首批基金2025年一季报显示，一季度，部分绩优基金对投资组合进行了大幅调整，基金规模也快速攀升。面对近日的震荡行情，多家头部机构鲜明发声，看好权益资产长期配置价值。

绩优基金大调仓

从已披露2025年一季报的基金看，绩优基金强势吸金，规模大幅增长。

以平安先进制造主题股票基金为例，截至一季度末，该基金规模从去年底的0.48亿元增至13.21亿元。从业绩表现看，一季度该基金净值涨幅超50%。在近日遭遇调整行情之后，截至4月9日，平安先进制造主题股票基金今年以来收益依然接近30%。

类似的还有华富科技动能混合基金，其规模从去年底的1亿元增至一季度末的8.53亿元。截至4月9日，华富科技动能混合基金今年以来收益超17%。同期，华富人工智能ETF联接基金规模也从3.83亿元增至9.49亿元。

从资产配置情况来看，一季度平安先进制造主题股票基金保持较高股票仓位运行。截至一季度末，该基金的权益投资占基金资产净值比例为90.8%，较去年底提高了3.68个百分点。该基金一季度规模劲增，表明基金经理面对涌入的申购资金，选择了持续买入。

从持仓情况来看，一季度平安先进制造主题股票基金前十大重仓股换了6个，华曙高科、峰岹科技、龙溪股份、浙海德曼、科达利、四会富仕新晋前十大重仓股。

“当前机器人板块静态估值处于较高水平，短期涨幅较大可能会面临调整压力，导致波动率较大。我们也在机器人细分领域内进行取舍，把仓位布局在感知类零部件、新制造工艺、潜在新型电机方案、整机组装代工等细分方向。”平安先进制造主题股票基金经理张荫先表示。

华富科技动能混合基金也对持仓进行了一定调整。截至3月底，隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、银轮股份、瑞迪智驱成为基金新进前十大重仓股。基金经理沈成表示，基金全面布局人形机器人板块，包括本体、执行器、传感器、驱动控制、传动装置、设备、材料等环节。

头部机构积极发声

二季度以来市场波动加大，如何判断后市?多家头部公募积极发声，认为中国资产韧性足，权益资产长期配置价值显现。

博时基金表示，我国内需市场庞大，消费结构持续升级。同时，一系列政策落地实施，涵盖减税降费、基建投资等，助力企业降低运营成本，激发市场活力。此外，5G、人工智能等前沿科技领域成果丰硕，新产业、新模式不断涌现，高新技术产业增速远超传统产业，为经济发展打造新引擎。后续看好科技主题。

“近期，政策持续加码，维护资本市场的力量持续壮大，有力地提振了投资者对A股市场的信心。”在中银基金看来，A股上市企业中，代表新质生产力和科技创新的上市企业占比持续提升，核心资产的吸引力不断提高，并且总体估值处于相对历史低位，后续仍有较大上涨空间。短期关注红利与消费行业，中期关注科技成长方向的趋势性机会。

谈及后续看好的方向，富国基金表示，随着海外扰动因素边际影响持续减弱，叠加一季度经济数据和上市公司财报披露，对确定性的追逐或是市场行情演绎的核心，后续将重点关注业绩线索，聚焦确定性较高或业绩预期改善的领域。中长期来看，AI发展方兴未艾，科技成长仍是主线，重点关注国产算力、软硬件、机器人等方向。