富达中债0-5年政策性金融债指数证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年09月30日

基金管理人:富达基金管理（中国）有限公司

基金托管人:南京银行股份有限公司

报告送出日期:2025年10月27日富达中债0-5年政策性金融债指数证券投资基金2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年07月01日起至2025年09月30日止。

§2基金产品概况

基金简称富达中债0-5年政策性金融债基金主代码022641基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年12月17日

报告期末基金份额总额1624226508.93份

本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得与投资目标标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。

在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%。如因指数编投资策略制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。

本基金运作过程中，当标的指数成份券发生明显负面事件面临退市或违约风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份券进行调整。

1、优化抽样复制策略

本基金将采用抽样复制和动态最优化的方法，主要以标的

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指数的成份券构成为基础，综合考虑指数成份券流动性、基金日常申购赎回以及成份券交易特性及交易惯例等情况

进行优化，以保证对标的指数的有效跟踪。

2、替代性策略

当由于市场流动性不足或因法规规定等其他原因，导致标的指数成份券和备选成份券无法满足投资需求时，基金管理人可以在成份券和备选成份券外寻找其他证券构建替代组合，对指数进行跟踪复制。

3、其他债券投资策略

为了在一定程度上弥补基金费用，基金管理人还可以在控制风险的前提下，使用其他投资策略。

中债-0-5年政策性金融债指数收益率×95%+银行活期存款业绩比较基准利率（税后）×5%

本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

风险收益特征本基金为指数型基金，主要采用抽样复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。

基金管理人富达基金管理（中国）有限公司基金托管人南京银行股份有限公司

富达中债0-5年政策性金富达中债0-5年政策性金融下属分级基金的基金简称

融债 A 债 C下属分级基金的交易代码022641022642

报告期末下属分级基金的份额总额1618785403.65份5441105.28份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年07月01日-2025年09月30日）

主要财务指标富达中债0-5年政策性金富达中债0-5年政策性金融

融债 A 债 C

1.本期已实现收益4672035.798863.72

2.本期利润-4638868.80-10604.31

3.加权平均基金份额本期利润-0.0033-0.0037

4.期末基金资产净值1620541637.615438680.07

5.期末基金份额净值1.00110.9996

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

富达中债 0-5年政策性金融债 A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-0.36%0.06%-0.53%0.03%0.17%0.03%

过去六个月0.63%0.07%-0.46%0.03%1.09%0.04%自基金合同生

0.11%0.09%-1.41%0.04%1.52%0.05%

效起至今

富达中债 0-5年政策性金融债 C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-0.37%0.06%-0.53%0.03%0.16%0.03%

过去六个月0.51%0.07%-0.46%0.03%0.97%0.04%自基金合同生

-0.04%0.09%-1.41%0.04%1.37%0.05%效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：（1）本基金合同生效日2024年12月17日至报告期末未满1年。

（2）本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月，报告期末本基金已建仓完毕。截至建仓期结束，各项资产配置比例符合本基金基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任日年限日期期

成皓先生，上海交通大学工学硕士学位。

2021年11月加入富达基金管理（中国）有限公司，现任固定收益部副总监、基金经理。

2023年11月起任富达裕达纯

基金经理/2024-15债债券型证券投资基金基金经

成皓-

固定收益部副总监12-17年理，2024年1月起任富达90天持有期债券型证券投资基金

基金经理，2024年9月起任富达中债0-2年政策性金融债指

数证券投资基金基金经理，

2024年12月起任富达中债0-

5年政策性金融债指数证券投

第4页，共11页富达中债0-5年政策性金融债指数证券投资基金2025年第3季度报告资基金基金经理。

曾任富达利泰投资管理（上海）有限公司投资经理、固定

收益研究员，惠誉（北京）信用评级有限公司上海分公司董事，财富里昂证券有限责任公司（现更名为上海华信证券有限责任公司）分析师，法国巴黎资本上海办事处分析师，艾意凯咨询有限公司助理咨询顾问等职务。

肖颖女士，中国人民大学管理学学士学位。

2021年11月加入富达基金管理（中国）有限公司。现任固基金经理助理/2024-13定收益研究副总监、基金经理

肖颖-

固定收益研究副总监12-17年助理。

曾任富达利泰投资管理（上海）有限公司固定收益研究员，北京亚迪瑞特咨询有限公司股票分析师等职务。

黄艾克先生，美国太平洋大学工商管理学硕士学位。

2023年2月加入富达基金管理（中国）有限公司，现任固定基金经理助理/2025-收益部研究员、基金经理助

黄艾克-3年固定收益研究员07-01理。

曾任惠誉（北京）信用评级有限公司国际公共融资团队董事，易唯思商务咨询(上海)有限公司高级分析师等职务。

注：（1）此处的任职日期和离任日期分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

（2）证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

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4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司建立了《富达基金管理(中国)有限公司公平交易制度》等公平交易相关制度体系，并通过研究分析、投资决策、授权管理、交易执行、业绩评估等投资管理环节，进行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理，确保公平交易原则的实现。公司通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保所有组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。同时，通过对异常交易行为的监控、分析和评估，完成对公平交易过程和结果的有效监督。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，未发现不公平交易和利益输送行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度债券利率在基本面与技术面影响下整体呈现震荡向上态势。自6月中下旬起，随关税战影响减退，政策预期强烈，反内卷渐次铺开，经济体现韧性，权益情绪亢奋。而债市方面，一方面三季度无降准降息预期，另一方面受风险偏好转变影响，收益率曲线熊陡，30年国债收益率逐步升至年内高点。技术面上，在二季度利率下行背景下机构超长债持仓拥挤度处在历史较高位置，当市场不利于债市时，抛压较大。

