南方中证沪深港黄金产业股票指数发
起式证券投资基金2025年中期报告
2025年06月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：2025年8月30日南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
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1.2目录
目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................4
2.1基金基本情况.............................................4
2.2基金产品说明.............................................4
2.3基金管理人和基金托管人........................................4
2.4信息披露方式.............................................5
2.5其他相关资料.............................................5
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................5
3.1主要会计数据和财务指标........................................5
3.2基金净值表现.............................................6
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................12
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12
4.8报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.............................13
§5托管人报告..............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明13
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...................13
§6中期财务会计报告（未经审计）.....................................13
6.1资产负债表.............................................13
6.2利润表...............................................15
6.3净资产变动表............................................16
6.4报表附注..............................................17
§7投资组合报告.............................................43
7.1期末基金资产组合情况........................................43
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................43
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................44
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................46
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................48
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...................48
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......48
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.......49
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...................49
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7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................49
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................49
7.12投资组合报告附注.........................................49
§8基金份额持有人信息..........................................50
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................50
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................51
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................51
8.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................51
§9开放式基金份额变动..........................................51
§10重大事件揭示............................................52
10.1基金份额持有人大会决议......................................52
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................52
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................52
10.4基金投资策略的改变........................................52
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................52
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................52
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................52
10.8其他重大事件...........................................53
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................54
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................54
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................54
§12备查文件目录............................................54
12.1备查文件目录...........................................54
12.2存放地点.............................................54
12.3查阅方式.............................................55
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金基金简称南方中证沪深港黄金产业股票指数发起基金主代码021958交易代码021958基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年11月4日基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额53187253.07份基金合同存续期不定期南方中证沪深港黄金产业股南方中证沪深港黄金产业股下属分级基金的基金简称
票指数发起 A 票指数发起 C下属分级基金的交易代码021958021959报告期末下属分级基金的份
27059730.14份26127522.93份
额总额
2.2基金产品说明
本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求与业绩比较基投资目标准相似的回报。
本基金为被动式指数基金，原则上采用完全复制法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资投资策略
策略、金融衍生品投资策略、债券投资策略、可转换债券及可交换债券
投资策略、资产支持证券投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策
