南方中证沪深港黄金产业股票指数发

起式证券投资基金2025年第4季度报

告

2025年12月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

送出日期：2026年1月22日南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称南方中证沪深港黄金产业股票指数发起基金主代码021958交易代码021958基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年11月4日

报告期末基金份额总额201197769.08份

本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求投资目标与业绩比较基准相似的回报。

本基金为被动式指数基金，原则上采用完全复制法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、金融衍生投资策略

品投资策略、债券投资策略、可转换债券及可交换债券投

资策略、资产支持证券投资策略、融资及转融通证券出借

业务投资策略、存托凭证投资策略等以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。

中证沪深港黄金产业股票指数收益率×95%+银行活期存业绩比较基准

款利率（税后）×5%

本基金属于股票型基金，一般而言，其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同风险收益特征时本基金通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的市场相似的风险收益特征。本基金投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场

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波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险和港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司南方中证沪深港黄金产业股南方中证沪深港黄金产业股下属分级基金的基金简称

票指数发起 A 票指数发起 C下属分级基金的交易代码021958021959报告期末下属分级基金的份

71392414.28份129805354.80份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年10月1日－2025年12月31日）主要财务指标南方中证沪深港黄金产业股南方中证沪深港黄金产业股

票指数发起 A 票指数发起 C

1.本期已实现收益3954158.417129540.89

2.本期利润1164150.322832810.85

3.加权平均基金份额本期利

0.01630.0226

润

4.期末基金资产净值125243781.91227127497.41

5.期末基金份额净值1.75431.7498

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方中证沪深港黄金产业股票指数发起 A业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月3.39%2.37%2.85%2.36%0.54%0.01%

过去六个月36.60%2.12%36.15%2.12%0.45%0.00%

过去一年86.79%1.99%84.78%1.98%2.01%0.01%

第2页共14页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年第4季度报告自基金合同

75.43%1.86%64.78%1.90%10.65%-0.04%

生效起至今

南方中证沪深港黄金产业股票指数发起 C业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月3.22%2.36%2.85%2.36%0.37%0.00%

过去六个月36.34%2.11%36.15%2.12%0.19%-0.01%

过去一年86.33%1.98%84.78%1.98%1.55%0.00%自基金合同

74.98%1.86%64.78%1.90%10.20%-0.04%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较

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注：本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限

约翰霍普金斯大学金融数学专业硕士，具有基金从业资格。2018年2月加入南方基金，任指数投资部研究员；2022年

12月12日至2024年11月4日，任南方

房地产 ETF、南方创业板 ETF、南方恒

生香港上市生物科技 ETF（QDII）基金经理助理；2023年10月23日至2024

本基金 年 11 月 4 日，任南方中证通信服务 ETF

2024年

杨恺宁基金经-7年基金经理助理；2024年11月4日至今，

11月4日

理任南方中证沪深港黄金产业股票指数发

起基金经理；2024年12月30日至今，任南方上证 180ETF 基金经理；2025 年 1月 20 日至今，任南方上证 180ETF 发起联接（原：南方上证180指数发起）基

金经理；2025年2月26日至今，任南方上证科创板综合 ETF 基金经理；2025 年

4月8日至今，任南方上证科创板综合

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ETF 联接基金经理；2025 年 5 月 21 日至今，任南方上证科创板成长 ETF 基金经理；2025年8月26日至今，任南方中证全指家用电器指数发起基金经理；2025年11月25日至今，任南方中证全指电子行业指数基金经理；2025年12月5日至今，任南方上海金 ETF、南方上海金ETF 发起联接基金经理。

女，美国南加州大学数学金融硕士、美国加州大学计算机科学硕士，具有基金从业资格。曾任职于摩根士丹利投资银行，从事量化分析工作。2008年9月加入南方基金，曾任南方基金数量化投资部基金经理助理；现任指数投资部总经理。2013年5月17日至2015年6月16日，任南方策略基金经理；2017年11月9日至2019年1月18日，任南方策略、南方量化混合基金经理；2016年12月30日至2019年4月18日，任南方安享绝对收益、南方卓享绝对收益基金经理；2018年2月8日至2020年3月27日，任 H 股 ETF 基金经理；2018 年 2月 12 日至 2020 年 3 月 27 日，任南方 H股联接基金经理；2014年10月30日至

本基金2020年12月23日，任500医药基金经基金经2024年2025年理；2021年3月12日至2023年2月24罗文杰20年理（已 11 月 4 日 12 月 5 日 日，任南方中证创新药产业 ETF 基金经离任）理；2021年10月22日至2023年2月24日，任南方中证全指医疗保健 ETF 基金经理；2020年12月25日至2023年8月25日，任南方策略基金经理；2021年7月2日至2023年8月25日，任南方中证香港科技 ETF（QDII）基金经理；

2022年6月17日至2023年8月25日，

任南方恒生香港上市生物科技 ETF（QDII）基金经理；2023 年 5 月 30 日

至2024年7月5日，任南方恒生香港上市生物科技 ETF 发起联接（QDII）基金经理；2024年7月5日至2025年7月25日，任南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）基金经理；2024 年 11 月 4日至2025年12月5日，任南方中证沪深港黄金产业股票指数发起基金经理；

