招商中证香港科技交易型开放式指数
证券投资基金发起式联接基金（QDII）
2025年中期报告
2025年06月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2025 年 8 月 28 日招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................4
2.1基金基本情况.............................................4
2.2基金产品说明.............................................4
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4境外投资顾问和境外资产托管人.....................................6
2.5信息披露方式.............................................6
2.6其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介...........................12
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................12
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................12
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................13
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................13
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................14
4.9报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.............................14
§5托管人报告..............................................14
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....................................................15
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................15
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................15
6.1资产负债表.............................................15
6.2利润表...............................................16
6.3净资产变动表............................................18
6.4报表附注..............................................19
§7投资组合报告.............................................38
7.1期末基金资产组合情况........................................38
7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布............................38
7.3期末按行业分类的权益投资组合....................................39
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细.....................39
7.5报告期内股票投资组合的重大变动...................................39
7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合................................39
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细..................39
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细..39
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7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细......40
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细................40
7.11投资组合报告附注.........................................40
§8基金份额持有人信息..........................................41
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................41
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................41
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................41
8.4报告期末发起式基金发起资金持有份额情况...............................42
§9开放式基金份额变动..........................................42
§10重大事件揭示............................................43
10.1基金份额持有人大会决议......................................43
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................43
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................43
10.4基金投资策略的改变........................................43
10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件...............................43
10.6为基金进行审计的会计师事务所情况.................................43
10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................43
10.8基金租用证券公司交易单元的有关情况................................44
10.9其他重大事件...........................................48
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................50
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................50
§12备查文件目录............................................51
12.1备查文件目录...........................................51
12.2存放地点.............................................51
12.3查阅方式.............................................51
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§2基金简介
2.1基金基本情况
招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联基金名称
接基金（QDII）
基金简称 招商中证香港科技 ETF发起式联接（QDII）基金主代码021633交易代码021633基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年7月30日基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额85879429.60份基金合同存续期不定期
招商中证香港科技 ETF发起 招商中证香港科技 ETF发起下属分级基金的基金简称
式联接（QDII）A 式联接（QDII）C下属分级基金的交易代码021633021634报告期末下属分级基金的份
32326760.53份53552669.07份
额总额
2.1.1目标基金基本情况
招商中证香港科技交易型开放式指数证券投基金名称
资基金（QDII）基金主代码159750基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2022年1月26日基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2022年2月14日基金管理人名称招商基金管理有限公司基金托管人名称中国银行股份有限公司
2.2基金产品说明
通过对目标 ETF 基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获得与指数收益投资目标相似的回报。
本基金为目标 ETF的联接基金，以目标 ETF 作为主要投资标的，方便投资人通过本基金投资目标 ETF，本基金并不参与目标 ETF 的管理。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以投资策略内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
本基金的投资策略由目标 ETF 投资策略、股票投资策略、债券投资策略、
可转换债券和可交换债券投资策略、金融衍生品投资策略、资产支持证
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券投资策略、参与融资及转融通证券出借业务的投资策略、存托凭证投资策略等部分组成。
中证香港科技指数收益率（经估值汇率调整后）×95%+中国人民银行人业绩比较基准
民币活期存款利率（税后）×5%
本基金为 ETF联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，本基金预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
风险收益特征
本基金可以投资香港市场，也可以投资其他境外市场。本基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临因投资境外市场所带来的汇率风险以及港股通机制下因投资环境、
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.2.1目标基金产品说明
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份券及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份券时，基金管理人可采取包括成份券替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。特殊情形包括但不限于：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份券流动性严重不足；（3）标的指数的成份券
长期停牌；（4）标的指数成份券进行配股或增发；（5）标的指数成份券派发投资策略
现金股息；（6）标的指数编制方法发生变化；（7）其他可能严重限制本基金跟踪标的指数的合理原因等。
本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.3%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
本基金其他主要投资策略包括：债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍
生品投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略、存托凭证投资策略。
业绩比较基
中证香港科技指数收益率（经汇率调整后）准
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金。
本基金为被动式投资的股票型指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证香港科技指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特风险收益特征相似。
征本基金主要投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临因投资境外市场所带来的汇率风险以及港股通机制下因投资环境、投资
标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人
第 5 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告名称招商基金管理有限公司中国银行股份有限公司姓名潘西里许俊
信息披露负责人联系电话0755－83196666010-66596688
电子邮箱 cmf@cmfchina.com fxjd_hq@bank-of-china.com
客户服务电话400-887-955595566
传真0755－83196475010－66594942深圳市福田区深南大道北京市西城区复兴门内大街1注册地址
7088号号
深圳市福田区深南大道北京市西城区复兴门内大街1办公地址
7088号号
邮政编码518040100818法定代表人王小青葛海蛟
2.4境外投资顾问和境外资产托管人
项目境外投资顾问境外资产托管人
中国银行（香港）有
中文-限公司
名称 Bank of China (Hong
英文 - Kong) Limited Hong
Kong
1111 Polaris Parkway
注册地址 - Columbus OH 43240
U.S.A.
