贝莱德沪深300指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

贝莱德沪深300指数增强型证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：贝莱德基金管理有限公司

基金托管人：中信证券股份有限公司

报告送出日期：2026年1月22日贝莱德沪深300指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称贝莱德沪深300指数增强基金主代码022366基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年11月26日

报告期末基金份额总额631668991.01份

投资目标本基金为指数增强型基金，通过量化选择股票的投资方法与严格的投资纪律约束，平衡预期收益、风险以及成本，优化管理组合，力争获取超越业绩比较基准的超额收益，追求基金资产的长期增值。

投资策略1、资产配置策略

本基金作为指数增强型基金，以跟踪标的指数为主，一般情况下保持各类资产配置的基本稳定，与此同时，在综合考量系统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、流动性要求、申购赎回以及分红等因素后，在有效控制基金跟踪误差的前提下，对基金资产进行合理配置。

2、股票投资策略

3、债券投资策略

4、可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换

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债券投资策略

5、资产支持证券投资策略

6、金融衍生品投资策略

7、参与融资、转融通证券出借业务策略

业绩比较基准沪深300指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)

×5%

风险收益特征本基金为股票指数增强型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时，本基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人贝莱德基金管理有限公司基金托管人中信证券股份有限公司下属分级基金的基金简称贝莱德沪深300指数增强贝莱德沪深300指数增强

A C下属分级基金的交易代码022366022367

报告期末下属分级基金的份额总297998783.01份333670208.00份额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期(2025年10月1日-2025年12月31日)

基金简称 贝莱德沪深 300指数增强 A 贝莱德沪深 300指数增强 C

1.本期已实现收益13324739.4510789632.32

2.本期利润1614933.65-1154190.52

3.加权平均基金份额本期利

润0.0049-0.0042

4.期末基金资产净值359336925.11400591564.45

5.期末基金份额净值1.20581.2006

注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

贝莱德沪深 300指数增强 A业绩比较净值增长净值增长业绩比较基基准收益

阶段率标准差*-**-*

率*准收益率*率标准差

*

*过去三个

-0.02%0.89%-0.20%0.90%0.18%-0.01%月过去六个

14.39%0.83%16.72%0.86%-2.33%-0.03%

月

过去一年16.58%0.90%16.79%0.91%-0.21%-0.01%自基金合

同生效日20.58%0.89%19.30%0.91%1.28%-0.02%起至今

贝莱德沪深 300指数增强 C业绩比较净值增长净值增长业绩比较基基准收益

阶段率标准差*-**-*

率*准收益率*率标准差

*

*过去三个

-0.12%0.89%-0.20%0.90%0.08%-0.01%月过去六个

14.17%0.83%16.72%0.86%-2.55%-0.03%

月

过去一年16.12%0.90%16.79%0.91%-0.67%-0.01%自基金合

同生效日20.06%0.89%19.30%0.91%0.76%-0.02%起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

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注:本基金的基金合同于2024年11月26日生效，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限

王晓京本基金的2024年11-15王晓京先生，权益、量化及

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基金经月26日多资产首席投资官，基金经理，权理。曾受雇于贝莱德英国益、量化 （BlackRock Investment及多资产 Management (UK)首席投资 Limited）以及贝莱德建信

官理财有限责任公司，历任研究员、基金经理等职务。加入贝莱德之前，王晓京先生曾就职于花旗银行（伦敦），任投资银行部分析员。王晓京先生是特许金融分析师（CFA）持证人，拥有清华大学电子信息工程学

士学位、英国伯明翰大学电

子工程硕士学位、伦敦大学电子工程博士学位。

注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注:截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法

规、证监会规定和本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有投资组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部相关公平交易制度等规定。

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4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

在产品运作层面，截至 2025年 12月 31日，本基金四季度取得了收益率-0.02%（A类）及-0.12%（C 类），但相较于业绩比较基准取得了正的超额收益，分别为 0.18%（A 类）及

0.08%（C类）。其中行业维度，相较于业绩比较基准，本基金四季度在非银金融、电子、食

品饮料板块的配置及选股对超额收益的贡献居前；而有色金属、银行及电力设备板块为组合

超额收益的主要拖累。此外，本基金运用了股指期货对组合的现金管理进行优化、灵活调节股票的风险敞口，四季度股指期货的投资对于整体组合管理带来了积极贡献，并对超额收益带来正向拉动。

回顾本季度的运作，10月组合的超额收益出现一定幅度回撤，其背后主要原因在于地缘政治的博弈：一方面，这一扰动限制了部分基本面信号的表现，另一方面，这种市场背景下投资者趋于谨慎，情绪类信号亦表现不佳。为应对这一情形，我们降低了主动风险敞口，并在模型层面对信号集进行了一系列改进。上述努力取得了一定效果，叠加市场步入调整期后本策略在选股上的有效性逐步增强，组合自11月以来迎来了超额收益的显著修复，四季度整体跑赢业绩比较基准。此外，本季度我们在现有模型的基础上亦增加了若干新的优化措施，例如补充了新的另类数据信号，增加了机器学习模型的敏感性，运用主题机器人强化对市场主题的识别等，这些操作在近期的市场环境下均取得了不错的效果。

