博时国证粮食产业指数型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

博时国证粮食产业指数型发起式证券投资基金

2025年第2季度报告

2025年6月30日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年七月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称博时国证粮食产业指数发起式

基金主代码 020650

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日 2024年4月9日

报告期末基金份额总额 51,667,803.33份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于0.35%，预期年化跟踪误差不超过4%。

投资策略本基金主要采用完全复制法进行投资，即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可使用其他合理方法进行适当的替代。特殊情况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股流动性严重不足；（3）标的指数的成份股长期停牌；（4）其它合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。本基金的投资策略还包括债券（除可转换债券和可交换债券）投资策略、港股通标的股票投资策略、资产支持证券的投资策略、可转换债券和可交换债券投资策略、衍生品投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略、存托凭证投资策略等。

业绩比较基准国证粮食产业指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。

风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪国证粮食产业指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

基金管理人博时基金管理有限公司

基金托管人兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称博时国证粮食产业指数发起式A 博时国证粮食产业指数发起式C

下属分级基金的交易代码 020650 020651

报告期末下属分级基金的份额总额 21,535,375.93份 30,132,427.40份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期 (2025年4月1日-2025年6月30日)

博时国证粮食产业指数发起式A 博时国证粮食产业指数发起式C

1.本期已实现收益 -1,180,900.45 -2,154,716.15

2.本期利润 -831,145.14 -4,167,410.06

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0327 -0.0634

4.期末基金资产净值 21,082,126.34 29,386,265.65

5.期末基金份额净值 0.9790 0.9752

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时国证粮食产业指数发起式A：

阶段净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

过去三个月 0.64% 1.16% 4.63% 1.51% -3.99% -0.35%

过去六个月 -4.13% 1.04% -1.05% 1.28% -3.08% -0.24%

过去一年 7.95% 1.43% 11.74% 1.54% -3.79% -0.11%

自基金合同生效起至今 -2.10% 1.36% -0.59% 1.48% -1.51% -0.12%

2．博时国证粮食产业指数发起式C：

阶段净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

过去三个月 0.54% 1.16% 4.63% 1.51% -4.09% -0.35%

过去六个月 -4.30% 1.04% -1.05% 1.28% -3.25% -0.24%

过去一年 7.60% 1.43% 11.74% 1.54% -4.14% -0.11%

自基金合同生效起至今 -2.48% 1.36% -0.59% 1.48% -1.89% -0.12%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

1．博时国证粮食产业指数发起式A：

2．博时国证粮食产业指数发起式C：

注：本基金的基金合同于2024年4月9日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同“投资范围”、“投资禁止行为与限制”章节的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明

任职日期离任日期

王祥基金经理 2024-04-09 - 12.9 王祥先生，硕士。2006年起先后在中粮期货、工商银行总行工作。2015年加入博时基金管理有限公司。历任基金经理助理、博时中证疫苗与生物技术交易型开放式指数证券投资基金(2022年11月8日-2024年9月20日)基金经理。现任博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金(2016年11月2日—至今)、上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金(2016年11月2日—至今)、博时黄金交易型开放式证券投资基金(2016年11月2日—至今)、博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2016年11月2日—至今)、博时中证光伏产业指数证券投资基金(2022年8月16日—至今)、博时中证农业主题指数型发起式证券投资基金(2022年12月13日—至今)、博时中证有色金属矿业主题指数证券投资基金(2023年5月16日—至今)、博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数型发起式证券投资基金（QDII）(2023年9月5日—至今)、博时中证基建工程指数型发起式证券投资基金(2024年3月19日—至今)、博时国证粮食产业指数型发起式证券投资基金(2024年4月9日—至今)、博时中证油气资源交易型开放式指数证券投资基金(2024年4月19日—至今)、博时中证油气资源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2024年9月19日—至今)、博时国证大盘价值交易型开放式指数证券投资基金(2025年4月3日—至今)、博时中证A50交易型开放式指数证券投资基金(2025年5月22日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共13次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2025年二季度，A股市场呈现明显的结构性分化特征。主要指数表现差异显著，上证指数领涨，期间涨幅3.26%；中证500上涨0.98%；而科创50相对承压，跌幅1.89%。指数间的收益差距，反映出市场内部分化程度较为突出。行业层面，申万一级行业表现呈现显著分化态势。其中，机械设备、银行、传媒等行业表现突出，涨幅分别为15.01%、10.85%、10.69%，受益于政策支持和基本面改善；而通信、建筑材料、有色金属等行业则相对疲弱，跌幅分别为-2.24%、-3.06%、-4.40%，反映出市场对不同板块预期的差异化。

