路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

路博迈资源精选股票型发起式证券投资基

金

2025年年度报告

2025年12月31日

基金管理人：路博迈基金管理（中国）有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2026年03月30日路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告期自2025年01月01日起至12月31日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................7

3.3过去三年基金的利润分配情况......................................9

§4管理人报告...............................................9

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................13

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................13

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................14

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................14

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................14

§5托管人报告..............................................14

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明....14

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..............14

§6审计报告...............................................15

6.1审计报告基本信息..........................................15

6.2审计报告的基本内容.........................................15

§7年度财务报表.............................................17

7.1资产负债表.............................................17

7.2利润表...............................................18

7.3净资产变动表............................................19

7.4报表附注..............................................21

§8投资组合报告.............................................48

8.1期末基金资产组合情况........................................48

8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................48

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8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................49

8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................50

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................54

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..............55

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细........55

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细........55

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..............55

8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................55

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................55

8.14投资组合报告附注.........................................56

§9基金份额持有人信息..........................................56

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................56

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................57

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况..................57

9.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................57

§10开放式基金份额变动.........................................58

§11重大事件揭示............................................58

11.1基金份额持有人大会决议......................................58

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...................58

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................59

11.4基金投资策略的改变........................................59

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................59

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................59

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................59

11.8其他重大事件...........................................60

§12影响投资者决策的其他重要信息....................................62

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况....................62

12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................63

§13备查文件目录............................................63

13.1备查文件目录...........................................63

13.2存放地点.............................................63

13.3查阅方式.............................................63

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§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金基金简称路博迈资源精选股票发起基金主代码021875基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年9月19日

基金管理人路博迈基金管理（中国）有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份216301780.68份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基

路博迈资源精选股票发起 A 路博迈资源精选股票发起 C金简称下属分级基金的交

021875021876

易代码报告期末下属分级

35595068.42份180706712.26份

基金的份额总额

2.2基金产品说明

投资目标在严格风险控制的基础上，通过深入的个股研究出发，精选资源行业领域优质上市公司股票构建投资组合，力争实现基金资产的长期增值。

投资策略基金管理人将同时采用“自上而下”和“自下而上”相结合的研究方式，结合定性、定量和 ESG分析，深入挖掘资源领域上市公司的投资价值，精选估值合理且成长性良好的上市公司进行投资。本基金主要根据中证行业分类方法以及 GICS行业分类方法，判断股票是否属于资源行业。本基金的投资策略主要包括资产配置策略、股票及港股通标的股票投资策略、债券投资策略、

流动性管理策略、衍生产品投资策略以及参与融资业务的投资策略。

业绩比较基准中证内地资源主题指数收益率*80%+恒生指数收益率*5%+人民币

活期存款收益率(税后)*15%

风险收益特征本基金为股票型基金，其预期风险与收益理论上高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人

名称路博迈基金管理（中国）有限公中国工商银行股份有限公司司信息披露姓名林海中郭明

负责人联系电话4008755888（010）66105799

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电子邮箱 cs@nbchina.com custody@icbc.com.cn客户服务电话400875588895588

传真021-32063700（010）66105798

注册地址中国（上海）自由贸易试验区世北京市西城区复兴门内大街55纪大道88号30层11单元号办公地址上海市静安区石门一路288号香北京市西城区复兴门内大街55

港兴业中心二座7楼705-710室号邮政编码200041100140法定代表人阎小庆廖林

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称证券时报登载基金年度报告正文的管理人互联网网

www.nbchina.com址基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人办公地址

2.5其他相关资料

项目名称办公地址毕马威华振会计师事务所中国北京市东城区东长安街1号东方广场毕会计师事务所（特殊普通合伙）马威大楼8层

路博迈基金管理（中国）有中国上海市静安区石门一路288号香港兴业注册登记机构

限公司中心二座7楼705-710室

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

2024年9月19日(基金合同生效

2025年

日)-2024年12月31日

3.1.1期间数据

和指标路博迈资源精选路博迈资源精选路博迈资源精选路博迈资源精选

股票发起 A 股票发起 C 股票发起 A 股票发起 C

本期已实现收益7153137.466388250.45-244553.957267.31

本期利润18324626.0424512858.89-1275150.96-74866.46加权平均基金份

0.97051.4402-0.0920-0.0315

额本期利润本期加权平均净

77.64%89.11%-9.43%-3.16%

值利润率本期基金份额净

97.28%95.79%-8.24%-8.42%

值增长率

3.1.2期末数据

2025年末2024年末

和指标期末可供分配利

12229668.2759693405.78-1268780.45-423594.16

润

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0.34360.3303-0.0824-0.0842

金份额利润期末基金资产净

64432713.28324006496.2314128486.864605107.46

值期末基金份额净

1.81021.79300.91760.9158

值

3.1.3累计期末

2025年末2024年末

指标基金份额累计净

81.02%79.30%-8.24%-8.42%

值增长率

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），

计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

路博迈资源精选股票发起 A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*－**－*

增长率*率标准差

准差*率*

过去三个月20.11%2.25%11.65%1.55%8.46%0.70%

过去六个月80.93%1.91%41.08%1.35%39.85%0.56%

过去一年97.28%1.68%47.68%1.19%49.60%0.49%自基金合同生效

81.02%1.55%61.72%1.28%19.30%0.27%

起至今

路博迈资源精选股票发起 C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*－**－*

增长率*率标准差

准差*率*

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过去三个月19.93%2.25%11.65%1.55%8.28%0.70%

过去六个月80.38%1.91%41.08%1.35%39.30%0.56%

过去一年95.79%1.68%47.68%1.19%48.11%0.49%自基金合同生效

79.30%1.55%61.72%1.28%17.58%0.27%

起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：本基金的基金合同于2024年09月19日生效，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

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3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

比较

3.3过去三年基金的利润分配情况

本基金自2024年09月19日（基金合同生效日）至2025年12月31日未进行利润分配。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验路博迈基金管理（中国）有限公司于2021年9月22日经中国证券监督管理委员会《关于核准设立路博迈基金管理（中国）有限公司的批复》（证监许可[2021]3094号）批准设立，由路博迈

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投资顾问有限公司（Neuberger Berman Investment Advisers LLC）全资持有。截至报告期末，公司共管理16只公开募集证券投资基金：路博迈护航一年持有期债券型证券投资基金、路博迈中

国机遇混合型证券投资基金、路博迈中国绿色债券债券型证券投资基金、路博迈中国医疗健康股

票型发起式证券投资基金、路博迈中国精选利率债债券型证券投资基金、路博迈安航90天持有期

债券型证券投资基金、路博迈中高等级信用债债券型证券投资基金、路博迈资源精选股票型发起

式证券投资基金、路博迈悦航 30 天持有期债券型证券投资基金、路博迈 CFETS0-5 年期气候变化

高等级债券综合指数证券投资基金、路博迈中证 A500 指数增强型证券投资基金、路博迈兴航 60

天滚动持有债券型证券投资基金、路博迈旭航债券型证券投资基金、路博迈上证科创板综合价格

指数增强型证券投资基金、路博迈中债优选投资级信用债指数证券投资基金、路博迈港股通科技股票型证券投资基金。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理证券从

姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期黄道立，中国国籍，中国人民大学金融学专业硕士。于2023年加入路博迈基金管本基金现理（中国）有限公司，现任公募股票投资黄道2024年9任基金经-16年部基金经理，具有逾16年的证券行业研立月19日

