方正富邦致盛混合型证券投资基金

2025年第2季度报告

2025年6月30日

基金管理人：方正富邦基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2025年7月21日方正富邦致盛混合2025年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。

§2基金产品概况基金简称方正富邦致盛混合基金主代码020424基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年2月5日

报告期末基金份额总额4573482.75份投资目标本基金在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略本基金主要通过采取资产配置策略、股票投资策略、债

券投资策略、可转换债券配置策略、可交换债券配置策

略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债

期货投资策略、股票期权投资策略、参与融资业务的投

资策略、存托凭证投资策略等投资策略以实现投资目标。

业绩比较基准沪深300指数收益率×65%+恒生指数收益率×10%+中证

全债指数收益率×25%

风险收益特征本基金为混合型基金，预期风险和预期收益理论上高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人方正富邦基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 方正富邦致盛混合 A 方正富邦致盛混合 C下属分级基金的交易代码020424020425

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报告期末下属分级基金的份额总额2851821.24份1721661.51份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）主要财务指标

方正富邦致盛混合 A 方正富邦致盛混合 C

1.本期已实现收益68362.5231312.89

2.本期利润40524.7520715.78

3.加权平均基金份额本期利润0.01350.0101

4.期末基金资产净值3103326.281849082.96

5.期末基金份额净值1.08821.0740

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

方正富邦致盛混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月1.60%1.53%1.85%0.89%-0.25%0.64%

过去六个月4.60%1.44%2.39%0.81%2.21%0.63%

过去一年7.56%1.63%14.32%1.00%-6.76%0.63%自基金合同

8.82%1.44%23.48%0.91%-14.66%0.53%

生效起至今

方正富邦致盛混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

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过去三个月1.45%1.53%1.85%0.89%-0.40%0.64%

过去六个月4.29%1.44%2.39%0.81%1.90%0.63%

过去一年6.43%1.63%14.32%1.00%-7.89%0.63%自基金合同

7.40%1.44%23.48%0.91%-16.08%0.53%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符

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合本基金合同(第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制)的有关约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限清华大学本硕。历任国泰君安证券股份有限公司企业融资部、大企业战略合作部项目经理，国信证券股份有限公司投资研究总部行业研究员，华西证券股份有限公司投资研究总部高级研究员，英大泰和人寿保险股份有限公司投资管理部权益投资首席权益

处处长、总经理助理、副总经理，英大保投资官、险资产管理有限公司首席策略师兼组合策略投资

管理部总经理，泛海股权投资管理有限公部行政负

司助理总裁兼证券投资部总经理，泛海投责人、2024年2月5汤戈-23年资集团有限公司助理总裁兼民丰资本公

REITs 投 日

司副总经理，英大基金管理有限公司权益资部行政

投资总监、权益投资部总经理、基金经理负责人兼

兼英大资本执行董事，2023年4月加入本基金的

方正富邦基金管理有限公司，现任首席权基金经理

益投资官、策略投资部行政负责人、REITs投资部行政负责人兼基金经理。2023年

11月至报告期末，任方正富邦天睿灵活

配置混合型证券投资基金的基金经理。

2024年2月至报告期末，任方正富邦致

盛混合型证券投资基金的基金经理。

注：1.“任职日期”和“离任日期”分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

3.本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内无此情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规及基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

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4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《方正富邦基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。

在投资决策内部控制方面，本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投资对象备选库和交易对象备选库，确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年第二季度权益市场的表现从惊吓开始到惊喜结束。四月上旬美国宣布拟对全球大部分