270 Park Avenue
办公地址 - New York New York
10017
邮政编码--
2.5信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.6其他相关资料
项目名称办公地址注册登记机构招商基金管理有限公司深圳市福田区深南大道7088号
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
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金额单位：人民币元
1、招商中证香港科技 ETF 发起式联接（QDII）A
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益250242.60
本期利润3198785.95
加权平均基金份额本期利润0.1381
本期加权平均净值利润率9.27%
本期基金份额净值增长率22.18%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润1529051.54
期末可供分配基金份额利润0.0473
期末基金资产净值49461666.05
期末基金份额净值1.5301
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率53.01%
2、招商中证香港科技 ETF 发起式联接（QDII）C
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益231377.88
本期利润1660522.23
加权平均基金份额本期利润0.0488
本期加权平均净值利润率3.26%
本期基金份额净值增长率22.01%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润2340137.71
期末可供分配基金份额利润0.0437
期末基金资产净值81720078.36
期末基金份额净值1.5260
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率52.60%
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商中证香港科技 ETF 发起式联接（QDII）A
第 7 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去一个月3.59%1.26%3.02%1.29%0.57%-0.03%
过去三个月-0.38%2.69%-0.46%2.76%0.08%-0.07%
过去六个月22.18%2.50%24.56%2.59%-2.38%-0.09%自基金合同
53.01%2.17%57.56%2.27%-4.55%-0.10%
生效起至今
招商中证香港科技 ETF 发起式联接（QDII）C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去一个月3.56%1.26%3.02%1.29%0.54%-0.03%
过去三个月-0.46%2.69%-0.46%2.76%0.00%-0.07%
过去六个月22.01%2.50%24.56%2.59%-2.55%-0.09%自基金合同
52.60%2.17%57.56%2.27%-4.96%-0.10%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效/自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同
期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金合同于2024年7月30日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。
目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
招商基金管理有限公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、全国社会保障基金
境内委托管理、企业年金和职业年金基金投资管理、合格境内机构投资者、特定客户资产管
理、保险资金投资管理、基本养老保险基金投资管理、公募基金投资顾问业务试点资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券
姓名职务（助理）期限从业说明任职日期离任日期年限男，学士。曾任职于成都商报社、西南本基金财经大学金融数据中心、南京大学金陵
2025年4
刘重杰基金经-14学院；2010年7月加入华西期货有限责月10日
理任公司，历任金融工程部高级研究员、部门负责人；2014年3月加入西南证券
第 9 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
股份有限公司，历任衍生品业务岗、平仓处置岗、策略研究岗、投资者教育及培训岗；2017年9月加入招商基金管理
有限公司，曾任深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基
金、招商深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券投资基金联接基
金、招商深证100交易型开放式指数证
券投资基金联接基金、招商中证浙江100
交易型开放式指数证券投资基金、招商中证生物科技主题交易型开放式指数证
券投资基金、招商中证云计算与大数据
主题交易型开放式指数证券投资基金、
招商沪深 300ESG 基准交易型开放式指
数证券投资基金、招商中证物联网主题
交易型开放式指数证券投资基金、招商中证香港科技交易型开放式指数证券投
资基金（QDII）、招商中证 A100交易型
开放式指数证券投资基金、招商中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券
投资基金、招商中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金发起式
联接基金基金经理，现任招商深证100交易型开放式指数证券投资基金、招商中证红利交易型开放式指数证券投资基
金、招商国证食品饮料行业交易型开放
式指数证券投资基金、招商中证畜牧养
殖交易型开放式指数证券投资基金、招商中证新能源汽车指数型证券投资基
金、招商中证红利交易型开放式指数证
券投资基金联接基金、招商中证银行 AH价格优选交易型开放式指数证券投资基
金、招商中证畜牧养殖交易型开放式指
数证券投资基金联接基金、招商中证银
行 AH 价格优选交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金、招商纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商纳斯达克 100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）、招商中证 A500交易型开放式
指数证券投资基金、招商中证 A500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接
基金、招商利安新兴亚洲精选交易型开
放式指数证券投资基金（QDII）、招商中
第 10 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告证全指红利质量交易型开放式指数证券
投资基金、招商中证香港科技交易型开
放式指数证券投资基金（QDII）、招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金（QDII）基金经理。
女，硕士。2012年1月加入招商基金管理有限公司，曾任 ETF 专员，协助指数类基金产品的投资管理工作，曾任上证消费80交易型开放式指数证券投资基
金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交
易型开放式指数证券投资基金、招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基
金联接基金、招商深证电子信息传媒产
业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资
基金联接基金、招商沪深300地产等权
重指数证券投资基金、招商沪深300高
贝塔指数证券投资基金、招商中证全指
证券公司指数证券投资基金、招商富时
中 国 A-H50 指 数 型 证 券 投 资 基 金（LOF）、招商创业板大盘交易型开放式
指数证券投资基金、招商上证港股通交
易型开放式指数证券投资基金、招商中证全指医疗器械交易型开放式指数证券本基金
投资基金、招商中证全指软件交易型开基金经2024年72025年4苏燕青13放式指数证券投资基金、招商中证科创
理（已月30日月17日创业50交易型开放式指数证券投资基
离任）
金、招商中证科创创业50交易型开放式
指数证券投资基金联接基金、招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投
资基金、招商沪深300增强策略交易型
开放式指数证券投资基金、招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商中证云计算与大数据主题
交易型开放式指数证券投资基金、招商创业板大盘交易型开放式指数证券投资
基金联接基金、招商中证全球中国互联网交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商中证消费电子主题交易型
开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证全指软件交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金、招商中证半导体产业交易型开放式指数证券投资基
金、招商中证半导体产业交易型开放式
指数证券投资基金发起式联接基金、招
第 11 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告商中证香港科技交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金（QDII）、招商沪深300交易型开放式指数证券投资基
金、招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接