理究经验，曾任国信证券经济研究所能源及材料组组长、建材行业首席分析师、房地产行业分析师。

注：1、本报告截止日至本报告送出期间，2026年1月12日起增聘谢楠担任本基金基金经理助理。

2、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决

议确定的解聘日期。

3、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。

4、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、

《基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，不存在损害基金份

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额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，适用于各类投资组合、投资品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策与执行、交易执行、业绩评估等投资管理活动各环节。

公司通过交易系统强制进行公平交易，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对网下交易业务，依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部相关制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配原则或价格优先、比例分配原则在各投资组合之间进行分配。

4.3.2公平交易制度的执行情况

公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在中央交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。

本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度的执行和实现。本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。

本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现投资组合之间存在利益输送等不公平交易行为，公平交易制度整体执行情况良好。

4.3.3异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

国内：2025年四季度国内经济增长较三季度继续放缓，但预计全年完成5%增长目标压力不大，经济增长中枢相对稳定。针对内需及投资结构性偏弱，中央经济工作会议明确指出2026要“深入实施提振消费专项行动，制定实施城乡居民增收计划”、“推动投资止跌回稳”，为2026年

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设定了温和支持和更为均衡的政策基调。中国当前政策思路清晰明确，一方面，宏观政策在逆周期政策上相对克制，在供给侧方面构建全国统一大市场，对周期性问题兜底但不强刺激；强调积极提高生产效率，大力发展新质生产力、推动产业升级，将政策重心更多地倾斜于科技创新；另一方面，重视“投资于人”和“收入分配改革”，旨在提升高边际消费倾向群体的收入水平，扩大居民消费。我们相信，2026年在外需延续有支撑的情况下，企业收入和现金流的改善总会向居民收入端传导，预计2026年内需会略有改善。此外，2026年是“十五五”开局之年，重大项目提前落地有望推动新开工增速及基建投资增速反弹。整体而言，预计 2026 年 GDP 也将运行在 4.5-5%的合理水平，同时，“反内卷”之下价格同比降幅收窄趋势有望在 2026 年延续，名义 GDP 预计高于2025年。

海外：回顾2025年，在弱美元和全球主要国家的货币宽松之下，全球风险资产及黄金大涨，四季度黄金更是带动白银、铜等有色金属出现一波快速上涨行情。2025年四季度美联储分别在10月和 12月两次降息，偏弱的就业和消费数据支持 2026 年进一步降息。我们预计，2026年美国 CPI同比增速在 3%附近，仍支撑 2 次左右降息，而一季度 CPI 同比读数下行，是较好的降息窗口期。

同时，美元在2026年上半年有望维持弱势，一方面美国与主要发达经济体的增速差收敛，另一方面，2026年上半年特朗普政府或将对美联储独立性发起连续冲击，市场对美联储政策独立性的担忧预计将持续升温，这一背景下，美元难有实质性走强动能。2025 年四季度市场关于 AI 泡沫的讨论发酵，市场的担心主要是新技术带来经济规模效应的时间 vs资本市场对新技术投资回报的乐观期待之间的落差。从技术发展周期来看，新技术往往有助于生产效率的提升，生产力的提升需要技术成本系统性下降、企业组织架构调整、就业结构调整，这需要以年为单位的时间。我们认为，当估值较高时，波动相应增加是正常的，但目前美股 AI资本开支、企业现金流、融资规模等均没有到极端水平，“Buy the Dip”仍然具备胜率。

回顾2025年，在关税压力下，中国出口“抗打”，内部创新不断，结构性改革取得一定成效，人民币稳步升值，中国资产的中长期叙事徐徐展开，驱动 A股市场迎来亮眼表现。本基金在 2025年的运作中，充分把握资源结构性行情，年内适度保持超配有色、低配黑色、选配化工，同时结合市场科技创新主线，自下而上选取一些科技主线上游、中游具备一定发展潜力的个股标的，最终为投资者创造了全年接近翻倍的投资收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金 A 类份额净值 1.8102 元，本报告期内净值增长率 97.28%，同期业绩比较基准收益率 47.68%；截至本报告期末，本基金 C 类份额净值 1.7930 元，本报告期内净值增长率95.79%，同期业绩比较基准收益率47.68%。

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4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2026年，中国仍是世界的中国，在不稳定的全球格局之下，中国庞大的生产力、中国制造的物美价廉、生活环境的稳定便捷，都有重估的空间。预计将体现为出口的继续偏强，人民币的升值，以及制造业产能利用率和利润率的见底回升，甚至最终传导到消费端的缓慢改善。在资金方面，我们看好居民财富入市的同时，也看好外资在2026年对中国资产的兴趣进一步增加。海外方面，美元弱势预期仍存，降息通道仍在，AI 叙事仍持续发酵，地缘摩擦仍有较多不确定性，我们上半年继续关注 AI叙事和降息落地，风险资产有上涨动力；下半年关注美国中期选举，特朗普可能因选情不佳而增加给居民补贴等，通胀风险可能抬头，给风险资产带来波动。

对资源品行业来说，绿色能源革命和科技创新驱动浪潮两股需求核心驱动力仍存，供给约束的长期叙事仍在，而资源民族主义抬头、地缘摩擦加剧等事件的影响将进一步扭曲部分品种供需在时间和空间上的错配，最终阶段性的强化价格波动的趋势。展望2026年，资源品行业的整体行情有望延续并出现扩散，这使得我们的组合布局能有更多更好的选择；同时，近期部分商品比价的快速修复或许给了我们一个经济正从早周期向中周期转换的积极信号，我们将持续关注经济复苏进程和内在的结构变化，并适时调整组合结构捕捉相应的投资机会；此外，我们还会密切关注国内反内卷政策的推进进程，这或许是部分相关细分行业新均衡体系形成的开端，未来行业的新运行和竞争体系中蕴含的投资机遇值得我们共同关注。

最后，感谢所有持有人的信任和一路陪伴，让我们共同期待2026。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，本基金管理人有效落实相关法律法规，持续加强合规管理及监察稽核工作，增强自我约束能力，有效防范风险，促使公司业务规范、持续、稳定发展。

合规管理方面，公司制定了一系列内控制度，建立了有效运行的合规管理机制并持续进行优化。公司设立了严格的合规审查流程，覆盖了产品设计、基金募集和持续营销、宣传推介、日常投资交易管理、信息披露等各项环节。公司及时跟踪法律法规更新与监管动态，积极开展合规培训，能够将各项监管要求有效传达给相关业务条线。此外，公司积极推进合规与风险文化建设，培育员工合规与风险意识，倡导、推动建立良好的合规与风险管理文化，营造全员合规的经营环境。

风险控制方面，公司以成为一个决策科学、运营规范、管理高效和持续、稳定、健康发展的基金管理公司为核心理念，建立了架构清晰、控制有效、系统全面、切实可行的风险控制体系和严密有效的风险管理系统，让风险控制体现在公司管理的各个环节、各个部门和各项业务之中，使得各部门之间形成相互核对、相互制约、相互监督的机制。

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监察稽核方面，公司定期和不定期地开展内部监察稽核与合规检查工作，对公司管理、基金和其他受托资产运作过程中的遵规守法情况以及公司内部控制制度的实施和落实情况进行监督、评价。

