长城周期优选混合型发起式证券投资基金
2024年年度报告
2024年12月31日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2025年3月29日长城周期优选混合发起式2024年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2024年07月02日（基金合同生效日）起至2024年12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................7
2.5其他相关资料.............................................7
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................8
3.4过去三年基金的利润分配情况.....................................10
§4管理人报告..............................................10
4.1基金管理人及基金经理情况......................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................12
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................13
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................13
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................13
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................14
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................15
4.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明..................15
4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...............15
§5托管人报告..............................................15
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................15
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明....15
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..............15
§6审计报告...............................................15
6.1审计报告基本信息..........................................15
6.2审计报告的基本内容.........................................16
§7年度财务报表.............................................17
7.1资产负债表.............................................17
7.2利润表...............................................19
7.3净资产变动表............................................20
7.4报表附注..............................................21
§8投资组合报告.............................................47
8.1期末基金资产组合情况........................................47
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8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................48
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................49
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................50
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................53
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..............53
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细........53
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细........53
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..............53
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................53
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................54
8.14投资组合报告附注.........................................54
§9基金份额持有人信息..........................................55
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................55
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................55
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况..................55
9.4期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情
况....................................................56
9.5发起式基金发起资金持有份额情况...................................56
§10开放式基金份额变动.........................................56
§11重大事件揭示............................................57
11.1基金份额持有人大会决议......................................57
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...................57
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................57
11.4基金投资策略的改变........................................57
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................57
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................57
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................58
11.8其他重大事件...........................................63
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................63
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况....................63
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................64
§13备查文件目录............................................64
13.1备查文件目录...........................................64
13.2存放地点.............................................64
13.3查阅方式.............................................64
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称长城周期优选混合型发起式证券投资基金基金简称长城周期优选混合发起式基金主代码021636基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年7月2日基金管理人长城基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份12696299.98份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
长城周期优选混合发起式 A 长城周期优选混合发起式 C金简称下属分级基金的交
021636021637
易代码报告期末下属分级
10200328.02份2495971.96份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标基于基本面研究，采取“自上而下”和“自下而上”相结合的方法进行大类资产配置、行业配置和股票选择，优选上市公司股票，追求资产长期稳定增值。
投资策略1、大类资产配置策略
本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。
2、股票投资策略
（1）A 股投资策略
本基金将基于中期维度做板块配置，以合理甚至偏低的价格投资景气改善的优质企业。投资组合追求的价值有两个来源，首先是企业创造的自由现金流，其次来自投资人在企业低估状态买入。
尤其要强调的是，行业周期变化、企业核心战略等影响企业竞争态势和利润，导致企业出现低估或者高估现象，本基金通过构建一个具有长期价值的企业核心池，结合景气和估值波动，力争获取超额收益。
本基金进行行业选择时将重点关注以下几个维度：
行业盈利周期：主要分为平稳盈利、盈利回升周期、盈利下降周
期等阶段，关注估值和盈利的匹配。
行业供需格局：包括不限于供应（产能周期）、需求（需求周期）和库存（库存周期）。
行业竞争格局：包括不限于现状（分散或集中）、历史对比、行
第5页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告业政策分析。
3、债券投资策略
本基金通过对国内外宏观经济态势、未来市场利率趋势、收益率
曲线变化趋势及市场信用环境变化方向等因素进行综合分析，综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因素，构建和调整固定收益证券投资组合。
4、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
5、国债期货投资策略
本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
6、资产支持证券投资策略
本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。
7、融资业务策略
在条件许可的情况下，基金管理人可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收益特征并在控制风险的前提下，根据相关法律法规，参与融资业务，以提高投资效率及进行风险管理。
业绩比较基准中证周期100指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率（人民币）×10%+中债综合财富指数收益率×20%
风险收益特征本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称长城基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司信息披姓名祝函王小飞
露负责联系电话0755-29279006021-60637103
人 电子邮箱 zhuhan@ccfund.com.cn wangxiaofei.zh@ccb.com
客户服务电话400-8868-666021-60637228