略、存托凭证投资策略等以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
中证沪深港黄金产业股票指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×业绩比较基准
5%
本基金属于股票型基金，一般而言，其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的市场相似的风险收益特征。
风险收益特征
本基金投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险和港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称南方基金管理股份有限中国邮政储蓄银行股份有限公
第4页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告公司司姓名鲍文革张立学
联系电话0755-82763888010-68858113信息披露负责人
manager@southernfund.电子邮箱 zhanglixue@psbcoa.com.cn
com
客户服务电话400-889-889995580
传真0755-82763889010-86353609深圳市福田区莲花街道注册地址益田路5999号基金大北京市西城区金融大街3号
厦32-42楼深圳市福田区莲花街道
北京市西城区金融大街 3 号 A办公地址益田路5999号基金大座
厦32-42楼邮政编码518017100808法定代表人周易郑国雨
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金管理人、基金托管人的住所、基基金中期报告备置地点
金上市交易的证券交易所（如有）
2.5其他相关资料
项目名称办公地址深圳市福田区莲花街道益田路5999注册登记机构南方基金管理股份有限公司
号基金大厦32-42楼
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
1、南方中证沪深港黄金产业股票指数发起 A
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益1448410.07
本期利润6440137.18
加权平均基金份额本期利润0.3198
本期加权平均净值利润率28.10%
本期基金份额净值增长率36.74%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
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期末可供分配利润1833913.93
期末可供分配基金份额利润0.0677
期末基金资产净值34752935.92
期末基金份额净值1.2843
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率28.43%
2、南方中证沪深港黄金产业股票指数发起 C
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益1126686.06
本期利润2028005.70
加权平均基金份额本期利润0.1554
本期加权平均净值利润率13.29%
本期基金份额净值增长率36.66%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润1752174.33
期末可供分配基金份额利润0.0670
期末基金资产净值33533128.13
期末基金份额净值1.2834
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率28.34%
注：基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方中证沪深港黄金产业股票指数发起 A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去一个月5.87%1.47%5.31%1.45%0.56%0.02%
过去三个月11.62%2.21%10.55%2.21%1.07%0.00%
过去六个月36.74%1.84%35.72%1.84%1.02%0.00%自基金合同
28.43%1.63%21.03%1.71%7.40%-0.08%
生效起至今
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南方中证沪深港黄金产业股票指数发起 C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去一个月5.86%1.46%5.31%1.45%0.55%0.01%
过去三个月11.58%2.21%10.55%2.21%1.03%0.00%
过去六个月36.66%1.84%35.72%1.84%0.94%0.00%自基金合同
28.34%1.63%21.03%1.71%7.31%-0.08%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注：本基金合同于2024年11月4日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基
金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。目前，公司总部设在深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
南方基金管理股份有限公司旗下管理公募基金、全国社保、基本养老保险、企业年金、
职业年金和专户组合，已发展成为产品种类丰富、业务领域全面、经营业绩优秀、资产管理规模位居前列的基金管理公司之一。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券
姓名职务（助理）期限从业说明任职日期离任日期年限
罗文杰本基金2024年11-20年女，美国南加州大学数学金融硕士、美
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基金经月4日国加州大学计算机科学硕士，具有基金理从业资格。曾任职于摩根士丹利投资银行，从事量化分析工作。2008年9月加入南方基金，曾任南方基金数量化投资部基金经理助理；现任指数投资部总经理。2013年5月17日至2015年6月16日，任南方策略基金经理；2017年11月9日至2019年1月18日，任南方策略、南方量化混合基金经理；2016年12月30日至2019年4月18日，任南方安享绝对收益、南方卓享绝对收益基金经理；2018年2月8日至2020年3月27日，任 H 股 ETF 基金经理；2018 年 2月 12 日至 2020 年 3 月 27 日，任南方 H股联接基金经理；2014年10月30日至
2020年12月23日，任500医药基金经理；2021年3月12日至2023年2月24日，任南方中证创新药产业 ETF 基金经理；2021年10月22日至2023年2月24日，任南方中证全指医疗保健 ETF 基金经理；2020年12月25日至2023年8月25日，任南方策略基金经理；2021年7月2日至2023年8月25日，任南方中证香港科技 ETF（QDII）基金经理；
2022年6月17日至2023年8月25日，
任南方恒生香港上市生物科技 ETF（QDII）基金经理；2023 年 5 月 30 日
至2024年7月5日，任南方恒生香港上市生物科技 ETF 发起联接（QDII）基金经理；2013年4月22日至今，任南方
500、南方 500ETF 基金经理；2013 年 5月17日至今，任南方300、南方300联接基金经理；2015年2月16日至今，任南方恒生 ETF 基金经理；2017 年 7 月 21日至今，任恒生联接基金经理；2017年
8月24日至今，任南方房地产联接基金经理；2017年8月25日至今，任南方房地产 ETF 基金经理；2018 年 4 月 3 日至今，任 MSCI 基金基金经理；2018 年 6月 8 日至今，任 MSCI 联接基金经理；
2020年7月24日至今，兼任投资经理；
2024年6月26日至今，任南方中证国新
港股通央企红利 ETF 基金经理；2024 年
7月5日至今，任南方基金南方东英沙特
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阿拉伯 ETF（QDII）基金经理；2024 年
9月12日至今，任南方中证国新港股通
央企红利 ETF 发起联接基金经理；2024年11月4日至今，任南方中证沪深港黄金产业股票指数发起基金经理；2025年6月 30 至今，任南方中证港股通科技ETF基金经理。
约翰霍普金斯大学金融数学专业硕士，具有基金从业资格。2018年2月加入南方基金，任指数投资部研究员；2022年
12月12日至2024年11月4日，任南方
房地产 ETF、南方创业板 ETF、南方恒
生香港上市生物科技 ETF（QDII）基金经理助理；2023年10月23日至2024年 11 月 4 日，任南方中证通信服务 ETF基金经理助理；2024年11月4日至今，本基金
2024年11任南方中证沪深港黄金产业股票指数发
杨恺宁基金经-7年月4日起基金经理；2024年12月30日至今，理
任南方上证 180ETF 基金经理；2025 年 1月 20 日至今，任南方上证 180ETF 发起联接（原：南方上证180指数发起）基
金经理；2025年2月26日至今，任南方上证科创板综合 ETF 基金经理；2025 年
4月8日至今，任南方上证科创板综合
ETF 联接基金经理；2025 年 5 月 21 日至今，任南方上证科创板成长 ETF 基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名产品类型产品数量（只）资产净值(元)任职时间
140860018590.2013年04月22
公募基金15
56日
私募资产管理计2020年08月07
666838671.82
罗文杰划日
其他组合---
140926857262.