基于对基本面与技术面的综合判断，本基金在三季度动态调整久期，对指数内成分券进行充分的分层采样，结合流动性、新老券利差、期限利差等因素合理选择成分券进行配置，并在基金合同约定范围内部分配置高等级信用债，提升产品收益，平衡波动。

进入四季度，债市的正面因素逐步累积。基本面上，新消费、科技强势的背后，传统消费、地产等仍面临较强压力，而 PPI、CPI 等价格指数也仍然处于较弱的水平，中长期来看降准降息仍有必要。

海外方面，美联储缓步进入降息周期，美元指数走弱而人民币相对升值，国内货币政策空间较大。

技术面上，三季度收益率水平的抬升逐渐提高了债市的配置价值，收益空间逐步打开。但另一方面，权益市场的持续强势以及对经济提振政策的积极预期可能仍然会持续压制债市情绪。机会与风险共存的情况下应继续合理把握仓位和久期的灵活调整。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末富达中债 0-5年政策性金融债 A基金份额净值为 1.0011元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.36%，同期业绩比较基准收益率为-0.53%；截至报告期末富达中债0-5年政策性金融债 C基金份额净值为 0.9996元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.37%，同期业绩比较基准收益率为-0.53%。

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4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元)占基金总资产的比例（%）

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资--

3固定收益投资1341405490.1982.48

其中：债券1341405490.1982.48

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产109887031.706.76

其中：买断式回购的买入返

--售金融资产

7银行存款和结算备付金合计175062929.1610.76

8其他资产11.000.00

9合计1626355462.05100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值比例

序号债券品种公允价值(元)

(％)

1国家债券97131553.015.97

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2央行票据--

3金融债券1194314482.1873.45

其中：政策性金融债1194314482.1873.45

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单49959455.003.07

9其他--

10合计1341405490.1982.50

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)

比例(%)

124020324国开032300000237227986.3014.59

225020325国开032300000227222734.2513.97

324020224国开022100000215469550.6813.25

423020823国开082000000206021260.2712.67

523020323国开031700000177254063.0110.90

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

第8页，共11页富达中债0-5年政策性金融债指数证券投资基金2025年第3季度报告

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚的情形说明

本报告期内基金投资的前十名证券除 25 国开 03(250203.IB)25 国开 08(250208.IB)25 中信

银 行 CD304(112508304.IB)23 国 开 08(230208.IB)23 国 开 03(230203.IB)23 国 开

02(230202.IB)24 国开 03(240203.IB)24 国开 02(240202.IB)外其他证券的发行主体本期未出现

被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

国家金融监督管理总局北京监管局2024年12月27日发布对国家开发银行的处罚(京金罚决字

(2024)41号京金罚决字(2024)42号京金罚决字(2024)43号京金罚决字(2024)44号)国家外汇

管理局北京市分局2025年07月25日发布对国家开发银行的处罚(京汇罚(2025)30号)中国人民银

行2025年09月30日发布对中信银行股份有限公司的处罚(银罚决字(2025)60号银罚决字(2025)61

号银罚决字(2025)62号银罚决字(2025)63号银罚决字(2025)64号银罚决字(2025)65号)国家金融监督管理总局2025年09月12日发布对中信银行股份有限公司的处罚中国人民银行2025年

09月30日发布对国家开发银行的处罚(银罚决字(2025)66号)。

前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股票库的情况。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款11.00

6其他应收款-

7其他-

8合计11.00

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

第9页，共11页富达中债0-5年政策性金融债指数证券投资基金2025年第3季度报告

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

富达中债0-5年政策性富达中债0-5年政策性

金融债 A 金融债 C

报告期期初基金份额总额1538353580.975814802.01

报告期期间基金总申购份额309851873.296093946.91

减：报告期期间基金总赎回份额229420050.616467643.64报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以--“-”填列）

报告期期末基金份额总额1618785403.655441105.28

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例者序申购份赎回份份额占

达到或者超过20%的期初份额持有份额类号额额比时间区间别

2025年07月07日-

1298440330.05--298440330.0518.37%

机2025年09月29日

构2025年07月01日-

2459999000.00--459999000.0028.32%

2025年09月30日

第10页，共11页富达中债0-5年政策性金融债指数证券投资基金2025年第3季度报告

2025年07月07日-

3299999000.00--299999000.0018.47%

2025年09月29日

产品特有风险

本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，存在可能因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险

以及因巨额赎回造成基金规模持续低于正常水平而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等特有风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、本基金的中国证监会准予注册的文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

7、中国证监会要求的其他文件

9.2存放地点

以上备查文件存于基金管理人及基金托管人办公场所。

9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站（https://www.fidelity.com.cn）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

富达基金管理（中国）有限公司

二〇二五年十月二十七日

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