华安中证有色金属矿业主题指数型发起式

证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2026年1月22日华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称华安中证有色金属矿业主题指数发起式基金主代码022083基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年9月26日

报告期末基金份额总额415557101.13份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

投资策略1、完全复制策略

2、替代性策略

3、股票投资策略

4、债券投资策略

5、股指期货投资策略

6、资产支持证券投资策略

7、融资及转融通证券出借业务投资策略

8、存托凭证投资策略未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可在履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。

业绩比较基准中证有色金属矿业主题指数收益率×95%＋商业银行税

后活期存款利率×5%

风险收益特征本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。

基金管理人华安基金管理有限公司

第2页共14页华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金2025年第4季度报告基金托管人中国银行股份有限公司华安中证有色金属矿业主题华安中证有色金属矿业主题下属分级基金的基金简称

指数发起式 A 指数发起式 C下属分级基金的交易代码022083022084

报告期末下属分级基金的份额总额150919631.74份264637469.39份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）主要财务指标华安中证有色金属矿业主题指数发华安中证有色金属矿业主题指数发

起式 A 起式 C

1.本期已实现收益2523166.203481153.23

2.本期利润18881331.7426265143.55

3.加权平均基金份额本

0.24890.2398

期利润

4.期末基金资产净值285695840.81499431661.68

5.期末基金份额净值1.89301.8872

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华安中证有色金属矿业主题指数发起式 A业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月16.05%2.23%16.04%2.37%0.01%-0.14%

过去六个月70.60%1.98%70.89%2.08%-0.29%-0.10%

过去一年99.14%1.69%98.06%1.76%1.08%-0.07%

过去三年------

过去五年------

第3页共14页华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金2025年第4季度报告自基金合同

89.30%1.72%103.15%1.83%-13.85%-0.11%

生效起至今

华安中证有色金属矿业主题指数发起式 C业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月15.98%2.23%16.04%2.37%-0.06%-0.14%

过去六个月70.39%1.98%70.89%2.08%-0.50%-0.10%

过去一年98.65%1.69%98.06%1.76%0.59%-0.07%

过去三年------

过去五年------自基金合同

88.72%1.72%103.15%1.83%-14.43%-0.11%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第4页共14页华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金2025年第4季度报告

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

理学博士，22年证券、基金从业经验，CQF(国际数量金融工程师)。曾在广发证券和中山大学经济管理学院博士后流动

站从事金融工程工作，2005年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部数量策略分析师，2008年4月至2012年首席指数 12月担任华安 MSCI中国 A股指数增强

投资官、型证券投资基金的基金经理，2009年9公司总经月起同时担任上证180交易型开放式指

理助理、数证券投资基金及其联接基金的基金经指数与量2024年9月理。2010年11月至2012年12月担任许之彦-22年化投资部26日上证龙头企业交易型开放式指数证券投高级总资基金及其联接基金的基金经理。2011监、本基年9月至2019年1月，同时担任华安深金的基金 证 300指数证券投资基金（LOF）的基金经理经理。2019年1月至2019年3月，同时担任华安量化多因子混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。2013年 7月起同时担任华安易富黄金交易型开放式证券投资基金的基金经理。2013年8月起同时担任华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金的基金经理。

第5页共14页华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金2025年第4季度报告

2014年11月至2015年12月担任华安

中证高分红指数增强型证券投资基金的基金经理。2015年6月至2021年1月担任华安中证全指证券公司指数型证券投资基金（由华安中证全指证券公司指数分级证券投资基金于2021年1月转型

而来）、华安中证银行指数型证券投资基

金（由华安中证银行指数分级证券投资基金于2021年1月转型而来）的基金经理。2015年7月至2021年1月担任华安创业板50指数型证券投资基金（由华安创业板50指数分级证券投资基金于

2021年1月转型而来）的基金经理。

2016年6月起担任华安创业板50交易

型开放式指数证券投资基金的基金经理。2017年12月至2025年1月，同时担任华安 MSCI中国 A股指数增强型证券

投资基金、华安沪深300量化增强型指数证券投资基金的基金经理。2018年11月起，同时担任华安创业板50交易型开放式指数证券投资基金联接基金（由华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF）转型而来）的基金经理。2019年12月至2024年6月，同时担任华安沪深300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2020年8月至2024年6月，同时担任华安沪深300交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2020年11月至2024年6月，同时担任华安中证电子50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

2021年10月至2023年11月，同时担

任华安上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年

5月至2024年6月，同时担任华安中证

电子50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2022年12月至2025年6月，同时担任华安沪深

300增强策略交易型开放式指数证券投

资基金的基金经理。2024年7月至2025年3月，同时担任华安深证主板50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年9月起，同时担任华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金的基金经理。2024年11月至