传真0755-29279000021-60635778注册地址深圳市福田区莲花街道福新社区北京市西城区金融大街25号鹏程一路9号广电金融中心36
层 DEF单元、38层、39层办公地址深圳市福田区莲花街道福新社区北京市西城区闹市口大街1号鹏程一路9号广电金融中心36院1号楼
层 DEF单元、38层、39层邮政编码518046100033法定代表人王军张金良
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2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报登载基金年度报告正文的管理人互联网网
www.ccfund.com.cn址基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址德勤华永会计师事务所（特会计师事务所上海市延安东路222号外滩中心30楼殊普通合伙）深圳市福田区莲花街道福新社区鹏程一路9
注册登记机构 长城基金管理有限公司 号广电金融中心 36层 DEF单元、38层、39层
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2024年7月2日(基金合同生效日)-2024年12月31日
3.1.1期间数据和指标
长城周期优选混合发起式 A 长城周期优选混合发起式 C
本期已实现收益-1160032.32-7720.74
本期利润-1654445.63-53553.38
加权平均基金份额本期利润-0.1629-0.5167
本期加权平均净值利润率-17.77%-56.73%
本期基金份额净值增长率-16.33%-16.52%
3.1.2期末数据和指标2024年末
期末可供分配利润-1665809.00-412391.91
期末可供分配基金份额利润-0.1633-0.1652
期末基金资产净值8534519.022083580.05
期末基金份额净值0.83670.8348
3.1.3累计期末指标2024年末
基金份额累计净值增长率-16.33%-16.52%
注：*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
*上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
*“期末可供分配利润”的计算方法采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
*本基金合同于2024年7月2日生效，截止本报告期末，基金合同生效未满一年。
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3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长城周期优选混合发起式 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月-17.28%1.51%-5.75%1.18%-11.53%0.33%
过去六个月------
过去一年------
过去三年------
过去五年------自基金合同
-16.33%1.54%-1.26%1.23%-15.07%0.31%生效起至今
长城周期优选混合发起式 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月-17.35%1.51%-5.75%1.18%-11.60%0.33%
过去六个月------
过去一年------
过去三年------
过去五年------自基金合同
-16.52%1.54%-1.26%1.23%-15.26%0.31%生效起至今
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：*本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
*本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内。
*本基金合同于2024年7月2日生效，截止本报告期末，基金合同生效未满一年。
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3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况注：无。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
长城基金管理有限公司（以下简称“公司”）成立于2001年12月27日，是经中国证监会批
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准设立的第十五家公募基金管理公司，由长城证券有限责任公司（现长城证券股份有限公司）、东方证券有限责任公司（现东方证券股份有限公司）、中原信托投资有限公司（现中原信托有限公司）、
西北证券有限责任公司和天津北方国际信托投资公司（现北方国际信托股份有限公司）共同出资设立，初始注册资本为人民币壹亿元。
2007年5月，经中国证监会批准，公司股权结构变更为长城证券股份有限公司（47.059％）、东方证券股份有限公司（17.647％）、北方国际信托股份有限公司（17.647％）和中原信托有限公
司（17.647％），该股权结构稳定不变至今。2007年10月，经中国证监会批准，公司注册资本增至人民币壹亿伍仟万元。
公司具有基金管理资格证书、特定（定向）客户资产管理业务资格、受托管理保险资金业务
资格、合格境内机构投资者（QDII）资格、公募 REITs 业务资质等。截至 2024年 12月 31日，公司旗下共管理109只开放式基金，产品线涵盖货币型、债券型、混合型、股票型、指数型、养老FOF 以及 QDII等各个类型，曾多次获得金牛奖、英华奖、明星基金奖等业内大奖。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期男，中国籍，硕士。2017年7月毕业加入长城基金管理有限公司，历任行业研究员、权益基金经理助理。自2023年8月陈子本基金的2024年7-7年至今任“长城价值甄选一年持有期混合型扬基金经理月2日证券投资基金”基金经理，自2024年7月至今任“长城周期优选混合型发起式证券投资基金”基金经理。
注：*上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
*证券从业年限的计算方式遵从从业人员的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：无。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法根据相关法律法规的规定，本基金管理人制定并实施了《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》。
本基金管理人通过信息系统以及人工控制等方法，严格保证公平交易制度的执行。在投资决策环节，本基金管理人制定和完善投资授权制度、投资对象库和交易对手库管理制度、投资信息保密措施，保证各投资组合投资决策的独立性。在交易执行环节，本基金管理人建立和完善公平的交易分配制度，按照价格优先、时间优先、综合平衡、比例分配的原则，保证了交易在各投资组合间的公平。在风险监控环节，本基金管理人内控等相关部门进行事前、事中、事后的监控。
4.3.2公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了相关法律法规和公司制度的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，并对基金经理兼任投资经理的组合执行更长周期的交易价差分析，定期出具公平交易稽核报告。
本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2.1增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况
报告期内，本基金管理人严格执行了相关法律法规和公司制度的规定，同一组合经理管理的多个投资组合的不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制同一组合经理管理的多个投资组合的同日反向交易，对同向交易的价差进行强化的监测和事后分析，对不同时间窗的（同日、3日内、5日内、7日内、9日内、11日内、13日内）同向交易和临近交易日的反向交易价差进行监控分析，并结成交顺序、价格偏差、产品规模、成交量等因素对是否存在不公平对待的情形进行分析，定期出具公平交易稽核报告。
本报告期报告认为，本基金管理人旗下同一组合经理管理的多个投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。
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4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2024年 A股整体上涨，上证指数、沪深 300、创业板指分别涨 12.67%、14.68%、13.23%。但
上下半年市场风格却是大相径庭，红利、出海等贯穿上半年，大市值公司显著跑赢；9月底开始市场快速上涨，金融地产、TMT等板块明显占优。
本基金的投资理念是在估值底部买入景气改善的公司。过去的一年中我们较好坚持了这一理念，从供给约束出发，本基金重点配置了资源品（金属、能源）、化工、交运等板块。上半年在海外补库存以及降息预期带动下，金属价格大幅上涨，相关有色金属持仓个股录得良好收益；随后高价抑制金属消费，价格快速回落，股价回撤较大。四季度成长风格更为极致，周期板块压制明显。
股票市场是一个复杂的混沌系统，基本面只是影响短期股价的因子之一。过去一年我们能清晰看到，市场参与主体、信息的传播手段都可能成为定价的主导因素，唯有保持谦卑，力求取得稳健的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末长城周期优选混合发起式 A基金份额净值为 0.8367元，本报告期基金份额净值增长率为-16.33%，同期业绩比较基准收益率为-1.26%；
截至本报告期末长城周期优选混合发起式 C基金份额净值为 0.8348元，本报告期基金份额净值增长率为-16.52%，同期业绩比较基准收益率为-1.26%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
过去一年经济运行出现一些新挑战，也取得了不凡的成就。对内稳定需求、提质增效，整顿财政纪律、改革分配体制，对外参与全球科技竞争，提升产业竞争力，这是难而正确的事。去年三季度开始宏观政策更加积极有为，实体经济将会逐渐感受到政策的效果。
回到资本市场，过去一年国债收益率创新低，很多优质企业的估值仍在历史底部，其股价过去一年的上涨幅度甚至不如 ROE 水平。未来我们将继续聚焦供给约束、成本优势、产品差异化，在广阔的周期行业中寻找超额回报的机会。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人根据健全、独立、有效、相互制约和成本效益原则，进一步完善了各项基本管理制度、业务规则和工作流程，认真执行了各项管理制度，有效实施了三层风险防范和控制措施，建立了比较完善的内部控制体系。
本报告期内公司督察长、监察稽核人员根据法律法规和公司相关制度的规定，认真履行了工
第13页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告作职责，结合公司实际运作需要，进一步完善了监察稽核程序、方法和制度。督察长、监察稽核部独立地开展工作，实时监察关键业务风险点，每季进行定期稽核，监察稽核内容涵盖了基金投资、基金交易、研究策划、产品创新、基金销售等各项业务的每个环节和公司信息技术、运作保
障、综合管理等工作。监察稽核人员在历次监察稽核工作中，认真、有效地提出了各部门工作中存在的问题及改进意见，督促各部门及时进行了整改，防范和化解了业务风险。
监察稽核和内部控制的重点是确保公司经营及所管理基金运作的合法合规，保障基金份额持有人的利益，建立健全投资监控体系和风险评价体系，加强投资决策流程的内部控制和风险管理，严格防范操纵市场行为、内幕交易行为和其他有损基金持有人利益的关联交易，严格防范基金销售业务中的违规行为，严格履行信息披露义务，保证履行基金合同的承诺。本报告期内，本基金运作合法合规，无操纵市场、内幕交易和不当关联交易行为，维护了基金持有人的利益。
本基金管理人将坚持“规范、专业、高效、拼搏”的经营理念，继续完善法人治理结构和内部控制制度，不断提高公司员工的守法意识和风险防范意识，加强实时监督和控制，完善电子监控手段，使内部控制的全面性、及时性和有效性不断得到提高。本基金管理人将本着“取信于市场，取信于社会”的宗旨，诚实信用，勤勉尽责，为基金持有人谋求最佳利益并使本基金管理公司稳步健康发展。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，则及时就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。
本基金管理人成立了受托资产估值委员会，为基金估值业务的最高决策机构，由公司总经理、投资总监、固收投资总监、分管估值业务副总经理、督察长、运行保障部负责人、风险管理部负