基金、招商沪深300交易型开放式指数
证券投资基金发起式联接基金、招商上证科创板综合交易型开放式指数证券投
资基金、招商上证科创板综合交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
第 12 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、
5日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也
对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。报告期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。
4.4.2异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的交易共有12次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
报告期间，港股市场延续上一年度走势，整体呈现出较大涨幅，而其中科技主题上涨幅度也较为明显。上半年恒生指数上涨20.00%，恒生科技指数上涨18.68%，港股科技指数上涨27.64%。受益于企业基本面企稳回升，市场政策适时调整，投资者预期改善，港股市场的业绩和流动性均持续得到改善，在此前港股市场估值较低的背景下，港股呈现出较强的持续上涨态势。本基金的基准指数港股科技指数报告期内上涨27.64%。关于本基金的运作，仓位维持在94.1%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 22.18%，同期业绩基准增长率为 24.56%，C类份额净值增长率为22.01%，同期业绩基准增长率为24.56%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2025年下半年，港股市场有望延续结构性向好，市场估值重估与政策催化共振，形成
高股息防御、科技主题不断涌现、政策主题持续提供市场关注热点的态势。恒指预期市盈率较10年均值低0.5倍标准差，处于历史相对低位水平。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
第 13 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行
机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计师事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截至报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的约定。
4.9报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》关于“基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元”的披露规定。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
第 14 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
本报告期内，本托管人在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末2025年6月30上年度末2024年12月资产附注号日31日
资产：
货币资金6.4.7.17969349.601502051.87
结算备付金106324.5718061.39
存出保证金32459.809473.94
交易性金融资产6.4.7.2127423061.2322300449.35
其中：股票投资--
基金投资123387625.2021894925.92
债券投资4035436.03405523.43
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
第 15 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款--
应收股利--
应收申购款1855192.76221714.47
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.5--
资产总计137386387.9624051751.02本期末2025年6月30上年度末2024年12月负债和净资产附注号日31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款-630972.14
应付赎回款6168023.35251107.74
应付管理人报酬3148.32540.87
应付托管费944.50162.26
应付销售服务费20060.601963.20
应付投资顾问费--
应交税费10392.9212428.94
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.62073.865000.00
负债合计6204643.55902175.15
净资产：
实收基金6.4.7.785879429.6018493223.94
其他综合收益--
未分配利润6.4.7.845302314.814656351.93
净资产合计131181744.4123149575.87
负债和净资产总计137386387.9624051751.02
注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，招商中证香港科技 ETF 发起式联接（QDII）A 份额净值
1.5301 元，基金份额总额 32326760.53 份；招商中证香港科技 ETF 发起式联接（QDII）C
份额净值1.5260元，基金份额总额53552669.07份；总份额合计85879429.60份。
6.2利润表
第 16 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
会计主体：招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025项目附注号年6月30日
一、营业总收入4962056.40
1.利息收入9037.12
其中：存款利息收入6.4.7.99037.12
债券利息收入-资产支持证券利息收
-入买入返售金融资产收
-入
其他利息收入-2.投资收益（损失以“-”填
552937.13
列）
其中：股票投资收益6.4.7.10132.19
基金投资收益6.4.7.111025763.77
债券投资收益6.4.7.1214987.15资产支持证券投资收
6.4.7.13-
益
贵金属投资收益6.4.7.14-
衍生工具收益6.4.7.15-487945.98
股利收益6.4.7.16-以摊余成本计量的金
-融资产终止确认产生的收益
其他投资收益-3.公允价值变动收益（损失以
6.4.7.174377687.70“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“－”号-27439.22
填列）5.其他收入（损失以“-”号
6.4.7.1849833.67
填列）
减：二、营业总支出102748.22
1.管理人报酬6.4.10.2.113425.86
其中：暂估管理人报酬-
2.托管费6.4.10.2.24027.82
3.销售服务费6.4.10.2.374040.97
4.投资顾问费-
5.利息支出-
其中：卖出回购金融资产支
-出
6.信用减值损失6.4.7.19-
第 17 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
7.税金及附加3070.36
8.其他费用6.4.7.208183.21三、利润总额（亏损总额以
4859308.18“-”号填列）
减：所得税费用-四、净利润（净亏损以“-”
4859308.18号填列）
五、其他综合收益的税后净
-额
六、综合收益总额4859308.18
6.3净资产变动表
会计主体：招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益
一、上期期末净资
18493223.94-4656351.9323149575.87
产
加：会计政策变更----
前期差错更正----
其他----
二、本期期初净资
18493223.94-4656351.9323149575.87
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号67386205.66-40645962.88108032168.54填列）
（一）、综合收益总
--4859308.184859308.18额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
67386205.66-35786654.70103172860.36产变动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款155719125.92-79429281.67235148407.59
2.基金赎回
-88332920.26--43642626.97-131975547.23款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变----
动（净资产减少以“-”号填列）
第 18 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
（四）、其他综合收
----益结转留存收益
四、本期期末净资
85879429.60-45302314.81131181744.41
产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
____钟文岳_______欧志明__________何剑萍____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)(以下简称
“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、
《招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)基金合同》及其