报告期内，本基金管理人所管理的基金能够合法合规地开展投资运作。本基金管理人将持续加强监察稽核管理，规范运作基金资产，加强风险控制，充分保障基金份额持有人的合法权益。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，委托基金服务机构对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金管理人及委托的基金服务机构严格执行基金估值控制流程，定期评估估值技术的合理性，基金份额净值经基金托管人复核无误后由基金管理人对外披露。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规、本基金基金合同的约定以及基金的实际运作情况，本报告期内本基金未进行收益分配。本基金将严格按照法律法规及基金合同约定进行收益分配。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期不适用。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

本报告期内，本基金的管理人——路博迈基金管理（中国）有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对路博迈基金管理（中国）有限公司编制和披露的本基金2025年年度报告中财

务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

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§6审计报告

6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见审计报告编号毕马威华振审字第2604295号

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金全体基金份额审计报告收件人持有人我们审计了后附的路博迈资源精选股票型发起式证券投资

基金(以下简称“该基金”)财务报表，包括2025年12月

31日的资产负债表、2025年度的利润表、净资产变动表以

及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、《资产管理产品相关会审计意见计处理规定》（以下合称“企业会计准则”）及财务报表附注

7.4.2中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行

业实务操作的规定编制，公允反映了该基金2025年12月

31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则（以下简称“审计准则”）的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和《中国注册会计师形成审计意见的基础独立性准则第1号—财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》中适用于公众利益实体财务报表审计业务的独立性要求，我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

强调事项-

其他事项-

该基金管理人路博迈基金管理（中国）有限公司（以下简称“该基金管理人”）管理层对其他信息负责。其他信息包括该基金2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也其他信息不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大

第15页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

该基金管理人管理层负责按照企业会计准则及财务报表附

注7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协

会发布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以管理层和治理层对财务报表的责使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

任在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处置。

该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误

导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，注册会计师对财务报表审计的责但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

任

(3)评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(4)对该基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对该基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。

(5)评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排

和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

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会计师事务所的名称毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名王国蓓欧梦溦会计师事务所的地址中国北京市东城区东长安街1号东方广场毕马威大楼8层审计报告日期2026年3月26日

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金

报告截止日：2025年12月31日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

资产：

货币资金7.4.7.137370321.11116355.28

结算备付金--

存出保证金--

交易性金融资产7.4.7.2366112254.7418688389.64

其中：股票投资356064468.4417781404.16

基金投资--

债券投资10047786.30906985.48

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产7.4.7.3--

买入返售金融资产7.4.7.4--

应收清算款--

应收股利--

应收申购款21486888.282297.00

递延所得税资产--

其他资产7.4.7.5--

资产总计424969464.1318807041.92本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债7.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款30621927.28-

应付赎回款5474949.26-

应付管理人报酬223907.6615545.09

应付托管费37317.962590.85

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应付销售服务费86079.23309.01

应付投资顾问费--

应交税费191.462.65

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债7.4.7.685881.7755000.00

负债合计36530254.6273447.60

净资产：

实收基金7.4.7.7216301780.6820425968.93

未分配利润7.4.7.8172137428.83-1692374.61

净资产合计388439209.5118733594.32

负债和净资产总计424969464.1318807041.92

注：报告截止日 2025 年 12 月 31 日，基金份额总额 216301780.68 份，其中 A 类基金份额净值

1.8102元，基金份额 35595068.42份；C类基金份额净值 1.7930元，基金份额 180706712.26份。

7.2利润表

会计主体：路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年9月19日（基项目附注号2025年1月1日至2025金合同生效日）至2024年12月31日年12月31日

一、营业总收入43778953.33-1225009.26

1.利息收入3936.6328022.68

其中：存款利息收入7.4.7.93936.631359.32

债券利息收入--资产支持证券利

--息收入买入返售金融资

-26663.36产收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以

14110660.02-171286.76“-”填列）

其中：股票投资收益7.4.7.1013600698.38-193987.14

基金投资收益--

债券投资收益7.4.7.116875.843778.78资产支持证券投

7.4.7.12--

资收益

贵金属投资收益--

衍生工具收益7.4.7.13--

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股利收益7.4.7.14503085.8018921.60

其他投资收益--

3.公允价值变动收益

7.4.7.1529296097.02-1112730.78（损失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以--“-”号填列）5.其他收入（损失以

7.4.7.16368259.6630985.60“-”号填列）

减：二、营业总支出941468.40125008.16

1．管理人报酬7.4.10.2.1596358.6154712.44

2．托管费7.4.10.2.299393.159118.71

3．销售服务费7.4.10.2.3158139.854848.80

4．投资顾问费--

5．利息支出--

其中：卖出回购金融资

--产支出

6．信用减值损失7.4.7.17--

7．税金及附加20.5296.00

8．其他费用7.4.7.1887556.2756232.21三、利润总额（亏损总

42837484.93-1350017.42额以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以

42837484.93-1350017.42“-”号填列）

五、其他综合收益的税

--后净额

六、综合收益总额42837484.93-1350017.42

注：本基金合同生效日为2024年09月19日，本期财务报表的上年度可比期间为2024年09月

19日（基金合同生效日）至2024年12月31日止。

7.3净资产变动表

会计主体：路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日

单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资产20425968.93-1692374.6118733594.32

二、本期期初净资产20425968.93-1692374.6118733594.32

三、本期增减变动额

（减少以“-”号填195875811.75173829803.44369705615.19列）

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（一）、综合收益总

-42837484.9342837484.93额

（二）、本期基金份额交易产生的净资

产变动数195875811.75130992318.51326868130.26

（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款267963948.76170489213.80438453162.56

2.基金赎回

-72088137.01-39496895.29-111585032.30款

（三）、本期向基金份额持有人分配利

润产生的净资产变---

动（净资产减少以“-”号填列）

四、本期期末净资产216301780.68172137428.83388439209.51上年度可比期间

项目2024年9月19日（基金合同生效日）至2024年12月31日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资产---

二、本期期初净资产20308761.88-20308761.88

三、本期增减变动额

（减少以“-”号填117207.05-1692374.61-1575167.56列）

（一）、综合收益总

--1350017.42-1350017.42额

（二）、本期基金份额交易产生的净资

产变动数117207.05-342357.19-225150.14

（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款10350253.53-340892.6710009360.86

2.基金赎回

-10233046.48-1464.52-10234511.00款

（三）、本期向基金份额持有人分配利

润产生的净资产变---

动（净资产减少以“-”号填列）

四、本期期末净资产20425968.93-1692374.6118733594.32

注：本基金合同生效日为2024年09月19日，本期财务报表的上年度可比期间为2024年09月

第20页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

19日（基金合同生效日）至2024年12月31日止。

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

阎小庆阎小庆黄恩典基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监会2024年7月2日证监许可【2024】1018号《关于准予路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金注册的批复》准予注册，本基金由基金管理人依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规以及《路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金基金合同》的规定公开募集。

本基金为契约型开放式，存续期限不定。基金管理人和注册登记机构均为路博迈基金管理（中国）有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。有关基金募集文件已按规定向中国证监会备案，基金合同于2024年9月19日正式生效，生效日的基金份额总额为20308761.88份，经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）验字第2400503号验资报告予以验证。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板及其他经中国证监会允许上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、政府支持机构债、次级债、中期