合计21-
38
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。
本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的
交易次数为96次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年，中证沪深港黄金产业指数上涨37.75%，主要驱动因素是关税冲击和地
缘政治冲突带来的黄金现货大幅上涨，以及 A股整体风险偏好提升。
报告期内，我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统、现金流精算系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
(1)大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；
(2)港股通结算汇率、实时汇率和估值汇率之间的波动差异带来的本基金与基准的偏离；
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(3)报告期内，我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详细
的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范围内。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.2843 元，报告期内，份额净值增长率为
36.74%，同期业绩基准增长率为 35.72%；本基金 C份额净值为 1.2834元，报告期内，份额
净值增长率为36.66%，同期业绩基准增长率为35.72%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在全球央行转向宽松，国际政治经济秩序调整，以及美联储年内降息预期浓厚的背景下，黄金作为非信用资产的避险内核正经历深度重估。中期来看，下半年美国降息预期的提升将为黄金价格上涨提供动能。长期来看，“大美丽法案”将大幅抬升未来美国财政赤字率和债务付息，对美国财政负担的担忧或加剧；同时“特朗普2.0”大国博弈背景下，央行增储将对金价形成强有力底部支撑。金价上行动能充足，为黄金产业上市公司提供了基本面改善和估值修复的双重动力，黄金股上行弹性或大于黄金现货。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括财务负责人、督察长、权益研究部总经理、固定收益研究部总经理、指数投资部总经理、现金及债券指数投资部总经理、国际业务部总经理、风险管理部
总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
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根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.8报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明不适用。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的
说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
本报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据
真实、准确和完整。
§6中期财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元
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资产：
货币资金6.4.7.14252522.37990156.07
结算备付金380406.17105988.37
存出保证金36236.661277.24
交易性金融资产6.4.7.266395955.9522198984.19
其中：股票投资65187014.4721596357.51
基金投资--
债券投资1208941.48602626.68
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款-3947.77
应收股利55740.02-
应收申购款901290.457495.61
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.5--
资产总计72022151.6223307849.25本期末2025年6月30上年度末2024年12月负债和净资产附注号日31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款1000599.30500185.08
应付清算款671781.2211579.96
应付赎回款2020968.6145215.95
应付管理人报酬18415.337948.29
应付托管费4603.831987.07
应付销售服务费2134.49350.64
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
第14页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
其他负债6.4.7.617584.791915.94
负债合计3736087.57569182.93
净资产：
实收基金6.4.7.753187253.0724210463.18
其他综合收益--
未分配利润6.4.7.815098810.98-1471796.86
净资产合计68286064.0522738666.32
负债和净资产总计72022151.6223307849.25
注：1.报告截止日 2025 年 6 月 30 日，南方中证沪深港黄金产业股票指数发起 A 份额净值
1.2843 元，基金份额总额 27059730.14 份；南方中证沪深港黄金产业股票指数发起 C 份
额净值1.2834元，基金份额总额26127522.93份；总份额合计53187253.07份。
2.基金合同生效日为2024年11月04日2024年度实际报告期间为2024年11月04日
至2024年12月31日。
6.2利润表
会计主体：南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025项目附注号年6月30日
一、营业总收入8587202.68
1.利息收入9554.56
其中：存款利息收入6.4.7.99554.56
债券利息收入-资产支持证券利息收
-入买入返售金融资产收
-入
其他利息收入-2.投资收益（损失以“-”填
2595463.24
列）
其中：股票投资收益6.4.7.102171015.91
基金投资收益-
债券投资收益6.4.7.116385.82资产支持证券投资收
6.4.7.12-
益
贵金属投资收益-
衍生工具收益6.4.7.13-
股利收益6.4.7.14418061.51
以摊余成本计量的金-
第15页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告融资产终止确认产生的收益
其他投资收益-3.公允价值变动收益（损失以
6.4.7.155893046.75“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“－”号-
填列）5.其他收入（损失以“-”号
6.4.7.1689138.13
填列）
减：二、营业总支出119059.80
1.管理人报酬6.4.10.2.175120.11
其中：暂估管理人报酬-
2.托管费6.4.10.2.218780.05
3.销售服务费6.4.10.2.37445.15
4.投资顾问费-
5.利息支出7468.51
其中：卖出回购金融资产支
7468.51
出
6.信用减值损失-
7.税金及附加-
8.其他费用6.4.7.1710245.98三、利润总额（亏损总额以
8468142.88“-”号填列）
减：所得税费用-四、净利润（净亏损以“-”
8468142.88号填列）
五、其他综合收益的税后净
-额
六、综合收益总额8468142.88
6.3净资产变动表
会计主体：南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
24210463.18--1471796.8622738666.32
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
第16页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
二、本期期初净
24210463.18--1471796.8622738666.32
资产
三、本期增减变
动额（减少以28976789.89-16570607.8445547397.73“-”号填列）
（一）、综合收益
--8468142.888468142.88总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数28976789.89-8102464.9637079254.85
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
124043243.13-22968951.32147012194.45
购款
2.基金赎
-95066453.24--14866486.36-109932939.60回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
53187253.07-15098810.9868286064.05
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
____杨小松_______蔡忠评__________徐超____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2024]1041号《关于准予南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金注册的批复》注册，由南方基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集24555627.77元，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合
第17页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告伙)德师报(验)字(24)第00211号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金基金合同》于2024年11月4日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为24567045.34份，其中认购资金利息折合11417.57份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理股份有限公司，基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。
本基金为发起式基金，发起资金认购部分为10000000.00份基金份额，发起资金认购方承诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于3年。
本基金根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。
在投资人认购/申购时收取前端认购/申购费用、不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用的基金份额，称为 C类基金份额。本基金 A类和 C类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金 A类基金份额和 C类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股(包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的
股票(简称“港股通股票”)、存托凭证)。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于非成份股(包含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册发行的股票、港股通股票、存托
凭证)、金融衍生品(股指期货、股票期权等)、债券资产(包括国债、金融债、企业债、公司