他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2024]830号文准予公开募集注册。本基金为契约型开放式，存续期限为不定期。本基金首次设立募集基金份额为10070434.80份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(24)第00134号验资报告。《招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2024 年 7月30日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)招募说明书》的有关规
定本基金主要投资于目标 ETF 基金份额、标的指数成份券(含存托凭证，下同)和备选成份券(含存托凭证，下同)。为更好地实现投资目标，本基金还可投资于依法发行上市的非成份券(包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票和存托凭证、美国存托凭证、全
球存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债
券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、
地方政府债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券及其他中国证监会允许投资的
债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债
期货、股票期权，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。其中在投资香港市场时，本基金可通过合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度或内地与香港股票市场交易互联互通机制进行投资。本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务和转融通证券出借业务。基金的投资组合比例为：本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%，每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债第 19 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围或调整上述投资品种的投资比例。本基金的业绩比较基准为：中证香港科技指数收益率(经估值汇率调整后)×95%+中国人民银行人
民币活期存款利率(税后)×5%。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具
体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统
称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况以及自2025年1月1日至2025年6月30日止期间的经营成果和净资产变动情况。
6.4.4重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期间未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。
6.4.6税项
第 20 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
根据财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、
财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股
票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金管理人运营公开募集证券投资基金过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。
(3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过港股通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
(4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让
方不再缴纳印花税；自2023年8月28日起，出让方减按0.05%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。对于基金通过港股通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
第 21 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
(5)基金在境外证券交易所进行交易或取得的源自境外证券市场的收益，其涉及的税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行。
(6)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元项目本期末2025年6月30日
活期存款7969349.60
等于：本金7968762.86
加：应计利息586.74
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计7969349.60
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末2025年6月30日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票----
贵金属投资-金交
----所黄金合约交易所
3997440.0035916.034035436.032080.00
市场债券银行间
----市场
合计3997440.0035916.034035436.032080.00
资产支持证券----
基金117005604.17-123387625.206382021.03
其他----
合计121003044.1735916.03127423061.236384101.03
第 22 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末无衍生金融工具。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元项目本期末2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用-
其中：交易所市场-
银行间市场-
应付利息-
预提费用2073.86
合计2073.86
6.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
招商中证香港科技 ETF 发起式联接（QDII）A本期2025年1月1日至2025年6月30日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末12679576.1012679576.10
本期申购32844271.4932844271.49
本期赎回（以“-”号填列）-13197087.06-13197087.06
基金份额折算变动份额--
本期末32326760.5332326760.53
招商中证香港科技 ETF发起式联接（QDII）C本期2025年1月1日至2025年6月30日项目
基金份额（份）账面金额
第 23 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
上年度末5813647.845813647.84
本期申购122874854.43122874854.43
本期赎回（以“-”号填列）-75135833.20-75135833.20
基金份额折算变动份额--
本期末53552669.0753552669.07
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
6.4.7.8未分配利润
单位：人民币元
招商中证香港科技 ETF 发起式联接（QDII）A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末442466.752756137.723198604.47
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初442466.752756137.723198604.47
本期利润250242.602948543.353198785.95本期基金份额交易产
836342.199901172.9110737515.10
生的变动数
其中：基金申购款1401162.9815612402.7217013565.70
基金赎回款-564820.79-5711229.81-6276050.60
本期已分配利润---
本期末1529051.5415605853.9817134905.52
招商中证香港科技 ETF发起式联接（QDII）C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末194431.731263315.731457747.46
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初194431.731263315.731457747.46
本期利润231377.881429144.351660522.23本期基金份额交易产
1914328.1023134811.5025049139.60
生的变动数
其中：基金申购款4884364.4657531351.5162415715.97
基金赎回款-2970036.36-34396540.01-37366576.37
本期已分配利润---
本期末2340137.7125827271.5828167409.29
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入8321.24
第 24 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入213.54
其他502.34
合计9037.12
6.4.7.10股票投资收益