责人、相关基金经理及研究员、基金会计等岗位资深人员组成，公司监察稽核人员列席受托资产估值委员会。受托资产估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用。受托资产估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。基金经理作为估值委员会成员，凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，向受托资产估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。基金经理有权出席估值委员会会议，但不得干涉估值委员会作出的决定及估值政策的执行。
第14页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署债券估值数据服
务协议、流通受限股票流动性折扣委托计算协议，由其按约定提供债券品种的估值数据及流通受限股票流动性折扣数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明无。
4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金无需要说明的情况。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 德师报(审)字(25)第 P01720号
第15页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告审计报告收件人长城周期优选混合型发起式证券投资基金全体持有人我们审计了长城周期优选混合型发起式证券投资基金的财务报表，包括2024年12月31日的资产负债表，2024年7月2日(基金合同生效日)至2024年12月31日止期间的利
润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业审计意见会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业
实务操作的有关规定编制，公允反映了长城周期优选混合型发起式证券投资基金2024年12月31日的财务状况以及
2024年7月2日(基金合同生效日)至2024年12月31日止
期间的经营成果和基金净值变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会形成审计意见的基础计师职业道德守则，我们独立于长城周期优选混合型发起式证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
长城基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括长城周期优选混合型发起式证券投资基金年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制
财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
管理层和治理层对财务报表的责在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估长城任周期优选混合型发起式证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算长城周期优选混合型发起
式证券投资基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督长城周期优选混合型发起式证券投资基金的财务报告过程。
第16页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误
导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大
错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程
注册会计师对财务报表审计的责序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
任(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对长城周期优选混合型发起式证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致长城周期优选混合型发起式证券投资基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安
排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师的姓名陈晓莹宋冠男会计师事务所的地址中国上海市延安东路222号外滩中心30楼审计报告日期2025年3月27日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：长城周期优选混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2024年12月31日
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单位：人民币元本期末资产附注号
2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.13545527.91
结算备付金68289.92
存出保证金4736.45
交易性金融资产7.4.7.28108991.65
其中：股票投资8007080.53
基金投资-
债券投资101911.12
资产支持证券投资-
贵金属投资-
其他投资-
衍生金融资产7.4.7.3-
买入返售金融资产7.4.7.4-
债权投资7.4.7.5-
其中：债券投资-
资产支持证券投资-
其他投资-
其他债权投资7.4.7.6-
其他权益工具投资7.4.7.7-
应收清算款-
应收股利-
应收申购款820.00
递延所得税资产-
其他资产7.4.7.8-
资产总计11728365.93本期末负债和净资产附注号
2024年12月31日
负债：
短期借款-
交易性金融负债-
衍生金融负债7.4.7.3-
卖出回购金融资产款-
应付清算款1071327.78
应付赎回款85.13
应付管理人报酬9225.92
应付托管费1537.67
应付销售服务费63.53
应付投资顾问费-
应交税费-
应付利润-
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递延所得税负债-
其他负债7.4.7.928026.83
负债合计1110266.86
净资产：
实收基金7.4.7.1012696299.98
其他综合收益7.4.7.11-
未分配利润7.4.7.12-2078200.91
净资产合计10618099.07
负债和净资产总计11728365.93
注：(1)报告截止日 2024 年 12月 31日，基金份额总额 12696299.98份，其中，下属 A 类基金
份额净值人民币 0.8367 元，基金份额总额 10200328.02 份；下属 C 类基金份额净值人民币
0.8348元，基金份额总额2.495.971.96份。
(2)本基金基金合同于2024年7月2日生效。本财务报表的实际编制期间为2024年7月2日
(基金合同生效日)至2024年12月31日止。
7.2利润表
会计主体：长城周期优选混合型发起式证券投资基金
本报告期：2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日
单位：人民币元本期2024年7月2日（基金合同项目附注号生效日）至2024年12月31日
一、营业总收入-1633584.28
1.利息收入4538.87
其中：存款利息收入7.4.7.134538.87
债券利息收入-
资产支持证券利息收入-
买入返售金融资产收入-
其他利息收入-
2.投资收益（损失以“-”填列）-1098749.60
其中：股票投资收益7.4.7.14-1153220.01
基金投资收益-
债券投资收益7.4.7.15397.37
资产支持证券投资收益7.4.7.16-
贵金属投资收益7.4.7.17-
衍生工具收益7.4.7.18-
股利收益7.4.7.1954073.04以摊余成本计量的金融资
-产终止确认产生的收益
其他投资收益-
第19页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告3.公允价值变动收益（损失以
7.4.7.20-540245.95“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”号填-
列）5.其他收入（损失以“-”号填
7.4.7.21872.40
列）
减：二、营业总支出74414.73
1．管理人报酬7.4.10.2.156234.72
其中：暂估管理人报酬-
2．托管费7.4.10.2.29372.48
3．销售服务费282.41
4．投资顾问费-
5．利息支出-
其中：卖出回购金融资产支出-
6．信用减值损失7.4.7.22-
7．税金及附加-
8．其他费用7.4.7.238525.12三、利润总额（亏损总额以“-”号-1707999.01
填列）
减：所得税费用-四、净利润（净亏损以“-”号填-1707999.01
列）
五、其他综合收益的税后净额-
六、综合收益总额-1707999.01
7.3净资产变动表
会计主体：长城周期优选混合型发起式证券投资基金
本报告期：2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日
单位：人民币元本期
项目2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
----资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
10106417.89--10106417.89
资产
三、本期增减变
2589882.09--2078200.91511681.18
动额（减少以“-”
第20页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告号填列）
（一）、综合收益
---1707999.01-1707999.01总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数2589882.09--370201.902219680.19
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
2817412.39--380428.112436984.28
购款
2.基金赎
-227530.30-10226.21-217304.09回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
12696299.98--2078200.9110618099.07
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
邱春杨何小乐李志朋基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
长城周期优选混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2024]800号《关于准予长城周期优选混合型发起式证券投资基金注册的批复》核准，由长城基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《长城周期优选混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币10104458.78元，业经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)安永华明(2024)第 70015735_H04号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《长城周期优选混合型发起式证券投资基金基金合同》于2024年7月2日正式生效，基
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金合同生效日的基金份额总额为10106417.89份，其中认购资金利息折合1959.11份基金份额。本基金的基金管理人为长城基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国内依法
发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、次级债、可转换债券、可交
换债券、可分离交易可转债、地方政府债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、
资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监
会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
本基金可根据法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合
约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金的业绩比较基准为：中证周期100指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率(人
民币)×10%+中债综合财富指数收益率×20%。
7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《长城周期优选混合型发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列
示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2024年12月
