方正富邦致盛混合型证券投资基金2024年第4季度报告

方正富邦致盛混合型证券投资基金

2024年第4季度报告

2024年12月31日

基金管理人：方正富邦基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2025年1月22日方正富邦致盛混合2024年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年10月01日起至2024年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称方正富邦致盛混合基金主代码020424基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年2月5日

报告期末基金份额总额9272979.54份投资目标本基金在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略本基金主要通过采取资产配置策略、股票投资策略、债

券投资策略、可转换债券配置策略、可交换债券配置策

略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债

期货投资策略、股票期权投资策略、参与融资业务的投

资策略、存托凭证投资策略等投资策略以实现投资目标。

业绩比较基准沪深300指数收益率×65%+恒生指数收益率×10%+中证

全债指数收益率×25%

风险收益特征本基金为混合型基金，预期风险和预期收益理论上高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人方正富邦基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称方正富邦致盛混合 A 方正富邦致盛混合 C下属分级基金的交易代码020424020425

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报告期末下属分级基金的份额总额3389116.04份5883863.50份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024年10月1日-2024年12月31日）主要财务指标

方正富邦致盛混合 A 方正富邦致盛混合 C

1.本期已实现收益194667.66308956.98

2.本期利润-164911.21-362585.96

3.加权平均基金份额本期利润-0.0501-0.0658

4.期末基金资产净值3525534.176059196.04

5.期末基金份额净值1.04031.0298

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

方正富邦致盛混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

过去三个月-5.00%1.74%-0.91%1.20%-4.09%0.54%

过去六个月2.83%1.80%11.66%1.16%-8.83%0.64%自基金合同

4.03%1.45%20.61%0.96%-16.58%0.49%

生效起至今

方正富邦致盛混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

过去三个月-5.57%1.73%-0.91%1.20%-4.66%0.53%

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过去六个月2.05%1.79%11.66%1.16%-9.61%0.63%自基金合同

2.98%1.44%20.61%0.96%-17.63%0.48%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

注：1、本基金合同于2024年2月5日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

2、按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例

符合本基金合同(第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制)的有关约定。

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限清华大学本硕。历任国泰君安证券股份有限公司企业融资部、大企业战略合作部项目经理，国信证券股份有限公司投资研究总部行业研究员，华西证券股份有限公司投资研究总部高级研究员，英大泰和人寿保险股份有限公司投资管理部权益投资首席权益

处处长、总经理助理、副总经理，英大保投资官、险资产管理有限公司首席策略师兼组合策略投资

管理部总经理，泛海股权投资管理有限公部行政负

司助理总裁兼证券投资部总经理，泛海投责人、2024年2月5汤戈-23年资集团有限公司助理总裁兼民丰资本公

REITs 投日

司副总经理，英大基金管理有限公司权益资部行政

投资总监、权益投资部总经理、基金经理负责人兼

兼英大资本执行董事，2023年4月加入本基金的

方正富邦基金管理有限公司，现任首席权基金经理

益投资官、策略投资部行政负责人、REITs投资部行政负责人兼基金经理。2023年

11月至报告期末，任方正富邦天睿灵活

配置混合型证券投资基金的基金经理。

2024年2月至报告期末，任方正富邦致

盛混合型证券投资基金的基金经理。

注：1.“任职日期”和“离任日期”分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

3.本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内无此情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规及基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

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4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《方正富邦基金管理有限公司公平交易制度》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。

在投资决策内部控制方面，本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投资对象备选库和交易对象备选库，确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年第4季度，股票市场在10月上中旬高开低走，10月下旬至11月上旬有所恢复，之后

震荡波动总体呈现平盘状态。成交量较2024年前三季度放大明显，季内成交量有所波动，渐呈缩小状态，至季末仍维持在1.3万亿人民币左右的较高水平。季内申万31个一级行业中上涨15个，下跌16个，涨跌互现。在高成交量水平的支持下，有预期的行业，有业绩的行业，对稳定大盘有重要意义的行业表现较好；政策开始支持，但效果仍需观察的行业，表现一般。