市场风格方面，成长与价值风格表现相对均衡，创业板指与上证50收益率分别为2.34%和1.74%，差距较小，反映出当前市场风格轮动特征不够明显，投资者配置相对分散。

代表A股种植业领域相关公司表现的国证粮食产业指数二季度收涨4.84%，略强于全A整体表现。一方面二季度粮食价格保持震荡上涨态势，另一方面，根据中美贸易情况，我国对于美国的关税反制，国产替代与产需缺口逻辑使得种植板块成为资金对冲关税风险的抓手之一，地缘冲突与进口减少直接推升种植企业盈利预期。

从中长期角度看，转基因玉米商业化进程加速，头部种企市占率提升逻辑强化。长期粮食安全战略的加持下，政策持续加码高标准农田建设与单产提升工程，行业成长空间明确。

本基金作为一只被动策略的指数基金，会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指数。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2025年06月30日，本基金A类基金份额净值为0.9790元，份额累计净值为0.9790元，本基金C类基金份额净值为0.9752元，份额累计净值为0.9752元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为0.64%，本基金C类基金份额净值增长率为0.54%，同期业绩基准增长率为4.63%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 47,352,823.30 91.72

其中：股票 47,352,823.30 91.72

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 303,811.73 0.59

其中：债券 303,811.73 0.59

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 3,587,699.61 6.95

8 其他各项资产 381,312.06 0.74

9 合计 51,625,646.70 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 19,196,722.00 38.04

B 采矿业 - -

C 制造业 26,027,579.30 51.57

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,565,000.00 3.10

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 563,522.00 1.12

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 47,352,823.30 93.83

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 002385 大北农 1,268,700 5,125,548.00 10.16

2 000998 隆平高科 416,700 4,104,495.00 8.13

3 600598 北大荒 244,500 3,525,690.00 6.99

4 300087 荃银高科 243,100 2,175,745.00 4.31

5 601952 苏垦农发 170,000 1,677,900.00 3.32

6 600108 亚盛集团 537,100 1,589,816.00 3.15

7 600313 农发种业 250,000 1,565,000.00 3.10

8 000408 藏格矿业 35,200 1,501,984.00 2.98

9 000792 盐湖股份 87,200 1,489,376.00 2.95

10 300189 神农种业 322,300 1,424,566.00 2.82

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 303,811.73 0.60

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 303,811.73 0.60

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 019749 24国债15 3,000 303,811.73 0.60

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，青海盐湖工业股份有限公司在报告编制前一年受到格尔木市察尔汗消防救援大队的处罚。黑龙江北大荒农业股份有限公司在报告编制前一年受到双鸭山市自然资源局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1 存出保证金 70,418.46

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 310,893.60

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 381,312.06

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目博时国证粮食产业指数发起式A 博时国证粮食产业指数发起式C

本报告期期初基金份额总额 14,822,673.23 15,857,650.15

报告期期间基金总申购份额 29,709,607.81 165,920,357.43

减：报告期期间基金总赎回份额 22,996,905.11 151,645,580.18

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 21,535,375.93 30,132,427.40

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目博时国证粮食产业指数发起式A 博时国证粮食产业指数发起式C

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,686.68 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,686.68 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 19.36 -

注：1.申购含红利再投、转换入、级别调整入份额，赎回含转换出、级别调整出份额（如适用）。

2.基金管理人博时基金投资本基金适用的交易费率与本基金法律文件规定一致。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目持有份额总数持有份额占基金总份额比例发起份额总数发起份额占基金总份额比例发起份额承诺持有期限

基金管理人固有资金 10,000,686.68 19.36% 10,000,686.68 19.36% 3年

基金管理人高级管理人员 - - - - -

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,686.68 19.36% 10,000,686.68 19.36% -

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况

序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比

机构 1 2025-04-01~2025-04-07 10,000,686.68 - - 10,000,686.68 19.36%

个人 2 2025-04-08~2025-06-15 - 42,759,183.20 42,759,183.20 - -

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

注：1.申购份额包含红利再投资份额。

2.份额占比为四舍五入后的结果。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是公司的使命。公司的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2025年6月30日，博时基金管理有限公司共管理394只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾16,069亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金管理有限公司公募资产管理总规模逾6,729亿元人民币，累计分红逾2,186亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时国证粮食产业指数型发起式证券投资基金设立的文件

2、《博时国证粮食产业指数型发起式证券投资基金基金合同》

3、《博时国证粮食产业指数型发起式证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

5、博时国证粮食产业指数型发起式证券投资基金各年度审计报告正本

6、报告期内博时国证粮食产业指数型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

10.2存放地点

基金管理人、基金托管人处

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件