安信周期优选股票型发起式证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2025年10月27日安信周期优选股票型发起2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况基金简称安信周期优选股票型发起基金主代码022299基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年10月15日

报告期末基金份额总额23251117.62份投资目标本基金在深入的基本面研究的基础上通过行业配置和个股选择在严格控制风险并保持良好流动性的基础上力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略本基金将基于各项重要的经济指标分析宏观经济趋势，结合货币财政政策形势、行业发展状况、证券市场走势等综合分析，主动判断所处经济周期和市场时机，进行积极的资产配置。本基金将根据各类资产风险收益特征的相对变化，对未来各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。股票投资方面，本基金将通过判断经济周期所处阶段，根据经济增长、宏观政策变化、市场利率水平以及通货通胀数据等经济情况，并结合各行业发展阶段和特征，精选景气上行板块，布局具有竞争优势的相关标的。

债券投资方面，本基金将采取自上而下的投资策略，通过深入分析宏观经济、货币政策、利率水平、物价水平以及风险偏好的变化趋势，从而确定债券的配置数量与结构。具体而言，通过比较不同券种之间的收益率水平、流动性、信用风险等因素评估债券

的内在投资价值，灵活运用多种策略进行债券组合的配置。本基金在严格遵守相关法律法规情况下，合理利用股指期货等衍生工具做套保投资，投资的原则是控制投资风险、稳健增值。本基金

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将综合运用类别资产配置、久期管理、收益率曲线、个券选择和

利差定价管理等策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，进行资产支持证券产品的投资。在条件许可的情况下，基金管理人可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收益特征并在控

制风险的前提下，根据相关法律法规，参与融资业务，以提高投资效率及进行风险管理。本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略，根据风险管理的原则，以风险对冲为目的，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。

业绩比较基准中证周期100指数收益率*80%+中债总指数(全价)收益率*15%+中

证港股通综合指数收益率(使用估值汇率折算)*5%

风险收益特征本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。

本基金除了投资 A 股外，还可通过港股通投资于香港证券市场，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人安信基金管理有限责任公司基金托管人招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信周期优选股票型发起 A 安信周期优选股票型发起 C下属分级基金的交易代码022299022300报告期末下属分级基金的份

5838739.98份17412377.64份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）主要财务指标

安信周期优选股票型发起 A 安信周期优选股票型发起 C

1.本期已实现收益429098.371234461.44

2.本期利润1039781.003582031.64

3.加权平均基金份额本期利润0.32440.3123

4.期末基金资产净值8182699.0524285214.58

5.期末基金份额净值1.40141.3947

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

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除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、本基金基金合同生效日为2024年10月15日，截至本报告末本基金合同生效未满一年。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信周期优选股票型发起 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月27.80%1.33%22.75%1.03%5.05%0.30%

过去六个月47.44%1.46%23.00%1.08%24.44%0.38%自基金合同

40.14%1.24%20.05%0.97%20.09%0.27%

生效起至今

安信周期优选股票型发起 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月27.64%1.33%22.75%1.03%4.89%0.30%

过去六个月47.07%1.46%23.00%1.08%24.07%0.38%自基金合同

39.47%1.24%20.05%0.97%19.42%0.27%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：1、本基金基金合同生效日为2024年10月15日，截至本报告末本基金合同生效未满一年。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例

符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

本基金的2024年10月马晓东先生，金融硕士。历任东方证券股马晓东-7年基金经理15日份有限公司证券研究所研究员，中信建投

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证券股份有限公司研究发展部研究员，安信基金管理有限责任公司研究部研究员，现任安信基金管理有限责任公司研究部基金经理。现任安信周期优选股票型发起式证券投资基金、安信稳健增益6个月持

有期混合型证券投资基金、安信恒利增强债券型证券投资基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人

员范围的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成

交量的5%的情形。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾三季度，国内宏观经济整体表现平稳，美国经济也体现出了较强的韧性。产业结构方面，新质生产力蓬勃发展，在高科技领域均取得了一定突破。在以 AI 为代表的高科技行业带动下，市场对未来预期比较乐观，市场氛围较好。贵金属和工业金属均受益于美国的降息周期，商品价格

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表现强势，黄金价格创历史新高铜价也逼近历史新高。受此驱动，资源股整体表现较好。

在资产配置上，本基金继续超配有色行业，结构上侧重于贵金属、铜以及部分涨价预期较强的小金属。短期在美国软着陆预期不被打破的基准情形下，金属价格出现大幅下跌的可能性较低。