票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、信用衍生品、国债期货、股指期货、股票期权、

银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中

国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金可根据法律法规和基金合同的约定，参与融资融券业务中的融资业务。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金业绩比较基准：中证内地资源主题指数收益率*80%+恒生指数收益率*5%+人民币活期存

款收益率(税后)*15%。

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7.4.2会计报表的编制基础

本基金财务报表以持续经营为基础编制。

本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及财务报表附注7.4.4

所列示的中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注7.4.2中所列示的中国证监会和基金

业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月31日的财务状况、2025年度的经营成果和净资产变动情况。

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度为自公历1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

(a)金融资产的分类

本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以摊余成本计量的金融资产。

除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：

-本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；

-该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

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除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。

本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风

险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。

(b)金融负债的分类本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量的金融负债。

-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

-以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

(a)金融工具的初始确认

金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。

在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

(b)后续计量

-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

第23页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

-以摊余成本计量的金融资产

初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。

-以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

(c)金融工具的终止确认

满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：

-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

-该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：

-所转移金融资产在终止确认日的账面价值；

-因转移金融资产而收到的对价。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

(d)金融工具的减值

本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：

-以摊余成本计量的金融资产本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。

预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流

量之间的差额，即全部现金短缺的现值。

第24页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为面临信用风险的最长合同期限（包括考虑续约选择权）。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：

-该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或

-该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

核销

如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基金确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据企业会计准则的规定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。

存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足

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证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。

与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似金融工具的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入未分配利润。

7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量

利息收入存款利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。

买入返售金融资产在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认为利息收入。

第26页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告投资收益

股票投资收益、债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与其初始计

量金额的差额确认，处置时产生的交易费用计入投资收益。

股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资，在其持有期间，按票面金额和票面利率计算的利息计入投资收益。

公允价值变动收益公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产、衍生工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。不包括本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资在持有期间按票面利率计算的利息。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算。

7.4.4.11基金的收益分配政策

在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。基金份额持有人可对其持有的本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别选择不同的分红方式，同一投资者持有的同一类别的基金份额只能选择一种分红方式。如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同，基金登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准；基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

7.4.4.12外币交易

外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。

以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产

第27页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。

7.4.4.13分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。

本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。

7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计

编制财务报表时，本基金需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入和支出的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本基金对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。

对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协（AMAC）基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

对于在发行时明确一定期限限售期的股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。

根据《关于固定收益品种的估值处理标准》（以下简称“估值处理标准”）在银行间债券市场、

上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所及中国证券监督管理委员会认可的其他交易

场所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值基准服务机构提供的价格数据进行估值。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.4.6税项

根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文

《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化

第28页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36

号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、中投信〔2021〕20号《关于香港联合交易所有限公司上调股票交易印花税率有关提示的通知》、财政部公告2019年第93号《关于继续执行沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财政部税务总局公告2023年第2号《关于延续实施有关个人所得税优惠政策的公告》、财政部税务总局中国证监会公告2023年第23号《关于延续实施沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2025]4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：

a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

b)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。

对证券投资基金从中国内地证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

第29页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告c)对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。

对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得，按照上述规定计征个人所得税。

对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过

基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，继续暂免征收个人所得税，执行至2027年12月31日。

d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自

2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。对于基金通过沪港通、深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。

e)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

活期存款2326984.4994.01

等于：本金2326487.8693.96

加：应计利息496.630.05

减：坏账准备--

定期存款--

等于：本金--

第30页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

加：应计利息--

减：坏账准备--

其中：存款期限1个月

--以内

存款期限1-3个月--

存款期限3个月以上--

其他存款35043336.62116261.27

等于：本金35043142.62116257.39

加：应计利息194.003.88

减：坏账准备--

合计37370321.11116355.28

注：其他存款本期末余额为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。

7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票327885882.20-356064468.4428178586.24

贵金属投资-金交----所黄金合约

交易所市----场

债券银行间市9995220.0047786.3010047786.304780.00场

合计9995220.0047786.3010047786.304780.00

资产支持证券----

基金----

其他----

合计337881102.2047786.30366112254.7428183366.24上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票18895511.13-17781404.16-1114106.97

贵金属投资-金交----所黄金合约

交易所市900243.815365.48906985.481376.19场

债券银行间市----场

合计900243.815365.48906985.481376.19

资产支持证券----

基金----

第31页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

其他----

合计19795754.945365.4818688389.64-1112730.78

7.4.7.3衍生金融资产/负债

7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额

本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.5其他资产

本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。

7.4.7.6其他负债

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

应付券商交易单元保证金--

应付赎回费706.77-

应付证券出借违约金--

应付交易费用175.00-

其中：交易所市场--

银行间市场175.00-

应付利息--

预提费用-审计费5000.005000.00

预提费用-信息披露费80000.0050000.00

合计85881.7755000.00

7.4.7.7实收基金

金额单位：人民币元

路博迈资源精选股票发起 A本期项目2025年1月1日至2025年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末15397267.3115397267.31

本期申购29546719.0229546719.02

本期赎回（以“-”号填列）-9348917.91-9348917.91

本期末35595068.4235595068.42

路博迈资源精选股票发起 C项目本期

第32页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

2025年1月1日至2025年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末5028701.625028701.62

本期申购238417229.74238417229.74

本期赎回（以“-”号填列）-62739219.10-62739219.10

本期末180706712.26180706712.26

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

7.4.7.8未分配利润

单位：人民币元

路博迈资源精选股票发起 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-233395.31-1035385.14-1268780.45

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-233395.31-1035385.14-1268780.45

本期利润7153137.4611171488.5818324626.04本期基金份额交易产

5309926.126471873.1511781799.27

生的变动数

其中：基金申购款8262452.739637407.7117899860.44

基金赎回款-2952526.61-3165534.56-6118061.17

本期已分配利润---

本期末12229668.2716607976.5928837644.86

路博迈资源精选股票发起 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-85963.17-337630.99-423594.16

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-85963.17-337630.99-423594.16

本期利润6388250.4518124608.4424512858.89本期基金份额交易产

53391118.5065819400.74119210519.24

生的变动数

其中：基金申购款68970589.9983618763.37152589353.36

基金赎回款-15579471.49-17799362.63-33378834.12

本期已分配利润---

本期末59693405.7883606378.19143299783.97

7.4.7.9存款利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年9月19日（基金日合同生效日）至2024年

第33页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

12月31日

活期存款利息收入1594.04249.84

定期存款利息收入--

其他存款利息收入2286.24711.11

结算备付金利息收入--

其他56.35398.37

合计3936.631359.32

注：其他存款利息收入为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金利息收入。

7.4.7.10股票投资收益

7.4.7.10.1股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年9月19日（基金合项目2025年1月1日至2025年12月同生效日）至2024年12月31

31日

日卖出股票成交总

205129322.9721583412.14

额

减：卖出股票成本

190829121.1921731406.91

总额

减：交易费用699503.4045992.37买卖股票差价收

13600698.38-193987.14

入

7.4.7.11债券投资收益

7.4.7.11.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年9月19日（基金合同生

31日效日）至2024年12月31日

债券投资收益——利

5999.363759.55

息收入

债券投资收益——买卖债券（债转股及债

876.4819.23券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎

--回差价收入

债券投资收益——申

--购差价收入

第34页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

合计6875.843778.78

7.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年9月19日（基金合同

31日生效日）至2024年12月31日卖出债券（债转股及债

907053.29402079.46券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本900243.81400019.19总额