第6页共14页华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金2025年第4季度报告

2024年 12月，同时担任华安中证 A500

指数型发起式证券投资基金的基金经理。2024年12月起，同时担任华安中证 A500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（由华安中证 A500指数型发起式证券投资基金转型而来）的基金经理。2024年11月起，同时担任华安中证 A500交易型开放式指数证券投资

基金的基金经理。2025年4月起，同时担任华安中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

2025年6月起，同时担任华安沪深300

增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的

第7页共14页华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金2025年第4季度报告

投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，由集中交易部对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以比例分配原则进行分配。（3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申

购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易

行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间

的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。

本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金跟踪的中证有色金属矿业主题指数，从有色金属行业中选取40只拥有有色金属矿产资源储量的龙头企业作为样本股，为市场提供有色金属板块多样化的投资标的。2025年四季度，中证有色金属矿业主题指数上涨16.8%。

贵金属方面，国内黄金在10月突破1000元/克关口，此后维持高位震荡，四季度行情主要基于以下影响因素。首先，9月-12月美联储连续三次议息会议均降息，流动性环境宽松。根据最新的联邦基金利率期货和美联储点阵图，2026年美联储降息节奏有望延续。其次，美元信用持续削弱，地缘冲突频发，尤其是美国公开发布《国家安全战略》后，投资者对于地缘局势的预期有所改变。第三，央行购金延续，部分大宗商品接受人民币计价，黄金顺应当前的全球货币体系变化。第四，当前国内利率水平偏低，黄金和股票、债券之间呈现低相关性，黄金的配置价值突出，加入黄金或有望改善组合夏普比。

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工业金属方面，将围绕几大叙事展开。首先，流动性方面2026年美联储降息周期有望延续，流动性宽松。其次，铜、铝需求受益于全球经济复苏，尤其是 AI发电需求对于铜的拉动。

第三，工业金属供给端维持紧平衡。

投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至 2025年 12月 31 日，本基金 A类份额净值为 1.8930元，C类份额净值为 1.8872元，本报告期 A类份额净值增长率为 16.05%，同期业绩比较基准增长率为 16.04%，C类份额净值增长率为15.98%，同期业绩比较基准增长率为16.04%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式证券投资基金。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资709095015.7773.43

其中：股票709095015.7773.43

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计197999096.1020.50

8其他资产58622848.266.07

9合计965716960.13100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

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B 采矿业 298372835.16 38.00

C 制造业 410722180.61 52.31

电力、热力、燃气及水生产

D - -和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术

I - -服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施管理

N - -业

居民服务、修理和其他服务

O - -业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计709095015.7790.32

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1601899紫金矿业210590072590373.009.25

2603993洛阳钼业340350068070000.008.67

3600111北方稀土97630045026956.005.73

4603799华友钴业59130040362138.005.14

5601600中国铝业309020037762244.004.81

6002460赣锋锂业44022927686001.813.53

7600547山东黄金70460027275066.003.47

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8000807云铝股份81120026639808.003.39

9600489中金黄金113400026490240.003.37

10002466天齐锂业40310022323678.002.84

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

为有效控制指数的跟踪误差，本基金在注重风险管理的前提下，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，将适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，通过股指期货对本基金投资组合的跟踪效果进行及时、有效地调整和优化，并提高投资组合的运作效率等。

本基金运用股指期货的情形主要包括：对冲系统性风险；对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险；利用金融衍生品的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本，达到有效跟踪标的指数的目的。

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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金125011.23

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款58497837.03

6其他应收款-

7其他-

8合计58622848.26

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

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5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份华安中证有色金属矿业主华安中证有色金属矿业主项目

题指数发起式 A 题指数发起式 C

报告期期初基金份额总额28289289.1430939079.47

报告期期间基金总申购份额192354179.76404166274.67

减:报告期期间基金总赎回份额69723837.16170467884.75报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额150919631.74264637469.39

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份华安中证有色金属矿业主华安中证有色金属矿业主项目

题指数发起式 A 题指数发起式 C

报告期期初管理人持有的本基金份额9000000.001000000.00

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额--

报告期期末管理人持有的本基金份额9000000.001000000.00报告期期末持有的本基金份额占基金总

2.170.24

份额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金总发起份额占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数

份额比例(%)份额比例(%)诺持有期限

基金管理人固10000000.002.4110000000.002.41三年有资金

基金管理人高-----级管理人员

基金经理等人-----员

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基金管理人股-----东

其他-----

合计10000000.002.4110000000.002.41-

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、《华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金基金合同》

2、《华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金招募说明书》

3、《华安中证有色金属矿业主题指数型发起式证券投资基金托管协议》

10.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

10.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的住所免费查阅。

华安基金管理有限公司

2026年1月22日