6.4.7.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入-
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入132.19
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计132.19
6.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
本基金本报告期内无买卖股票差价收入。
6.4.7.10.3股票投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无股票赎回差价收入。
6.4.7.10.4股票投资收益——申购差价收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
申购基金份额总额16972100.00
减：现金支付申购款总额16971967.81
减：申购股票成本总额-
减：交易费用-
申购差价收入132.19
6.4.7.10.5股票投资收益——证券出借差价收入
本基金本报告期内无证券出借差价收入。
6.4.7.11基金投资收益
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
卖出/赎回基金成交总额20294885.89
减：卖出/赎回基金成本总额19224242.51
减：买卖基金差价收入应缴纳增值税额40206.17
减：交易费用4673.44
基金投资收益1025763.77
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6.4.7.12债券投资收益
6.4.7.12.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入16431.15债券投资收益——买卖债券（债转股及债券-1444.00到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计14987.15
6.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
305510.00
成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期
301444.00
兑付）成本总额
减：应计利息总额5510.00
减：交易费用-
买卖债券差价收入-1444.00
6.4.7.12.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无债券赎回差价收入。
6.4.7.12.4债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无债券申购差价收入。
6.4.7.13资产支持证券投资收益
6.4.7.13.1资产支持证券投资收益项目构成
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.13.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金本报告期内无买卖资产支持证券差价收入。
6.4.7.13.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无资产支持证券赎回差价收入。
6.4.7.13.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无资产支持证券申购差价收入。
第 26 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
6.4.7.14贵金属投资收益
6.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.14.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。
6.4.7.14.3贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。
6.4.7.14.4贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。
6.4.7.15衍生工具收益
6.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。
6.4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
股指期货投资收益-487945.98
6.4.7.16股利收益
本基金本报告期内无股利收益。
6.4.7.17公允价值变动收益
单位：人民币元项目名称本期2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产4377687.70
——股票投资-
——债券投资3272.00
——资产支持证券投资-
——基金投资4374415.70
——贵金属投资-
——其他-
2.衍生工具-
——权证投资-
——期货投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估-
第 27 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告增值税
合计4377687.70
6.4.7.18其他收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入49833.67
合计49833.67
6.4.7.19信用减值损失
本基金本报告期内无信用减值损失。
6.4.7.20其他费用
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用2073.86
信息披露费-
证券出借违约金-
其他6109.35
合计8183.21
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系招商基金管理有限公司基金管理人中国银行股份有限公司基金托管人
招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)基金管理人的股东
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)基金管理人的股东招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）(以下简称“招商中证香港科技 ETF 本基金是该基金的联接基金（QDII）”)
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注：基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2债券交易
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日关联方名称成交金额占当期债券成交总额的比例
招商证券3897172.00100.00%
6.4.10.1.3债券回购交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.4权证交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
本基金本报告期内无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费13425.86
其中：应支付销售机构的客户维护费69727.00
应支付基金管理人的净管理费-56301.14
注：1、支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF
份额所对应资产净值后的剩余部分的基金资产净值（若为负数，则取0）×0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝(前一日基金资产净值-基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值)（若为负数，则取0）×0.50%÷当年天数。
2、由于基金管理人不得对基金财产中持有的自身管理的基金部分收取管理费，但客户
维护费的收取标准并不调减，因此出现净管理费为负值的情况。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
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30日
当期发生的基金应支付的托管费4027.82
注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对
应资产净值后的剩余部分的基金资产净值（若为负数，则取0）×0.15%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝(前一日基金资产净值-基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值)（若为负数，则取0）×0.15%÷当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日当期发生的基金应支付的销售服务费获得销售服务费的招商中证香港科技招商中证香港科技各关联方名称
ETF发起式联接 ETF发起式联接 合计（QDII）A （QDII）C招商基金管理有限
-2666.012666.01公司
招商银行-7726.777726.77
招商证券-21.2521.25
合计-10414.0310414.03
注：本基金的 C类基金份额的年销售服务费率为 0.30%，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：
C类份额日销售服务费=前一日 C 类基金资产净值×0.30%÷当年天数
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业
务的情况本基金本报告期内无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借
业务的情况本基金本报告期内无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
