永赢科技智选混合型发起式证券投资基金2025年第1季度报告永赢科技智选混合型发起式证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年03月31日

基金管理人：永赢基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2025年04月15日

1永赢科技智选混合型发起式证券投资基金2025年第1季度报告

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。

基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称永赢科技智选混合发起基金主代码022364基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年10月30日

报告期末基金份额总额199471511.07份

本基金主要投资于科技主题相关的资产，在力争控制组合风投资目标

险的前提下，实现资产净值的中长期稳健增值。

本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策、财政政策

及资本市场资金环境的研究，综合运用资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、可转换债券（含分离交易可转投资策略

债）、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期

货投资策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略，力求控制风险并实现基金资产的增值保值。

中国战略新兴产业成份指数收益率*70%+恒生科技指数收益业绩比较基准率（按估值汇率折算）*10%+中债-综合指数（全价）收益率*20%

本基金是混合型证券投资基金，理论上预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。

风险收益特征本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的

2永赢科技智选混合型发起式证券投资基金2025年第1季度报告特别投资风险。

基金管理人永赢基金管理有限公司基金托管人平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 永赢科技智选混合发起 A 永赢科技智选混合发起 C下属分级基金的交易代码022364022365

报告期末下属分级基金的份额总额24548562.97份174922948.10份主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年01月01日-2025年03月31日）主要财务指标

永赢科技智选混合发起 A 永赢科技智选混合发起 C

1.本期已实现收益2022679.76852576.77

2.本期利润124445.78-21793765.35

3.加权平均基金份额本期利润0.0075-0.3139

4.期末基金资产净值31028009.62220563489.50

5.期末基金份额净值1.26391.2609

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关

费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

永赢科技智选混合发起 A业绩比较净值增长率净值增长率业绩比较基基准收益

阶段*-**-*

*标准差*准收益率*率标准差

*

过去三个月11.46%2.80%3.34%1.22%8.12%1.58%自基金合同生效起

26.39%2.74%2.88%1.24%23.51%1.50%

至今

永赢科技智选混合发起 C净值增长率净值增长率业绩比较基业绩比较

阶段*-**-*

*标准差*准收益率*基准收益

3永赢科技智选混合型发起式证券投资基金2025年第1季度报告

率标准差

*

过去三个月11.30%2.80%3.34%1.22%7.96%1.58%自基金合同生效起

26.09%2.74%2.88%1.24%23.21%1.50%

至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

注：1、本基金合同生效日为2024年10月30日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。

2、本基金建仓期为本基金合同生效日起六个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期中。

4永赢科技智选混合型发起式证券投资基金2025年第1季度报告

注：1、本基金合同生效日为2024年10月30日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。

2、本基金建仓期为本基金合同生效日起六个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期中。

管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期证券从姓名职务限说明业年限任职日期离任日期

任桀先生，复旦大学理学学士、金融学硕士，

6年证券相关从业经

2024年10

任桀基金经理-6年验。2018年加入永赢基月30日

金管理有限公司，历任TMT 研究员、科技组组长。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行

业协会关于从业人员的相关规定。

5永赢科技智选混合型发起式证券投资基金2025年第1季度报告

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢科技智选混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年一季度，市场先涨后跌，其中估值弹性较大的科技方向波动较大。具体而言，沪深300指数

下跌1.21%，中证1000指数上涨4.51%，科创50指数上涨3.42%，中国战略新兴产业成份指数上涨2.12%。中期视角下，市场仍处于弱现实下的信心修复+政策落地期，具备持续的估值扩张行情的基础，

6永赢科技智选混合型发起式证券投资基金2025年第1季度报告

报告期内本基金维持高仓位运作，并本季度中完成了仓位调整，开始聚焦云计算与数据中心的投资机会。

科技产业主要由创新驱动发展，OAI GPT-o1、DeepSeek 等优秀模型引领了新一轮 post-train、推理架构创新，而 DeepSeek在春节期间的广泛出圈真实带动了全社会 C端和 B端接入大模型的兴趣和需求，AutoGLM 沉思等 Agent产品进一步加强了 AI的端到端能力，循着产业链挖掘，我们发现生成式 AI推理需求开始带动公有云行业收入、盈利能力加速提升，且国内公有云厂商开始进一步加大对 AI基础设施建设的投入。

20年以后国内公有云及基础设施行业经历了较长的下行周期，期间经历了充分的收入结构、产能、估值等全方面的调整，直到近期我们开始看到公有云龙头公司的业务反转，以及 IDC 行业的稼动率回升和价格企稳，我们判断随着 AI用量持续提升以及对其他云产品用量的带动，公有云行业已经进入较长的持续上行期，且 IDC作为重资产、高杠杆行业，在需求驱动下已经进入报表改善阶段，未来可能进入供需紧张阶段。