31日的财务状况以及自2024年7月2日(基金合同生效日)至2024年12月31日止期间的经营成
果和净资产变动情况等有关信息。
第22页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2024年
7月2日(基金合同生效日)至2024年12月31日。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1)金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为货币资金、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
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(2)金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
(3)衍生金融工具
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处
于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认
后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余
第24页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和资产支持证券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
第25页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1)赋予基金份额持有人在基金清算时按
比例份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；(2)该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具的要求权；(3)该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4)除了发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定义中的任何其他特征；(5)该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价
值变动(不包括本基金的任何影响)。可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1)现金流量总额实质上基于基金的损益、已确认净资产的变动、己确认和未确认
净资产的公允价值变动(不包括该基金或合同的任何影响)；(2)实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。
本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
1)利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产利息收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
2)投资收益
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
第26页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利
率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息及在适用情况下公允价值变动产生
的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。
若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组
第27页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资、和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可交换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可交换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
第28页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项
根据财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81
号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、
财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号
《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财
税[2021]33号《关于北京证券交易所税收政策适用问题的公告》、财税[2024]8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2016]127号
《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财
税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号
《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税
[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金管理人运营公开募集证券投资基金过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。
(3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让市
场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。其中，对基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所挂牌交易的上市公司限售股，解禁后取得的股息红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所
第29页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
得统一适用 20%的税率计征个人所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过港股通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
(4)对于基金从事 A股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让方不再
缴纳印花税；自2023年8月28日起，出让方减按0.05%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。对于基金通过港股通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2024年12月31日
活期存款3545527.91
等于：本金3545319.10
加：应计利息208.81
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计3545527.91
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票8547289.48-8007080.53-540208.95
第30页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场100117.001831.12101911.12-37.00
债券银行间市场----
合计100117.001831.12101911.12-37.00
资产支持证券----
基金----
其他----
合计8647406.481831.128108991.65-540245.95
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额注：无。
7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况注：无。
7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况注：无。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额注：无。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券注：无。
7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
7.4.7.5债权投资
7.4.7.5.1债权投资情况注：无。
7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况注：无。
7.4.7.6其他债权投资
7.4.7.6.1其他债权投资情况注：无。
7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况注：无。
第31页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
7.4.7.7其他权益工具投资
7.4.7.7.1其他权益工具投资情况注：无。
7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况注：无。
7.4.7.8其他资产注：无。
7.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2024年12月31日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用20026.83
其中：交易所市场20026.83
银行间市场-
应付利息-
预提审计费8000.00
合计28026.83
7.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
长城周期优选混合发起式 A本期
项目2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日
基金份额（份）账面金额
基金合同生效日10055218.9610055218.96
本期申购166082.68166082.68
本期赎回（以“-”号填列）-20973.62-20973.62
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末10200328.0210200328.02
长城周期优选混合发起式 C本期
项目2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日
基金份额（份）账面金额
基金合同生效日51198.9351198.93
本期申购2651329.712651329.71
第32页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
本期赎回（以“-”号填列）-206556.68-206556.68
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末2495971.962495971.96
注：注：本基金申购包含红利再投及基金转入的份额及金额；赎回包含基金转出的份额及金额。
7.4.7.11其他综合收益注：无。
7.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
长城周期优选混合发起式 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
基金合同生效日---
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初---
本期利润-1160032.32-494413.31-1654445.63本期基金份额交易产
-4645.59-6717.78-11363.37生的变动数
其中：基金申购款-5573.08-7487.30-13060.38
基金赎回款927.49769.521697.01
本期已分配利润---
本期末-1164677.91-501131.09-1665809.00
长城周期优选混合发起式 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
基金合同生效日---
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初---
本期利润-7720.74-45832.64-53553.38本期基金份额交易产
-283191.09-75647.44-358838.53生的变动数
其中：基金申购款-295718.69-71649.04-367367.73
基金赎回款12527.60-3998.408529.20
本期已分配利润---
本期末-290911.83-121480.08-412391.91
7.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元
