鹏扬中证 A500 指数增强型证券投资基金

2026年第1季度报告

2026年3月31日

基金管理人：鹏扬基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2026 年 4 月 15 日鹏扬中证 A500 指数增强型证券投资基金 2026 年第 1 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年4月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2026年1月1日起至2026年3月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 鹏扬中证 A500指数增强基金主代码022756基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2025年3月4日

报告期末基金份额总额678218712.88份

本基金在对标的指数进行有效跟踪的基础上，通过量化方法进投资目标行积极的投资组合管理和风险控制，力争实现超越标的指数的投资回报。

本基金为指数增强型基金，以中证 A500 指数为标的指数，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度

投资策略的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%，力求实现超越业绩比较基准的投资回报。主要投资策略包括：股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资策略及其他投资策略等。

业绩比较基准 中证 A500指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%

本基金为股票型基金，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，如风险收益特征投资需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人鹏扬基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏扬中证 A500指数增强 A 鹏扬中证 A500指数增强 C

第 2页 共 14页鹏扬中证 A500 指数增强型证券投资基金 2026 年第 1 季度报告下属分级基金的交易代码022756022757报告期末下属分级基金的份额

582358337.66份95860375.22份

总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标报告期（2026年1月1日—2026年3月31日）

鹏扬中证 A500指数增强 A 鹏扬中证 A500指数增强 C

1.本期已实现收益10032320.901190118.00

2.本期利润-15425766.64-2388486.54

3.加权平均基金份额本期利润-0.0374-0.0383

4.期末基金资产净值743722264.68121883670.56

5.期末基金份额净值1.27711.2715

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏扬中证 A500 指数增强 A净值增长率业绩比较基准业绩比较基准收

阶段净值增长率**-**-*

标准差*收益率*益率标准差*

过去三个月1.09%1.14%-1.93%1.08%3.02%0.06%

过去六个月5.02%1.06%-1.51%1.04%6.53%0.02%

过去一年30.66%1.06%19.36%1.03%11.30%0.03%自基金合同

27.71%1.02%18.87%1.01%8.84%0.01%

生效起至今

鹏扬中证 A500 指数增强 C净值增长率业绩比较基准业绩比较基准收

阶段净值增长率**-**-*

标准差*收益率*益率标准差*

过去三个月1.00%1.14%-1.93%1.08%2.93%0.06%

过去六个月4.81%1.06%-1.51%1.04%6.32%0.02%

过去一年30.14%1.06%19.36%1.03%10.78%0.03%自基金合同

27.15%1.02%18.87%1.01%8.28%0.01%

生效起至今

第 3页 共 14页鹏扬中证 A500 指数增强型证券投资基金 2026 年第 1 季度报告

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第 4页 共 14页鹏扬中证 A500 指数增强型证券投资基金 2026 年第 1 季度报告

注：按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起6个月。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合本基金合同的有关规定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券姓名职务从业说明任职日期离任日期年限中国人民大学管理科学与工程硕士。曾任创金合信基金管理有限公司量化分

本基金基析师、投资经理，珠海宽德金经理量

马超2025年3月4日-8投资管理有限公司投资经化投资部

总经理理，创金合信基金管理有限公司量化指数与国际部

总监助理、基金经理。现任鹏扬基金管理有限公司量

第 5页 共 14页鹏扬中证 A500 指数增强型证券投资基金 2026 年第 1 季度报告化投资部总经理。2024年

4月16日至今任鹏扬元合

量化大盘优选股票型证券投资基金基金经理；2025年3月4日至今任鹏扬中

证 A500指数增强型证券投资基金基金经理；2025年

6月30日至今任鹏扬合利

债券型证券投资基金基金经理；2025年10月23日至今任鹏扬景科混合型证券投资基金基金经理。

注：（1）此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规

和公司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现涉及本基金的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

第 6页 共 14页鹏扬中证 A500 指数增强型证券投资基金 2026 年第 1 季度报告

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2026年1季度，全球经济因美以伊冲突遭遇重大变局，经济复苏进程受阻，资产定价的宏观逻

辑面临重大不确定性。美以伊冲突后，原油价格中枢迅速抬升，霍尔木兹海峡实质性停运，欧洲遭受新一轮能源危机，欧央行上修基准通胀、下修 GDP 增速；美国虽为原油净出口国，没有能源断供风险，但战局深陷泥沼引发市场对“石油美元”霸权的怀疑，美元信用的根基有所动摇，同时美国通胀仍是制约联储降息的主要因素；日韩因经济极度依赖原油进口，货币开始贬值，股市也面临下行风险，经济基本面遭受考验。总的来看，全球央行对于油价上涨普遍持偏鹰态度，流动性难以延续2025年的宽松态势，全球经济也面临考验；对资产价格而言，此前的经济复苏叙事开始让位于美伊战局的影响。

