富国中证细分化工产业主题交易型开放式指数

证券投资基金发起式联接基金

二0二五年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：富国基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2026年01月22日§1重要提示

富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至2025年12月31日止。

1§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 富国中证细分化工产业主题 ETF发起式联接基金主代码020273基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年12月26日

报告期末基金份额总额314466994.70份

本基金通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求与业绩比较基准相似的投资目标回报。

本基金以目标 ETF 为主要投资标的，方便投资者通过本基金投资目标 ETF。本基金并不参与目标 ETF的管理。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过正常范围的，基金管理人将采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，投资策略

基金管理人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。本基金的资产配置策略、目标 ETF投资策略、成份股、备选成份股（均含存托凭证）投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、可转

换债券（含分离交易可转债）及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、

股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略详见法律文件。

业绩比较基准中证细分化工产业主题指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%

本基金为 ETF联接基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与风险收益特征货币市场基金。本基金为指数基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

基金管理人富国基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

富国中证细分化工产业主题 ETF发富国中证细分化工产业主题 ETF 发起式联下属分级基金的基金简称

起式联接 A 接 C下属分级基金的交易代码020273020274报告期末下属分级基金的份额

78871184.03份235595810.67份

总额

2.1.1目标基金基本情况

富国中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券基金名称投资基金基金主代码516120

基金运作方式契约型，交易型开放式基金合同生效日2021年03月01日

2基金份额上市的证券交易所上海证券交易所

上市日期2021年03月09日基金管理人名称富国基金管理有限公司基金托管人名称中国建设银行股份有限公司

2.1.2目标基金产品说明

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小投资目标化。

富国中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券

投资基金主要采用完全复制法，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。在正常市场情况下，富国中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金力争日均跟踪偏离度的绝对值投资策略

不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。富国中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金的资

产配置策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资

产支持证券投资策略、股指期货投资策略、参与融资

及转融通证券出借业务策略、股票期权投资策略详见法律文件。

业绩比较基准中证细分化工产业主题指数收益率富国中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券

投资基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。富国中证细分化工风险收益特征产业主题交易型开放式指数证券投资基金主要投资

于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。

3§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年10月01日-2025年12月31日）

主要财务指标 富国中证细分化工产业主题 ETF发 富国中证细分化工产业主题 ETF

起式联接 A 发起式联接 C

1.本期已实现收益1238513.353787079.94

2.本期利润11904964.3929443750.06

3.加权平均基金份额本期利润0.17440.1372

4.期末基金资产净值112239030.38333949491.74

5.期末基金份额净值1.42311.4175注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失

后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

（1）富国中证细分化工产业主题 ETF发起式联接 A净值增长率净值增长率标准业绩比较基准收业绩比较基准收

阶段*-**-*

*差*益率*益率标准差*

过去三个月13.73%1.57%13.02%1.57%0.71%0.00%

过去六个月42.17%1.37%41.71%1.40%0.46%-0.03%

过去一年42.24%1.24%38.86%1.27%3.38%-0.03%自基金合同生效

42.31%1.42%37.63%1.45%4.68%-0.03%

起至今

（2）富国中证细分化工产业主题 ETF发起式联接 C净值增长率净值增长率标准业绩比较基准收业绩比较基准收

阶段*-**-*

*差*益率*益率标准差*

过去三个月13.67%1.57%13.02%1.57%0.65%0.00%

过去六个月42.03%1.37%41.71%1.40%0.32%-0.03%

过去一年41.96%1.24%38.86%1.27%3.10%-0.03%自基金合同生效

41.75%1.42%37.63%1.45%4.12%-0.03%

起至今

43.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

（1）自基金合同生效以来富国中证细分化工产业主题 ETF 发起式联接 A 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、截止日期为2025年12月31日。

2、本基金于2023年12月26日成立，建仓期6个月，从2023年12月26日起至2024年6月

25日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

（2）自基金合同生效以来富国中证细分化工产业主题 ETF 发起式联接 C 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

5注：1、截止日期为2025年12月31日。

2、本基金于2023年12月26日成立，建仓期6个月，从2023年12月26日起至2024年6月

25日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

6§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限硕士，曾任国泰君安证券股份有限公司资深分析师；自2023年7月加入富

国基金管理有限公司，历任定量研究员；现任富国基金量化投资部定量基金经理。自2024年07月起任富国中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2024年07月起任富国中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金基金经理；

自2024年07月起任富国中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投本基金现任基资基金发起式联接基金基金经理；自

殷钦怡2024-07-23－9金经理2024年07月起任富国中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年02月起任富国中证800银行交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年02月起任富国中证细分机械设备产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年02月起任富国中证新华社民族品牌工程交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年02月起任富国中证新华社民族品牌工程交易型开放式指数证券投资基金

7联接基金基金经理；自2025年04月

起任富国国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自

2025年04月起任富国深证100交易型

开放式指数证券投资基金基金经理；

自2025年06月起任富国上证科创板人工智能交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年07月起任富国创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2025年07月起任富国创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年07月起任富国国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2025年07月起任富国上证科创板人工智能交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2025年09月起任富国中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；

首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民8共和国证券法》、《富国中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和相关法规要求，制定了《证券投资公平交易管理办法》，保证公司旗下不同投资组合在系统控制、日常操作层面享有公平的交易机会，并保持各投资组合的独立投资决策权。

本报告期内公司旗下基金严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本基金与公司管理的其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