当前 A 股大中盘估值仍低于理论中枢，后市权益资产在低利率环境下的现金流价值仍有进一步显现的空间。且2026年是“十五五”开局之年，在经济托举政策及基本面改善的共同驱动下，我们对股市持积极态度。同时，我们对于系统化模型的方法论，以及中长期量化选股的投资逻辑仍抱有坚定信心。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金 A 类份额净值 1.2058元，本报告期内净值增长率-0.02%，同期业绩比较基准收益率-0.20%。截至本报告期末，本基金 C类份额净值 1.2006元，本报告期内净值增长率-0.12%，同期业绩比较基准收益率-0.20%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号项目金额(元)

比例(%)

1权益投资670778335.0386.55

其中：股票670778335.0386.55

2基金投资--

3固定收益投资19206653.152.48

其中：债券19206653.152.48

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

7银行存款和结算备付金合计70601428.379.11

8其他资产14446687.091.86

9合计775033103.64100.00

注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

5.2.1.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值(元)

(％)

A 农、林、牧、渔业 2974398.00 0.39

B 采矿业 33236079.00 4.37

C 制造业 362605274.34 47.72

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 9572974.00 1.26

E 建筑业 5125703.00 0.67

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 7090193.00 0.93

H 住宿和餐饮业 - -

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I 信息传输、软件和信息技术服务业 28874052.00 3.80

J 金融业 152670692.29 20.09

K 房地产业 2928387.00 0.39

L 租赁和商务服务业 7457882.00 0.98

M 科学研究和技术服务业 8528396.40 1.12

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 478296.00 0.06

S 综合 - -

合计621542327.0381.79

5.2.1.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值(元)

例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 557282.00 0.07

C 制造业 37842805.00 4.98

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 267824.00 0.04

G 交通运输、仓储和邮政业 2272154.00 0.30

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 6048564.00 0.80

J 金融业 1144759.00 0.15

K 房地产业 838395.00 0.11

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 264225.00 0.03

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

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R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计49236008.006.48

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股

票投资明细

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(％)

1300750宁德时代10490038525574.005.07

2601318中国平安48510033180840.004.37

3600036招商银行56420023752820.003.13

4000333美的集团28630022374345.002.94

5600519贵州茅台1540021208572.002.79

6300308中际旭创3090018849000.002.48

7601166兴业银行86440018204264.002.40

8601899紫金矿业44920015483924.002.04

9600276恒瑞医药25675215294716.642.01

10601995中金公司35550012442500.001.64

5.3.2积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明

细

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(％)

1002008大族激光1058004357902.000.57

2300003乐普医疗1932003054492.000.40

3688235百济神州113003035180.000.40

4002624完美世界1507002469973.000.33

5300073当升科技388002242640.000.30

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)

1国家债券19206653.152.53

2央行票据--

3金融债券--

10贝莱德沪深300指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债--

8同业存单--

9其他--

10合计19206653.152.53

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例

(％)

101976625国债0114000014156170.961.86

201977325国债08500005050482.190.66

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码名称持仓量(买/卖)合约市值(元)公允价值变动(元)风险说明

IM2606 IM2606 3.00 4322760.00 -42240.00 -

IF2602 IF2602 12.00 16575120.00 -9360.00 -

IC2606 IC2606 12.00 17237760.00 16693.33 -

公允价值变动总额合计(元)-34906.67

股指期货投资本期收益(元)2493791.04

股指期货投资本期公允价值变动(元)-1792418.61

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金以套期保值与风险敞口管理为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，运用股

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指期货管理现金流、减少系统性风险以及降低特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司、中国国际金融股份有限公司在报告编制日前一年内受到处罚。上述证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金4576276.80

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款9870410.29

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计14446687.09

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

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5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份贝莱德沪深300贝莱德沪深300项目

指数增强 A 指数增强 C

报告期期初基金份额总额332958780.59298377210.38

报告期期间基金总申购份额195935057.22392886450.03

减：报告期期间基金总赎回份额230895054.80357593452.41

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)--

报告期期末基金份额总额297998783.01333670208.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期，本基金管理人不存在运用固有资金申购、赎回或交易本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的基金合同

3、本基金的招募说明书

4、本基金的托管协议

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

7、中国证监会要求的其他文件

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9.2存放地点

基金管理人的办公场所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1233号汇亚大厦7楼702室。

9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人网站（www.blackrock.com.cn）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

贝莱德基金管理有限公司

2026年1月22日

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