2026年1季度，国内经济稳中向好。在全球经济承压的背景下，我国凭借充足的能源储备、强

大的供应链和乐观的内需政策指引，经济运行进一步改善。物价方面，PPI回升连续超预期，CPI也有较大幅度改善，体现了上游生产和下游消费的强大韧性。基本面来看，投资、消费、生产均较2025年 4 季度有明显改善，进出口高增，M1、M2及社融表现屡超预期，供需格局与流动性均支持基本面的持续改善。

政策方面，经济发展更加注重质的有效提升、长期可持续发展以及政策间的协同配合。根据政府工作报告部署，为实现年度 GDP 和通胀目标，我国货币政策延续适度宽松总基调、财政政策更加积极。政策从提振内需、培育创新动能、促进高水平科技自立自强三个方面作出重点部署：内需层面，坚持内需主导，统筹促消费和扩投资，拓展内需增长新空间，更好发挥我国超大规模市场优势；

培育创新动能方面，以优化提升传统产业、培育壮大新兴产业和未来产业、扩能提质服务业、打造智能经济新形态为主要方向，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，因地制宜发展新质生产力，建设现代化产业体系；在加快高水平科技自立自强方面，要加强原始创新和关键核心技术攻关，推动科技创新和产业创新深度融合，一体推进教育科技人才发展，全面增强自主创新能力，为高质量发展提供科技支撑。

2026年1季度，美股整体呈现震荡下行态势，美以伊冲突同时影响通胀预期和降息预期，行情

由宏观分母端的降息预期降温与微观分子端的 HALO交易共同驱动。科技巨头走势分化，硬件板块相对抗跌，软件板块大幅下跌，市场广度有所改善，资金逐步流向能源、材料、必需消费等避险板块。

受美元指数走强、能源价格高企影响，新兴市场普遍大幅下跌，其中2025年表现抢眼的日韩股市尤为显著。2026年 1季度，A股先上后下，整体震荡偏弱；港股受外围地缘及美元波动冲击更为明显，调整幅度更大。市场核心焦点从宏观产业逻辑，转向地缘冲突的影响幅度和持续时间。宽基指数方面，在地缘冲击的背景下，沪深300指数、恒生科技指数震荡下行，整体跟随全球风险资产同步调第 7页 共 14页鹏扬中证 A500 指数增强型证券投资基金 2026 年第 1 季度报告整。风格与行业方面，市场聚焦的广谱能源、高现金流红利和 AI硬件三大中期主线在 1季度表现较好；纯主题成长和未盈利科技成长股则在流动性边际收紧过程中表现较弱。内需板块中，PPI转正和CPI 企稳回升是驱动消费、医药及顺周期板块的关键，市场对此存在分歧，1季度表现尚不显著。整体来看，1季度全球资本市场的核心驱动是中东地缘冲突下的能源冲击和流动性冲击，并进一步影响到跨境资本流动和 AI 产业投融资环节。当前，美股面临滞胀压力和 AI 投融资隐忧，高估值、高仓位仍需时间消化；中国资产虽然短期受地缘冲突影响，但依托较高的能源自给率、完备的工业制造体系和远离冲突中心，有望展现较强的抗冲击能力和全球资金避风港属性。当前，A股、H股估值中性，盈利有望逐步回升，在全球资产比价体系中具备显著的安全边际与配置性价比。

操作方面，本基金本报告期内通过多维度控制相对于基准指数的偏移，在行业、风格和个股等方面相对基准指数均未出现较大偏移，持续将基金跟踪误差控制在相对合理和平稳的水平，并通过多元化超额收益来源的方式，力争实现相对基准指数的超额收益。本季度基准指数整体呈现震荡走势，市场活跃度相对较高且具备韧性，太空、科技、周期资源等不同主题均受到市场广泛关注和参与，股票投资机会丰富，此类市场环境比较利于量化策略获取超额收益。本基金预期超额收益来源多元且相对分散，对不同市场环境展现出较好的适应性和韧性。后续，我们将继续对组合实施精细化管理，保持跟踪误差在相对合理水平，同时在研发方面持续加大投入，力争投研持续产出，努力挖掘更丰富的低相关收益来源，提升超额收益水平的性价比，不断增强策略对各种复杂市场环境的适应能力。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鹏扬中证 A500 指数增强 A 的基金份额净值为 1.2771 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.09%；截至本报告期末鹏扬中证 A500 指数增强 C 的基金份额净值为 1.2715 元，本报告期基金份额净值增长率为1.00%；同期业绩比较基准收益率为-1.93%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资787807600.6790.61

