上银数字经济混合型发起式证券投资基金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人:上银基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2026年03月31日上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2025年01月01日起至2025年12月31日止。
第1页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................6
2.1基金基本情况.............................................6
2.2基金产品说明.............................................6
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................7
2.5其他相关资料.............................................7
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................8
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................10
§4管理人报告..............................................10
4.1基金管理人及基金经理情况......................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................12
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................12
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................13
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................14
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................14
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................14
第2页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................15
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................15
§5托管人报告..............................................15
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................15
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...............15
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................16
§6审计报告...............................................16
6.1审计报告基本信息..........................................16
6.2审计报告的基本内容.........................................16
§7年度财务报表.............................................18
7.1资产负债表.............................................18
7.2利润表...............................................19
7.3净资产变动表............................................21
7.4报表附注..............................................22
§8投资组合报告.............................................47
8.1期末基金资产组合情况........................................47
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................47
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................48
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................49
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................53
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................53
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................54
第3页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................54
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................54
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................54
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................54
8.12投资组合报告附注.........................................54
§9基金份额持有人信息..........................................55
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................55
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................56
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................56
9.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................56
§10开放式基金份额变动.........................................56
§11重大事件揭示............................................57
11.1基金份额持有人大会决议......................................57
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................57
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................57
11.4基金投资策略的改变........................................57
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................57
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................57
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................58
11.8其他重大事件...........................................60
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................62
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................62
第4页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................62
§13备查文件目录............................................62
13.1备查文件目录...........................................62
13.2存放地点.............................................63
13.3查阅方式.............................................63
第5页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称上银数字经济混合型发起式证券投资基金基金简称上银数字经济混合发起式基金主代码021593基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年08月06日基金管理人上银基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额432449322.38份基金合同存续期不定期
下属分级基金的基金简称 上银数字经济混合发起式 A 上银数字经济混合发起式 C下属分级基金的交易代码021593021594报告期末下属分级基金的份额
47524149.06份384925173.32份
总额
2.2基金产品说明
本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长投资目标期稳定增值。
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将科学、规范的选股方法与积极主动的投资风格相结合，采用“自上而下”资产配置和行业配置策略，同时辅以“自下而上”股投资策略票精选策略，根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，动态优化资产配置，以研究驱动个股精选，重点投资于可持续创造超额收益的上市公司及行业，在充分控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
中证数字经济主题指数收益率*70%+中证港股通综合指数收业绩比较基准
益率*10%+中证综合债券指数收益率*20%
本基金为混合型基金，理论上其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券风险收益特征
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称上银基金管理有限公司兴业银行股份有限公司信息披露负责姓名王玲冯萌
第6页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
人联系电话021-60232799021-52629999-213310
电子邮箱 ling.wang@boscam.com.cn fengmeng@cib.com.cn
客户服务电话021-6023199995561
传真021-60232779021-62159217上海市浦东新区秀浦路2388福建省福州市台江区江滨中大注册地址号3幢528室道398号兴业银行大厦上海市浦东新区世纪大道1528上海市浦东新区银城路167号办公地址号陆家嘴基金大厦9层4楼邮政编码200122200120法定代表人武俊吕家进
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.boscam.com.cn
基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址
毕马威华振会计师事务所(特殊普通北京东长安街1号东方广场东二座会计师事务所
合伙)8楼上海市浦东新区世纪大道1528号陆注册登记机构上银基金管理有限公司家嘴基金大厦9层
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元2024年08月06日（基金合同生效
2025年
3.1.1期间数据日）-2024年12月31日
和指标上银数字经济混上银数字经济混上银数字经济混上银数字经济混
合发起式 A 合发起式 C 合发起式 A 合发起式 C
本期已实现收益-1063575.06-22087292.38628766.74266940.53
本期利润910767.73-24717357.80695321.62553545.72加权平均基金份
0.0494-0.23900.05670.0678
额本期利润本期加权平均净
3.76%-16.16%5.52%6.64%
值利润率本期基金份额净
42.19%41.70%5.65%5.47%
值增长率
3.1.2期末数据2025年末2024年末
第7页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告和指标期末可供分配利
8986082.9070000187.59624792.34164301.83
润期末可供分配基
0.18910.18190.05180.0501
金份额利润期末基金资产净
71391917.14575285086.3412735885.373461994.75