10月以来，随着中美贸易摩擦升级，避险情绪升温，市场波动加大，红利、消费等避险、内需品种开始占优。随着贸易摩擦缓解，叠加“十五五”规划出台提振市场预期，三季报凝聚景气线索，市场开始“以我为主”积极修复。景气优势、产业趋势与政策加持共振之下，科技成长主线仍是市场做多的最强共识，带领上证指数突破4000点。进入11月，随着三季报、“十五五”等事件落地，海外成为主导 A股走势的因素。月初，美国政府停摆、经济数据缺位、美联储频繁发表鹰派言论带来的全球流动性预期收紧以及“AI泡沫”叙事扰动下，A股跟随全球资产迎来回调。12月中旬起，随着国内中央经济工作会议召开、美联储议息会议鸽派定调、日本央行加息靴子落地，国内外政策验证窗口基本落下帷幕，整体基调好于市场预期，市场开始震荡回升。

总体来看，2025年4季度上证综指上涨2.22%，沪深300下跌0.23%，中证500指数上涨

90.72%，创业板指下跌1.08%，科创综指下跌4.68%。

在投资管理上，本基金采用量化和人工管理相结合的方法，处理基金日常运作中的大额申购和赎回等事件，合理安排仓位及头寸，将跟踪误差控制在合理水平，努力为投资者提供更合格的投资工具。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率情况：富国中证细分化工产业主题 ETF 发起式联接 A为

13.73%，富国中证细分化工产业主题 ETF 发起式联接 C 为 13.67%；同期业绩比较基准收益率

情况：富国中证细分化工产业主题 ETF 发起式联接 A 为 13.02%，富国中证细分化工产业主题ETF 发起式联接 C为 13.02%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

10§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资5060641.401.01

其中：股票5060641.401.01

2基金投资414760776.2482.88

3固定收益投资20017104.814.00

其中：债券20017104.814.00

资产支持证券－－

4贵金属投资－－

5金融衍生品投资－－

6买入返售金融资产－－

其中：买断式回购的买入返售金融资

－－产

7银行存款和结算备付金合计19837050.303.96

8其他资产40757133.518.14

9合计500432706.26100.00

5.2期末投资目标基金明细

基金基金运作占基金资产净值比例

序号管理人公允价值（元）

名称类型方式（%）富国中证细交易型开放富国基金管

1分化工产业股票型414760776.2492.96

式理有限公司

主题 ETF

5.3报告期末按行业分类的股票投资组合

5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 － －

B 采矿业 － －

C 制造业 5060641.40 1.13

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 － －

E 建筑业 － －

F 批发和零售业 － －

G 交通运输、仓储和邮政业 － －

H 住宿和餐饮业 － －

11I 信息传输、软件和信息技术服务业 － －

J 金融业 － －

K 房地产业 － －

L 租赁和商务服务业 － －

M 科学研究和技术服务业 － －

N 水利、环境和公共设施管理业 － －

O 居民服务、修理和其他服务业 － －

P 教育 － －

Q 卫生和社会工作 － －

R 文化、体育和娱乐业 － －

S 综合 － －

合计5060641.401.13

5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1600309万华化学138001058184.000.24

2600346恒力石化16100362733.000.08

3600426华鲁恒升11500361445.000.08

4600160巨化股份9200353464.000.08

5600989宝丰能源16100316043.000.07

6600143金发科技16100314594.000.07

7600096云天化9200307372.000.07

8688065凯赛生物4600229080.000.05

9600352浙江龙盛18400196144.000.04

10600486扬农化工2300159597.000.04

5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券20017104.814.49

2央行票据－－

3金融债券－－

其中：政策性金融债－－

4企业债券－－

5企业短期融资券－－

6中期票据－－

7可转债（可交换债）－－

8同业存单－－

129其他－－

10合计20017104.814.49

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)比例（%）

101978525国债1315800015895276.163.56

201977325国债08348003515135.610.79

301976625国债016000606693.040.14

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投

资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，以降低交易成本，提高投资效率，从而更好地跟踪标的指数。

5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.11.1本期国债期货投资政策

13本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和

政策趋势的判断、对债券市场定性和定量的分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约，以降低交易成本，提高投资效率，从而更好地跟踪标的指数。

5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.12投资组合报告附注

5.12.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金投资的前十名证券的发行主体中，宁夏宝丰能源集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到宁夏回族自治区宁东能源化工基地管理委员会、灵武市宁东镇人民政府的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。

本基金持有的其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.12.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

5.12.3其他资产构成

14序号名称金额（元）

1存出保证金90294.53

2应收证券清算款1666875.96

3应收股利－

4应收利息－

5应收申购款38999963.02

6其他应收款－

7其他－

8合计40757133.51

5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。

5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

15§6开放式基金份额变动

单位：份

富国中证细分化工产业主题 富国中证细分化工产业主题 ETF发项目

ETF发起式联接 A 起式联接 C

报告期期初基金份额总额55976265.07156178428.36

报告期期间基金总申购份额57927938.16434042203.80

报告期期间基金总赎回份额35033019.20354624821.49报告期期间基金拆分变动份额

－－（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额78871184.03235595810.67

16§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额10000450.05

报告期期间买入/申购总份额－

报告期期间卖出/赎回总份额－

报告期期末管理人持有的本基金份额10000450.05

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）3.18

注：买入/申购含红利再投资、转换入份额；卖出/赎回含转换出份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

17§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占发起份额占基持有份额总数发起份额总数发起份额承项目基金总份额金总份额比例

（份）（份）诺持有期限比例（%）（%）

基金管理人固有资金10000450.053.1810000450.053.183年基金管理人高级管理人员－－－－－

基金经理等人员－－－－－

基金管理人股东－－－－－

其他－－－－－

合计10000450.053.1810000450.053.183年

18§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。

19§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起

式联接基金的文件

2、富国中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同

3、富国中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

5、富国中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金财务报表

及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

10.2存放地点中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层

10.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。咨询电话：

95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：http://www.fullgoal.com.cn。

富国基金管理有限公司

2026年01月22日

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