其中：股票787807600.6790.61

第 8页 共 14页鹏扬中证 A500 指数增强型证券投资基金 2026 年第 1 季度报告

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计74130652.558.53

8其他资产7468355.710.86

9合计869406608.93100.00注：存放在证券经纪商的证券交易资金账户中的证券交易结算资金统计在“银行存款和结算备付金合计”项内。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 3758071.00 0.43

B 采矿业 33864428.91 3.91

C 制造业 451295473.95 52.14

电力、热力、燃气及水生产和供

D 22443751.00 2.59应业

E 建筑业 9633603.00 1.11

F 批发和零售业 7954305.00 0.92

G 交通运输、仓储和邮政业 20240424.60 2.34

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 23574391.04 2.72务业

J 金融业 79668262.40 9.20

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 5599419.00 0.65

M 科学研究和技术服务业 17897470.00 2.07

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1379896.00 0.16

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计677309495.9078.25

第 9页 共 14页鹏扬中证 A500 指数增强型证券投资基金 2026 年第 1 季度报告

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 3409285.75 0.39

C 制造业 77533474.09 8.96

电力、热力、燃气及水生产和

D 3329068.00 0.38供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 3994722.00 0.46

G 交通运输、仓储和邮政业 2669291.96 0.31

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 6383928.37 0.74务业

J 金融业 5152191.00 0.60

K 房地产业 1994144.00 0.23

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 5789066.81 0.67

N 水利、环境和公共设施管理业 7504.79 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 235428.00 0.03

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计110498104.7712.77

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通标的股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资

明细占基金资产净

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

值比例（%）

1300750宁德时代7130028641210.003.31

2600519贵州茅台1705824734100.002.86

3300308中际旭创3200018221120.002.11

4601899紫金矿业46940015358768.001.77

5600036招商银行37530014756796.001.70

6603259药明康德14850014567850.001.68

7000333美的集团16590012666465.001.46

第 10页 共 14页鹏扬中证 A500 指数增强型证券投资基金 2026 年第 1 季度报告

8002475立讯精密22550011108130.001.28

9002415海康威视35180010701756.001.24

10601211国泰海通63420010521378.001.22

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资

明细占基金资产净

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

值比例（%）

1002377国创高新14140004666200.000.54

2300055万邦达3614004051294.000.47

3002948青岛银行7797004038846.000.47

4600841动力新科4603003953977.000.46

5001373翔腾新材1133003908850.000.45

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

持仓量公允价值变动

代码名称合约市值（元）风险说明（买/卖）（元）

IM2606 IM2606 1 1476320.00 -142920.00 -

IF2604 IF2604 4 5325600.00 -184500.00 -

IC2604 IC2604 1 1518280.00 -63720.00 -

IH2604 IH2604 1 848520.00 -28680.00 -

IH2606 IH2606 1 842700.00 -30180.00 -

IF2606 IF2606 9 11823840.00 -592200.00 -

第 11页 共 14页鹏扬中证 A500 指数增强型证券投资基金 2026 年第 1 季度报告

IC2606 IC2606 3 4463040.00 -389680.00 -

公允价值变动总额合计（元）-1431880.00

股指期货投资本期收益（元）170494.38

股指期货投资本期公允价值变动（元）-1422380.00

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金投资于股指期货，对基金总体风险的影响很小，并符合既定的投资政策和投资目标。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，国泰海通证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到深圳证券交易所、中国银行间市场交易商协会、中国证监会地方监管机构的处罚。招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到金融监管总局的处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金3155796.00

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款4312559.71

6其他应收款-

7其他-

8合计7468355.71

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏扬中证 A500指数增强 A 鹏扬中证 A500指数增强 C

报告期期初基金份额总额94819836.3926909319.60

报告期期间基金总申购份额756399366.28101900420.77

减：报告期期间基金总赎回

268860865.0132949365.15

份额报告期期间基金拆分变动份

--额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额582358337.6695860375.22

注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

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§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予鹏扬中证 A500指数增强型证券投资基金注册的文件；

2.《鹏扬中证 A500指数增强型证券投资基金基金合同》；

3.《鹏扬中证 A500指数增强型证券投资基金托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照；

5.基金托管人业务资格批件和营业执照；

6.报告期内基金管理人在中国证监会规定媒介上披露的各项公告。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

鹏扬基金管理有限公司

2026年4月15日