值期末基金份额净
1.50221.49451.05651.0547
值
3.1.3累计期末
2025年末2024年末
指标基金份额累计净
50.22%49.45%5.65%5.47%
值增长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上银数字经济混合发起式 A 净值表现业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*－**－*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月-10.21%2.24%-7.75%1.36%-2.46%0.88%
过去六个月40.67%2.01%19.41%1.43%21.26%0.58%
过去一年42.19%1.68%22.54%1.45%19.65%0.23%自基金合同生
50.22%1.46%68.78%1.75%-18.56%-0.29%
效起至今
上银数字经济混合发起式 C 净值表现业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*－**－*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月-10.26%2.24%-7.75%1.36%-2.51%0.88%
过去六个月40.46%2.01%19.41%1.43%21.05%0.58%
过去一年41.70%1.68%22.54%1.45%19.16%0.23%
自基金合同生49.45%1.46%68.78%1.75%-19.33%-0.29%
第8页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告效起至今
注：本基金的业绩比较基准为中证数字经济主题指数收益率*70%+中证港股通综合指数收益率*10%+
中证综合债券指数收益率*20%。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
注：本基金合同生效日为2024年08月06日，自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
第9页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
注：本基金合同生效日为2024年08月06日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金自2024年08月06日（基金合同生效日）至2025年12月31日止期间未发生利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
第10页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
上银基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2013年08月30日正式成立，股东为上海银行股份有限公司，注册资本为3亿元人民币，注册地上海。截至2025年12月31日，公司管理的基金共有64只，分别是：上银慧财宝货币市场基金、上银新兴价值成长混合型证券投资基金、上银慧添利债券型证券投资基金、上银慧盈利货币市场基金、上银鑫达灵活配置混合型证券投资基
金、上银慧增利货币市场基金、上银聚增富定期开放债券型发起式证券投资基金、上银慧佳盈债券
型证券投资基金、上银聚鸿益三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、上银慧祥利债券型证券
投资基金、上银中债1-3年农发行债券指数证券投资基金、上银未来生活灵活配置混合型证券投资
基金、上银政策性金融债债券型证券投资基金、上银鑫卓混合型证券投资基金、上银慧永利中短期
债券型证券投资基金、上银慧丰利债券型证券投资基金、上银可转债精选债券型证券投资基金、上
银中债1-3年国开行债券指数证券投资基金、上银聚永益一年定期开放债券型发起式证券投资基金、
上银聚德益一年定期开放债券型发起式证券投资基金、上银中证500指数增强型证券投资基金、上
银聚远盈42个月定期开放债券型证券投资基金、上银内需增长股票型证券投资基金、上银鑫恒混合
型证券投资基金、上银聚远鑫87个月定期开放债券型证券投资基金、上银慧恒收益增强债券型证券
投资基金、上银医疗健康混合型证券投资基金、上银慧兴盈债券型证券投资基金、上银丰益混合型
证券投资基金、上银科技驱动双周定期可赎回混合型证券投资基金、上银慧嘉利债券型证券投资基
金、上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合型证券投资基金、上银慧鼎利债券型证券投资基金、上银
中债5-10年国开行债券指数证券投资基金、上银恒泰稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中
基金（FOF）、上银高质量优选 9 个月持有期混合型证券投资基金、上银慧尚 6 个月持有期混合型证
券投资基金、上银价值增长3个月持有期混合型证券投资基金、上银聚顺益一年定期开放债券型发
起式证券投资基金、上银聚恒益一年定期开放债券型发起式证券投资基金、上银慧享利30天滚动持
有中短债债券型发起式证券投资基金、上银慧信利三个月定期开放债券型证券投资基金、上银慧鑫
利债券型证券投资基金、上银聚嘉益一年定期开放债券型发起式证券投资基金、上银中证同业存单
AAA 指数 7 天持有期证券投资基金、上银聚合益一年定期开放债券型发起式证券投资基金、上银恒
睿养老目标日期 2045三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、上银丰瑞一年持有期混合型发起
式证券投资基金、上银聚泽益债券型证券投资基金、上银国企红利混合型发起式证券投资基金、上
银慧诚利60天持有期债券型证券投资基金、上银慧元利90天持有期债券型证券投资基金、上银慧
臻利率债债券型证券投资基金、上银数字经济混合型发起式证券投资基金、上银先进制造混合型发
起式证券投资基金、上银资源精选混合型发起式证券投资基金、上银中证半导体产业指数型发起式
证券投资基金、上银创业板50指数型发起式证券投资基金、上银国证自由现金流指数型证券投资基
金、上银慧景利60天滚动持有债券型证券投资基金、上银上证科创板综合指数增强型发起式证券投
资基金、上银医疗创新混合型发起式证券投资基金、上银丰泽混合型发起式证券投资基金以及上银消费机遇混合型发起式证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经证
姓名职务理（助理）期限券说明任职日期离任从
第11页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告日期业年限本科，曾任职于中国银河证券。2015年5月担任上银新兴价值成长混合型证券投资
基金基金经理，2017年3月担任上银鑫达灵活配置混合
型证券投资基金基金经理，
2020年8月担任上银内需增
长股票型证券投资基金基金
2024-08-14.
赵治烨投资副总监、基金经理-经理，2021年12月担任上银
065年
价值增长3个月持有期混合
型证券投资基金基金经理，
2023年12月担任上银丰瑞一
年持有期混合型发起式证券
投资基金基金经理，2024年
8月担任上银数字经济混合型
发起式证券投资基金基金经理。
博士研究生，历任上银基金助理研究员、研究员、高级
2025-05-3.5研究员等职务。2025年5月
惠军基金经理-
19年担任上银数字经济混合型发
起式证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司决定确定的日期；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的约定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，制订了《上银基金管理有限公司公平交易管理办法》，规范了公司所管理的所有投资组合的股票、债券等投资品种的投资管理活动，同时涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管
第12页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
理活动相关的各个环节，以确保本公司管理的不同投资组合均得到公平对待。
公司执行自上而下的三级授权体系，依次为投资决策委员会、投资总监、投资组合经理，投资组合经理在其授权范围内自主决策，投资决策委员会和投资总监均不得干预其授权范围内的投资活动。公司已建立客观的研究方法，严禁利用内幕信息作为投资依据，各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立集中交易制度，执行公平交易分配。对于交易所市场投资活动，不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易机会；对于银行间市场投资活动，通过交易对手库控制和交易室询价机制，严格防范交易对手风险并抽检价格公允性；对于一级市场申购投资行为，遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
公司制订了《上银基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，通过系统和人工相结合的方式进行投资交易行为的监控分析，并执行异常交易行为监控分析记录工作机制，确保公平交易可稽核。公司分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的收益率差异及不同时间窗下同向交易的交易价差进行分析，并留存报告备查。
4.3.2公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》相关规定及公司内部的公平交易管理制度，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年，人工智能产业进入高速成长期，算力需求的爆发式增长直接引发算力芯片与存储芯
片供应趋紧，并驱动全球晶圆厂加速扩建，预计2026年将成为产能投放的峰值年份，半导体设备与材料环节由此迎来历史性窗口期。
本基金从顶层逻辑出发进行调仓布局，重点锚定两大主线：一方面，深度切入国产算力芯片板块，聚焦 AI训练与推理场景，择优增持在 GPU及 ASIC等关键领域实现自主突破的核心标的；另一方面，加码半导体设备与材料板块，覆盖光刻、刻蚀、薄膜沉积等关键制程环节，伴随国产化进程从验证阶段向规模化替代跃升，提前卡位具备长期成长潜力的细分龙头。在投资执行层面，围绕“算力芯片—设备—材料—制造”构建闭环配置，系统捕捉国产替代提速带来的多维投资机会。仓位管理上，在关键节点灵活加仓科技主线，持续优化组合结构以应对产业演进节奏。
第13页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末上银数字经济混合发起式 A基金份额净值为 1.5022元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为42.19%，同期业绩比较基准收益率为22.54%；截至报告期末上银数字经济混合发起式 C基金份额净值为 1.4945元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 41.70%，同期业绩比较基准收益率为22.54%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2026年，“十五五”开局年有望保持经济平稳运行，财政与货币政策协同发力，企业盈利有望实现阶段性回升，为证券市场奠定坚实的基本面基础。A股市场驱动力由 2025年的估值修复逐步切换至盈利改善，预计整体将表现为“震荡运行、中枢缓步抬升”，行业结构性机会优于普涨行情。
半导体行业将继续作为 AI基础设施与国家安全核心产业，受益于全球算力竞赛和国产替代双逻辑驱动：一方面，AI大模型持续迭代和数据中心建设推动算力芯片需求快速释放；另一方面，半导体设备与材料板块逐步进入“供需再平衡”阶段，国家大基金三期持续加码设备材料核心环节，设备企业订单能见度已延展至2027年。
基金将继续重点关注国产算力芯片、半导体设备与材料等高确定性主线，同时密切关注三大风险因素：一，全球地缘政治变化对供应链稳定性的扰动；二，部分科技板块高估值引致的业绩兑现压力；三，国内消费复苏的不确定性。综合而言，2026年投资策略将注重成长与价值的均衡配置，持续深耕科技主线中业绩确定性强的硬件环节，并通过灵活的止盈策略积极应对市场波动。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，基金管理人继续坚持以维护基金份额持有人利益为宗旨，以规范运作、防范风险、维护投资人利益为原则，由独立的监察稽核部门按照法律法规开展全面的监察稽核工作，保障各项业务合规、稳步推进。
一是不断加强核心业务管理，完善合规审查标准，优化业务管控措施，保障各项业务稳步发展。二是贯彻落实反洗钱监管要求，完善反洗钱内控机制，稳步提升反洗钱工作能力。三是完善信息披露管控机制，通过细化职责分工、加强系统建设，不断提高信息披露质量和效率。四是持续完善内部审计组织架构及管理体系，积极开展各项审计工作，有效防范重大业务风险。五是持续落实各项重要监管政策，完成重要外规内化，支持公司新业务发展。六是加强合规风险文化建设，积极开展合规培训与宣导工作，营造良好的合规文化氛围。
2025年，本基金管理人以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，充分维护和保障
了基金份额持有人的合法权益。未来，本基金管理人将继续以合规运作和风险管理为核心，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金份额持有人的利益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
第14页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《上银基金管理有限公司估值业务管理办法》、《上银基金管理有限公司基金估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会成员包括分管投资高管、督察长、分管运营高管、投资研究部门负责人、交易部负责人、监察稽核部负责人、风险管理部负责人、基金运营部负责人及相关专业代表等相关专业人士组成。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基金资产在采用新投资策略和新品种时，估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性，并在不适用的情况下，及时召开估值委员会修订相关估值方法，以确保其持续适用。涉及估值政策的变更均须经估值委员会决议批准后执行。
