安联安裕债券型证券投资基金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：安联基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2026年3月30日安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2025年3月25日（基金合同生效日）起至12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................7
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................10
§4管理人报告..............................................10
4.1基金管理人及基金经理情况......................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................13
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................13
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................14
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................14
§5托管人报告..............................................14
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....14
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14
§6审计报告...............................................14
6.1审计报告基本信息..........................................14
6.2审计报告的基本内容.........................................14
§7年度财务报表.............................................17
7.1资产负债表.............................................17
7.2利润表...............................................18
7.3净资产变动表............................................19
7.4报表附注..............................................20
§8投资组合报告.............................................47
8.1期末基金资产组合情况........................................47
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................47
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8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................48
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................49
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................50
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............50
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........51
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........51
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............51
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................51
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................51
8.12本报告期投资基金情况.......................................51
8.13投资组合报告附注.........................................53
§9基金份额持有人信息..........................................55
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................55
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................55
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................55
§10开放式基金份额变动.........................................56
§11重大事件揭示............................................56
11.1基金份额持有人大会决议......................................56
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................56
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................56
11.4基金投资策略的改变........................................57
11.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件...............................57
11.6为基金进行审计的会计师事务所情况.................................57
11.7管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................57
11.8基金租用证券公司交易单元的有关情况................................57
11.9其他重大事件...........................................58
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................59
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................59
§13备查文件目录............................................60
13.1备查文件目录...........................................60
13.2存放地点.............................................60
13.3查阅方式.............................................60
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称安联安裕债券型证券投资基金基金简称安联安裕债券基金主代码023066基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2025年3月25日基金管理人安联基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
报告期末基金份271733558.78份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
安联安裕债券 A 安联安裕债券 C金简称下属分级基金的交
023066023067
易代码报告期末下属分级