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6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期2025年1月1日至2025年6月30日
项目 招商中证香港科技 ETF发起 招商中证香港科技 ETF 发起
式联接（QDII）A 式联接（QDII）C基金合同生效日（2024年7--月30日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额10000450.04-
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额10000450.04-报告期末持有的基金份额占
30.94%-
基金总份额比例
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日关联方名称期末余额当期利息收入
中国银行-活期7969349.608321.24
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
于2025年6月30日，本基金持有基金管理人招商基金所管理的公开募集证券投资基金合计人民币123387625.20元，占本基金资产净值的比例为94.06%。
6.4.11利润分配情况
6.4.11.1利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
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6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
本基金为股票型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。
与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支持证券投资及其他。
本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人，与该银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。
第 32 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注6.4.13.2.1至6.4.13.2.6列示了本基金所持有的债券投资及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3流动性风险
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金流动性风险来源于基金约定开放日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的金融资产主要在证券交易所和银行间同业市场交易。除附注6.4.12所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产外，本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
第 33 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末2025
1年以内1-5年5年以上不计息合计
年6月30日资产
货币资金7969349.60---7969349.60
结算备付金106324.57---106324.57
存出保证金32459.80---32459.80交易性金融
4035436.03--123387625.20127423061.23
资产衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
债权投资-----
应收股利-----
应收申购款---1855192.761855192.76
应收清算款-----
其他资产-----
资产总计12143570.00--125242817.96137386387.96负债
应付赎回款---6168023.356168023.35应付管理人
---3148.323148.32报酬
应付托管费---944.50944.50
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应付清算款-----卖出回购金
-----融资产款应付销售服
---20060.6020060.60务费应付投资顾
-----问费
应付利润-----
应交税费---10392.9210392.92
其他负债---2073.862073.86
负债总计---6204643.556204643.55利率敏感度
12143570.00--119038174.41131181744.41
缺口上年度末
2024年12月1年以内1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
货币资金1502051.87---1502051.87
结算备付金18061.39---18061.39
存出保证金9473.94---9473.94交易性金融
405523.43--21894925.9222300449.35
资产衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
债权投资-----
应收股利-----
应收申购款---221714.47221714.47
应收清算款-----
其他资产-----
资产总计1935110.63--22116640.3924051751.02负债
应付赎回款---251107.74251107.74应付管理人
---540.87540.87报酬
应付托管费---162.26162.26
应付清算款---630972.14630972.14卖出回购金
-----融资产款应付销售服
---1963.201963.20务费
应付投资顾-----
第 35 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告问费
应付利润-----
应交税费---12428.9412428.94
其他负债---5000.005000.00
负债总计---902175.15902175.15利率敏感度
1935110.63--21214465.2423149575.87
缺口
注：上表按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
1.若市场利率平行上升或下降50个基点
假设2.其他市场变量保持不变
3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12分析
30日）月31日）
1.市场利率平行上升50个基点-6482.78-631.53
2.市场利率平行下降50个基点6504.08634.05
6.4.13.4.2其他价格风险
其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格
因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。
本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
6.4.13.4.2.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末2025年6月30日上年度末2024年12月31日占基金资产项目占基金资产公允价值净值比例公允价值
净值比例（%）
（%）
交易性金融资产-
----股票投资
交易性金融资产-
123387625.2094.0621894925.9294.58
基金投资
交易性金融资产-
----贵金属投资
衍生金融资产-权----
第 36 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告证投资
其他----
合计123387625.2094.0621894925.9294.58
6.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析
1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降5%
假设
2.其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12
30日）月31日）
分析
1.权益性投资的市场价格上升
6169381.261094746.30
5%
2.权益性投资的市场价格下降
-6169381.26-1094746.30
5%
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果所属的层本期末2025年6月30日上年度末2024年12月31日次
第一层次123387625.2021894925.92
第二层次4035436.03405523.43
第三层次--
合计127423061.2322300449.35
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次
还是第三层次。
第 37 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内及上年度可比期间无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资--
其中：普通股--
存托凭证--
2基金投资123387625.2089.81
3固定收益投资4035436.032.94
其中：债券4035436.032.94
资产支持证券--
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融
--资产
6货币市场工具--
7银行存款和结算备付金合计8075674.175.88
8其他各项资产1887652.561.37
9合计137386387.96100.00
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
第 38 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。
7.3期末按行业分类的权益投资组合
本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。