在每个估值日，本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值，确定证券投资基金的份额净值。基金管理人对基金资产进行估值后，将估值结果发送基金托管人。基金托管人则按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本基金为发起式基金，截至本报告期末，基金合同生效不满三年，暂不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监
督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进
第15页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告行。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见审计报告编号毕马威华振审字第2602329号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告上银数字经济混合型发起式证券投资基金全体基金份额持有审计报告收件人人我们审计了后附的上银数字经济混合型发起式证券投资基金
(以下简称“该基金”)财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共审计意见和国财政部颁布的企业会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)及财务报表附注
7.4.2中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实
务操作的规定编制，公允反映了该基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则(以下简称“审计准则”)的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和《中国注册会计师形成审计意见的基础独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》中适用于公众利益实体财务报表审计业务的独立性要求，我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项无其他事项无
第16页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告该基金管理人上银基金管理有限公司（以下简称“该基金管理人”）管理层对其他信息负责。其他信息包括该基金2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
该基金管理人管理层负责按照企业会计准则及财务报表附注
7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发
布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
管理层和治理层对财务报表的责
任在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处置。
该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
注册会计师对财务报表审计的责
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判任断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
第17页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对该基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对该基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中
的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和
重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名虞京京、朱鹏飞会计师事务所的地址北京东长安街1号东方广场东二座8楼
审计报告日期2026-03-27
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：上银数字经济混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.131549582.547971541.07
结算备付金3712875.468266.04
存出保证金408838.922861.28
交易性金融资产7.4.7.2629070073.608299524.36
其中：股票投资611263340.188299524.36
第18页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
基金投资--
债券投资17806733.42-
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
应收清算款2534289.98110109.28
应收股利--
应收申购款1591475.3111268.42
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计668867135.8116403570.45本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款-0.00
应付赎回款20065815.0333086.13
应付管理人报酬701498.6617567.08
应付托管费116916.422927.85
应付销售服务费209986.991522.10
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.61095915.23150587.17
负债合计22190132.33205690.33
净资产：
实收基金7.4.7.7432449322.3815337438.78
未分配利润7.4.7.8214227681.10860441.34
净资产合计646677003.4816197880.12
负债和净资产总计668867135.8116403570.45
注：截至本报告期末，基金份额总额 432449322.38份，其中上银数字经济混合发起式 A基金份额净值 1.5022 元，基金份额 47524149.06 份；上银数字经济混合发起式 C 基金份额净值 1.4945 元，基金份额384925173.32份。
7.2利润表
会计主体：上银数字经济混合型发起式证券投资基金
第19页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
本报告期：2025年01月01日至2025年12月31日
单位：人民币元上年度可比期间本期
2024年08月06日
2025年01月01日项目附注号（基金合同生效至2025年12月31日）至2024年12日月31日
一、营业总收入-20651989.151526136.02
1.利息收入64989.1347060.49
其中：存款利息收入7.4.7.964889.2518115.79
债券利息收入--
资产支持证券利息收入--
买入返售金融资产收入99.8828944.70
其他利息收入--
2.投资收益（损失以“-”填列）-22379535.701124615.66
其中：股票投资收益7.4.7.10-22607032.761104622.84
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.1175288.82-
资产支持证券投资收益7.4.7.12--
贵金属投资收益7.4.7.13--
衍生工具收益7.4.7.14--
股利收益7.4.7.15152208.2419992.82
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”
7.4.7.16-655722.63353160.07号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）--
5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.172318280.051299.80
减：二、营业总支出3154600.92277268.68
1．管理人报酬7.4.10.2.12060676.71101238.70
2．托管费7.4.10.2.2343446.1816873.15
3．销售服务费7.4.10.2.3592643.8813514.73
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产支出--
6．信用减值损失7.4.7.18--
7．税金及附加1.03-
8．其他费用7.4.7.19157833.12145642.10三、利润总额（亏损总额以“-”-23806590.071248867.34号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”号填-23806590.071248867.34
列）
五、其他综合收益的税后净额--
第20页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
六、综合收益总额-23806590.071248867.34
7.3净资产变动表
会计主体：上银数字经济混合型发起式证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年12月31日
单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年12月31日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产15337438.78860441.3416197880.12
二、本期期初净资产15337438.78860441.3416197880.12三、本期增减变动额（减少以
417111883.60213367239.76630479123.36“-”号填列）
（一）、综合收益总额--23806590.07-23806590.07
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以417111883.60237173829.83654285713.43“-”号填列）
其中：1.基金申购款915524422.96477727823.141393252246.10
2.基金赎回款-498412539.36-240553993.31-738966532.67
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净---资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产432449322.38214227681.10646677003.48上年度可比期间
2024年08月06日（基金合同生效日）至2024年12月31
项目日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产---
二、本期期初净资产22274253.92-22274253.92三、本期增减变动额（减少以-6936815.14860441.34-6076373.80“-”号填列）
（一）、综合收益总额-1248867.341248867.34
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以-6936815.14-388426.00-7325241.14“-”号填列）
其中：1.基金申购款334186.2718069.62352255.89
2.基金赎回款-7271001.41-406495.62-7677497.03
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净-0.00-资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产15337438.78860441.3416197880.12报表附注为财务报表的组成部分。
第21页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:尉迟平陈士琛刘漠
———————————————————————————基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
上银数字经济混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”)《关于准予上银数字经济混合型发起式证券投资基金注册的批复》（证监许可[2024]801号文）批准，由上银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法律法规及《上银数字经济混合型发起式证券投资基金基金合同》和《上银数字经济混合型发起式证券投资基金招募说明书》发售，基金合同于2024年8月6日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为22274253.92份基金份额。本基金的基金管理人为上银基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
本基金自2024年7月15日至2024年8月2日止期间公开发售。本基金首次向社会公开发售募集且扣除认购费用后的有效认购资金人民币22274253.92元，折合22274253.92份基金份额，划入基金份额持有人账户。