减：应计利息总额5667.291870.46

减：交易费用265.71170.58

买卖债券差价收入876.4819.23

7.4.7.11.3债券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无债券赎回差价收入。

7.4.7.11.4债券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无债券申购差价收入。

7.4.7.12资产支持证券投资收益

7.4.7.12.1资产支持证券投资收益项目构成

本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。

7.4.7.13衍生工具收益

7.4.7.13.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖权证差价收入。

7.4.7.13.2衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具其他投资收益。

7.4.7.14股利收益

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年9月19日（基金合同生

31日效日）至2024年12月31日

股票投资产生的股利

503085.8018921.60

收益

其中：证券出借权益

--补偿收入基金投资产生的股利

--收益

第35页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

合计503085.8018921.60

7.4.7.15公允价值变动收益

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年9月19日（基金项目名称2025年1月1日至2025年合同生效日）至2024年12月

12月31日

31日

1.交易性金融资产29296097.02-1112730.78

股票投资29292693.21-1114106.97

债券投资3403.811376.19

资产支持证券投资--

基金投资--

贵金属投资--

其他--

2.衍生工具--

权证投资--

3.其他--

减：应税金融商品公允价

--值变动产生的预估增值税

合计29296097.02-1112730.78

7.4.7.16其他收入

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年9月19日（基金项目2025年1月1日至2025年12合同生效日）至2024年12月月31日

31日

基金赎回费收入368259.6630985.60

合计368259.6630985.60

7.4.7.17信用减值损失

本基金本报告期内及上年度可比期间无信用减值损失。

7.4.7.18其他费用

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年9月19日（基金合同生效月31日日）至2024年12月31日

审计费用5000.005000.00

信息披露费80000.0050000.00

证券出借违约金--

汇划手续费1648.41432.21

证券组合费907.86-

开户费-800.00

第36页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

合计87556.2756232.21

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。

7.4.8.2资产负债表日后事项

截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。

7.4.9关联方关系

关联方名称与本基金的关系

路博迈基金管理（中国）有限公司基金管理人、注册登记机构、基金直销机构中国工商银行股份有限公司基金托管人路博迈投资顾问有限公司基金管理人的股东

注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1股票交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。

7.4.10.1.2债券交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。

7.4.10.1.3债券回购交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

7.4.10.1.4权证交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.10.1.5应支付关联方的佣金

本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年9月19日（基金项目2025年1月1日至2025年合同生效日）至2024年

12月31日

当期发生的基金应支付的管理费596358.6154712.44

其中：应支付销售机构的客户维护179055.8510627.03

第37页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告费

应支付基金管理人的净管理费417302.7644085.41

注：支付基金管理人的基金管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.20%/当年天数。

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年9月19日（基金项目2025年1月1日至2025年合同生效日）至2024年

12月31日

当期发生的基金应支付的托管费99393.159118.71

注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。

7.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年12月31日

获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称路博迈资源精选股票路博迈资源精选股票合计

发起 A 发起 C路博迈基金管理（中-37577.9437577.94

国）有限公司

合计-37577.9437577.94上年度可比期间

2024年9月19日（基金合同生效日）至2024年12月31日

获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称路博迈资源精选股票路博迈资源精选股票合计

发起 A 发起 C

合计---

注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费。支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日销售服务费＝前一日 C类基金份额的基金资产净值×0.60%/当年天数。

第38页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

情况本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。

7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务

的情况本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。

7.4.10.5各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份本期项目

2025年1月1日至2025年12月31日

路博迈资源精选股票发起 A 路博迈资源精选股票发起 C基金合同生效日（2024年9

10002700.27-月19日）持有的基金份额

报告期初持有的基金份额10002700.27-

报告期间申购/买入总份额--

报告期间因拆分变动份额--

减：报告期间赎回/卖出总份

--额

报告期末持有的基金份额10002700.27-报告期末持有的基金份额

28.1014%-

占基金总份额比例上年度可比期间项目

2024年9月19日（基金合同生效日）至2024年12月31日

路博迈资源精选股票发起 A 路博迈资源精选股票发起 C基金合同生效日（2024年9

10002700.27-月19日）持有的基金份额

报告期初持有的基金份额10002700.27-

报告期间申购/买入总份额--

第39页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

报告期间因拆分变动份额--

减：报告期间赎回/卖出总份

--额

报告期末持有的基金份额10002700.27-报告期末持有的基金份额

64.9641%-

占基金总份额比例

注：1、申购含红利再投、转换入、级别调整入份额，赎回含转换出、级别调整出份额。

2、基金管理人投资本基金适用的交易费率与本基金法律文件规定一致。

3、报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例的计算中，对下属分类基金，比例的分母

采用各自类别的份额总额。

7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年12月2024年9月19日（基金合同生效日）至

关联方名称31日2024年12月31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国工商银行股

2326984.491594.0494.01249.84

份有限公司

注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。

7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.4.10.8其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。

7.4.11利润分配情况

本基金本报告期内未进行利润分配。

7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

第40页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

7.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。

7.4.13金融工具风险及管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金为股票型基金，其预期风险与收益理论上高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险等。本基金的基金管理人制定了内部管理制度和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

公司建立架构清晰、控制有效、系统全面、切实可行的风险控制体系。风险管理机构由董事会及风险控制委员会、总经理及风险管理委员会、督察长、风控负责人、法律合规部、风险管理

部以及各个业务部门组成。公司各部门或岗位之间的监督制约，构成风险控制的第一道监控防线；

由公司总经理负责，风险管理委员会、投资决策委员会、督察长、风控负责人、法律合规部和风险管理部构成风险控制的第二道监控防线；在董事会领导下，风险控制委员会负责内部控制和风险管理的决策，构成了风险控制的第三道监控防线。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级

2025年12月31日2024年12月31日

A-1 - -

A-1以下 - -

未评级10047786.30906985.48

第41页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

合计10047786.30906985.48

注：1、债券评级取自第三方评级机构。

2、债券投资以全价列示。

3、未评级债券为国债、政策性金融债。

7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金于本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。

7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资

本基金于本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。

7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资

本基金于本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的债券投资。

7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金于本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。

7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资

本基金于本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。

本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

流动性风险发生时，本基金的基金管理人按流动性风险处置预案处理。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性

风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金组合的流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对

手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压

第42页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。

本基金本报告期末无重大流动性风险。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有的利率敏感性资产主要为货币资金和债券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2025年12月31日

资产

货币资金37370321.11---37370321.11

交易性金融资产10047786.30--356064468.44366112254.74

应收申购款---21486888.2821486888.28

资产总计47418107.41--377551356.72424969464.13负债

应付清算款---30621927.2830621927.28

应付赎回款---5474949.265474949.26

应付管理人报酬---223907.66223907.66

应付托管费---37317.9637317.96

应付销售服务费---86079.2386079.23

应交税费---191.46191.46

其他负债---85881.7785881.77

负债总计---36530254.6236530254.62

利率敏感度缺口47418107.41--341021102.10388439209.51上年度末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2024年12月31日