2013年4月22日至今，任南方500、南

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方 500ETF 基金经理；2013 年 5 月 17 日至今，任南方300、南方300联接基金经理；2015年2月16日至今，任南方恒生ETF 基金经理；2017 年 7 月 21 日至今，任恒生联接基金经理；2017年8月24日至今，任南方房地产联接基金经理；2017年 8 月 25 日至今，任南方房地产 ETF 基金经理；2018 年 4 月 3 日至今，任 MSCI基金基金经理；2018年6月8日至今，任 MSCI 联接基金经理；2020 年 7 月 24日至今，兼任投资经理；2024年6月26日至今，任南方中证国新港股通央企红利 ETF 基金经理；2024 年 9 月 12 日至今，任南方中证国新港股通央企红利ETF 发起联接基金经理；2025 年 6 月 30至今，任南方中证港股通科技 ETF 基金经理；2025年9月18日至今，任南方中证港股通科技 ETF 发起联接基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

第6页共14页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年第4季度报告本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的

交易次数为40次，是由于指数投资组合的投资策略导致。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2025年第四季度，在美联储降息落地、地缘政治冲突反复、美元持续走弱的背景下，

黄金价格震荡上行，AU9999 季度涨幅达 11.82%。但由于权益市场四季度整体回调的影响，黄金股票涨幅不及商品，季度上涨2.90%。从中长期来看，受全球央行持续购金、美元信用预期弱化及地缘风险支撑，贵金属投资需求仍强劲，长期仍有上行空间，也为黄金产业上市公司提供了基本面改善和估值中枢抬升的双重动力。黄金股票价格长期趋势与金价一致，短期因市场情绪和投资者结构差异等原因可能围绕金价上下波动，或存在均值回归的机会。

报告期内，我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统、现金流精算系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。期间的跟踪偏离主要来源于大额申购赎回带来的权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.7543元，报告期内，份额净值增长率为 3.39%，同期业绩基准增长率为 2.85%；本基金 C 份额净值为 1.7498 元，报告期内，份额净值增长率为3.22%，同期业绩基准增长率为2.85%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明不适用。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资334803042.2884.47

其中：股票334803042.2884.47

2基金投资--

3固定收益投资12480533.943.15

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其中：债券12480533.943.15

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计36878037.719.30

8其他资产12180906.663.07

9合计396342520.59100.00

注：本基金本报告期末通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币99812904.79元，占基金资产净值比例28.33%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 172363934.57 48.92

C 制造业 49368408.92 14.01

电力、热力、燃气及水生产和

D - -供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 13257794.00 3.76

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I - -务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计234990137.4966.69

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合无。

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5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

能源--

材料79897859.4022.67

工业--

非必需消费品19915045.395.65

必需消费品--

医疗保健--

金融--

科技--

通讯--

公用事业--

房地产--

政府--

合计99812904.7928.33

注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股

票投资明细占基金资产净值

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）

1601899紫金矿业113121138992843.1711.07

202899紫金矿业40800013141200.683.73

3600547山东黄金81450031529295.008.95

401787山东黄金44575013930316.903.95

5600489中金黄金131090030622624.008.69

6600988赤峰黄金74990023426876.006.65

706693赤峰黄金848002279409.350.65

801818招金矿业77400021490096.696.10

9000975山金国际75090018269397.005.18

10600362江西铜业1213016661850.921.89

江西铜业股

11003581290004996179.491.42

份紫金黄金国

12022598390011063903.073.14

际

13002155湖南黄金49306010398635.402.95

14000630铜陵有色167750010081775.002.86

注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股

票投资明细

第9页共14页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年第4季度报告无。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值比例

序号债券品种公允价值（元）

（％）

1国家债券12480533.943.54

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计12480533.943.54

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

数量占基金资产净值

序号债券代码债券名称公允价值（元）

（张）比例（％）

101978525国债13360003621708.491.03

201979225国债19290002909422.220.83

301977325国债08260002626250.740.75

4102310国债2513250002515075.340.71

5102298国债25088000808077.150.23

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

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5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明。

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，

还应对相关股票的投资决策程序做出说明。

本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金122585.89

2应收证券清算款-

3应收股利67513.60

4应收利息-

5应收申购款11990807.17

6其他应收款-

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7待摊费用-

8其他-

9合计12180906.66

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明无。

§6开放式基金份额变动

单位：份南方中证沪深港黄金产业股南方中证沪深港黄金产业股项目

票指数发起 A 票指数发起 C

报告期期初基金份额总额42680329.5571546424.99

报告期期间基金总申购份额92147002.11250183646.15

减：报告期期间基金总赎回

63434917.38191924716.34

份额报告期期间基金拆分变动份

--额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额71392414.28129805354.80

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份项目份额

报告期期初管理人持有的本基金份额10006139.50

报告期期间买入/申购总份额-

报告期期间卖出/赎回总份额-

报告期期末管理人持有的本基金份额10006139.50

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）4.97

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占发起份额占发起份额承项目持有份额总数基金总份额发起份额总数基金总份额诺持有期限比例（%）比例（%）自合同生效基金管理人

10006139.504.9710000000.004.97之日起不少

固有资金于3年基金管理人

高级管理人-----员基金经理等

-----人员基金管理人

-----股东

其他-----

合计10006139.504.9710000000.004.97-

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、《南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金基金合同》；

2、《南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金托管协议》；

3、南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年4季度报告原文。

10.2存放地点

第13页共14页南方中证沪深港黄金产业股票指数发起式证券投资基金2025年第4季度报告

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。

10.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com