第33页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告本期项目
2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日
活期存款利息收入2784.24
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入1015.54
其他739.09
合计4538.87
7.4.7.14股票投资收益
7.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期
项目2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日
股票投资收益——买卖股票差价收
-1153220.01入
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收
-入
合计-1153220.01
7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期
项目2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年
12月31日
卖出股票成交总额28299893.63
减：卖出股票成本总额29393067.33
减：交易费用60046.31
买卖股票差价收入-1153220.01
7.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入注：无。
7.4.7.15债券投资收益
7.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期
项目2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日
债券投资收益——利息收入397.37
第34页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告债券投资收益——买卖债券（债转股及债-券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计397.37
7.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入注：无。
7.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入注：无。
7.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入注：无。
7.4.7.16资产支持证券投资收益
7.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成注：无。
7.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入注：无。
7.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入注：无。
7.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入注：无。
7.4.7.17贵金属投资收益
7.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成注：无。
7.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入注：无。
7.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入注：无。
7.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入注：无。
第35页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
7.4.7.18衍生工具收益
7.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入注：无。
7.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益注：无。
7.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期项目
2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日
股票投资产生的股利收益54073.04
其中：证券出借权益补偿
-收入
基金投资产生的股利收益-
合计54073.04
7.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期
项目名称2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月
31日
1.交易性金融资产-540245.95
股票投资-540208.95
债券投资-37.00
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计-540245.95
7.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期
项目2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日
基金赎回费收入872.40
合计872.40
第36页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
7.4.7.22信用减值损失注：无。
7.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期
项目2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日
审计费用8000.00
信息披露费-
证券出借违约金-
银行费用455.00
深港通_证券组合费70.12
合计8525.12
7.4.7.24分部报告
截至本报告期末，本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务，因此，无需作披露的分部报告。
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报表批准日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
长城基金管理有限公司(“长城基金”)基金管理人、注册登记机构、基金销售机构中国建设银行股份有限公司(“中国建设基金托管人银行”)
东方证券股份有限公司(“东方证券”)基金管理人的股东
长城证券股份有限公司(“长城证券”)基金管理人的股东北方国际信托股份有限公司(“北方国基金管理人的股东际”)
中原信托有限公司(“中原信托”)基金管理人的股东长城嘉信资产管理有限公司(“长城嘉基金管理人的控股子公司信”)
注：注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
第37页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期
2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12
关联方名称月31日占当期股票成交金额
成交总额的比例（%）
长城证券4002591.506.04
东方证券617059.300.93
7.4.10.1.2债券交易注：无。
7.4.10.1.3债券回购交易注：无。
7.4.10.1.4权证交易注：无。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日
关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例
佣金的比例（%）额
（%）
东方证券288.610.9359.170.30
长城证券2081.236.72--
注：（1）上述佣金按协议约定的佣金费率计算，佣金费率由协议签订方参考市场价格确定。
（2）本基金本报告期内1-6月佣金协议的服务范围包括佣金收取方为本基金提供的证券投资
研究成果和市场信息服务等（上年度可比期间：无）。
（3）自2024年7月1日起，本基金的交易佣金费率不超过中国证券业协会对外通报的市场
平均股票交易佣金费率的两倍，佣金包含佣金收取方为基金提供证券研究服务而收取的费用。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期项目
2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31
第38页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告日
当期发生的基金应支付的管理费56234.72
其中：应支付销售机构的客户维护
228.07
费
应支付基金管理人的净管理费56006.65
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.20%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期
项目2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费9372.48
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日
获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称长城周期优选混合发长城周期优选混合发合计
起式 A 起式 C
长城基金管理有限公司-173.71173.71
合计-173.71173.71
注：基金销售服务费每日计提，按月支付。本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.6%。销售服务费按前一日 C类基金资产净值的 0.6%年费率计提。计算公式如下：
H=E×0.6%÷当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日的基金资产净值
第39页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易注：无。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况注：无。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况注：无。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期本期2024年7月2日（基金合同项目2024年7月2日（基金合同生效生效日）至2024年12月31日）至2024年12月31日日
长城周期优选混合发起式 A 长城周期优选混合发起式 C基金合同生效日（2024年7
10001944.64-月2日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额--
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额10001944.64-报告期末持有的基金份额
78.7784%-
占基金总份额比例
注：基金管理人本期持有本基金份额变动相关的交易费用按基金合同及招募说明书的有关规定计算。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
长城周期优选混合发起式 C本期末
2024年12月31日
关联方名称持有的持有的基金份额
基金份额占基金总份额的比例（%）
第40页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告长城嘉信资产管理有
2419237.5419.0547
限公司
注：关联方持有本基金份额变动相关的交易费用按基金合同及招募说明书的有关规定计算。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期
2024年7月2日（基金合同生效日）至2024年12月
关联方名称31日期末余额当期利息收入
中国建设银行3545527.912784.24
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况注：无。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
7.4.11利润分配情况
注：本基金于本期未进行利润分配。
本基金于资产负债表日后、本财务报表批准报出日之前的利润分配情况请参阅本财务报表
7.4.8.2资产负债表日后事项。
7.4.12期末（2024年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券注：无。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票注：无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2024年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为人民币0.00元，无质押债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2024年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为人民币0.00元，无质押债券。