第43页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告资产

货币资金116355.28---116355.28

交易性金融资产906985.48--17781404.1618688389.64

应收申购款---2297.002297.00

资产总计1023340.76--17783701.1618807041.92负债

应付管理人报酬---15545.0915545.09

应付托管费---2590.852590.85

应付销售服务费---309.01309.01

应交税费---2.652.65

其他负债---55000.0055000.00

负债总计---73447.6073447.60

利率敏感度缺口1023340.76--17710253.5618733594.32

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者予以分类。

7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

除市场利率以外的其他市场变量保持不变；

假设此项影响并未考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）本期末（2025年12月31上年度末（2024年12月动日）31日）分析市场利率上升25

-17132.30-1270.49个基点市场利率下降25

17190.931274.06

个基点

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有非人民币计价的资产，存在相应外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。

7.4.13.4.2.1外汇风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年12月31日

项目美元港币其他币种合计折合人民折合人民币折合人民币

第44页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告币以外币计价的资产交易性金融资

-103764695.52-103764695.52产

资产合计-103764695.52-103764695.52以外币计价的负债

负债合计----资产负债表外

汇风险敞口净-103764695.52-103764695.52额上年度末

2024年12月31日

项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产

资产合计----以外币计价的负债

负债合计----资产负债表外

汇风险敞口净----额

7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析

假设除汇率外的市场因素保持不变对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）本期末（2025年12月31上年度末（2024年12月动日）31日）分析港币相对人民币升

5188234.78-

值5%港币相对人民币贬

-5188234.78-

值5%

7.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以

第45页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票、债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年12月31日2024年12月31日

项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资

356064468.4491.6717781404.1694.92

产－股票投资交易性金融资

----

产－基金投资交易性金融资

产－贵金属投----资衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计356064468.4491.6717781404.1694.92

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设除业绩比较基准之外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）本期末（2025年12月31上年度末（2024年12月动日）31日）分析业绩比较基准上升

24378410.70272048.82

业绩比较基准下降

-24378410.70-272048.82

第46页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

7.4.14公允价值

7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：

第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；

第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。

7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年12月31日2024年12月31日

第一层次356064468.4417781404.16

第二层次10047786.30906985.48

第三层次--

合计366112254.7418688389.64

7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的股票和可转换债券等，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不会将相关股票和可转换债券等的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。

本报告期间，本基金无公允价值所属层次间的重大变动。

7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金本报告期末及上年度末无非持续的以公允价值计量的金融工具。

7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量

的金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。

第47页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截止资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额

（%）

1权益投资356064468.4483.79

其中：股票356064468.4483.79

2基金投资--

3固定收益投资10047786.302.36

其中：债券10047786.302.36

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计37370321.118.79

8其他各项资产21486888.285.06

9合计424969464.13100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为103764695.52元，占期末基金资产净值比例为26.71%。

