9688320禾川科技168406862849417.763.54

10300115长盈精密125120058180800.003.28

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券82322859.734.64

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计82322859.734.64

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101977325国债0881500082322859.734.64

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期无股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期无股指期货投资。

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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期无国债期货投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期内无国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期无国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选库以外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金568366.69

2应收证券清算款-

3应收股利121642.00

4应收利息-

5应收申购款17029046.91

6其他应收款-

7其他-

8合计17719055.60

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中无流通受限的股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

第10页共13页平安先进制造主题股票发起2025年第4季度报告

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份平安先进制造主题股票发平安先进制造主题股票发项目

起 A 起 C

报告期期初基金份额总额501679798.21666763611.37

报告期期间基金总申购份额92686495.91258333543.25

减:报告期期间基金总赎回份额145801426.24439097498.09报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额448564867.88485999656.53

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份平安先进制造主题股票发平安先进制造主题股票发项目

起 A 起 C

报告期期初管理人持有的本基金份额10002833.62-

报告期期间买入/申购总份额0.00-

报告期期间卖出/赎回总份额0.00-

报告期期末管理人持有的本基金份额10002833.62-报告期期末持有的本基金份额占基金总

2.23-

份额比例（%）

注：1、期间申购/买入总份额含红利再投份额。

2、基金管理人平安基金投资本基金适用的认（申）购/赎回费按照本基金招募说明书的规定执行。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：无。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金总发起份额占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数

份额比例(%)份额比例(%)诺持有期限

基金管理人固10002833.621.0710000000.001.073年有资金

基金管理人高-----

第11页共13页平安先进制造主题股票发起2025年第4季度报告级管理人员

基金经理等人-----员

基金管理人股-----东

其他-----

合计10002833.621.0710000000.001.073年§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金份资额比例达到者期初申购赎回份额占比序号或者超过持有份额

类份额份额份额（%）

20%的时间区

别间

机2025/11/24-

1158473676.3439013362.340.00197487038.6821.13

构2025/12/31个

-------人产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况。当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

（1）中国证监会准予平安先进制造主题股票型发起式证券投资基金募集注册的文件

（2）平安先进制造主题股票型发起式证券投资基金基金合同

第12页共13页平安先进制造主题股票发起2025年第4季度报告

（3）平安先进制造主题股票型发起式证券投资基金托管协议

（4）法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

10.2存放地点

深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心34层

10.3查阅方式