债、政府机构债券、地方政府债券、次级债、可转换债券、可交换债券、央行票据、中期票
据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、
定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他
金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金根据相关规定可参与融资、转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金投资于股票(含存托凭证)的资产比例不低于基金资产的90%，投资于标的指数成份股和备选成份股的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除金融衍生品合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。在正常市场情况下，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。本基金的业绩比较基准为：中证沪深港黄金产业股票指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。
6.4.2会计报表的编制基础
第18页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具
体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统
称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表的编制符合企业会计准则以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的
有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况以及2025年1月1日至2025年6月30日的经营成果和净资产变动情况。
6.4.4重要会计政策和会计估计
6.4.4.1会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
6.4.4.2记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
根据本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以摊
余成本计量的金融资产，暂无金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额
为基础的利息的支付，且本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本基金将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。此类金融资产主要包括货币资金、各类应收款项、买入返售金融资产等。
不符合分类为以摊余成本计量的金融资产以及公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产条件的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产计入“衍生金融资产”外，其他以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产计入“交易性金融资产”。
(2)金融负债的分类
第19页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；以摊余成本计量的金融资产和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额；支付的价款中包含已宣告但
尚未发放的现金股利或债券或资产支持证券已到付息期但尚未领取的利息，单独确认为应收项目。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。以摊余成本计量的金融资产和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量，发生减值或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。
本基金对分类为以摊余成本计量的金融资产以预期信用损失为基础确认损失准备。除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本基金按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；若该金融工具的信
用风险自初始确认后并未显著增加，本基金按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
本基金在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计
量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本基金在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。
本基金利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止、该金融资产已转移且其所有权上几乎所有的风险和报酬已转移或虽然既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成
第20页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告本按移动加权平均法于交易日结转。若本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产，并相应确认相关负债。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，将其公允价值划分为三个层次。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值原则如下：
(1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市价不能真实反映公允价值的，应对市价进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当投资品种不存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者
普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
(3)经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管
理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整，确定公允价值。
6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负
第21页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
6.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占净资产的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
6.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
(1)利息收入存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
(2)投资收益股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本与相关交易费用的差额确认。
债券投资收益包括以票面利率计算的利息以及买卖债券价差收入。除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的金额确认，逐日确认债券利息并计入投资收益。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息并计入投资收益。买卖债券价差收入为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本、应计利息(若有)与相关交易费用后的差额确认。
资产支持证券投资收益包括以票面利率计算的利息以及买卖资产支持证券价差收入。资产支持证券利息收入在持有期内，按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利息逐日确认资产支持证券利息并记入投资收益。在收到资产支持证券支付的款项时，其中属于证券投资收益的部分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券投资收益。买卖资产支持证券价差收入为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投资成本、
应计利息(若有)与相关交易费用后的差额确认。
第22页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本、相关交易费用与税费后的差额确认。
股利收入于除权(息)日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代扣代缴的个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。
(3)公允价值变动收益公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公
允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
(4)信用减值损失
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认信用损失准备。本基金所计提的信用减值损失计入当期损益。
6.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方法逐日确认。
卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率在回购期内逐日计提。
6.4.4.11基金的收益分配政策
(1)在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案详见届时基金管理人发布的公告，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将
现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
(3)基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
6.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
第23页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
6.4.4.13分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
6.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公
开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。
(2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2017]13号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》(中
基协发[2013]13号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(3)根据中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》
之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。
第24页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
6.4.6税项
根据财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、