8.2报告期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 75717968.00 19.49

C 制造业 151386439.32 38.97

D 电力、热力、燃气及水生产和

供应业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 25195365.60 6.49

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服

务业--

第48页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计252299772.9264.95

8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

原材料89197563.3622.96

能源14567132.163.75

合计103764695.5226.71

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元股票代数量占基金资产净值比例

序号股票名称公允价值（元）码（股）（%）

1601899紫金矿业78880027189936.007.00

1 H02899 紫金矿业 288000 9276141.66 2.39

2 H03993 洛阳钼业 1092000 18976724.46 4.89

2603993洛阳钼业68880013776000.003.55

3688630芯碁微装18888025410026.406.54

4601872招商轮船280572025195365.606.49

5 H02600 中国铝业 1988000 21852468.55 5.63

6603979金诚信28680021839820.005.62

7600595中孚实业228880017967080.004.63

8002064华峰化学158800017468000.004.50

9601208东材科技61674716707676.234.30

10300567精测电子17880016306560.004.20

11 H01772 赣锋锂业 318000 14921284.72 3.84

12 H09696 天齐锂业 318800 14699670.66 3.78

13 H01138 中远海能 1680000 14567132.16 3.75

14300408三环集团31800014548500.003.75

15603225新凤鸣68880013404048.003.45

16000807云铝股份38680012702512.003.27

17601233桐昆股份3880006677480.001.72

18000737北方铜业3868115953021.291.53

第49页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

19 H01818 招金矿业 188000 5219816.77 1.34

20600547山东黄金1180004567780.001.18

21 H02099 中国黄金国际 30000 4251456.54 1.09

22002532天山铝业2380003850840.000.99

23600988赤峰黄金1180003686320.000.95

24600489中金黄金1180002756480.000.71

25601168西部矿业688001901632.000.49

26688122西部超导2930218519.400.06

27601100恒立液压80087928.000.02

28300014亿纬锂能80052608.000.01

29688308欧科亿100031640.000.01

注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元股票代

序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码

1601872招商轮船24839644.00132.59

2688630芯碁微装24628757.35131.47

3601899紫金矿业23875447.00127.45

4 H01138 中远海能 23154305.76 123.60

5 H01772 赣锋锂业 22850360.81 121.98

6 H02600 中国铝业 21085688.09 112.56

7 H09696 天齐锂业 20679061.43 110.38

8603979金诚信20181572.00107.73

9 H03993 洛阳钼业 19339184.10 103.23

10600595中孚实业18856511.00100.66

11002064华峰化学15786221.2284.27

12300408三环集团14811289.0079.06

13300567精测电子14718086.0078.57

14601208东材科技14484665.6377.32

15603993洛阳钼业13791685.0073.62

16300014亿纬锂能12002834.0064.07

17000737北方铜业11839299.1363.20

18603225新凤鸣11831391.0063.16

19 H01818 招金矿业 11116871.11 59.34

20000807云铝股份10976153.0058.59

21 H02899 紫金矿业 10516787.27 56.14

22601100恒立液压10024094.0053.51

23601233桐昆股份9628260.0051.40

24600547山东黄金5611028.0029.95

25 H00883 中国海洋石 5509892.35 29.41

第50页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告油

26002409雅克科技5352143.0028.57

27 H06693 赤峰黄金 5302796.20 28.31

中国黄金国

28 H02099 4478363.47 23.91

际

29600988赤峰黄金4382261.0023.39

30002460赣锋锂业3913809.0020.89

31688330宏力达3769917.2320.12

32 H01776 广发证券 3510573.53 18.74

33002050三花智控3506947.0018.72

34001203大中矿业3410356.0018.20

35002466天齐锂业3404543.0018.17

36002532天山铝业3300379.0017.62

37601857中国石油3226760.0017.22

38600489中金黄金2645662.0014.12

39 H06886 HTSC 2629357.53 14.04

40300059东方财富2346995.0012.53

41601001晋控煤业2037399.0010.88

42688122西部超导2035513.9010.87

43601600中国铝业2019465.0010.78

44600111北方稀土1965754.0010.49

45000831中国稀土1812600.009.68

46601168西部矿业1731499.009.24

47603883老百姓1662334.008.87

48688716中研股份1643028.288.77

49000975山金国际1599436.008.54

50000983山西焦煤1556673.008.31

51601088中国神华1548580.008.27

52 H01378 中国宏桥 1531422.22 8.17

53601225陕西煤业1473094.007.86

54002126银轮股份1451338.007.75

55600028中国石化1319190.007.04

56301076新瀚新材1285982.006.86

57600309万华化学1260638.006.73

58002850科达利1106297.005.91

59 H01787 山东黄金 1102012.97 5.88

60002155湖南黄金1095691.005.85

61002756永兴材料1081129.005.77

62 H09880 优必选 1071022.54 5.72

63605056咸亨国际1059402.005.66

64605376博迁新材1024984.005.47

65300748金力永磁1024313.005.47

66002738中矿资源905242.004.83

67301026浩通科技840799.004.49

第51页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

68300033同花顺822233.004.39

69600176中国巨石735638.003.93

70603737三棵树624070.003.33

71601666平煤股份612053.003.27

72605305中际联合607624.003.24

73688722同益中603308.913.22

74002271东方雨虹598932.003.20

75688559海目星586981.143.13

76 H01801 信达生物 562921.06 3.00

77002791坚朗五金554055.002.96

78601898中煤能源550330.002.94

79300450先导智能507037.402.71

80688008澜起科技476214.002.54

81603099长白山475405.002.54

82 H02367 巨子生物 470523.29 2.51

83300699光威复材444930.002.38

84688378奥来德423989.362.26

85688556高测股份410344.002.19

86 H00914 海螺水泥 410324.28 2.19

87688041海光信息406294.702.17

88600938中国海油398272.002.13

89600415小商品城389869.002.08

注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元股票代

序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码

1601100恒立液压12087927.0064.53

2300014亿纬锂能10619834.0056.69

3 H01772 赣锋锂业 9300628.25 49.65

4 H01138 中远海能 8455475.09 45.14

5000737北方铜业6889586.0036.78

6 H09696 天齐锂业 6722055.90 35.88

7 H01818 招金矿业 6495352.14 34.67

中国海洋石

8 H00883 5818808.19 31.06

油

9001203大中矿业5755244.0030.72

10002409雅克科技5392533.0028.79

11 H06693 赤峰黄金 5265623.32 28.11

12002460赣锋锂业4724259.0025.22

13601857中国石油4550575.0024.29

14688330宏力达4312935.1923.02

15002050三花智控4291153.8422.91

第52页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

16002466天齐锂业3761278.0020.08

17601233桐昆股份3636579.0019.41

18 H01776 广发证券 3282907.92 17.52

19603993洛阳钼业3233939.0017.26

20600595中孚实业3143368.0016.78

21688122西部超导2962869.5415.82

22601600中国铝业2856141.0015.25

23601899紫金矿业2855116.0015.24

24601088中国神华2772013.0014.80

25 H06886 HTSC 2491758.15 13.30

26600111北方稀土2408473.0012.86

27601225陕西煤业2340244.0012.49

28300059东方财富2318500.0012.38

29600028中国石化2296469.0012.26

30 H03993 洛阳钼业 2191456.14 11.70

31000831中国稀土2138672.0011.42

32601001晋控煤业2093470.0011.17

33 H02600 中国铝业 2074693.72 11.07

34 H02899 紫金矿业 1891399.78 10.10

35301076新瀚新材1871273.009.99

36600547山东黄金1870206.009.98

37000807云铝股份1854409.009.90

38002126银轮股份1780893.009.51

39 H01378 中国宏桥 1770278.15 9.45

40000975山金国际1723165.009.20

41603883老百姓1649470.008.80

42603979金诚信1596620.008.52

43000983山西焦煤1555070.008.30

44002850科达利1519257.328.11

45688716中研股份1395682.307.45

46300567精测电子1383901.007.39

47600309万华化学1341685.007.16

48 H01787 山东黄金 1245538.14 6.65

49002155湖南黄金1197411.006.39

50605376博迁新材1182760.006.31

51300748金力永磁1145062.006.11

52605056咸亨国际1129003.006.03

53601666平煤股份1123334.006.00

54 H09880 优必选 1071444.30 5.72

55002756永兴材料1061215.005.66

56002738中矿资源966491.005.16

57605305中际联合963832.005.14

58600988赤峰黄金884486.004.72

第53页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

59301026浩通科技880719.004.70

60600176中国巨石764310.004.08

61601111中国国航741908.003.96

62300033同花顺728235.003.89

63601168西部矿业699486.003.73

64300616尚品宅配636221.003.40

65003038鑫铂股份629038.003.36

66 H01801 信达生物 619488.99 3.31

67601898中煤能源606376.003.24

68603737三棵树596608.843.18

69688559海目星562462.083.00

70002271东方雨虹561570.003.00

71688722同益中557313.972.97

72600415小商品城551121.002.94

73688556高测股份546273.872.92

74 H02367 巨子生物 523014.96 2.79

75600029南方航空520050.002.78

76600031三一重工517816.002.76

77300450先导智能515868.002.75

78688008澜起科技482334.002.57

79603099长白山481452.002.57

80002791坚朗五金477498.002.55

81000933神火股份422210.002.25

82300699光威复材408913.002.18

83002928华夏航空405972.002.17

84002458益生股份405800.002.17

85600938中国海油402343.002.15

86 H00914 海螺水泥 399267.92 2.13

87002532天山铝业395163.002.11

88688378奥来德393484.402.10

89000425徐工机械388324.002.07

注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

买入股票成本（成交）总额499819492.26

卖出股票收入（成交）总额205129322.97

注：“买入股票成本（成交）总额”和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）

第54页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

1国家债券--

2央行票据--

3金融债券10047786.302.59

其中：政策性金融债10047786.302.59

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计10047786.302.59

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元债券代数量占基金资产净值比例序号债券名称公允价值码（张）（%）

125021125国开1110000010047786.302.59

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分考虑选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，并考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，降低投资组合的整体风险。

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1本期国债期货投资政策

为有效控制债券投资的系统性风险，本基金结合对宏观经济形势和证券趋势的判断，通过对债券市场进行定性和定量的分析，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货来提高投资组合的运作效率。在国债期货投资过程中，本基金将对国债期货和现货基差、国债期货的流动性水平等指标进行跟踪监控。

8.11.2本期国债期货投资评价

本基金本报告期内没有投资国债期货。

第55页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

8.12投资组合报告附注

8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

8.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金-

2应收清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款21486888.28

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计21486888.28

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构持有人机构投资者个人投资者户均持有的基份额级别户数金份额占总份占总份

（户）持有份额额比例持有份额额比例

（%）（%）

路博迈资201817638.7910002700.2728.101425592368.1571.8986

第56页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告源精选股

票发起 A路博迈资

源精选股289186248.9497371720.9453.883883334991.3246.1162

票发起 C

合计307667030.55107374421.2149.6410108927359.4750.3590

注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

占基金总份额比例

项目份额级别持有份额总数（份）

（%）

基金管理人路博迈资源精选股票发起 A 4276859.07 12.0153所有从业人

员持有本基路博迈资源精选股票发起 C 6340.35 0.0035金

合计4283199.421.9802

注：从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况持有基金份额总量的数量区间（万项目份额级别

份）路博迈资源精选股票发起

本公司高级管理人员、基10~50

A金投资和研究部门负责人路博迈资源精选股票发起

持有本开放式基金0~10

合计10~50路博迈资源精选股票发起

>100

本基金基金经理持有本开 A放式基金路博迈资源精选股票发起

合计>100

9.4发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额发起份额占发起份额占基金总项目持有份额总数发起份额总数基金总份额承诺持有份额比例

比例(%)期限

(%)