本基金季内主要投资方向与之前基本保持一致，主要投向电子、消费、地产和电力方向。季内电子方向表现良好，消费方向涨跌互现，地产方向表现较弱，电力方向相对稳定。

目前，股票市场流动性已恢复至正常水平，沪深 300PE 估值也已恢复至十年历史平均水平，但 PB 估值仍处在十年历史最低的前五分之一，显示上市公司盈利能力仍弱。展望 2025 年，上市公司整体盈利能力能否恢复将成为决定股票市场走势的最重要因素。经济增长三动力中的出口

2025年将遇到挑战，地方政府化债后投资相对好转，但最重要的动力及最重要的变量要看消费。

消费的变化要看居民财富感受的恢复情况，在目前房地产构成居民最主要资产的情况下，地产价格能否企稳是决定居民财富感受的关键因素。我们期待2024年的一系列政策能够在2025年继续扭转居民财富感受恶化的现状，能够形成更积极的预期。我们也期待，在政策拐点已至的情况下，

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在2025年有必要时，政府有权部门能够出台更多的积极政策，能够抓住消费这个牛鼻子，促成经济趋势形成更积极的局面。我们对此存有信心。

报告期内的基金投资运作严守基金合同，严格按照投资框架体系的要求以价值发现挑选备选公司，以均值回归挑选投资时机，进行品种比较形成投资组合。行业分布以电子、消费、地产和电力为主要投资方向。同时认真对待投资者的申购、赎回事项，保障基金的正常运作，努力为持有人创造风险收益比合适且长期战胜市场平均水平的投资收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内，曾于2024年10月1日至2024年12月31日出现了连续二十个工作日资产净值低于五千万元的情况。同时截止到报告期末，本基金连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元。本基金管理人拟定的解决方案为持续营销，已将解决方案上报证监会。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资8669363.0388.08

其中：股票8669363.0388.08

2基金投资--

3固定收益投资607580.386.17

其中：债券607580.386.17

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计364945.363.71

8其他资产200555.932.04

9合计9842444.70100.00

注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为2979934.03元，占基金资产净值比例为31.09%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 5007559.00 52.25

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 371770.00 3.88

J 金融业 - -

K 房地产业 310100.00 3.24

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计5689429.0059.36

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

材料--

非必需消费品389562.604.06

必需消费品--

能源--

金融--

保健--

工业--

信息技术--

通讯服务600476.756.26

公用事业623373.386.50

房地产1366521.3014.26

合计2979934.0331.09

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

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5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值比例

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

（%）

100916龙源电力104528623373.386.50

200700腾讯控股1555600476.756.26

3002876三利谱22900587614.006.13

4601966玲珑轮胎31200562848.005.87

501109华润置地26424551791.315.76

6 000100 TCL 科技 107400 540222.00 5.64

7300433蓝思科技22000481800.005.03

801209华润万象生活18000481726.015.03

9603228景旺电子17300481632.005.02

10600197伊力特26200451950.004.72

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券607580.386.34

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计607580.386.34

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101974024国债096000607580.386.34

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，深圳市景旺电子股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，基金管理人经审慎分析，在本报告期内继续保持对其投资。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金6103.45

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款194452.48

6其他应收款-

7其他-

8合计200555.93

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

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项目方正富邦致盛混合 A 方正富邦致盛混合 C

报告期期初基金份额总额4452804.996334594.09

报告期期间基金总申购份额659193.506504820.38

减:报告期期间基金总赎回份额1722882.456955550.97报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额3389116.045883863.50

注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例者期初申购赎回

序号达到或者超过20%持有份额份额占比（%）类份额份额份额的时间区间别个

120241107-20241231-1897661.55-1897661.5520.46

人产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，可能会引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。在极端情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日持续低于五千万元，基金可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会核准基金募集的文件；

（2）《方正富邦致盛混合型证券投资基金基金合同》；

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（3）《方正富邦致盛混合型证券投资基金托管协议》；

（4）《方正富邦致盛混合型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3查阅方式