财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101
号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、
财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2021]33
号《关于北京证券交易所税收政策适用问题的公告》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财税[2024]8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股
票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。
(3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。其中，对基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所挂牌交易的上市公司限售股，解禁后取得的股息红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过港股通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。
第25页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
(4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让
方不再缴纳印花税；自2023年8月28日起，出让方减按0.05%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。对于基金通过港股通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元项目本期末2025年6月30日
活期存款4252522.37
等于：本金4251855.18
加：应计利息667.19
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计4252522.37
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末2025年6月30日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票60734671.34-65187014.474452343.13
贵金属投资-金
----交所黄金合约交易所
1199678.009381.481208941.48-118.00
市场债券银行间
----市场
合计1199678.009381.481208941.48-118.00
资产支持证券----
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基金----
其他----
合计61934349.349381.4866395955.954452225.13
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
6.4.7.5其他资产无。
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元项目本期末2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费0.18
应付证券出借违约金-
应付交易费用7667.62
其中：交易所市场7667.62
银行间市场-
应付利息-
预提费用9916.99
应付指数使用费-
合计17584.79
6.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
南方中证沪深港黄金产业股票指数发起 A本期2025年1月1日至2025年6月30日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末19262635.2519262635.25
本期申购26261146.1826261146.18
本期赎回（以“-”号填列）-18464051.29-18464051.29
基金拆分/份额折算前--
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基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末27059730.1427059730.14
南方中证沪深港黄金产业股票指数发起 C本期2025年1月1日至2025年6月30日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末4947827.934947827.93
本期申购97782096.9597782096.95
本期赎回（以“-”号填列）-76602401.95-76602401.95
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末26127522.9326127522.93
注：本基金申购含红利再投份额（如有）、转换入份额（如有）；赎回含转出份额（如有）。
6.4.7.8未分配利润
单位：人民币元
南方中证沪深港黄金产业股票指数发起 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末1886.90-1172331.49-1170444.59
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初1886.90-1172331.49-1170444.59
本期利润1448410.074991727.116440137.18本期基金份额交易产
383616.962039896.232423513.19
生的变动数
其中：基金申购款654367.284167476.294821843.57
基金赎回款-270750.32-2127580.06-2398330.38
本期已分配利润---
本期末1833913.935859291.857693205.78
南方中证沪深港黄金产业股票指数发起 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-261.55-301090.72-301352.27
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
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本期期初-261.55-301090.72-301352.27
本期利润1126686.06901319.642028005.70本期基金份额交易产
625749.825053201.955678951.77
生的变动数
其中：基金申购款2323698.3415823409.4118147107.75
基金赎回款-1697948.52-10770207.46-12468155.98
本期已分配利润---
本期末1752174.335653430.877405605.20
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入8572.71
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入563.93
其他417.92
合计9554.56
6.4.7.10股票投资收益
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额44678479.08
减：卖出股票成本总额42433905.35
减：交易费用73557.82
买卖股票差价收入2171015.91
注：上述交易费用（如有）包含股票买卖产生的交易费用。
6.4.7.11债券投资收益
6.4.7.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入6385.82债券投资收益——买卖债券（债转股及债券-到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计6385.82
6.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入无。
6.4.7.12资产支持证券投资收益
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6.4.7.12.1资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
6.4.7.13衍生工具收益
6.4.7.13.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
6.4.7.13.2衍生工具收益——其他投资收益无。
6.4.7.14股利收益
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益418061.51
其中：证券出借权益补偿收入-
基金投资产生的股利收益-
合计418061.51
6.4.7.15公允价值变动收益
单位：人民币元项目名称本期2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产5893046.75
——股票投资5894096.75
——债券投资-1050.00
——资产支持证券投资-
——贵金属投资-
——其他-
2.衍生工具-
——权证投资-
——期货投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动产
-生的预估增值税
合计5893046.75
6.4.7.16其他收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入68114.93
基金转换费收入21023.20
合计89138.13
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6.4.7.17其他费用
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用9916.99
信息披露费-
证券出借违约金-
其他328.99
合计10245.98
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项财政部、税务总局于2025年7月31日发布《财政部税务总局关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2025年第4号），规定自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况无。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司(“南方基金”)基金管理人、注册登记机构中国邮政储蓄银行股份有限公司(“中国邮储银基金托管人、基金销售机构行”)
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”)基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易无。
6.4.10.1.2债券交易无。
第31页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
6.4.10.1.3债券回购交易无。
6.4.10.1.4权证交易无。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金无。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30项目日
当期发生的基金应支付的管理费75120.11
其中：应支付销售机构的客户维护费21400.94
应支付基金管理人的净管理费53719.17
注：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.40%÷当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30项目日
当期发生的基金应支付的托管费18780.05
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日获得销售服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费各关联方名称南方中证沪深港黄金南方中证沪深港黄金合计
产业股票指数发起 A 产业股票指数发起 C
华泰证券-65.3865.38
南方基金-327.11327.11
中国邮储-361.92361.92