228379549.95份43354008.83份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标在严格控制组合风险和保持资产适度流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，追求风险调整后的长期回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略（一）大类资产配置策略
本基金充分考虑客户收益性、风险性和流动性需求的，通过综合分析全球宏观经济形势、国家政策、供求关系、市场流动性和估
值水平等环节，关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，通过自上而下和自下而上的定性及定量分析，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并在兼顾收益率和风险的基础上进行动态及时调整。
（二）债券投资策略
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲
线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收益。
（三）股票投资策略
在严格控制组合风险、保持资产流动性的前提下，本基金将根据股债收益风险比较决定是否参与权益类资产的投资以及参与的比重。
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（四）基金投资策略
本基金采用定量分析和定性分析相结合的方式，一方面通过严格的量化规则筛选有潜在投资价值的标的纳入研究范围，另一方面结合所选基金的基金管理人的基本情况、投研体系、投研文化等
定性因素进行二次研判，双重维度力求筛选出中长期业绩稳定的优秀基金。
（五）资产支持证券投资策略
（六）国债期货投资策略
业绩比较基准沪深300指数收益率×10%+中债新综合全价（总值）指数收益率
*85%+同期银行活期存款利率（税后）×5%
风险收益特征本基金为债券型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
本基金投资港股通标的股票的，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称安联基金管理有限公司交通银行股份有限公司信息披姓名管江方圆
露负责联系电话021-3891777795559
人 电子邮箱 customerservice@allianzgi.com.cn fangy_20@bankcomm.com
客户服务电话021-3891777795559
传真021-58598281021-62701216
注册地址中国（上海）自由贸易试验区临港新中国（上海）自由贸易试验区
片区环湖西二路 888号 B楼 1108 室 银城中路 188号
办公地址上海市浦东新区陆家嘴环路479号上中国（上海）长宁区仙霞路
海中心大厦33层3301-3304室18号邮政编码200120200336法定代表人郑宇尘任德奇
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报登载基金年度报告正文的管理人互联网网
www.allianzgi.com.cn址基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址毕马威华振会计师事务所会计师事务所上海市南京西路1266号恒隆广场2期25楼
（特殊普通合伙)上海市浦东新区陆家嘴环路479号上海中心注册登记机构安联基金管理有限公司
大厦33层3301-3304室
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§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2025年3月25日(基金合同生效日)-2025年12月31日
3.1.1期间数据和指标
安联安裕债券 A 安联安裕债券 C
本期已实现收益6843327.142291732.98
本期利润6739993.112650673.59
加权平均基金份额本期利润0.02310.0173
本期加权平均净值利润率2.29%1.73%
本期基金份额净值增长率2.30%1.98%
3.1.2期末数据和指标2025年末
期末可供分配利润5251908.52860115.85
期末可供分配基金份额利润0.02300.0198
期末基金资产净值233631458.4744214124.68
期末基金份额净值1.02301.0198
3.1.3累计期末指标2025年末
基金份额累计净值增长率2.30%1.98%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。表中的“期末”指报告期最后一日，即2025年12月31日。
4、本基金合同于2025年3月25日生效，截止本报告期末，本基金成立未满一年。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安联安裕债券 A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*－**－*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月-0.33%0.13%0.04%0.10%-0.37%0.03%
过去六个月2.29%0.16%0.44%0.09%1.85%0.07%
自基金合同生效2.30%0.13%1.56%0.09%0.74%0.04%
第7页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告起至今
安联安裕债券 C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*－**－*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月-0.43%0.13%0.04%0.10%-0.47%0.03%
过去六个月2.08%0.17%0.44%0.09%1.64%0.08%自基金合同生效
1.98%0.14%1.56%0.09%0.42%0.05%
起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：本基金合同于2025年3月25日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；按照基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同相关约定。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
第9页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告注：本基金合同生效日期为2025年3月25日，2025年度数据根据合同生效当年实际存续期（2025年3月25日至2025年12月31日）计算，未满一年，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金自2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日未进行利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验安联基金管理有限公司于2023年8月23日经中国证券监督管理委员会《关于核准设立安联基金管理有限公司的批复》（证监许可【2023】1888号）批准设立，由安联投资有限公司（AllianzGlobal Investors GmbH）全资持有。截至报告期末，公司共管理 3只公开募集证券投资基金：安联中国精选混合型证券投资基金、安联安裕债券型证券投资基金和安联睿利6个月持有期混合型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
证券从姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期
本基金的苏玉平女士，固收投资部总经理、基金经基 金 经 2025年 理，特许金融分析师（CFA），上海财经大苏玉
理、固收03月25-28年学保险学专业学士，上海财经大学货币银平投资部总日行学专业硕士。于2023年1月加入安联经理投资，2025年3月起担任安联安裕债券
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型证券投资基金基金经理，2025年12月起担任安联睿利6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。曾任海通证券有限责任公司投资银行部项目经理，交通银行托管部内控监察和市场拓展部经理，中德安联保险有限公司投资部部门经理，国联安基金管理有限公司基金经理，华安基金管理有限公司固定收益部基金经理、专户
业务总部副总监、养老金业务部副总监，安联寰通海外投资基金管理（上海）有限公司固收投资部总经理。