基金管理人固有资10002700.274.624410002700.274.62443年

第57页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告金基金管理人高级管

302924.670.140049515.110.02293年

理人员

基金经理等人员3318765.231.534399061.730.04583年基金管理人股东-----

-----其他

13624390.176.298810151277.114.6931

合计3年§10开放式基金份额变动

单位：份

项目路博迈资源精选股票发起 A 路博迈资源精选股票发起 C基金合同生效日

（2024年09月1910152305.0410156456.84日）基金份额总额本报告期期初基金

15397267.315028701.62

份额总额本报告期基金总申

29546719.02238417229.74

购份额

减：本报告期基金

9348917.9162739219.10

总赎回份额本报告期基金拆分

--变动份额本报告期期末基金

35595068.42180706712.26

份额总额

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人未发生重大人事变动，发生如下高管分工调整：

1、2025年3月26日，副总经理许亦先先生不再分管公司机构业务部，机构业务部由总

经理阎小庆负责分管。

本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

第58页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4基金投资策略的改变

本报告期内基金投资策略未有改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金自基金合同生效以来聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务，本基金本报告期应支付给该事务所审计费用为5000.00元人民币。

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况

11.6.1管理人受调查或处罚等情况

本报告期内管理人无受调查或处罚等情况。

11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况

本报告期内管理人相关从业人员无受调查或处罚等情况。

11.6.3托管人受调查或处罚等情况

本报告期内托管人无受调查或处罚等情况。

11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况

本报告期内托管人相关从业人员无受调查或处罚等情况。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例

(%)(%)

25140844.

东方证券23.5711676.233.32-

679788890

兴业证券296.43340325.7296.68-.27

注：1、交易单元的选择标准：

(1)公司实力雄厚，信誉良好；

(2)公司研究实力较强，研究机构和专门的研究人员能为基金提供高质量的资讯服务包括宏

观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等并能根据基金投资的特定要求提供专门研究报告；

第59页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

(3)公司财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

(4)公司经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

(5)公司具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，可以为公司开展交易提供必要的交易终端，若交易终端无法满足基金产品正常交易需求的，可在确保合规与风险可控的前提下接入公司的信息系统并能为基金提供全面的信息服务。

2、交易单元的选择流程：

各相关部门按照研究能力、运营能力、交易服务和合规情况对拟进行合作的证券公司进行打

分后建立白名单，在白名单中选定合作的证券公司。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期权占当期债占当期债券券商名证券回购成交总称成交金额成交金额成交金额成交总额成交总额额的比例的比例

的比例(%)(%)

(%)东方证

------券兴业证

907053.29100.00----

券

11.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期关于旗下基金新增浙江同花顺基金

1销售有限公司为销售机构并参与其中国证监会规定媒介2025-1-13

费率优惠活动的公告关于旗下基金新增方正证券股份有

2限公司为销售机构并参与其费率优中国证监会规定媒介2025-1-20

惠活动的公告路博迈资源精选股票型发起式证券

3中国证监会规定媒介2025-1-22

投资基金2024年第4季度报告

路博迈基金管理（中国）有限公司

4旗下基金2024年第4季度报告提示中国证监会规定媒介2025-1-22

性公告关于旗下基金新增上海好买基金销

5售有限公司为销售机构并参与其费中国证监会规定媒介2025-1-24

率优惠活动的公告

6路博迈基金管理（中国）有限公司中国证监会规定媒介2025-1-24

第60页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告关于旗下权益类公募基金在直销柜台开展申购费率优惠活动的公告路博迈资源精选股票型发起式证券

7中国证监会规定媒介2025-3-29

投资基金2024年年度报告

路博迈基金管理（中国）有限公司

8旗下基金2024年年度报告提示性公中国证监会规定媒介2025-3-29

告

路博迈基金管理（中国）有限公司

9旗下公募基金通过证券公司证券交中国证监会规定媒介2025-3-31

易及佣金支付情况

路博迈基金管理（中国）有限公司

10关于旗下产品的服务机构更名事宜中国证监会规定媒介2025-4-8

的公告路博迈资源精选股票型发起式证券

11中国证监会规定媒介2025-4-22

投资基金2025年第1季度报告

路博迈基金管理（中国）有限公司

12旗下基金2025年第1季度报告提示中国证监会规定媒介2025-4-22

性公告关于旗下基金新增奕丰基金销售有

13限公司为销售机构并参与其费率优中国证监会规定媒介2025-5-16

惠活动的公告路博迈资源精选股票型发起式证券

14 投资基金（A 类份额）产品资料概要中国证监会规定媒介 2025-5-20

更新路博迈资源精选股票型发起式证券

15 投资基金（C 类份额）产品资料概要中国证监会规定媒介 2025-5-20

更新路博迈资源精选股票型发起式证券

16投资基金招募说明书（更新）（2025中国证监会规定媒介2025-5-20

年第1号）路博迈资源精选股票型发起式证券

17投资基金招募说明书（更新）及产中国证监会规定媒介2025-5-20

品资料概要（更新）提示性公告关于旗下基金新增玄元保险代理有

18限公司为销售机构并参与其费率优中国证监会规定媒介2025-5-23

惠活动的公告关于旗下部分基金参加国泰海通证

19券股份有限公司费率优惠活动的公中国证监会规定媒介2025-7-9

告路博迈资源精选股票型发起式证券

20中国证监会规定媒介2025-7-21

投资基金2025年第2季度报告

路博迈基金管理（中国）有限公司

21旗下基金2025年第2季度报告提示中国证监会规定媒介2025-7-21

性公告

第61页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告路博迈资源精选股票型发起式证券

22中国证监会规定媒介2025-8-30

投资基金2025半年报

路博迈基金管理（中国）有限公司

23旗下基金2025年中期报告提示性公中国证监会规定媒介2025-8-30

告关于旗下部分基金参加广发证券股

24中国证监会规定媒介2025-9-26

份有限公司费率优惠活动的公告路博迈资源精选股票型发起式证券

25中国证监会规定媒介2025-10-28

投资基金2025年第3季度报告

路博迈基金管理（中国）有限公司

26旗下基金2025年第3季度报告提示中国证监会规定媒介2025-10-28

性公告关于路博迈资源精选股票型发起式27证券投资基金暂停转换（含转换转中国证监会规定媒介2025-12-11入、转换转出）业务的公告路博迈资源精选股票型发起式证券

28中国证监会规定媒介2025-12-13

投资基金托管协议

路博迈基金管理（中国）有限公司

29关于修改路博迈资源精选股票型发中国证监会规定媒介2025-12-13

起式证券投资基金托管协议的公告关于旗下部分基金新增阳光人寿保

30险股份有限公司为销售机构并参与中国证监会规定媒介2025-12-30

其费率优惠活动的公告

§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份份额类别额比例达到期初申购赎回序号持有份额占比

或者超过20%份额份额份额

（%）的时间区间

20250101-

20251013，1000270

机构1--10002700.274.62

20251027-0.27

20251103

产品特有风险

基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。当基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

注：份额占比精度处理方式为四舍五入。

第62页共63页路博迈资源精选股票型发起式证券投资基金2025年年度报告

12.2影响投资者决策的其他重要信息

无

§13备查文件目录

13.1备查文件目录

1、中国证监会批准募集本基金的文件

2、本基金的基金合同

3、本基金的托管协议

4、本基金的招募说明书

5、本基金的各项公告

6、基金管理人业务资格批件、营业执照