合计-754.41754.41
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注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C类基金份额的基金资产净值×0.10%÷当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易无。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业
务的情况无。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借
业务的情况无。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期2025年1月1日至2025年6月30日项目南方中证沪深港黄金产业股南方中证沪深港黄金产业股
票指数发起 A 票指数发起 C
报告期初持有的基金份额10006139.50-
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额10006139.50-报告期末持有的基金份额占
18.81%-
基金总份额比例
注：基金管理人南方基金投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元关联方名称本期2025年1月1日至2025年6月30日
第33页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告期末余额当期利息收入
中国邮储银行4252522.378572.71
注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行约定利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
6.4.11利润分配情况
6.4.11.1利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金无。
6.4.12期末（2025年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额1000599.30元，于2025年7月1日（先后）到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为被动式指数基金，通过跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金以标的指数成份股、备选成份股为主要投资对象。本基金可投资港股通股票，
第34页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险、市场制度以及交易规则不同等境外证券市场投资所面临的特有风险。本基金原则上通过完全复制法进行被动式指数化投资，根据标的指数成份股的基准权重构建股票投资组合，并根据成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在特殊情况下，本基金将配合使用优化方法作为补充，力求与标的指数的跟踪偏离度与跟踪误差的最小化。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽
核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人开立的托管账户或其他大中型商业银行开立的存款账户，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.3流动性风险
第35页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的进行期货投资，以对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
于本报告期末，本基金的卖出回购金融资产款(若有)计息且利息金额不重大；除此之外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，该部分账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》
及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的
流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不超过基金资产净值的15%。于本报告期末，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合该要求。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行
审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
于本报告期末，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。
同时，基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
第36页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理逆回购交易的流
动性风险和交易对手风险。此外，基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末2025
1年以内1-5年5年以上不计息合计
年6月30日资产
货币资金4252522.37---4252522.37
结算备付金380406.17---380406.17
存出保证金36236.66---36236.66
交易性金融65187014.466395955.9
1208941.48--
资产75衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
债权投资-----其他债权投
-----资其他权益工
-----具投资
应收清算款-----
应收股利---55740.0255740.02
应收申购款---901290.45901290.45
第37页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告递延所得税
-----资产
其他资产-----
66144044.972022151.6
资产总计5878106.68--
42
负债
短期借款-----交易性金融
-----负债衍生金融负
-----债卖出回购金
1000599.30---1000599.30
融资产款
应付清算款---671781.22671781.22
应付赎回款---2020968.612020968.61应付管理人
---18415.3318415.33报酬
应付托管费---4603.834603.83应付销售服
---2134.492134.49务费应付投资顾
-----问费
应交税费-----
应付利润-----递延所得税
-----负债
其他负债---17584.7917584.79
负债总计1000599.30--2735488.273736087.57
利率敏感度63408556.668286064.0
4877507.38--
缺口75上年度末
2024年12月1年以内1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
货币资金990156.07---990156.07
结算备付金105988.37---105988.37
存出保证金1277.24---1277.24
交易性金融21596357.522198984.1
602626.68--
资产19衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
第38页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
债权投资-----其他债权投
-----资其他权益工
-----具投资
应收清算款---3947.773947.77
应收股利-----
应收申购款---7495.617495.61递延所得税
-----资产
其他资产-----
21607800.823307849.2
资产总计1700048.36--
95
负债
短期借款-----交易性金融
-----负债衍生金融负
-----债卖出回购金
500185.08---500185.08
融资产款
应付清算款---11579.9611579.96
应付赎回款---45215.9545215.95应付管理人
---7948.297948.29报酬
应付托管费---1987.071987.07应付销售服
---350.64350.64务费应付投资顾
-----问费
应交税费-----
应付利润-----递延所得税
-----负债
其他负债---1915.941915.94
负债总计500185.08--68997.85569182.93
利率敏感度21538803.022738666.3
1199863.28--
缺口42
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变
第39页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12分析
30日）月31日）
1.市场利率平行上升25个基点-1197.44-1224.90
2.市场利率平行下降25个基点1199.981229.90
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金持有不以记账本位币计价的资产或负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末2025年6月30日项目美元折合人民港币折合人民欧元折合人民日元折合人民其他币种折合合计币币币币人民币以外币计价的资产交易性金
-18090286.04---18090286.04融资产
资产合计-18090286.04---18090286.04以外币计价的负债
负债合计------资产负债表外汇风
-18090286.04---18090286.04险敞口净额上年度末2024年12月31日项目美元折合人民港币折合人民欧元折合人民日元折合人民其他币种折合合计币币币币人民币以外币计价的资产交易性金
-4158371.51---4158371.51融资产
资产合计-4158371.51---4158371.51以外币计价的负债
负债合计------资产负债
-4158371.51---4158371.51表外汇风
第40页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告险敞口净额
6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12分析
30日）月31日）
1.所有外币相对人民币升值5%904514.30207918.58
2.所有外币相对人民币贬值5%-904514.30-207918.58
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金原则上通过指数复制法进行被动式指数化投资，根据标的指数成份股的基准权重构建股票投资组合，并根据成份股及其权重的变动而进行相应调整，通过指数化分散投资降低其他价格风险。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
单位：人民币元本期末2025年6月30日上年度末2024年12月31日项目占基金资产占基金资产公允价值公允价值
净值比例（%）净值比例（%）
交易性金融资产-
65187014.4795.4621596357.5194.98
股票投资
交易性金融资产-
----基金投资
交易性金融资产-
----贵金属投资
衍生金融资产-权
----证投资
其他----
合计65187014.4795.4621596357.5194.98
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
第41页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12分析
30日）月31日）
1.组合自身基准上升5%3339379.93820699.58
2.组合自身基准下降5%-3339379.93-820699.58
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果所属的层次本期末2025年6月30日
第一层次65187014.47
第二层次1208941.48
第三层次-
合计66395955.95