注：1、基金经理的任职日期及离任日期指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定和基金合同、招募说明书等有关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《安联基金管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制
度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制公平交易执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制要求总体执行情况良好，所管理投资组合不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
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4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年，全球市场波动加剧，外围政策不确定性（关税、地缘政治冲突）与科技创新是2025年交易主线，全球风偏先抑后扬。
海外方面，美国经济沿先抑再扬，至年末放缓的波动轨迹。总体而言，经济呈现增长趋缓、通胀顽固的特征：劳动力市场方面，美国非农新增就业有所放缓，失业率整体逐月小幅抬升，11月美国失业率 4.6%，较年初提升 0.5个百分点；通胀受关税冲击影响展现粘性，全年 CPI同比平均 2.7%，核心 CPI同比平均 2.95%。美联储于 9月重启降息，并于 10月、12月连续再降息 25个基点，全年累计降息75个基点，政策考量从“通胀抑制”转向“就业支撑”，有助于维持全球流动性宽松与风险偏好修复。
国内方面，2025年实现了5.0%的增长目标，节奏上，国内经济呈现前高后低的特征，一季度实际 GDP 增速高位开局，二、三季度边际回落，四季度在政策托底支撑下企稳，而通胀则呈现前
低后高的轨迹特征。经济结构上，经济结构延续 K型分化，新经济（科技）与传统经济冷热分明，一方面，房地产+基建为代表的旧经济比重继续下滑，地产投资对需求依然构成拖累，另一方面，三新经济（新产业、新业态、新模式）占 GDP 比重已经超越旧经济，新经济虽尚未完全填平旧经济衰退带来的总量缺口，但正在由“补充者”向“接力者”演进。
国内政策保持积极基调，12月中央经济工作会议定调“稳中求进、提质增效”。财政实施更加积极的财政政策，要“保持必要的赤字、债务与支出总量”。货币政策延续“适度宽松”基调，把“经济稳定增长、物价合理回升”作为重要考量，要灵活高效运用降准降息等多种政策工具，保持流动性充裕。投资方面强调“推动投资止跌回稳”，地产方面要着力稳定市场，因城施策“控增量、去库存、优供给”。
全年市场表现来看，尽管上半年市场经历了关税冲击，但风偏快速修复，权益市场整体偏强，债券则整体偏弱，具体而言：中债新综合全价指数2025年全年下跌1.59%，中债信用债指数下跌0.02%，中债金融债指数下跌2.0%，中债国债指数下跌2.53%；沪深300指数全年上涨17.66%，
上证50指数上涨12.90%，创业板指数上涨49.57%。
操作层面，本基金于二季度完成建仓工作，并于下半年开始正常操作。权益投资端，立足全年中国资产重估的核心逻辑，三季度超配权益类资产以把握市场反弹机会，重点围绕高景气科技板块布局，四季度动态调整为股债均衡配置策略，并积极关注十五五产业政策受益领域；债券投资端，充分发挥其在组合中的底仓配置与风险对冲双重功能，内部品种结构由利率信用均衡配置逐步向信用债倾斜。
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4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金 A类份额净值 1.0230元，本报告期内净值增长率 2.30%，同期业绩比较基准收益率 1.56%；截至本报告期末，本基金 C类份额净值 1.0198元，本报告期内净值增长率1.98%，同期业绩比较基准收益率1.56%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2026年，国内财政政策更加积极，保持适度扩张；货币政策适度宽松，灵活高效。在宏观政策协同支撑下，全年经济增长目标有望达成。与此同时，通胀水平有望改善并推动名义 GDP企稳回升。但需关注的是，国内需求恢复尚不充分、政策节奏及效果仍需持续跟踪；叠加海外地缘政治冲突持续发酵、全球主要经济体复苏分化加剧，多重不确定性因素交织，进一步加大了宏观经济与市场运行的波动风险。资本市场层面，中国资产重估进程仍未结束，权益市场经历估值修复阶段之后，将逐步转向关注企业盈利拐点。配置方向上，重点关注三大主线机会：高景气的科技主线，受益于价格回升与产业升级的传统产业主线，以及十五五重点规划产业主线。债券资产方面，受市场风险偏好抬升及通胀预期升温等因素影响，债券资产或阶段性承压，但考虑到经济复苏节奏及潜在不确定性，债券收益率亦不存在大幅跳升的基础。我们将遵循规则化的主动管理框架，动态优化大类资产仓位与结构，力争长期以较小的跟踪误差战胜业绩比较基准。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人严格贯彻落实各项法律法规及监管要求，持续强化内部监察稽核职能，不断提升合规自律水平，有效防范和管控各类风险，切实推动公司业务规范、稳健、可持续发展。
公司已建立并不断完善一套系统完备、运行有效的合规管理机制，制定覆盖各业务环节的内部控制制度，并根据法律法规的变化及时修订优化相关管理制度与操作流程。同时，通过形式多样、内容丰富的合规培训，帮助员工深入理解监管规则与合规要求，积极培育公司合规文化。
报告期内，公司通过定期与不定期相结合的方式，组织开展内部检查和审计工作，重点监督各项业务活动的合法合规性以及内部控制制度的执行落实情况。
本基金管理人所管理的基金在报告期内运作合法合规。公司将继续坚持“基金份额持有人利益优先”原则，不断加强监察稽核工作，夯实合规基础，全力保障基金业务的合规、稳健、高质量运行。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，委托基金服务机构对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规
第13页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告要求履行估值及净值计算的复核责任。基金管理人及委托的基金服务机构严格执行基金估值控制流程，定期评估估值技术的合理性，基金份额净值经基金托管人复核无误后由基金管理人对外披露。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规、本基金基金合同的约定以及基金的实际运作情况，本报告期内本基金未进行收益分配。本基金将严格按照法律法规及基金合同约定进行收益分配。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内，基金托管人在安联安裕债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，安联基金管理有限公司在安联安裕债券型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、基金收益分配等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由安联基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关安联安裕债券型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合
报告等内容真实、准确、完整。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见审计报告编号毕马威华振审字第2603321号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告
第14页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告审计报告收件人安联安裕债券型证券投资基金全体基金份额持有人
我们审计了后附的安联安裕债券型证券投资基金(以下简
称“该基金”)财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表、自2025年3月25日(基金合同生效日)至2025年12月31日止期间的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、《资产管理产品相关会审计意见计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)及财务报表附注
7.4.2中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行
业实务操作的规定编制，公允反映了该基金2025年12月
31日的财务状况以及自2025年3月25日(基金合同生效