根据《上银数字经济混合型发起式证券投资基金基金合同》和《上银数字经济混合型发起式证券投资基金招募说明书》的规定，本基金根据认购/申购费用和销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取认购/申购费用且不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 A类基金份额；在本类别基金资产中计提销售服务费且不收取认购/申购费用的，称为 C类基金份额。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《上银数字经济混合型发起式证券投资基金基金合同》和《上银数字经济混合型发起式证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买
卖的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券等）、债券回购、银行存款、同业
存单、货币市场工具、资产支持证券、金融衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权等）及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金股票资产（含存托凭证）投资占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%，投资于本基金界定的数字经济主题相关股票资产（含存托凭证）的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债
期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购
第22页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金的业绩比较基准为中证数字经济主题指数收益率*70%+中证港股通综合指数收益率*10%+
中证综合债券指数收益率*20%。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经营为基础编制。本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注7.4.2中所列示的中国证监会和基金业
协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月31日的财务状况、2025年度的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金的会计年度自公历1月1日至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(a)金融资产的分类
本基金的金融工具包括股票投资、债券投资和资产支持证券投资等。
本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以摊余成本计量的金融资产。
除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。
本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
-本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
-该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额
第23页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告为基础的利息的支付。
除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以
及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
(b)金融负债的分类本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量的金融负债。
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
-以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
(a)金融工具的初始确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
(b)后续计量
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
-以摊余成本计量的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
第24页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。
-以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
(c)金融工具的终止确认
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
-该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
-所转移金融资产在终止确认日的账面价值；
-因转移金融资产而收到的对价。
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。
(d)金融工具的减值
本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
-以摊余成本计量的金融资产本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。
预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量
之间的差额，即全部现金短缺的现值。
在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为面临信用风险的最长合同期限（包括考虑续约选择权）。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。
未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：
-该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或
-该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计量预期信
第25页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。
核销
如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基金确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据企业会计准则的规定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
第26页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
（1）利息收入存款利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认为利息收入。
（2）投资收益
股票投资收益、债券投资收益和衍生工具投资收益按相关金融资产于处置日成交金额与其初始
计量金额的差额确认，处置时产生的交易费用计入投资收益。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资，在其持有期间，按票面金额和票面利率计算的利息计入投资收益。
（3）公允价值变动收益公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、衍生工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。不包括本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资在持有期间按票面利率计算的利息。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
根据《上银数字经济混合型发起式证券投资基金基金合同》的规定，基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登记机构可将基金份额持有人的现金红利自动转为相应类别的基金份额。
在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。
第27页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每
单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；由于本基金 A类基金份额和 C类基金份额费用收取不同，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。
以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
编制财务报表时，本基金需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入和支出的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本基金对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协（AMAC）基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。
根据《关于固定收益品种的估值处理标准》（以下简称“估值处理标准”），在银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所及中国证券监督管理委员会认可的其他交
易场所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值基准服务机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
第28页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文
《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财
税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、中投信〔2021〕20号《关于香港联合交易所有限公司上调股票交易印花税率有关提示的通知》、财政部公告2019年第93号《关于继续执行沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财政部税务总局公告2023年第2号《关于延续实施有关个人所得税优惠政策的公告》、财政部税务总局中国证监会公告2023年第23号《关于延续实施沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财税
[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税
[2025]4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含在
2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理
人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
对证券投资基金从中国内地证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
c)对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，
第29页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得，按照上述规定计征个人所得税。
对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过基
金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，继续暂免征收个人所得税，执行至2027年12月
31日。
d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自
2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。对于基金通过沪港通、深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
e)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款31549582.547971541.07
等于：本金31546900.037970598.08
加：应计利息2682.51942.99
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以内--
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计31549582.547971541.07
第30页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末
2025年12月31日
项目公允价值变成本应计利息公允价值动
611569983.5611263340.1-
股票-
58306643.37
贵金属投资-金交所黄金合
----约
交易所市场17699459.19103193.4217806733.424080.81
债券银行间市场----
合计17699459.19103193.4217806733.424080.81
资产支持证券----
基金----
其他----
629269442.7629070073.6-
合计103193.42
40302562.56
上年度末
2024年12月31日
项目公允价值变成本应计利息公允价值动
股票7946364.29-8299524.36353160.07
贵金属投资-金交所黄金合
