易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第3季度报告

易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第3季度报告易方达产业机遇混合型证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年十月二十八日

第1页共14页易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况基金简称易方达产业机遇混合基金主代码021179基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年8月28日

报告期末基金份额总额42928867.86份

投资目标本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的长期增值。

投资策略资产配置方面，本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等因素，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。股票投资方面，本基金优选具备投资价值的产业并从中选取把握产

业机遇的上市公司。一方面，基于对产业政策、产业周期、产业趋势和产业格局等方面的研究，筛选

2易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第3季度报告

具备投资机会的产业；另一方面，基于对公司经营状况、财务指标、估值水平等方面的研究，精选把握产业机遇、具备竞争优势的上市公司。本基金投资存托凭证的策略依照上述股票投资策略执行。债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。

业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+中证港股通综合指数收

益率×15%+中债总指数收益率×15%

风险收益特征本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机

制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。

基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中信银行股份有限公司下属分级基金的基金简

易方达产业机遇混合 A 易方达产业机遇混合 C称下属分级基金的交易代

021179021180

码报告期末下属分级基金

28528057.15份14400810.71份

的份额总额

3易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期

(2025年7月1日-2025年9月30日)主要财务指标易方达产业机遇混合易方达产业机遇混合

A C

1.本期已实现收益4129567.082300008.40

2.本期利润6298222.014750564.94

3.加权平均基金份额本期利润0.29260.2178

4.期末基金资产净值36258238.6318205323.06

5.期末基金份额净值1.27101.2642

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达产业机遇混合 A业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

25.47%1.37%14.58%0.68%10.89%0.69%

月过去六个

23.77%1.76%16.35%0.87%7.42%0.89%

月

过去一年23.96%1.44%16.25%1.00%7.71%0.44%

过去三年------

过去五年------

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自基金合

同生效起27.10%1.38%36.46%1.11%-9.36%0.27%至今

易方达产业机遇混合 C业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

25.30%1.36%14.58%0.68%10.72%0.68%

月过去六个

23.47%1.76%16.35%0.87%7.12%0.89%

月

过去一年23.36%1.44%16.25%1.00%7.11%0.44%

过去三年------

过去五年------自基金合

同生效起26.42%1.38%36.46%1.11%-10.04%0.27%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较易方达产业机遇混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2024年8月28日至2025年9月30日）

易方达产业机遇混合 A

5易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第3季度报告

易方达产业机遇混合 C

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期

博士研究生，具有基金从业资格。曾任易方达基金管理杨本基金的基金经理，易方

2024-有限公司基金经理助理、行

宗达供给改革混合的基金-11年

08-28业研究员，易方达新丝路混

昌经理

合、易方达资源行业混合的基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交

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易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共20次，其中16次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，4次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2025年三季度，上证指数上涨12.73%，深证成指上涨29.25%。我们持续关注科

技创新带来的投资机会，更多的研究精力投入科技创新相关行业的学习以及个股的发掘，在此过程中不断对标的进行调整，个股配置有一定明显变化。组合报告期内增加了存储、数据中心温控、电源等子行业公司的持仓比例。同时，我们保持对此前研究过的行业和公司的跟踪，择机增加配置部分估值调整到较为合理位置的公司，具体包括出海和煤炭相关标的。另外，我们保持了对港股整车股的配置。

我们仍坚持持续将大部分研究精力投入具体的产业和个股的研究，希望不断增进对产业和企业的理解，同时不断努力扩大能力圈。

本基金将不断优化持仓结构，力争构建风险调整后收益更优的投资组合。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.2710 元，本报告期份额净值增长率为 25.47%，同期业绩比较基准收益率为 14.58%；C 类基金份额净值为 1.2642 元，本报告期份额净值增长率为25.30%，同期业绩比较基准收益率为14.58%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

自本报告期初至2025年7月24日，本基金均存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额(元)

的比例(%)

1权益投资48933492.7386.50

其中：股票48933492.7386.50

8易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第3季度报告

2固定收益投资5762.410.01

其中：债券5762.410.01

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计7033204.4612.43

7其他资产597647.261.06

8合计56570106.86100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为4408643.47元，占净值比例8.09%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码行业类别公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

1305964.002.40

B 采矿业

C 制造业 35909052.44 65.93

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 4527550.74 8.31

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

9易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第3季度报告

M 科学研究和技术服务业 2782282.08 5.11

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计44524849.2681.75

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

能源--

材料--

工业--

非必需消费品4408643.478.09

必需消费品--

保健--

金融--

信息技术--

电信服务--

公用事业--

房地产--

合计4408643.478.09

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例

（％）

1001309德明利249005096781.009.36

200175吉利汽车2470004408643.478.09

3688372伟测科技312162782282.085.11

4002444巨星科技900002769300.005.08

5688525佰维存储261312725463.305.00

6002518科士达598002469142.004.53

7688012中微公司77672322255.334.26

8603995甬金股份1317002316603.004.25

9301018申菱环境319002274789.004.18

10易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第3季度报告

10603306华懋科技396002219976.004.08

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号债券品种公允价值(元)

净值比例(％)

1国家债券--

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）5762.410.01

8同业存单--

9其他--

10合计5762.410.01

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)值比例

（％）

1113696伯25转债405762.410.01

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

11易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第3季度报告

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门

立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金40320.55

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款557326.71

6其他应收款-

7其他-

8合计597647.26

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份易方达产业机遇混易方达产业机遇混项目

合A 合C

报告期期初基金份额总额6328671.1434792668.05

报告期期间基金总申购份额25941350.769507474.68

减：报告期期间基金总赎回份额3741964.7529899332.02

12易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第3季度报告报告期期间基金拆分变动份额（份--额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额28528057.1514400810.71

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目易方达产业机遇混合 A 易方达产业机遇混合 C报告期期初管理人持有的本

--基金份额

报告期期间买入/申购总份额21743214.75-

报告期期间卖出/赎回总份额--报告期期末管理人持有的本

21743214.75-

基金份额报告期期末持有的本基金份

76.2169-

额占基金总份额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率

2025-07-2

1转换转入21743214.7522880384.88-

合计21743214.7522880384.88

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有基金报告期内持有基金份额变化情况投资情况者类持有基金份额比份额别序号例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额占比

20%的时间区间

2025年07月25日

217432121743214.50.65

机构1~2025年09月300.000.00

4.7575%

日产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对

13易方达产业机遇混合型证券投资基金2025年第3季度报告

基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时

变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，基金管理人自主承担本基金的固定费用。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达产业机遇混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达产业机遇混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达产业机遇混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3查阅方式