日)至2025年12月31日止期间的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则（以下简称“审计准则”）的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和《中国注册会计师形成审计意见的基础独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》中适用于公众利益实体财务报表审计业务的独立性要求，我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-该基金管理人安联基金管理有限公司(以下简称“该基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括该基金2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
该基金管理人管理层负责按照企业会计准则及财务报表附
注7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协
管理层和治理层对财务报表的责会发布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表，使任其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金
第15页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处置。
该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误
导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，注册会计师对财务报表审计的责但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
任
(3)评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对该基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对该基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排
和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名虞京京朱伊俐会计师事务所的地址中国北京市东城区东长安街1号东方广场毕马威大楼8层审计报告日期2026年3月26日
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§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：安联安裕债券型证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末资产附注号
2025年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.13290585.61
结算备付金-
存出保证金-
交易性金融资产7.4.7.2261333125.81
其中：股票投资17801122.49
基金投资19248390.60
债券投资224283612.72
资产支持证券投资-
贵金属投资-
其他投资-
衍生金融资产7.4.7.3-
买入返售金融资产7.4.7.43999132.06
应收清算款-
应收股利6837.44
应收申购款10039671.78
递延所得税资产-
其他资产7.4.7.5-
资产总计278669352.70本期末负债和净资产附注号
2025年12月31日
负债：
短期借款-
交易性金融负债-
衍生金融负债7.4.7.3-
卖出回购金融资产款-
应付清算款-
应付赎回款511096.51
应付管理人报酬138166.35
应付托管费23027.71
应付销售服务费15861.97
应付投资顾问费-
应交税费17092.01
应付利润-
第17页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
递延所得税负债-
其他负债7.4.7.6118525.00
负债合计823769.55
净资产：
实收基金7.4.7.7271733558.78
未分配利润7.4.7.86112024.37
净资产合计277845583.15
负债和净资产总计278669352.70
注：1、报告截止日 2025年 12月 31日基金份额总额 271733558.78 份，其中 A 类基金份额净值 1.0230元，基金份额 228379549.95份；C类基金份额净值 1.0198元，基金份额 43354008.83份。
2、本基金基金合同于2025年3月25日生效，无上年度末数据。
7.2利润表
会计主体：安联安裕债券型证券投资基金
本报告期：2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日
单位：人民币元本期2025年3月25日（基金合项目附注号同生效日）至2025年12月
31日
一、营业总收入12428245.93
1.利息收入1685507.36
其中：存款利息收入7.4.7.91304323.60
债券利息收入-
资产支持证券利息收入-
买入返售金融资产收入381183.76
其他利息收入-
2.投资收益（损失以“-”填列）10485731.37
其中：股票投资收益7.4.7.103249480.14
基金投资收益7.4.7.112202199.41
债券投资收益7.4.7.124680945.75
资产支持证券投资收益7.4.7.13-
贵金属投资收益-
衍生工具收益7.4.7.14-
股利收益7.4.7.15353106.07
其他投资收益-3.公允价值变动收益（损失以
7.4.7.16255772.00“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”号填-
列）
第18页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告5.其他收入（损失以“-”号填
7.4.7.171235.20
列）
减：二、营业总支出3037579.23
1．管理人报酬7.4.10.2.12063794.90
2．托管费7.4.10.2.2343965.78
3．销售服务费7.4.10.2.3470537.08
4．投资顾问费-
5．利息支出-
其中：卖出回购金融资产支出-
6．信用减值损失7.4.7.19-
7．税金及附加28250.45
8．其他费用7.4.7.20131031.02三、利润总额（亏损总额以“-”号
9390666.70
填列）
减：所得税费用-四、净利润（净亏损以“-”号填
9390666.70
列）
五、其他综合收益的税后净额-
六、综合收益总额9390666.70
注：本基金基金合同于2025年3月25日生效，无上年度可比期间数据。
7.3净资产变动表
会计主体：安联安裕债券型证券投资基金
本报告期：2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日
单位：人民币元本期
项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产---
二、本期期初净资产619495252.75-619495252.75
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填-347761693.976112024.37-341649669.60列）
（一）、综合收益总
-9390666.709390666.70额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
产变动数-347761693.97-3278642.33-351040336.30
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款42942927.10658260.6943601187.79
第19页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
2.基金赎回
-390704621.07-3936903.02-394641524.09款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产271733558.786112024.37277845583.15
注：本基金基金合同于2025年3月25日生效，无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
郑宇尘卢蓉龚伟婷基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
安联安裕债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2024]1834号《关于准予安联安裕债券型证券投资基金注册的批复》注册，由安联基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《安联安裕债券型证券投资基金基金合同》公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币619390930.75元。经向中国证监会备案，《安联安裕债券型证券投资基金基金合同》于2025年3月25日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