----约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计7946364.29-8299524.36353160.07
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金于本报告期末及上年度末均未持有任何衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金于本报告期末及上年度末均未持有任何买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
第31页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告本基金于本报告期末及上年度末均无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费2251.370.80
应付证券出借违约金--
应付交易费用939663.864923.90
其中：交易所市场939663.864923.90
银行间市场--
应付利息--
预提费用154000.00145000.00
其他-662.47
合计1095915.23150587.17
7.4.7.7实收基金
上银数字经济混合发起式 A
金额单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末12055076.2612055076.26
本期申购53624676.0053624676.00
本期赎回（以“-”号填列）-18155603.20-18155603.20
本期末47524149.0647524149.06
上银数字经济混合发起式 C
金额单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末3282362.523282362.52
本期申购861899746.96861899746.96
本期赎回（以“-”号填列）-480256936.16-480256936.16
本期末384925173.32384925173.32
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
第32页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.8未分配利润
上银数字经济混合发起式 A
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末624792.3456016.77680809.11
本期期初624792.3456016.77680809.11
本期利润-1063575.061974342.79910767.73本期基金份额交易
9424865.6212851325.6222276191.24
产生的变动数
其中：基金申购款13384422.1017329599.0330714021.13
基金赎回款-3959556.48-4478273.41-8437829.89
本期已分配利润---
本期末8986082.9014881685.1823867768.08
上银数字经济混合发起式 C
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末164301.8315330.40179632.23
本期期初164301.8315330.40179632.23
本期利润-22087292.38-2630065.42-24717357.80本期基金份额交易
91923178.14122974460.45214897638.59
产生的变动数
其中：基金申购款192820822.55254192979.46447013802.01
基金赎回款-100897644.41-131218519.01-232116163.42
本期已分配利润---
本期末70000187.59120359725.43190359913.02
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元上年度可比期间本期2024年08月06日（基金合同项目2025年01月01日至2025年生效日）至2024年12月31
12月31日
日
活期存款利息收入54213.9217476.57
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入6533.20630.55
其他4142.138.67
合计64889.2518115.79
注：其他为存出保证金利息收入、应收申购款利息收入。
7.4.7.10股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
第33页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告上年度可比期间2024年08月本期2025年01月01日至
项目06日（基金合同生效日）至
2025年12月31日
2024年12月31日
卖出股票成交总额984134259.844688314.00
减：卖出股票成本总额1004762151.933573140.49
减：交易费用1979140.6710550.67
买卖股票差价收入-22607032.761104622.84
7.4.7.11债券投资收益
7.4.7.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元上年度可比期间本期2024年08月06日（基金合同项目2025年01月01日至2025年生效日）至2024年12月31
12月31日
日
债券投资收益——利息收入43103.73-
债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）差32185.09-价收入
债券投资收益——赎回差价收
--入
债券投资收益——申购差价收
--入
合计75288.82-
7.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元上年度可比期间本期2024年08月06日（基金合同项目2025年01月01日至2025年生效日）至2024年12月31
12月31日
日卖出债券（债转股及债券到期
25657277.21-
兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券
25476021.86-到期兑付）成本总额
减：应计利息总额149056.73-
减：交易费用13.53-
买卖债券差价收入32185.09-
7.4.7.12资产支持证券投资收益
本基金在本报告期内及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
第34页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.13贵金属投资收益
本基金在本报告期内及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金在本报告期内及上年度可比期间均无衍生工具收益---买卖权证差价收入。
7.4.7.14.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金在本报告期内及上年度可比期间均无衍生工具收益---其他投资收益。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元上年度可比期间本期2024年08月06日（基金合同项目2025年01月01日至2025年生效日）至2024年12月31
12月31日
日
股票投资产生的股利收益152208.2419992.82
其中：证券出借权益补偿收入--
基金投资产生的股利收益--
合计152208.2419992.82
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元上年度可比期间本期2024年08月06日（基金合同项目名称2025年01月01日至2025年生效日）至2024年12月31
12月31日
日
1.交易性金融资产-655722.63353160.07
——股票投资-659803.44353160.07
——债券投资4080.81-
——资产支持证券投资--
——贵金属投资--
——其他--
2.衍生工具--
——权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值变
--动产生的预估增值税
合计-655722.63353160.07
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元
第35页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告上年度可比期间本期2024年08月06日（基金合同项目2025年01月01日至2025年生效日）至2024年12月31
12月31日
日
基金赎回费收入2318008.211299.80
转换费收入271.84-
合计2318280.051299.80
7.4.7.18信用减值损失
本基金本报告期内及上年度可比期间均无信用减值损失。
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元上年度可比期间本期2024年08月06日（基金合同项目2025年01月01日至2025年生效日）至2024年12月31
12月31日
日
审计费用34000.0035000.00
信息披露费120000.00110000.00
证券出借违约金--
汇划手续费3833.12242.10
证券账户开户费-400.00
合计157833.12145642.10
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机上银基金管理有限公司（“上银基金”)构
兴业银行股份有限公司（“兴业银行”）基金托管人、基金销售机构
上海银行股份有限公司（“上海银行”）基金管理人的股东、基金销售机构
上银瑞金资本管理有限公司（“上银瑞金”）基金管理人出资成立的子公司
注：本报告期内，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
第36页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.4债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
本基金在本报告期内及上年度可比期间均没有应支付关联方的佣金。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元上年度可比期间本期2024年08月06日（基金合同项目2025年01月01日至2025年生效日）至2024年12月31
12月31日
日当期发生的基金应支付的管理
2060676.71101238.70
费
其中：应支付销售机构的客户
783692.1725543.75
维护费应支付基金管理人的净
1276984.5475694.95
管理费
注：支付基金管理人上银基金的基金管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×1.20%/当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元上年度可比期间本期2024年08月06日（基金合同项目2025年01月01日至2025年生效日）至2024年12月31
12月31日
日当期发生的基金应支付的托管
343446.1816873.15
费
注：支付基金托管人兴业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计
第37页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
2025年01月01日至2025年12月31日
获得销售服务费的各关联方当期发生的基金应支付的销售服务费名称上银数字经济混合发起上银数字经济混合发起合计
式 A 式 C
上海银行-2933.552933.55
上银基金-11564.0111564.01
兴业银行-4576.694576.69
合计-19074.2519074.25上年度可比期间
2024年08月06日（基金合同生效日）至2024年12月31日
获得销售服务费的各关联方当期发生的基金应支付的销售服务费名称上银数字经济混合发起上银数字经济混合发起合计
式 A 式 C
兴业银行-12485.6712485.67
合计-12485.6712485.67
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金的销售服务费年费率为 0.4%。支付基金销售机构的 C 类基金份额的销售服务费按前一日该类基金资产净值 0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。其计算公式为：C 类基金份额日销售服务费=前一日 C 类基金份额资产净值×0.40%/当年天数。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况
本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
上银数字经济混合发起式 A
第38页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
份额单位：份上年度可比期间本期2024年08月06日（基金合同项目2025年01月01日至2025年生效日）至2024年12月31
12月31日
日基金合同生效日（2024年08-10000000.00月06日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额10000000.00-
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额10000000.0010000000.00报告期末持有的基金份额占基
2.31%65.20%
金总份额比例
注：本基金管理人运用固有资金投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结构。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度末均未持有本基金。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间2025年01月01日至2025年12月2024年08月06日（基金合同生效关联方名称