国家和地区额外加征关税，对中国和中国企业产能出海的主要地区加征比例尤其高。我国政府果断做出应对，对美国对等加征关税，中美贸易战开打。权益市场针对这种影响经济的不确定性迅速做出反应，A股大幅调整，港股跌幅更大。在增量资金的托举下，市场开启反弹模式，逐渐修正过度恐慌造成的估值超调。二季度内，部分红利股持续被增量资金和低风险偏好资金买入，股价屡创新高；受新产业趋势推动的部分行业如服务器、光模块、PCB 中的优秀公司，其业绩增长逐渐被验证，股价相应有优秀的表现；新消费中的部分休闲零食、化妆品、黄金珠宝零售公司也显示出或快速增长能力，或盈利能力回升的趋势，股价也有不错的表现；医药中的创新药公司，或受益于出海的实质进展，或受益于医保政策根据实际情况的调整，也得到市场的关注。这些投资机会使得上证指数重新在六月下旬接近3400点的高点。就在大家担心市场如往常一样，会在接近前高时再次下行时，稳定币投资机会映射的证券公司上涨，带动权益市场连涨三天突破新高，以惊喜收尾二季度。

展望2025年第三季度，上市公司的中报季即将开始，上市公司质地是否优秀，之前的预期是

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否合理需要被检验。以目前实体经济的情况看，可能还难以支持指数的进一步大幅上行。结构性机会仍将是权益投资需要关注的方向。仍处在周期上行中的电子行业；已展示出新机会且股价已有调整的消费行业；边际下行幅度不断收窄，估值相对便宜，对内循环政策敏感的房地产产业链，都是可以关注的方向。

报告期内的基金投资运作严守基金合同，严格按照投资框架体系的要求以价值发现挑选备选公司，以均值回归挑选投资时机，进行品种比较形成投资组合。行业分布以电子、消费和地产为三个重点方向。同时认真对待投资者的申购、赎回事项，保障基金的正常运作，努力为持有人创造风险收益比合适且长期战胜市场平均水平的投资收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内，曾于2025年4月1日至2025年6月30日出现了连续二十个工作日资产净值低于五千万元的情况。同时截止到报告期末，本基金连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元。本基金管理人拟定的解决方案为持续营销，已将解决方案上报证监会。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资4446385.7785.57

其中：股票4446385.7785.57

2基金投资--

3固定收益投资302691.955.83

其中：债券302691.955.83

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计110706.672.13

8其他资产336332.386.47

9合计5196116.77100.00

注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为1977920.77元，占基金资产

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净值比例为39.94%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 2083890.00 42.08

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 384575.00 7.77

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计2468465.0049.84

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

材料--

非必需消费品306440.376.19

必需消费品405389.148.19

能源--

金融--

保健--

工业--

信息技术436901.578.82

通讯服务160548.803.24

公用事业197267.303.98

房地产471373.599.52

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合计1977920.7739.94

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值比例

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

（%）

1002876三利谱17700445863.009.00

2 000100 TCL 科技 84300 365019.00 7.37

302382舜宇光学科技5500347840.537.02

401109华润置地12368300021.346.06

5 000725 京东方 A 60600 241794.00 4.88

6002439启明星辰13200211068.004.26

7002991甘源食品3200199904.004.04

800916龙源电力30596197267.303.98

9 03690 美团-W 1684 192426.19 3.89

10688521芯原股份1798173507.003.50

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券302691.956.11

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计302691.956.11

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101975824国债213000302691.956.11

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

第9页共12页方正富邦致盛混合2025年第2季度报告本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金2043.87

2应收证券清算款305137.77

3应收股利28033.15

4应收利息-

5应收申购款1117.59

6其他应收款-

7其他-

8合计336332.38

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

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§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 方正富邦致盛混合 A 方正富邦致盛混合 C

报告期期初基金份额总额3085841.862188680.80

报告期期间基金总申购份额58297.961003756.94

减:报告期期间基金总赎回份额292318.581470776.23报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额2851821.241721661.51

注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会核准基金募集的文件；

（2）《方正富邦致盛混合型证券投资基金基金合同》；

（3）《方正富邦致盛混合型证券投资基金托管协议》；

（4）《方正富邦致盛混合型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

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9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

方正富邦基金管理有限公司

2025年7月21日