第41页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券注：无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的，由风险控制委员会，投资决策委员会、监察稽核部和风险管理部，以及相关职能部门构成的三级风险管理架构体系。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券市值的10%。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。
本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资
产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行
第42页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金所持有证券均在证券交易所上市交易，或在银行间同业市场交易，除在附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制外(如有)，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注7.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额(如有)将在1个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及买入返售金融资产等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1-3个3个月-11-55年以
2024年12月311个月以内不计息合计
月年年上日资产
货币资金3545527.91-----3545527.91
结算备付金68289.92-----68289.92
存出保证金4736.45-----4736.45
交易性金融资产101911.12----8007080.538108991.65
应收申购款-----820.00820.00
资产总计3720465.40----8007900.5311728365.93负债
应付赎回款-----85.1385.13
应付管理人报酬-----9225.929225.92
应付托管费-----1537.671537.67
第43页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
应付清算款-----1071327.781071327.78
应付销售服务费-----63.5363.53
其他负债-----28026.8328026.83
负债总计-----1110266.861110266.86
利率敏感度缺口3720465.40----
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变
影响金额（单位：人民币元）
动本期末（2024年12月31日）市场利率下降25
分析18.83个基点市场利率上升25
-18.82个基点
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的投资范围包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票，如果港币资产相对于人民币贬值，将对基金收益产生不利影响；港币对人民币的汇率大幅波动也将加大基金净值波动的幅度。
于本期末及上年度末，本基金面临的外汇风险敞口及外汇风险敏感性分析列示如下：
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2024年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币元折合人民币元币元以外币计价的资产交易性金融资
-603983.95-603983.95产
资产合计-603983.95-603983.95以外币计价的负债
负债合计----
资产负债表外-603983.95-603983.95
第44页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告汇风险敞口净额
7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动影响金额（单位：人民币元）
本期末（2024年12月31日）分析
所有外币均相对人民币升值5%30199.20
所有外币均相对人民币贬值5%-30199.20
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大其他价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末项目2024年12月31日
公允价值占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产－股
8007080.5375.41
票投资
交易性金融资产－基
--金投资
交易性金融资产－债
101911.120.96
券投资
交易性金融资产－贵
--金属投资
衍生金融资产－权证
--投资
其他--
合计8108991.6576.37
第45页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变
影响金额（单位：人民币元）
动本期末（2024年12月31日）沪深300指数上升
分析417649.32
5%
沪深300指数下降
-417649.32
5%
7.4.13.4.4采用风险价值法管理风险注：无。
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末公允价值计量结果所属的层次
2024年12月31日
第一层次8007080.53
第二层次101911.12
第三层次-
合计8108991.65
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。
对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用
第46页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
注：本基金于本期初及上年度期初均未持有公允价值划分为第三层次的金融工具，本基金于本期及上年度可比期间均未发生第三层次公允价值转入转出情况。
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况注：无。
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明无。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项无。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资8007080.5368.27
其中：股票8007080.5368.27
2基金投资--
3固定收益投资101911.120.87
其中：债券101911.120.87
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计3613817.8330.81
8其他各项资产5556.450.05
9合计11728365.93100.00
第47页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为603983.95元，占基金资产净值的比例为5.69%。
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1621444.00 15.27
C 制造业 4270637.58 40.22
D 电力、热力、燃气及水生产和
供应业--
E 建筑业 122512.00 1.15
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1060069.00 9.98
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服
务业--
J 金融业 - -
K 房地产业 323736.00 3.05
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 4698.00 0.04
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计7403096.5869.72
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
基础材料603983.955.69
消费者非必需品--
消费者常用品--
能源--
金融--
医疗保健--
工业--
信息科技--
电信服务--
第48页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
公用事业--
房地产--
合计603983.955.69
注：以上分类采用财汇大智慧提供的国际通用行业分类标准。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元股票代数量占基金资产净值比例
序号股票名称公允价值（元）码（股）（%）
1002497雅化集团48300565110.005.32
2002738中矿资源11900422450.003.98
3601899紫金矿业24600371952.003.50
4600575淮河能源91000361270.003.40
5603885吉祥航空25200345240.003.25
6002756永兴材料8800331936.003.13
7002244滨江集团37600323736.003.05
8002460赣锋锂业9100318591.003.00
902600中国铝业74000307686.052.90
10601168西部矿业17200276404.002.60
11601111中国国航33900268149.002.53
12000408藏格矿业9600266208.002.51
13600782新钢股份73800246492.002.32
14002532天山铝业31000243970.002.30
15000792盐湖股份12500205750.001.94
16600301华锡有色11900202419.001.91
17002149西部材料11200198240.001.87
18002128电投能源9000176220.001.66
19002318久立特材7400173234.001.63
2000189东岳集团23000172947.231.63
21601225陕西煤业7400172124.001.62
22600489中金黄金14100169623.001.60
23000959首钢股份54700166835.001.57
24000932华菱钢铁39700165946.001.56
25601636旗滨集团28500159885.001.51
26002110三钢闽光47900159028.001.50
27603988中电电机6500158795.001.50
28601666平煤股份13900139278.001.31
29000400许继电气4700129391.001.22
3001208五矿资源52000123274.441.16
31002140东华科技12400122512.001.15
32000426兴业银锡10200113424.001.07
33002895川恒股份4200103320.000.97
34002028思源电气1400101780.000.96
第49页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
35600428中远海特1170085410.000.80
36688116天奈科技202878706.680.74
37688708佳驰科技122374969.900.71
38603199九华旅游1003375.000.03
39 000888 峨眉山 A 100 1323.00 0.01
4001378中国宏桥776.230.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期末基金资产净值比例(%)码
1603993洛阳钼业1040885.009.80
103993洛阳钼业603177.325.68
2600547山东黄金912690.008.60
201787山东黄金388745.353.66
3603979金诚信1168064.0011.00
402600中国铝业602738.575.68
4601600中国铝业495871.004.67
5000975山金国际1077107.0010.14
6601899紫金矿业631215.005.94
602899紫金矿业425414.774.01
中国有色矿
701258931586.688.77
业
8601168西部矿业766939.007.22
9600985淮北矿业712866.006.71
10002460赣锋锂业631303.005.95
11002497雅化集团603695.005.69
12603871嘉友国际599849.245.65
1301378中国宏桥592947.665.58
14600111北方稀土592668.005.58
15601225陕西煤业579116.005.45
16600489中金黄金577563.005.44
中国海洋石
1700883368324.713.47