7.5报告期内股票投资组合的重大变动
7.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
本基金报告期内无买入股票或存托凭证。
7.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
本基金报告期内无卖出股票或存托凭证。
7.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
本基金报告期内无买卖权益。
7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）
未评级4035436.033.08
注：本基金债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，其中境内债券取自境内第三方评级机构的债项评级。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产公允价值（人序号债券代码债券名称数量（张）净值比例民币元）
（％）
101975824国债2139000003934995.293.00
201976625国债01100000100440.740.08
注：以上债券数量以面值列示。
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
第 39 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
占基金资产公允价值（人民序号基金名称基金类型运作方式管理人净值比例
币元）
（%）招商中证香港交易型开招商基金
1 科技 ETF ETF 放式 管理有限 123387625.20 94.06（QDII） （ETF） 公司
7.11投资组合报告附注
7.11.1
报告期基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
7.11.3期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金32459.80
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款1855192.76
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计1887652.56
7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
第 40 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户户均持有的基机构投资者个人投资者份额级别数（户）金份额占总份额占总份额持有份额持有份额比例比例招商中证香港科技
ETF 发起 1663 19438.82 12107944.21 37.45% 20218816.32 62.55%式联接（QDII）A招商中证香港科技
ETF 发起 7273 7363.22 - - 53552669.07 100.00%式联接（QDII）C
合计89369610.5012107944.2114.10%73771485.3985.90%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例招商中证香港科技
ETF 发起式联接 935.51 0.0029%（QDII）A基金管理人所有从业招商中证香港科技人员持有本基金
ETF 发起式联接 93.85 0.0002%（QDII）C
合计1029.360.0012%
注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区
第 41 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告间（万份）
招商中证香港科技 ETF发起
0
本公司高级管理人员、基金 式联接（QDII）A
投资和研究部门负责人持有 招商中证香港科技 ETF发起
0
本开放式基金 式联接（QDII）C合计0
招商中证香港科技 ETF发起
0
式联接（QDII）A本基金基金经理持有本开放
招商中证香港科技 ETF发起式基金0
式联接（QDII）C合计0
8.4报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占发起份额占发起份额承项目持有份额总数基金总份额发起份额总数基金总份额诺持有期限比例（%）比例（%）基金管理人
10000450.0411.6410000450.0411.643年
固有资金基金管理人
高级管理人-----员基金经理等
-----人员基金管理人
-----股东
其他-----
合计10000450.0411.6410000450.0411.64-
§9开放式基金份额变动
单位：份
招商中证香港科技 ETF发起 招商中证香港科技 ETF 发起项目
式联接（QDII）A 式联接（QDII）C
基金合同生效日(2024年7月30日)
10034521.5235913.28
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额12679576.105813647.84
本报告期基金总申购份额32844271.49122874854.43
减：本报告期基金总赎回份额13197087.0675135833.20本报告期期间基金拆分变动份额
--（份额减少以"-"填列）
本报告期期末基金份额总额32326760.5353552669.07
第 42 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
根据本基金管理人2025年5月20日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2025年第四次会议审议通过，同意徐勇先生辞任公司总经理职务，聘任钟文岳先生为公司总经理。
根据本基金管理人2025年5月30日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会2025年第五次会议审议通过，同意聘任王景女士、朱红裕先生、陈方元先生为公司首席（副总经理级）。
根据本基金管理人2025年6月19日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2025年第六次会议审议通过，同意董方先生辞任公司副总经理职务。
根据本基金管理人2025年6月27日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2025年第五次会议审议通过，同意聘任于立勇先生为公司首席（副总经理级）。
本报告期内，经中国银行股份有限公司研究决定，聘任边济东先生为资产托管部总经理。
上述人事变动已按相关规定备案、公告。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本基金本报告期持有的基金无需要披露的重大影响事件。
10.6为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
第 43 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
10.7.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.8基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股券商名称单元占当期佣金备注成交金额票成交总佣金数量总量的比例额的比例
北京证券2-----
财通证券3-----
长城证券3-----
长江证券4-----
诚通证券1-----
大通证券1-----
德邦证券4-----
第一创业3-----
东北证券3-----
东方财富3-----
东方证券3-----
东海证券2-----
东吴证券6-----
东兴证券3-----本报告
方正证券4----期减少
3个
光大证券3-----本报告
广发证券6----期减少
2个
国海证券3-----
国金证券1-----
国联民生4-----
国盛证券2-----
国泰海通7-----
第 44 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告证券
国投证券4-----
国新证券2-----
国信证券3-----
国元证券2-----本报告
华安证券2----期减少
3个
华宝证券4-----
华创证券4-----
华福证券2-----
华金证券4-----
华泰证券4-----
华西证券3-----
华源证券2-----
华鑫证券2-----汇丰前海本报告
2----
证券期新增
江海证券1-----
金元证券1-----
开源证券2-----
民生证券5-----
南京证券1-----
平安证券3-----本报告
瑞银证券2----期新增
山西证券6-----
上海证券2-----
申港证券2-----
申万宏源2-----
世纪证券1-----
首创证券2-----太平洋证
2-----
券本报告
天风证券3----期减少
1个
天府证券2-----
万和证券1-----
五矿证券2-----
西部证券1-----本报告
湘财证券2----期减少
第 45 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
1个
信达证券2-----
兴业证券2-----
银河证券1-----
英大证券1-----
粤开证券1-----本报告
招商证券5----期减少
1个
浙商证券2-----
中航证券2-----中金财富
2-----
证券
中金公司5-----
中泰证券2-----本报告中信建投
2----期减少
证券
3个
本报告
中信证券8----期减少
3个
中银国际
3-----
证券
中邮证券2-----
甬兴证券2-----
注：（一）选择标准
1、证券公司应财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强，并通过基金管理人的尽职调查。
2、被动股票型基金选择佣金费率相对较低，能够提供优质证券交易服务的证券公司。
3、被动股票型基金以外类型基金选择能够提供优质研究服务的证券公司。
（二）选择程序
1、基金管理人根据上述标准进行评估并确定选用的证券公司。
2、基金管理人与被选择的证券公司签订交易单元租用协议/证券经纪服务协议。