31日日）至2024年12月31日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
31549582.57971541.0
兴业银行54213.9217476.57
47
注：本基金的上述银行存款由基金托管人兴业银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期内及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金在本报告期内及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未向全体份额持有人实施过利润分配。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
第39页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
于本报告期末，本基金未持有因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元股停期末复牌股票票牌数量期末成本总期末估值总备停牌日期估值复牌日期开盘
代码名原(股)额额注单价单价称因重中大
6880微2025-12-事283.2026-01-278.16114732856145730285
-
12公19项75050064.51.00
司停牌
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截止本报告期末，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
于本报告期末，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的交易所债券。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
于本报告期末，本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
●信用风险
●流动性风险
●市场风险
本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因；风险管理目标、政策和过程以及计量风险的方法等。
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人已制定了政策和程序来辨别和分析这些风险，设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序，通过可靠的管
第40页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策等；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部和其下属风险管理人员负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部向督察长负责。
本基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的，由督察长、风险管理部、相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人兴业银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年12月31日2024年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级17806733.42-
合计17806733.42-
注：未评级债券为国债等无需评级的债券。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的债券投资。
第41页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2025年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析报告期内，基金组合资产中的主要投资标的属于《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“流动性新规”）中定义的7个工作日可变现资产的范围，基金管理人每日对基金组合资产中的7个工作日可变现资产的可变价值进行审慎评估和测算，通过证券出入池以及持续研究跟踪，及时发现并调整流动性不再符合本基金流动性管理要求的个别证券，保证该基金每日净赎回申请不超过基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值。
本基金主动投资于流动性新规中定义的流动性受限资产的市值不超过基金的资产净值的15%。
本基金根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》和流动性新规的要求严格执行开放式基金资金头寸管理的相关规定，每日保持不低于5%的现金和到期日在一年以内的政府债券（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等），以备支付基金份额持有人的赎回款。
报告期内本基金组合资产的流动性和变现能力较强，流动性风险较小。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
第42页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
本基金的生息资产主要为银行存款、存出保证金、结算备付金、买入返售金融资产及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过对所持投资品种修正久期等参数的监控进行利率风险管理。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行分类：
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年121年以内1-5年5年以上不计息合计
月31日资产
31549582.5
货币资金---31549582.54
4
结算备付金3712875.46---3712875.46
存出保证金408838.92---408838.92
交易性金融17806733.4611263340.1629070073.6
--资产280
应收清算款---2534289.982534289.98
应收申购款---1591475.311591475.31
53478030.3615389105.4668867135.8
资产总计--
471
负债
应付赎回款---20065815.0320065815.03应付管理人
---701498.66701498.66报酬
应付托管费---116916.42116916.42应付销售服
---209986.99209986.99务费
其他负债---1095915.231095915.23
负债总计---22190132.3322190132.33
利率敏感度53478030.3593198973.1646677003.4
--缺口448上年度末
2024年121年以内1-5年5年以上不计息合计
月31日资产
货币资金7971541.07---7971541.07
第43页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
结算备付金8266.04---8266.04
存出保证金2861.28---2861.28交易性金融
---8299524.368299524.36资产
应收清算款---110109.28110109.28
应收申购款---11268.4211268.42
资产总计7982668.39--8420902.0616403570.45负债
应付赎回款---33086.1333086.13应付管理人
---17567.0817567.08报酬
应付托管费---2927.852927.85应付销售服
---1522.101522.10务费
其他负债---150587.17150587.17
负债总计---205690.33205690.33利率敏感度
7982668.39--8215211.7316197880.12
缺口
注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2025年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为2.75%(2024年12月31日未持有交易性债券投资)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2024年12月31日：同)。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
本基金于12月31日各外币资产负债项目外汇风险敞口如下。出于列报考虑，风险敞口金额以人民币列示，以资产负债表日即期汇率折算。
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末2025年12月31日项目美元折合人民港币折合人民其他币种折合合计币币人民币以外币计价的资产
85019308.285019308.2
交易性金融资产--
88
资产合计-85019308.2-85019308.2
第44页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
88
以外币计价的负债
应付清算款-36.90-36.90
负债合计-36.90-36.90
85019271.385019271.3
资产负债表外汇风险敞口净额--
88
上年度末2024年12月31日项目美元折合人民港币折合人民其他币种折合合计币币人民币以外币计价的资产
资产合计----以外币计价的负债
负债合计----
资产负债表外汇风险敞口净额----
7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他变量不变。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动上年度末2024年12月31本期末2025年12月31日日分析所有外币相对人民币
4250963.57-
升值5%所有外币相对人民币
-4250963.57-
贬值5%
注：于2024年12月31日，本基金未持有对外汇汇率敏感的金融资产与金融负债。因此，外汇汇率的变动对本基金资产的净值无重大影响。
7.4.13.4.3其他价格风险
本基金承受的其他价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他价格风险，主要受到证券交易所上市的股票整体涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。
于12月31日，本基金面临的其他价格风险列示如下：
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
第45页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告占基金资产净占基金资产净公允价值公允价值
值比例(%)值比例(%)
611263340.18299524.3
交易性金融资产－股票投资94.5251.24
86
交易性金融资产－基金投资----
交易性金融资产－贵金属投
----资
衍生金融资产－权证投资----
其他----
611263340.18299524.3
合计94.5251.24
86
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析
2025年12月31日2024年12月31日
业绩比较基准上升5%32660380.18188554.66
业绩比较基准下降5%-32660380.18-188554.66
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。
三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次565533055.188299524.36
第二层次63537018.42-
第三层次--
合计629070073.608299524.36
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
于本报告期间，本基金无公允价值所属层次间的重大变动。
第46页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年12月31日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2024年12月31日：
无)。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量的金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
于2025年12月31日，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例(%)
611263340.1
1权益投资91.39
8
611263340.1
其中：股票91.39
8
2基金投资--
3固定收益投资17806733.422.66
其中：债券17806733.422.66
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金
--融资产
7银行存款和结算备付金合计35262458.005.27
8其他各项资产4534604.210.68
668867135.8
9合计100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币85019308.28元，占期末净值比例为13.15%。
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
第47页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 426655053.64 65.98
电力、热力、燃气及水生产和供应
D - -业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 99588978.26 15.40