油
17600938中国海油200970.001.89
18002756永兴材料565158.005.32
19002738中矿资源518852.004.89
20600497驰宏锌锗502741.004.73
21002532天山铝业497022.004.68
22000933神火股份485499.004.57
中国黄金国
2302099475774.984.48
际
24000408藏格矿业458085.004.31
第50页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
25002466天齐锂业434653.004.09
26600575淮河能源433160.004.08
27600782新钢股份431657.004.07
28000426兴业银锡430875.004.06
29600301华锡有色430428.004.05
30000932华菱钢铁425481.004.01
3101818招金矿业401123.803.78
32600428中远海特394150.003.71
33600026中远海能383276.003.61
34603885吉祥航空380001.003.58
35601101昊华能源368728.003.47
36601666平煤股份346401.003.26
37600585海螺水泥335409.003.16
38000333美的集团332652.003.13
39002244滨江集团323559.003.05
40601111中国国航320500.003.02
41600219南山铝业303282.002.86
42000630铜陵有色301994.002.84
4301208五矿资源301513.852.84
44601028玉龙股份296394.002.79
45002128电投能源293622.002.77
46601636旗滨集团293555.002.76
47600256广汇能源292937.002.76
48605376博迁新材291854.002.75
4901898中煤能源289476.932.73
50300224正海磁材289392.002.73
51300855图南股份289376.002.73
52000960锡业股份289286.002.72
53603393新天然气288433.002.72
5400189东岳集团286022.632.69
55603988中电电机280406.002.64
56002318久立特材271222.002.55
57300748金力永磁245046.002.31
注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期末基金资产净值比例(%)码
1603993洛阳钼业969691.009.13
103993洛阳钼业612502.025.77
2600547山东黄金868288.008.18
201787山东黄金367792.843.46
3603979金诚信1127973.0010.62
第51页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
4000975山金国际1060249.009.99
中国有色矿
501258841564.157.93
业
6601600中国铝业576832.005.43
602600中国铝业217251.892.05
7600985淮北矿业688324.006.48
8600111北方稀土625789.005.89
902899紫金矿业410819.623.87
9601899紫金矿业186378.001.76
1001378中国宏桥597128.655.62
11603871嘉友国际596807.205.62
中国海洋石
1200883317047.382.99
油
12600938中国海油193662.001.82
13601168西部矿业478915.004.51
14600497驰宏锌锗448230.004.22
15000933神火股份420804.003.96
16002466天齐锂业402457.003.79
17601225陕西煤业380742.003.59
18601101昊华能源370848.403.49
19600489中金黄金366689.003.45
20000333美的集团365758.003.44
中国黄金国
2102099361685.583.41
际
2201818招金矿业354324.393.34
23600026中远海能344705.003.25
24600585海螺水泥336281.003.17
2501898中煤能源332153.553.13
26000426兴业银锡317055.002.99
27600428中远海特304702.002.87
28601028玉龙股份301781.002.84
29605376博迁新材296875.002.80
30600219南山铝业287648.002.71
31000630铜陵有色286528.002.70
32000960锡业股份277336.002.61
33600256广汇能源263488.002.48
34000932华菱钢铁260437.002.45
35002460赣锋锂业259675.002.45
36300224正海磁材257894.002.43
37300855图南股份249865.002.35
38603393新天然气244932.002.31
39002532天山铝业243663.002.29
40300748金力永磁241740.002.28
41600301华锡有色228156.002.15
第52页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额37940356.81
卖出股票收入（成交）总额28299893.63
注：买入股票成本和卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券101911.120.96
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计101911.120.96
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元债券代数量占基金资产净值比例序号债券名称公允价值码（张）（%）
101973324国债021000101911.120.96
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细注：无。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：无。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：无。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
第53页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
8.11.2本期国债期货投资评价无。
8.12投资组合报告附注
8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期本基金投资的前十名证券除江西赣锋锂业集团股份有限公司发行主体外，其他证券的发行主体未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据中国证监会江西监管局发布的行政处罚决定书：
江西赣锋锂业集团股份有限公司（简称赣锋锂业）因赣锋锂业内幕交易江西特种电机股份有
限公司股票行为案由，于2024年7月3日被中国证监会江西监管局处以罚款等。
以上发行主体涉及证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金4736.45
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款820.00
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计5556.45
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：无。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：无。
第54页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构机构投资者个人投资者持有人户均持有的基份额级别户数占总金份额占总份
（户）份额持有份额额比例持有份额比例
（%）
（%）长城周期
优选混合24425013.6710001944.6498.06198383.381.94
发起式 A长城周期
优选混合5049919.442419237.5496.9376734.423.07
发起式 C
合计74171571.6212421182.1897.83275117.802.17
注：上述机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
占基金总份额比例
项目份额级别持有份额总数（份）
（%）
基金管 长城周期优选混合发起式 A 99565.78 0.9761理人所有从业
人员持 长城周期优选混合发起式 C 11143.81 0.4465有本基金
合计110709.590.8720
注：上述基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）本公司高级管理人长城周期优选混合发起式
0
员、基金投资和研究 A
第55页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告部门负责人持有本开长城周期优选混合发起式
0
放式基金 C合计0长城周期优选混合发起式
0~10
本基金基金经理持有 A本开放式基金长城周期优选混合发起式
0
C
合计0~10
注：同时为基金管理人高级管理人员和基金经理的，分别计算在内。
9.4期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管
理的产品情况
注：本报告期期末无基金经理兼任投资经理的情况。
9.5发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额发起份额占发起份额占基金总项目持有份额总数发起份额总数基金总份额承诺持有份额比例
比例(%)期限
(%)基金管理人固有资
10001944.6478.7810001944.6478.783年
金基金管理人高级管
-----理人员
基金经理等人员-----
基金管理人股东-----
-----其他
10001944.6478.7810001944.6478.78
合计3年§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 长城周期优选混合发起式 A 长城周期优选混合发起式 C基金合同生效日
（2024年7月210055218.9651198.93日）基金份额总额基金合同生效日起
至报告期期末基金166082.682651329.71总申购份额
减：基金合同生效
20973.62206556.68日起至报告期期末
第56页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告基金总赎回份额基金合同生效日起
至报告期期末基金--拆分变动份额本报告期期末基金
10200328.022495971.96
份额总额
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人重大人事变动：
自2024年10月28日起，刘沛先生担任公司首席信息官，邱春杨先生继续担任本公司总经理，不再担任首席信息官。
自2024年10月28日起，崔金宝先生担任公司财务负责人。
2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：
经中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，蔡亚蓉女士不再担任中国建设银行资产托管业务部总经理职务。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本基金本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略无改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
1、本期负责审计的会计师事务所由普华永道会计师事务所（特殊普通合伙）改聘为德勤
华永会计师事务所（特殊普通合伙）。
2、本基金本报告期应支付给会计师事务所的报酬为人民币捌仟元。
3、目前为本基金提供审计服务的会计师事务所为德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙），
为本基金提供审计服务从2024年起至本报告期。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
11.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，本基金管理人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
第57页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
11.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
29587403.
华创证券144.6713488.9043.53-
55
18465715.