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中
采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
第42页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资65187014.4790.51
其中：股票65187014.4790.51
2基金投资--
3固定收益投资1208941.481.68
其中：债券1208941.481.68
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融
--资产
7银行存款和结算备付金合计4632928.546.43
8其他各项资产993267.131.38
9合计72022151.62100.00
注：本基金本报告期末通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币18090286.04元，占基金资产净值比例26.49%。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 34620219.00 50.70
C 制造业 9127477.43 13.37
电力、热力、燃气及水生产和
D - -供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3349032.00 4.90
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服 - -
第43页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计47096728.4368.97
7.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合无。
7.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
金额单位：人民币元
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
能源--
材料13279722.4319.45
工业--
非必需消费品4810563.617.04
必需消费品--
医疗保健--
金融--
科技--
通讯--
公用事业--
房地产--
政府--
合计18090286.0426.49
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票
投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）
1601899紫金矿业3981007762950.0011.37
202899紫金矿业1440002632982.043.86
第44页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
3600547山东黄金2245007168285.0010.50
401787山东黄金1067502652805.553.88
5600988赤峰黄金2067005142696.007.53
606693赤峰黄金29400731949.311.07
7600489中金黄金3612005284356.007.74
801818招金矿业2150003999812.705.86
9000975山金国际2069003918686.005.74
10002155湖南黄金1358602425101.003.55
1101929周大福1740002129476.213.12
1206181老铺黄金23002114264.883.10
13600362江西铜业527011234784.431.81
江西铜业股
140035856000778294.611.14
份
15000630铜陵有色5823001944882.002.85
中国黄金国
1602099207001340292.921.96
际万国黄金集
1703939400001143585.301.67
团
18601020华钰矿业571001032368.001.51
19600655豫园股份169500940725.001.38
20002237恒邦股份71300841340.001.23
21601212白银有色257700806601.001.18
22601069西部黄金34200695970.001.02
23300139晓程科技34000683400.001.00
24002345潮宏基46400678832.000.99
25002716湖南白银171900670410.000.98
26600916中国黄金73100597227.000.87
2700590六福集团31000566822.520.83
28600612老凤祥11000547250.000.80
29600961株冶集团46700522106.000.76
30600531豫光金铅66400513936.000.75
31001337四川黄金20900506407.000.74
32002867周大生38100502158.000.74
33605599菜百股份27100443085.000.65
34300563神宇股份9300377208.000.55
35600987航民股份44400313908.000.46
36300945曼卡龙13700304003.000.45
37 000025 特力 A 17100 294120.00 0.43
38600824益民集团64200267714.000.39
39002731萃华珠宝15600227760.000.33
40002715登云股份8400154980.000.23
41 000017 深中华 A 23000 150880.00 0.22
42002574明牌珠宝23000142600.000.21
第45页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
7.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资
明细无。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计买入金额
净值比例（％）
1601899紫金矿业8543886.0037.57
2600547山东黄金8206068.0036.09
3600489中金黄金6389124.0028.10
4600988赤峰黄金6296537.0027.69
501818招金矿业6167153.3727.12
6000975山金国际5083104.0022.35
7002155湖南黄金2913307.9012.81
802899紫金矿业2783419.6612.24
901787山东黄金2679192.3811.78
1006181老铺黄金2313888.3310.18
11000630铜陵有色2211707.009.73
1201929周大福2014184.578.86
1302099中国黄金国际1745836.947.68
1403939万国黄金集团1341010.135.90
15600362江西铜业1334850.555.87
16601168西部矿业1318999.005.80
17601020华钰矿业1164176.635.12
18600655豫园股份1073110.004.72
19002237恒邦股份985290.004.33
2006693赤峰黄金857711.783.77
21601212白银有色848284.003.73
2200358江西铜业股份838515.583.69
23000878云南铜业797282.003.51
24300139晓程科技763191.003.36
25000426兴业银锡754373.003.32
26002716湖南白银717653.003.16
27601069西部黄金685849.003.02
28600916中国黄金674200.002.96
29600612老凤祥596302.002.62
30002345潮宏基596006.002.62
31001337四川黄金575393.002.53
第46页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告
32000060中金岭南574839.002.53
3300590六福集团562678.022.47
34002867周大生560421.002.46
3501208五矿资源555561.722.44
36600531豫光金铅523383.002.30
37600961株冶集团520217.002.29
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计卖出金额
净值比例（％）
1600547山东黄金4675218.0020.56
2601899紫金矿业4090283.0017.99
301818招金矿业3987406.8617.54
4600489中金黄金3638402.0016.00
5600988赤峰黄金3451304.0015.18
6000975山金国际2901254.0012.76
7601168西部矿业1972194.008.67
8002155湖南黄金1572369.306.91
901787山东黄金1468921.866.46
1002099中国黄金国际1409821.836.20
1106181老铺黄金1320009.005.81
12000426兴业银锡1296276.005.70
1302899紫金矿业1260717.005.54
14000878云南铜业1182508.005.20
1501208五矿资源962296.494.23
16000630铜陵有色890146.003.91
17000060中金岭南856462.003.77
1801929周大福627357.672.76
19600362江西铜业602081.002.65
20002237恒邦股份547581.002.41
21000737北方铜业477608.002.10
22600459贵研铂业459245.502.02
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额80130465.56
卖出股票收入（成交）总额44678479.08
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注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券1208941.481.77
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计1208941.481.77
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％）
101975824国债218000807178.521.18
201976625国债014000401762.960.59
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细无。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细无。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
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本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策无。
7.11.2本期国债期货投资评价无。
7.12投资组合报告附注
7.12.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金36236.66
2应收清算款-
3应收股利55740.02
4应收利息-
5应收申购款901290.45
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计993267.13
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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7.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
7.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明无。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者份额级别
（户）基金份额占总份额比占总份额比持有份额持有份额例例南方中证沪
深港黄金产10011006.17048723.