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计526244031.9081.38
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值(人民币)占基金资产净值比例（％）
信息技术85019308.2813.15
合计85019308.2813.15
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元公允价值占基金资产净值比
序号股票代码股票名称数量（股）
（元）例(%)
64734879.4
1688041海光信息28846710.01
7
63991448.8
2688256寒武纪472079.90
5
56564987.9
300981中芯国际8765008.75
8
54814152.0
4002371北方华创1194008.48
0
5002409雅克科技70120051958920.08.03
第48页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
0
51782720.0
6300054鼎龙股份13772008.01
0
45730285.0
7688012中微公司1611647.07
0
45502710.0
8688072拓荆科技1378877.04
0
43692383.5
9688502茂莱光学1094916.76
5
32676932.9
10688521芯原股份2385705.05
0
28454320.3
1101347华虹半导体4240004.40
0
10718831.0
12688019安集科技491871.66
4
10204864.6
13688037芯源微687151.58
5
14300567精测电子823007505760.001.16
15688403汇成股份4033406606709.201.02
16688008澜起科技497275857840.600.91
17688120华海清科313924711311.360.73
18688249晶合集成1387804606108.200.71
19301392汇成真空333004297032.000.66
20603986兆易创新190004070750.000.63
21688361中科飞测181042769730.960.43
22688627精智达117782633443.020.41
23688233神工股份367662574722.980.40
24688691灿芯股份232442370423.120.37
25688652京仪装备7533740569.230.11
26688279峰岹科技2197447067.530.07
27688220翱捷科技5218431058.980.07
28688608恒玄科技932211508.080.03
29688392骄成超声1847207233.400.03
30688099晶晨股份1182103105.860.02
31603893瑞芯微50089140.000.01
32002222福晶科技138878199.920.01
33603296华勤技术70063518.000.01
34000021深科技240060672.000.01
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
第49页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(％)
1688256寒武纪89462934.97552.31
2002371北方华创88331019.80545.32
3688041海光信息83037711.83512.65
4688521芯原股份70584959.92435.77
5688012中微公司68112731.61420.50
600981中芯国际65632004.69405.19
6688981中芯国际555662.883.43
7688502茂莱光学62530803.25386.04
801347华虹半导体59827205.39369.35
8688347华虹公司1758370.6510.86
9300054鼎龙股份52189407.00322.20
10002409雅克科技52119353.00321.77
11688099晶晨股份51527534.13318.11
12688008澜起科技49957863.25308.42
13688072拓荆科技49314071.64304.45
14688691灿芯股份47896240.38295.69
15603986兆易创新47279586.00291.89
16688279峰岹科技43816391.78270.51
16 01304 FORTIOR 1426112.20 8.80
17688037芯源微42424289.03261.91
18688403汇成股份40901796.99252.51
19688361中科飞测40078615.78247.43
20603893瑞芯微38382972.02236.96
21300567精测电子34999434.89216.07
22688120华海清科34292601.80211.71
23688220翱捷科技34021245.60210.04
24688249晶合集成29618586.15182.85
25688627精智达27823158.17171.77
26688608恒玄科技27785997.65171.54
27301392汇成真空22281351.01137.56
28688019安集科技21907145.47135.25
29603501豪威集团20744940.00128.07
30600584长电科技19635388.00121.22
31002222福晶科技18224550.57112.51
32688372伟测科技17438889.63107.66
33002156通富微电14890291.6191.93
34000021深科技14210208.0087.73
35603296华勤技术13243242.0081.76
36688652京仪装备12293217.1375.89
37688233神工股份12052945.9774.41
38688018乐鑫科技11758340.3872.59
39300661圣邦股份9155332.1056.52
第50页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
40688392骄成超声8162853.2250.39
41000977浪潮信息6903014.9642.62
42688332中科蓝讯6661672.6541.13
43300458全志科技5345324.3233.00
44002241歌尔股份4889660.0030.19
4509988阿里巴巴－Ｗ4479217.7527.65
46002463沪电股份3741720.0023.10
47300433蓝思科技3579065.0022.10
48688381帝奥微3003589.2318.54
49603019中科曙光2510809.0015.50
50688484南芯科技2306817.4214.24
51000062深圳华强1864172.0011.51
52603881数据港1712781.4010.57
53688213思特威1364221.478.42
54688183生益电子874483.065.40
55300308中际旭创827441.005.11
56002351漫步者645311.003.98
57601138工业富联509650.003.15
58300790宇瞳光学484058.002.99
5900700腾讯控股379933.172.35
60601098中南传媒373488.002.31
61688095福昕软件340599.992.10
注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(％)
1688099晶晨股份46322286.44285.98
2688279峰岹科技40516164.68250.13
2 01304 FORTIOR 1369159.88 8.45
3603986兆易创新41404061.14255.61
4688691灿芯股份41031101.46253.31
5688008澜起科技39333486.35242.83
6688361中科飞测38916408.00240.26
7688403汇成股份35031100.81216.27
8688037芯源微34138094.02210.76
9002371北方华创34120248.25210.65
10603893瑞芯微32991495.85203.68
11688220翱捷科技31801374.55196.33
1201347华虹半导体28299161.25174.71
12688347华虹公司2294797.0014.17
13688120华海清科30125105.85185.98
第51页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
14300567精测电子29338991.00181.13
15688521芯原股份29243350.97180.54
16688627精智达29047119.04179.33
17688256寒武纪24980302.77154.22
18688608恒玄科技23651913.27146.02
19688249晶合集成23447847.30144.76
20688012中微公司21856492.87134.93
21688502茂莱光学20567397.46126.98
22688041海光信息20188075.95124.63
23600584长电科技19373077.00119.60
24603501豪威集团18776269.00115.92
25002222福晶科技18231516.10112.55
26688372伟测科技18175296.77112.21
27301392汇成真空17270816.56106.62
28000021深科技15443818.0095.34
29002156通富微电15367093.0094.87
30603296华勤技术13096122.0080.85
31688019安集科技12788338.7078.95
32688652京仪装备11493826.0270.96
33688018乐鑫科技11115484.9668.62
34688233神工股份10336544.7863.81
35300661圣邦股份8889853.1554.88
3600981中芯国际7639128.4747.16
36688981中芯国际722644.944.46
37688332中科蓝讯8053969.4449.72
38688392骄成超声7723855.6647.68
39000977浪潮信息7668922.0047.35
40002241歌尔股份5428057.0033.51
41300458全志科技5332570.9132.92
42688072拓荆科技4986843.3230.79
43002463沪电股份4972084.0030.70
4409988阿里巴巴－Ｗ4778978.8929.50
45300433蓝思科技3938913.0024.32
46688381帝奥微3312532.1420.45
47603019中科曙光3243631.0020.03
48688484南芯科技2446178.9815.10
49300308中际旭创1956098.0012.08
50603881数据港1916705.8011.83
51000062深圳华强1822930.0011.25
52688213思特威1402790.828.66
53601138工业富联1379570.008.52
54002409雅克科技1117713.006.90
55688183生益电子1055485.576.52
第52页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
56002436兴森科技694377.004.29
57300054鼎龙股份672805.004.15
58600941中国移动645227.003.98
59002351漫步者631350.003.90
60300790宇瞳光学576166.003.56
61300408三环集团560878.003.46
62601728中国电信532975.003.29
63688036传音控股497317.103.07
64002600领益智造442359.002.73
65002475立讯精密423797.002.62
6600700腾讯控股395166.022.44
67601098中南传媒381656.002.36
68002415海康威视354120.322.19
69300059东方财富338173.002.09
70600757长江传媒335433.002.07
71603920世运电路333617.002.06
注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额1608385771.19
卖出股票收入（成交）总额984134259.84
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(%)
1国家债券17806733.422.75
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债(可交换债)--
8同业存单--
9其他--
10合计17806733.422.75
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
第53页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值
(%)
17806733.4
101978525国债131770002.75
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.2本期国债期货投资评价
无
8.12投资组合报告附注
8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
第54页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告序号名称金额
1存出保证金408838.92
2应收清算款2534289.98
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款1591475.31