619495252.75份基金份额，其中认购资金利息折合104322.00份基金份额。本基金的基金管
理人为安联基金管理有限公司（以下简称“安联基金”），基金托管人为交通银行股份有限公司（以下简称“交通银行”）。
根据《安联安裕债券型证券投资基金基金合同》和《安联安裕债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金根据认购/申购费用与销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取认购/申购费的基金份额，称为 A 类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费的基金份额，称为 C类基金份额。本基金 A类、C类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
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根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《安联安裕债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（包括主板、创业板和其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票，债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、证券公司短期公司债券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券（含分离交易可转债)、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)，国债期货，资产支持证券，货币市场工具，同业存单，债券回购，银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款和其他银行存款），经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（仅包括全市场的境内股票型 ETF 和本基金基金管理人旗下的股票型基金和混合型基金，不包括 QDII 基金、香港互认基金、基金中基金、其他可投资公募基金的非基金中基金、货币市场基金）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率×10%＋中债新综合全价（总值）指数收益率×85%
＋同期银行活期存款利率（税后）×5%。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础编制财务报表。
本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及财务报表附注7.4.4所
列示的中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注7.4.2中所列示的中国证监会和基金
业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月31日的财务状况、自2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日止期间的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为自
2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日止。
第21页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(a) 金融资产的分类
本基金的金融工具包括股票投资、债券投资、基金投资和买入返售金融资产等。
本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以摊余成本计量的金融资产。
除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。
本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
-本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
-该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风
险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
第22页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
(b) 金融负债的分类本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量的金融负债。
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
-以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
(a) 金融工具的初始确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
(b) 后续计量
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失(包括利息和股利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
-以摊余成本计量的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失(包括利息费用)计入当期损益。
-以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
(c) 金融工具的终止确认
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
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-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
-该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
-所转移金融资产在终止确认日的账面价值；
-因转移金融资产而收到的对价。
金融负债(或其一部分)的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债(或该部分金融负债)。
(d) 金融工具的减值
本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
-以摊余成本计量的金融资产本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。
预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流
量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为面临信用风险的最长合同期限(包括考虑续约选择权)。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。
未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内(若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：
-该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或
-该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计量预期
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信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。
核销
如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基金确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据企业会计准则的规定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。
与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