120322493.5437.00%63.00%
业股票指数1599
发起 A南方中证沪
深港黄金产26089094.
33717750.6738428.050.15%99.85%
业股票指数88
发起 C
10049434.43137818.
合计457411628.1718.89%81.11%
2087
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额），户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例南方中证沪深港黄金
477.540.0018%
产业股票指数发起 A基金管理人所有从业南方中证沪深港黄金
人员持有本基金0.780.0000%
产业股票指数发起 C
合计478.320.0009%
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注：分级基金管理人的从业人员持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
本公司的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人和本基金基金经理均未持有本基金份额。
8.4发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占发起份额占发起份额承项目持有份额总数基金总份额发起份额总数基金总份额诺持有期限比例（%）比例（%）自合同生效基金管理人
10006139.5018.8110000000.0018.80之日起不少
固有资金于3年基金管理人
高级管理人-----员基金经理等
-----人员基金管理人
-----股东
其他-----
合计10006139.5018.8110000000.0018.80-
§9开放式基金份额变动
单位：份南方中证沪深港南方中证沪深项目黄金产业股票指港黄金产业股
数发起 A 票指数发起 C
基金合同生效日(2024年11月4日)基金份额总额20709428.983857616.36
本报告期期初基金份额总额19262635.254947827.93
本报告期基金总申购份额26261146.1897782096.95
减：本报告期基金总赎回份额18464051.2976602401.95
本报告期基金拆分变动份额--
本报告期期末基金份额总额27059730.1426127522.93
§10重大事件揭示
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10.1基金份额持有人大会决议
本报告期本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金的基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人主营业务的诉讼。
本报告期内无涉及基金财产的诉讼事项。
本报告期内，无涉及本基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股券商名称单元占当期佣金备注成交金额票成交总佣金数量总量的比例额的比例
中信证券2105216668.3984.30%9372.0884.45%-
方正证券219592276.2515.70%1725.4515.55%-注：根据2024年7月1日起施行的《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（证监会公告〔2024〕3号），基金管理人制定了证券公司交易单元的选择标准和程序：
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1、选择标准
基金管理人建立了选择机制，选择财务状况良好、经营行为规范、合规风控能力和交易、研究等服务能力较强的证券公司参与证券交易，并制定了定性与定量相结合的具体标准。
2、选择程序
（1）基金管理人根据上述标准对证券公司进行评估，与符合标准的证券公司签订交易
单元租用协议后将其入库，并对入库的证券公司开展动态管理，定期检视其是否持续符合选择标准；
（2）基金管理人根据其建立的服务评价及交易量分配机制，定期对证券公司开展评价后，根据评价结果进行交易量的分配。
3、报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：新增交易单元：方正证券、中信证券；
减少交易单元：无。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债占当期权券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总交总额的额的比例额的比例比例
中信证券599470.00100.00%8100000.0079.41%--
方正证券--2100000.0020.59%--
10.8其他重大事件
法定披露序号公告事项法定披露方式日期
中国证券报、基金管南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公
1理人网站、中国证监2025-01-01
告会基金电子披露网站
南方基金管理股份有限公司关于旗下部分基金中国证券报、基金管
22025年非港股通交易日申购赎回等业务安排理人网站、中国证监2025-01-24
的公告会基金电子披露网站
中国证券报、基金管南方基金管理股份有限公司旗下公募基金通过
3理人网站、中国证监2025-03-31
证券公司证券交易及佣金支付情况（2024年度）会基金电子披露网站
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
第53页共54页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者达到或者份额占类别序号期初份额申购份额赎回份额持有份额
超过20%比的时间区间
20250101-
机构110006139.50--10006139.5018.81%
20250618
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金的文件；
2、《南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金基金合同》；
3、《南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告；
6、《南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年中期报告》原文。
12.2存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。
12.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
沪公网安备31011802005267号