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计4534604.21
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元流通受限部分占基金资产净流通受限情况说序号股票代码股票名称
的公允价值值比例（%）明
45730285.0
1688012中微公司7.07停牌
0
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户均持份额级机构投资者个人投资者户数有的基别占总份额比占总份额比
（户）金份额持有份额持有份额例例上银数
字经济6870.610000000.0
691721.04%37524149.0678.96%
混合发30
起式 A上银数
字经济5044.734108738.6350816434.6
763028.86%91.14%
混合发666
起式 C
第55页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
5196.544108738.6388340583.7
合计8321910.20%89.80%
262
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例上银数字经济混合发
56011.030.12%
起式 A基金管理人所有从业上银数字经济混合发
人员持有本基金1378.310.00%
起式 C
合计57389.340.01%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况持有基金份额总量的数量区间（万项目份额级别
份）上银数字经济混
0
合发起式 A
本公司高级管理人员、基金投资和研上银数字经济混究部门负责人持有本开放式基金0
合发起式 C合计0上银数字经济混
0~10
合发起式 A本基金基金经理持有本开放式基金上银数字经济混
0
合发起式 C
合计0~10
9.4发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占基发起份额占基发起份额承诺项目持有份额总数发起份额总数金总份额比例金总份额比例持有期限
基金管理人固10000000.010000000.0
2.31%2.31%不少于3年
有资金00基金管理人高
-----级管理人员基金经理等人
-----员基金管理人股
-----东
其他-----
10000000.010000000.0
合计2.31%2.31%不少于3年
00
§10开放式基金份额变动
第56页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
单位：份上银数字经济混合发起上银数字经济混合发起
式 A 式 C
基金合同生效日（2024年08月06日）基金
12341177.439933076.49
份额总额
本报告期期初基金份额总额12055076.263282362.52
本报告期基金总申购份额53624676.00861899746.96
减：本报告期基金总赎回份额18155603.20480256936.16
本报告期基金拆分变动份额--
本报告期期末基金份额总额47524149.06384925173.32
注：总申购份额含红利再投资及转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人的重大人事变动
报告期内基金管理人无重大人事变动。
2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自2024年起聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务，本报告期应支付给毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为34000.00元人民币。目前该会计师事务所已连续为本基金提供2年审计服务。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
第57页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告报告期内本基金管理人未受到监管部门调查或处罚。
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
报告期内本基金管理人高级管理人员及相关从业人员未受到监管部门调查或处罚。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
报告期内，本基金托管人在开展基金托管业务过程中无受调查或处罚等情况。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
报告期内，本基金托管人相关从业人员在开展基金托管业务过程中无受调查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金券商名交易单占当期股票占当期佣金备注称元数量成交金额成交总额的佣金总量的比例比例
天风证882830944.5393653.8
134.05%34.07%-
券80
国联民494088061.5215371.7
119.06%18.64%-
生证券63
东北证419793892.1191237.2
116.19%16.55%-
券44
长江证409029908.0182385.2
115.78%15.79%-
券82
东吴证268818568.5120096.2
110.37%10.40%-
券27
申万宏117916146.7
14.55%52578.334.55%-
源1万联证
2-----
券东方证
4-----
券中泰证
2-----
券中金证
2-----
券中银国
1-----
际
华创证1-----
第58页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告券华西证
1-----
券国泰海
3-----
通招商证
2-----
券浙商证
1-----
券
注：1、根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营行为、合规风控能力和交易、研究等服务能力的基础上，选择基金交易单元，并经公司内部审批。
2、本报告期内，本基金新增租用国联民生证券1个交易单元、万联证券2个交易单元、浙商证券1
个交易单元，无减少租用交易单元。
3、由于国泰君安证券股份有限公司已于2025年上半年吸收合并海通证券股份有限公司，因此原国
泰君安与海通证券席位将合并统计并展示，简称更名为“国泰海通”。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元基金债券交易债券回购交易权证交易交易占当期基券商占当期成金占当期债券占当期债券名称成交权证成交成成交金额成交总额的成交金额回购成交总金额交总额金交比例额的比例的比例额总额的比例
天风678000.0
6931059.3410.10%100.00%----
证券0国联
24712441.0
民生36.00%------
0
证券东北
--------证券长江
1413.270.00%------
证券
东吴--------
第59页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告证券
申万36998150.0
53.90%------
宏源0万联
--------证券东方
--------证券中泰
--------证券中金
--------证券中银
--------国际华创
--------证券华西
--------证券国泰
--------海通招商
--------证券浙商
--------证券
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期上银数字经济混合型发起式证券投资基金中国证监会规定网
12025-01-22
2024年第4季度报告站
上银基金管理有限公司旗下基金2024年第4中国证监会规定报
22025-01-22
季度报告提示性公告刊和规定网站上银数字经济混合型发起式证券投资基金中国证监会规定网
32025-03-31
2024年年度报告站
上银基金管理有限公司旗下基金2024年年度中国证监会规定报
42025-03-31
报告提示性公告刊和规定网站上银基金管理有限公司旗下公募基金通过证中国证监会规定网5券公司证券交易及佣金支付情况（2024年下2025-03-31站半年度）上银基金管理有限公司关于旗下部分基金新中国证监会规定报
62025-04-09
增江海证券为销售机构的公告刊和规定网站上银数字经济混合型发起式证券投资基金中国证监会规定网
72025-04-22
2025年第1季度报告站
上银基金管理有限公司旗下基金2025年第1中国证监会规定报
82025-04-22
季度报告提示性公告刊和规定网站
第60页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告上银基金管理有限公司关于旗下部分基金新中国证监会规定报
92025-04-28
增华安证券为销售机构的公告刊和规定网站上银数字经济混合型发起式证券投资基金基中国证监会规定报
102025-05-19
金经理变更公告刊和规定网站上银数字经济混合型发起式证券投资基金基中国证监会规定网11金产品资料概要更新（2025年5月19日公2025-05-19站
告）上银数字经济混合型发起式证券投资基金更中国证监会规定网
122025-05-19
新招募说明书（2025年5月19日公告）站上银数字经济混合型发起式证券投资基金更中国证监会规定报13新招募说明书及基金产品资料概要（2025年2025-05-19刊和规定网站
5月19日公告）提示性公告
上银基金管理有限公司关于旗下部分基金新中国证监会规定报
142025-05-21
增中邮证券为销售机构的公告刊和规定网站上银基金管理有限公司关于终止与海银基金中国证监会规定报
152025-06-03
销售有限公司代销合作的公告刊和规定网站上银数字经济混合型发起式证券投资基金更中国证监会规定网
162025-06-21
新招募说明书（2025年6月21日公告）站上银数字经济混合型发起式证券投资基金基中国证监会规定网17金产品资料概要更新（2025年6月21日公2025-06-21站
告）上银基金管理有限公司旗下部分基金更新招中国证监会规定报18募说明书及基金产品资料概要（2025年6月2025-06-21刊和规定网站
21日公告）提示性公告
上银基金管理有限公司关于提醒投资者及时中国证监会规定报
192025-06-26
提供或更新身份信息资料的公告刊和规定网站上银基金管理有限公司关于停用及新增基金中国证监会规定报
202025-07-03
直销资金专户的公告刊和规定网站上银基金管理有限公司旗下基金2025年第2中国证监会规定报
212025-07-21
季度报告提示性公告刊和规定网站上银数字经济混合型发起式证券投资基金中国证监会规定网
222025-07-21
2025年第2季度报告站
上银基金管理有限公司关于旗下部分基金新中国证监会规定报
232025-08-22
增基煜基金为销售机构的公告刊和规定网站上银基金管理有限公司关于旗下部分基金新中国证监会规定报
24增宁波银行同业易管家平台为销售机构的公2025-08-22
刊和规定网站告上银基金管理有限公司旗下基金2025年中期中国证监会规定报
252025-08-29
报告提示性公告刊和规定网站上银数字经济混合型发起式证券投资基金中国证监会规定网
262025-08-29
2025年中期报告站
上银基金管理有限公司关于旗下部分基金新中国证监会规定报
272025-09-01
增万联证券为销售机构的公告刊和规定网站
28上银基金管理有限公司关于调整旗下基金长中国证监会规定报2025-09-05
第61页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告期停牌股票估值方法的公告刊和规定网站上银基金管理有限公司关于旗下部分基金新中国证监会规定报
292025-10-15
增招商银行招赢通平台为销售机构的公告刊和规定网站上银基金管理有限公司旗下上银数字经济混中国证监会规定报
30合型发起式证券投资基金2025年第3季度报2025-10-18
刊和规定网站告提示性公告上银数字经济混合型发起式证券投资基金中国证监会规定网
312025-10-18
2025年第3季度报告站
上银基金管理有限公司关于上银数字经济混中国证监会规定报
32合型发起式证券投资基金新增微众银行为销2025-12-19
刊和规定网站售机构的公告上银基金管理有限公司关于提醒投资者及时中国证监会规定报
332025-12-25
提供或更新身份资料的公告刊和规定网站上银基金管理有限公司关于旗下基金持有停中国证监会规定报
342025-12-26
牌股票估值调整的公告刊和规定网站
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例达者序申购份赎回份份额占
到或者超过20%的时间期初份额持有份额类号额额比区间别
机10000000.010000000.0
120250101-20250904--2.31%
构00产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回或巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动或份额净值尾差风险，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立上银数字经济混合型发起式证券投资基金的文件
第62页，共63页上银数字经济混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
2、《上银数字经济混合型发起式证券投资基金基金合同》
3、《上银数字经济混合型发起式证券投资基金托管协议》
4、《上银数字经济混合型发起式证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、报告期内在中国证监会规定报刊上公开披露的各项公告
13.2存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
13.3查阅方式
投资者可在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人，客服电话：021-60231999，公司网址：
www.boscam.com.cn。
上银基金管理有限公司
二〇二六年三月三十一日
第63页，共63页
沪公网安备31011802005267号