长江证券127.888418.6727.17-
20
4581173.1
国信证券26.922382.257.69-
8
4390800.5
海通证券26.632001.776.46-
4
4002591.5
长城证券66.042081.236.72-
0
2730919.2
中金公司14.121420.094.58-
3
华西证券2692005.001.04315.461.02-
东方证券2617059.300.93288.610.93-
天风证券2534821.070.81278.100.90-
广发证券1323559.000.49147.480.48-
国泰君安2314202.870.47163.380.53-
渤海证券------
财通证券2-----
东北证券------
东吴证券1-----
东兴证券1-----
东莞证券------
方正证券2-----
国金证券2-----
国投证券1-----
国元证券1-----
宏信证券1-----
华福证券2-----
华金证券2-----
华融证券------
华泰证券1-----
华源证券1-----
第58页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
华鑫证券1-----
江海证券------
联讯证券2-----
民生证券1-----
平安证券2-----
山西证券2-----
上海证券1-----
申万宏源1-----
首创证券2-----太平洋证
2-----
券
万和证券2-----
万联证券2-----
五矿证券2-----
西部证券1-----
西南证券1-----
兴业证券1-----
银河证券2-----
粤开证券2-----招商证券
股份有限4-----公司
中金财富1-----
中泰证券2-----
中信建投1-----
中信证券1-----
中银国际2-----
注：1、报告期内租用证券公司席位的变更情况：
截止本报告期末共计77个交易单元，均为新增交易单元。
2、选择证券公司参与证券交易的标准和程序：
公司设立了券商服务评价协调小组，建立了完善的证券公司选择、协议签署、证券公司服务评价、交易佣金分配等的管理机制和流程，并禁止上述业务环节与证券公司的基金销售规模、保有规模挂钩，且基金销售业务人员不得参与上述业务环节。督察长对上述业务环节进行合规性审查。
2.1选择标准
公司选择证券公司参与证券交易的标准主要包含以下几方面：
（1）财务状况良好，各项财务指标显示证券公司经营状况稳定；
（2）经营行为规范，能满足基金运作的合法、合规需求；
第59页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
（3）合规风控能力较强，内部管理规范、严格，具备健全的内控制度和安全的交易环境，能有效保护客户权益；
（4）交易服务能力较强，具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件、交易设施和信息服务；
（5）研究服务能力较强，能及时为基金提供高质量的研究咨询服务。
2.2选择程序
公司选择证券公司参与证券交易的程序主要包括：
（1）对拟入库证券公司进行审慎调查，经内部审议通过后将证券公司加入公司证券公司库；
（2）按照公司审批流程，与证券公司签订交易单元租用或经纪服务等协议；
（3）业务部门与证券公司办理完成交易单元租用、交易系统测试和对接等交易前准备工作，通知各相关部门和托管行启用证券公司交易。
3、本部分的数据统计范围仅包括本基金；本公司官网披露的本公司旗下公募基金通过证券
公司证券交易统计范围为报告期间存续过的所有公募基金，包括报告期间成立、清算、转型的公募基金。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期权占当期债占当期债券券商名证券回购成交总称成交金额成交金额成交金额成交总额成交总额额的比例的比例
的比例(%)(%)
(%)华创证
100117.00100.00----
券长江证
------券国信证
------券海通证
------券长城证
------券中金公
------司
华西证------
第60页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告券东方证
------券天风证
------券广发证
------券国泰君
------安渤海证
------券财通证
------券东北证
------券东吴证
------券东兴证
------券东莞证
------券方正证
------券国金证
------券国投证
------券国元证
------券宏信证
------券华福证
------券华金证
------券华融证
------券华泰证
------券华源证
------券华鑫证
------券
江海证------
第61页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告券联讯证
------券民生证
------券平安证
------券山西证
------券上海证
------券申万宏
------源首创证
------券太平洋
------证券万和证
------券万联证
------券五矿证
------券西部证
------券西南证
------券兴业证
------券银河证
------券粤开证
------券招商证券股份
------有限公司中金财
------富中泰证
------券中信建
------投
中信证------
第62页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告券中银国
------际
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期长城周期优选混合型发起式证券投中国证监会规定报刊及
12024年7月3日
资基金基金合同生效公告网站长城周期优选混合型发起式证券投中国证监会规定报刊及
2资基金开放日常申购、赎回、转2024年7月5日
网站
换、定期定额投资业务的公告长城基金管理有限公司关于终止喜中国证监会规定报刊及
3鹊财富基金销售有限公司办理本公2024年7月18日
网站司旗下基金销售业务的公告长城基金管理有限公司关于调整旗中国证监会规定报刊及
4下基金所持停牌股票估值方法的公2024年7月23日
网站告长城基金管理有限公司关于终止永中国证监会规定报刊及
5鑫保险销售服务有限公司办理本公2024年7月26日
网站司旗下基金销售业务的公告长城基金管理有限公司关于高级管中国证监会规定报刊及
62024年10月29日
理人员变更的公告网站长城基金管理有限公司关于旗下部中国证监会规定报刊及
72024年11月4日
分基金改聘会计师事务所的公告网站长城基金管理有限公司关于调整旗中国证监会规定报刊及
8下基金所持停牌股票估值方法的公2024年11月16日
网站告长城基金管理有限公司关于北京分中国证监会规定报刊及
92024年12月12日
公司变更营业场所的公告网站
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期末持有基报告期内持有基金份额变化情况金情况持有基金份投资者类别额比例达到份额占期初申购赎回持有份序号或者超过比份额份额份额额
20%的时间区（%）
间
10001
20240702-1000178.778
机构1--944.6
20241231944.644
4
产品特有风险
第63页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告
如投资者进行大额赎回，可能存在以下的特有风险：
1、流动性风险
本基金在短时间内可能无法变现足够的资产来应对大额赎回，基金仓位调整困难，从而可能会面临一定的流动性风险；
2、延期支付赎回款项及暂停赎回风险
若持有基金份额比例达到或超过20%的单一投资者大额赎回引发了巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期支付赎回款项；如果连续2个开放日以上（含本数）发
生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
3、基金净值波动风险
大额赎回会导致管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的需要，可能使基金资产净值受到不利影响；另一方面，由于基金净值估值四舍五入法或赎回费收入归基金资产的影响，大额赎回可能导致基金净值出现较大波动；
4、投资受限风险
大额赎回后若基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
5、基金合同终止或转型风险
大额赎回可能会导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，根据基金合同的约定，将面临合同终止财产清算或转型风险。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
（一）中国证监会准予长城周期优选混合型发起式证券投资基金注册的文件
（二）《长城周期优选混合型发起式证券投资基金基金合同》
（三）《长城周期优选混合型发起式证券投资基金托管协议》
（四）《长城周期优选混合型发起式证券投资基金招募说明书》
（五）法律意见书
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照
（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
（八）中国证监会规定的其他文件
13.2存放地点
基金管理人及基金托管人住所
13.3查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管
第64页共65页长城周期优选混合发起式2024年年度报告理有限公司咨询。
咨询电话：0755-29279188
客户服务电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn长城基金管理有限公司
2025年3月29日
沪公网安备31011802005267号