长期来看，公有云以即时调用、快速迭代、无缝扩张、统一运维等特征，是大模型乃至基础 IT架构的长期方向，属于可达空间大、商业模式优质的核心产业，我们将持续在国内公有云产业中挖掘投资机会，力争把握此轮业绩和估值双击的投资机会。

永赢智选系列作为聚焦新质生产力的工具型产品系列，其高成长性决定了必会伴随较大的市场波动。对于本产品来说，面对云计算这样一个具有长期向好逻辑的板块，单纯地追高或在市场波动时恐慌离场都不是最优策略。投资者在初次接触相关行业时，不妨将其纳入关注列表，深入了解和研究该行业及工具型产品的风险收益特征，基于真正看好时再做出投资决策，而不要仅仅因为热度高就跟风购买。

若看好板块未来发展，可以考虑采用定投方式与行业共同成长，熨平短期波动，力争享受行业长期发展的红利。同时，也希望大家能够适当分散投资，从更理性、更长期的角度做好资产配置，不要把资金全部押注到单一产品。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末永赢科技智选混合发起 A基金份额净值为 1.2639元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 11.46%，同期业绩比较基准收益率为 3.34%；截至报告期末永赢科技智选混合发起 C基金份额净值为1.2609元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为11.30%，同期业绩比较基准收益率为

7永赢科技智选混合型发起式证券投资基金2025年第1季度报告

3.34%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资237570527.4889.68

其中：股票237570527.4889.68

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

7银行存款和结算备付金合计15435210.655.83

8其他资产11907570.324.49

9合计264913308.45100.00

注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币42291822.37元，占期末净值比例

16.81%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 61571954.11 24.47

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 2525067.00 1.00

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

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H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 131181684.00 52.14

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计195278705.1177.62

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

能源--

原材料--

工业--

非日常生活消费品22703094.539.02日常消费品--

医疗保健--

金融--

信息技术19588727.847.79

通讯业务--

公用事业--

房地产--

合计42291822.3716.81

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值比例

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

（%）

1300738奥飞数据96400023386640.009.30

2600589大位科技296400022852440.009.08

3 09988 阿里巴巴-W 192200 22703094.53 9.02

9永赢科技智选混合型发起式证券投资基金2025年第1季度报告

4002335科华数据48650021478975.008.54

5300442润泽科技37540021450356.008.53

6300383光环新网128040021408288.008.51

7688158优刻得78414420387744.008.10

803896金山云288800019588727.847.79

9300846首都在线80320018433440.007.33

10300911亿田智能32200914744792.115.86

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚说明本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到

公开谴责、处罚的情形。

10永赢科技智选混合型发起式证券投资基金2025年第1季度报告

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金69081.56

2应收证券清算款4134151.29

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款7704337.47

6其他应收款-

7其他-

8合计11907570.32

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

开放式基金份额变动

单位：份永赢科技智选混合发永赢科技智选混合项目

起 A 发起 C

报告期期初基金份额总额12784159.3710236687.82

报告期期间基金总申购份额20309226.61308501914.90

减：报告期期间基金总赎回份额8544823.01143815654.62

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）--

报告期期末基金份额总额24548562.97174922948.10基金管理人运用固有资金投资本基金情况

11永赢科技智选混合型发起式证券投资基金2025年第1季度报告

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份永赢科技智选混合发永赢科技智选混合发项目

起 A 起 C

报告期期初管理人持有的本基金份额10000000.00-

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额--

报告期期末管理人持有的本基金份额10000000.00-

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）5.01-

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基发起份额占基金发起份额承诺持项目持有份额总数发起份额总数金总份额比例总份额比例有期限

基金管理人10000000.010000000.0

5.01%5.01%不少于3年

固有资金00基金管理人

高级管理人0.000.00%0.000.00%-员基金经理等

110500.000.06%0.000.00%-

人员基金管理人

0.000.00%0.000.00%-

股东

其他0.000.00%0.000.00%-

10110500.010000000.0

合计5.07%5.01%不少于3年

00

影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者类持有基金份额比序份额别例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额号占比

20%的时间区间

12永赢科技智选混合型发起式证券投资基金2025年第1季度报告

20250101-10000000.010000000.0

机构10.000.005.01%

2025022400

产品特有风险

本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，存在可能因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险以及因巨额赎回

造成基金规模持续低于正常水平而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等特有风险。

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

备查文件目录

10.1备查文件目录

1.中国证监会准予永赢科技智选混合型发起式证券投资基金注册的文件；

2.《永赢科技智选混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3.《永赢科技智选混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4.《永赢科技智选混合型发起式证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。

10.2存放地点

地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦21、22、23、27层

10.3查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888永赢基金管理有限公司

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