易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第2季度报告易方达产业机遇混合型证券投资基金

2025年第2季度报告

2025年6月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年七月二十一日

第1页共13页易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况基金简称易方达产业机遇混合基金主代码021179基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年8月28日

报告期末基金份额总额41121339.19份

投资目标本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的长期增值。

投资策略资产配置方面，本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等因素，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。股票投资方面，本基金优选具备投资价值的产业并从中选取把握产

业机遇的上市公司。一方面，基于对产业政策、产业周期、产业趋势和产业格局等方面的研究，筛选

2易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第2季度报告

具备投资机会的产业；另一方面，基于对公司经营状况、财务指标、估值水平等方面的研究，精选把握产业机遇、具备竞争优势的上市公司。本基金投资存托凭证的策略依照上述股票投资策略执行。债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。

业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+中证港股通综合指数收

益率×15%+中债总指数收益率×15%

风险收益特征本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机

制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。

基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中信银行股份有限公司下属分级基金的基金简

易方达产业机遇混合 A 易方达产业机遇混合 C称下属分级基金的交易代

021179021180

码报告期末下属分级基金

6328671.14份34792668.05份

的份额总额

3易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第2季度报告

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期

(2025年4月1日-2025年6月30日)主要财务指标易方达产业机遇混合易方达产业机遇混合

A C

1.本期已实现收益39249.815870.50

2.本期利润-80458.231361608.12

3.加权平均基金份额本期利润-0.01270.0307

4.期末基金资产净值6410731.7035100833.84

5.期末基金份额净值1.01301.0089

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达产业机遇混合 A业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

-1.35%2.11%1.55%1.05%-2.90%1.06%月过去六个

-2.36%1.75%2.55%0.94%-4.91%0.81%月

过去一年------

过去三年------

过去五年------

4易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第2季度报告

自基金合

同生效起1.30%1.38%19.10%1.22%-17.80%0.16%至今

易方达产业机遇混合 C业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

-1.46%2.11%1.55%1.05%-3.01%1.06%月过去六个

-2.60%1.75%2.55%0.94%-5.15%0.81%月

过去一年------

过去三年------

过去五年------自基金合

同生效起0.89%1.38%19.10%1.22%-18.21%0.16%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较易方达产业机遇混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2024年8月28日至2025年6月30日）

易方达产业机遇混合 A

5易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第2季度报告

易方达产业机遇混合 C

注：1.本基金合同于2024年8月28日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

2.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各

项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

3.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 1.30%，同期业绩比

6易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第2季度报告

较基准收益率为 19.10%；C 类基金份额净值增长率为 0.89%，同期业绩比较基准收益率为19.10%。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期

本基金的基金经理，易方达供给改革混合、易方达新丝路混合（自2021年杨02月11日至2025年04博士研究生，具有基金从业

2024-宗月11日）、易方达资源行-11年资格。曾任易方达基金管理昌业混合（自2022年09月有限公司基金经理助理。14日至2025年04月11日）的基金经理，行业研究员

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管

7易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第2季度报告

理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共11次，其中7次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，4次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2025 年二季度，A 股在贸易战冲击下快速下跌后逐步修复，呈现 V 型走势，本

季度上证指数涨幅3.26%，深证成指下跌0.37%，创业板指涨幅2.34%。

二季度，美国关税政策给资本市场带来较大波动，也给未来经济和行业发展带来了更多不确定性。在市场大幅波动过程中，我们对持仓持续进行了调整。行业配置上，整体降低了汽车产业链配置但保留了增长势能较强的整车标的，增加了电子、传媒等板块的配置。二季度，我们继续加大了对 TMT 行业的研究学习。在组合中，增加了受益于国产算力基础设施建设、产业进口替代相关联的个股的配置，在海外算力相关股票回调后进行了布局并随着估值快速修复兑现了收益。我们继续关注和研究 AI 在应用侧的商业价值，并增加了 AI 对业务有促进作用的公司的配置。同时，我们保持对此前研究过的行业和公司的跟踪，逐步开始增加部分调整较为合理公司的配置。我们仍坚持持续将大部分研究精力投入具体的产业和个股的研究，希望不断增进对产业和企业的理解，同时不断努力扩大能力圈。

本基金将不断优化持仓结构，力争构建风险调整后收益更优的投资组合。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0130 元，本报告期份额净值增长率为-1.35%，同期业绩比较基准收益率为 1.55%；C 类基金份额净值为 1.0089 元，本报告期份额净值增长率为-1.46%，同期业绩比较基准收益率为1.55%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

自本报告期初至2025年4月9日，2025年6月12日至本报告期末，本基金均存

8易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第2季度报告

在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额(元)

的比例(%)

1权益投资37344657.6386.81

其中：股票37344657.6386.81

2固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计5422956.6412.61

7其他资产251508.350.58

8合计43019122.62100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为2154098.86元，占净值比例5.19%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码行业类别公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

--

B 采矿业

C 制造业 22483389.60 54.16

9易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第2季度报告

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 2394336.00 5.77

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 10312833.17 24.84

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计35190558.7784.77

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

能源--

材料--

工业--

非必需消费品2154098.865.19

必需消费品--

保健--

金融--

信息技术--

电信服务--

公用事业--

房地产--

合计2154098.865.19

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

10易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第2季度报告

占基金资产

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例

（％）

1600989宝丰能源1934003121476.007.52

2300475香农芯创672002394336.005.77

3001309德明利187002212958.005.33

4002335科华数据516002202288.005.31

5300738奥飞数据1034002164162.005.21

600175吉利汽车1480002154098.865.19

7600745闻泰科技640002145920.005.17

8300785值得买595001893885.004.56

9002315焦点科技377001722513.004.15

10300383光环新网1149001643070.003.96

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，宁夏宝丰能源集团股份有限公司在报

告编制日前一年内曾受到宁夏回族自治区应急管理厅、宁夏回族自治区宁东能源化工

基地管理委员会、灵武市宁东镇人民政府的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

11易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第2季度报告

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金36251.87

2应收证券清算款13103.41

3应收股利35751.66

4应收利息-

5应收申购款166401.41

6其他应收款-

7其他-

8合计251508.35

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份易方达产业机遇混易方达产业机遇混项目

合A 合C

报告期期初基金份额总额6170147.1429672685.56

报告期期间基金总申购份额1137826.7553249275.20

减：报告期期间基金总赎回份额979302.7548129292.71报告期期间基金拆分变动份额（份--额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额6328671.1434792668.05

12易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第2季度报告

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，基金管理人自主承担本基金的固定费用。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达产业机遇混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达产业机遇混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达产业机遇混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

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