中长期资源品的供应约束仍然存在，且目前市场并不预期会出现大衰退导致需求崩塌，但我们将保持对需求前景的紧密跟踪。本基金减配了房地产行业，主要是基于房价短期缺乏弹性的考虑。

适当增配了部分景气改善的化工子行业。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末安信周期优选股票型发起 A基金份额净值为 1.4014 元，本报告期基金份额净值增长率为 27.80%；安信周期优选股票型发起 C 基金份额净值为 1.3947 元，本报告期基金份额净值增长率为27.64%；同期业绩比较基准收益率为22.75%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，且基金合同生效未满3年，故报告期不存在需要说明的情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资25573973.8873.37

其中：股票25573973.8873.37

2基金投资--

3固定收益投资1308761.123.75

其中：债券1308761.123.75

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计2570108.657.37

8其他资产5403295.1615.50

9合计34856138.81100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为7409809.59元，占净值比例

22.82%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

第6页安信周期优选股票型发起2025年第3季度报告

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 5624913.00 17.32

C 制造业 11316638.29 34.85

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 840738.00 2.59

J 金融业 - -

K 房地产业 381875.00 1.18

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计18164164.2955.94

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

能源--

原材料4274170.6513.16

工业420071.231.29

非日常生活消费品662549.592.04日常消费品--

医疗保健1448351.474.46

金融--

信息技术465984.991.44

通讯业务--

公用事业--

房地产138681.660.43

合计7409809.5922.82

注：以上分类采用财汇提供的国际通用行业分类标准。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

第7页安信周期优选股票型发起2025年第3季度报告

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1603799华友钴业300001977000.006.09

2601899紫金矿业539001586816.004.89

301818招金矿业445001270019.093.91

4603993洛阳钼业800001256000.003.87

5600547山东黄金23000904590.002.79

501787山东黄金10000337254.811.04

6002709天赐材料300001145100.003.53

701378中国宏桥445001073381.463.31

8301358湖南裕能15500936510.002.88

9002050三花智控10000484300.001.49

902050三花智控10500420071.231.29

10000426兴业银锡26300865007.002.66

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券1308761.124.03

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计1308761.124.03

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101976625国债01100001007731.233.10

201978525国债132000200395.560.62

301977325国债081000100634.330.31

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值、对冲投资组合的系统性风险为目的，优先选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累较大时，通过适当的股指期货头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对收益。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金的国债期货投资根据风险管理原则，以套期保值为目的，以对冲风险为主。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。

构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券除天赐材料(代码：002709 SZ)外其他证券的发行主体未有

被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1.广州天赐高新材料股份有限公司

第9页安信周期优选股票型发起2025年第3季度报告

2024年12月31日，广州天赐高新材料股份有限公司因未依法履行职责被广州市黄埔区消防救援大队罚款。

以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金9418.64

2应收证券清算款-

3应收股利1638.42

4应收利息-

5应收申购款5392238.10

6其他应收款-

7其他-

8合计5403295.16

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 安信周期优选股票型发起 A 安信周期优选股票型发起 C

报告期期初基金份额总额682305.8610113630.10

报告期期间基金总申购份额5503532.609376577.35

减:报告期期间基金总赎回份额347098.482077829.81报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额5838739.9817412377.64

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

第10页安信周期优选股票型发起2025年第3季度报告

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 安信周期优选股票型发起 A 安信周期优选股票型发起 C

报告期期初管理人持有的本基金份额-10000000.00

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额--

报告期期末管理人持有的本基金份额-10000000.00报告期期末持有的本基金份额占基金总

-43.01

份额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金总发起份额占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数

份额比例(%)份额比例(%)诺持有期限

基金管理人固10000000.0043.0110000000.0043.013年有资金

基金管理人高-----级管理人员

基金经理等人-----员

基金管理人股-----东

其他-----

合计10000000.0043.0110000000.0043.01-

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例者期初申购赎回

序号达到或者超过20%持有份额份额占比（%）类份额份额份额的时间区间别机

120250701-2025093010000000.00--10000000.0043.01

构产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎

第11页安信周期优选股票型发起2025年第3季度报告

回的情况，可能导致：

（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流

动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；

（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；

（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；

（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面

临合同终止清算、转型等风险。

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会准予安信周期优选股票型发起式证券投资基金募集的文件；

2、《安信周期优选股票型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《安信周期优选股票型发起式证券投资基金托管协议》；

4、《安信周期优选股票型发起式证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其它文件。

10.2存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。

10.3查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

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2025年10月27日