10.8.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期占当期占当期债券回占当期基金券商名称债券成成交金成交金权证成成交金额购成交成交金额成交总额的交总额额额交总额总额的比例的比例的比例比例
第 46 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
北京证券--------
财通证券--------
长城证券--------
长江证券--------
诚通证券--------
大通证券--------
德邦证券--------
第一创业--------
东北证券--------
东方财富--------
东方证券--------
东海证券--------
东吴证券--------
东兴证券--------
方正证券--------
光大证券--------
广发证券--------
国海证券--------
国金证券--------
国联民生--------
国盛证券--------国泰海通
--------证券
国投证券--------
国新证券--------
国信证券--------
国元证券--------
华安证券--------
华宝证券--------
华创证券--------
华福证券--------
华金证券--------
华泰证券------46883938.6040.10%
华西证券--------
华源证券--------
华鑫证券--------汇丰前海
--------证券
江海证券--------
金元证券--------
开源证券--------
民生证券--------
南京证券--------
第 47 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
平安证券--------
瑞银证券--------
山西证券--------
上海证券--------
申港证券--------
申万宏源------70035260.7259.90%
世纪证券--------
首创证券--------太平洋证
--------券
天风证券--------
天府证券--------
万和证券--------
五矿证券--------
西部证券--------
湘财证券--------
信达证券--------
兴业证券--------
银河证券--------
英大证券--------
粤开证券--------
招商证券3897172.00100.00%------
浙商证券--------
中航证券--------中金财富
--------证券
中金公司--------
中泰证券--------中信建投
--------证券
中信证券--------中银国际
--------证券
中邮证券--------
甬兴证券--------
10.9其他重大事件
法定披露序号公告事项法定披露方式日期
上海证券报、基金管关于警惕冒用招商基金管理有限公司名义进行
1理人网站及中国证监2025-01-14
诈骗活动的特别提示公告会基金电子披露网站
第 48 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告招商基金管理有限公司旗下基金2024年第4上海证券报及基金管
22025-01-21
季度报告提示性公告理人网站招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金管理人网站及中
3 基金发起式联接基金（QDII）2024年第 4季度 国证监会基金电子披 2025-01-21
报告露网站
招商基金管理有限公司关于招融资本私募股权上海证券报、基金管
4基金管理（深圳）有限责任公司股东变更的公理人网站及中国证监2025-03-08
告会基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2024年年度上海证券报及基金管
52025-03-28
报告提示性公告理人网站基金管理人网站及中招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资
6国证监会基金电子披2025-03-28
基金发起式联接基金（QDII）2024年年度报告露网站
上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资
7理人网站及中国证监2025-04-08
旗下公募基金的公告会基金电子披露网站
关于招商中证香港科技交易型开放式指数证券上海证券报、基金管
8 投资基金发起式联接基金（QDII）基金经理变 理人网站及中国证监 2025-04-10
更的公告会基金电子披露网站招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金管理人网站及中
9 基金发起式联接基金（QDII）（A类份额）基 国证监会基金电子披 2025-04-15
金产品资料概要更新露网站招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金管理人网站及中
10 基金发起式联接基金（QDII）（C类份额）基金 国证监会基金电子披 2025-04-15
产品资料概要更新露网站招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金管理人网站及中
11 基金发起式联接基金（QDII）更新的招募说明 国证监会基金电子披 2025-04-15
书（二零二五年第一号）露网站
关于旗下部分基金2025年4月18日、2025年上海证券报、基金管
4月21日因港股通非交易日及境外主要投资市
12理人网站及中国证监2025-04-16
场节假日暂停申购、赎回、转换、定期定额投会基金电子披露网站资业务的公告
关于招商中证香港科技交易型开放式指数证券上海证券报、基金管
13 投资基金发起式联接基金（QDII）基金经理变 理人网站及中国证监 2025-04-17
更的公告会基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2025年第1上海证券报及基金管
142025-04-21
季度报告提示性公告理人网站招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金管理人网站及中
15 基金发起式联接基金（QDII）2025年第 1季度 国证监会基金电子披 2025-04-21
报告露网站招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金管理人网站及中
16 基金发起式联接基金（QDII）（A类份额）基 国证监会基金电子披 2025-04-22
金产品资料概要更新露网站
17招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金管理人网站及中2025-04-22
第 49 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
基金发起式联接基金（QDII）（C类份额）基金 国证监会基金电子披产品资料概要更新露网站招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金管理人网站及中
18 基金发起式联接基金（QDII）更新的招募说明 国证监会基金电子披 2025-04-22
书（二零二五年第二号）露网站
上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完
19理人网站及中国证监2025-05-09
善身份信息资料的公告会基金电子披露网站
上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更
20理人网站及中国证监2025-05-20
的公告会基金电子披露网站
上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更
21理人网站及中国证监2025-05-30
的公告会基金电子披露网站
上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更
22理人网站及中国证监2025-06-19
的公告会基金电子披露网站
上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更
23理人网站及中国证监2025-06-27
的公告会基金电子披露网站
关于旗下部分基金2025年7月1日因港股通非上海证券报、基金管
24交易日暂停申购、赎回、转换、定期定额投资理人网站及中国证监2025-06-30
业务的公告会基金电子披露网站
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者序达到或者类别期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比
号超过20%的时间区间
20250101-
机构110000450.04--10000450.0411.64%
20250311
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：1、报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第2位；
第 50 页 共 51 页招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年中期报告
2、申购份额包含申购、定期定额投资、转换转入、红利再投资或者买入等业务增加的份额，赎回份额包含赎回、转换转出或者卖出等业务减少的份额。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发
起式联接基金（QDII）设立的文件；
3、《招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）基金合同》；
4、《招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）托管协议》；
5、《招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
12.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
12.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司
2025年8月28日
沪公网安备31011802005267号