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-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购、赎回和分红再投资引起的实收基金份额变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
利息收入存款利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认为利息收入。
投资收益
股票投资收益、债券投资收益、基金投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交
金额与其初始计量金额的差额确认，处置时产生的交易费用计入投资收益。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资，在其持有期间，按票面金额和票面利率计算的利息计入投资收益。
基金投资在持有期间应取得的红利于除息日确认为投资收益。
公允价值变动收益公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产、衍生金融工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。不包括本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资在持有期间按票面利率计算的利息。
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7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
根据《安联安裕债券型证券投资基金基金合同》的规定，在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可对本基金进行基金分红；若基金合同生效不满3个月，本基金可不进行收益分配。
本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可对各类基金份额分别选择不同的分红方式，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值。同一类别每一基金份额享有同等分配权；由于本基金各类基金份额在费用收取上不同，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在遵守法律法规和监管部门的规定，且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人在与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后可对基金收益分配原则和
支付方式进行调整，不需召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前在规定媒介公告。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
编制财务报表时，本基金需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入和支出的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本基金对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活
第27页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告跃）等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协（AMAC）基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。
根据《关于固定收益品种的估值处理标准》在银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券
交易所、北京证券交易所及中国证券监督管理委员会认可的其他交易场所上市交易或挂牌转让的
固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值基准服务机构提供的价格数据进行估值。
对于基金投资，根据中基协发[2017]3号《关于发布<基金中基金估值业务指引（试行）>的通知》之附件《基金中基金估值业务指引（试行）》，按如下方法估值：
(a)对于交易型开放式指数基金、境内上市定期开放式基金及封闭式基金，按所投资基金估值日的收盘价估值；
(b)对于境内上市开放式基金（LOF）及其他境内非货币市场基金，按所投资基金估值日的份额净值估值；
(c)对于境内上市交易型货币市场基金，如所投资基金披露份额净值，则按所投资基金估值日的份额净值估值；如所投资基金披露万份（百份）收益，则按所投资基金前一估值日后至估值日期间（含节假日）的万份（百份）收益计提估值日基金收益；
(d)对于境内非上市货币市场基金按所投资基金前一估值日后至估值日期间（含节假日）的万份收益计提估值日基金收益。
如遇所投资基金不公布基金份额净值、进行折算或拆分、估值日无交易等特殊情况，本基金根据以下原则进行估值：
(1)以所投资基金的基金份额净值估值的，若所投资基金与基金中基金估值频率一致但未公布
估值日基金份额净值，按其最近公布的基金份额净值为基础估值。
(2)以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无交易，且最近交易日后市场环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后市场环境发生了重大变化的，可使用最新的基金份额净值为基础或参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允价值。
(3)如果所投资基金前一估值日至估值日期间发生分红除权、折算或拆分，基金管理人应根据
第28页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
基金份额净值或收盘价、单位基金份额分红金额、折算拆分比例、持仓份额等因素合理确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文
《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36
号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、中投信〔2021〕20号《关于香港联合交易所有限公司上调股票交易印花税率有关提示的通知》、财政部公告2019年第93号《关于继续执行沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财政部税务总局公告2023年第2号《关于延续实施有关个人所得税优惠政策的公告》、财政部税务总局中国证监会公告2023年第23号《关于延续实施沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2025]4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关税务法规和实务
第29页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
对证券投资基金从中国内地证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
c)对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得，按照上述规定计征个人所得税。
对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过
基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，继续暂免征收个人所得税，执行至2027年12月31日。
d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自
第30页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。对于基金通过沪港通、深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
e)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年12月31日
活期存款815933.62
等于：本金815883.99
加：应计利息49.63
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款2474651.99
等于：本金2474601.23
加：应计利息50.76
减：坏账准备-
合计3290585.61
注：其他存款本期末余额为存放在证券经纪商的证券交易结算资金。
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票17449442.93-17801122.49351679.56
贵金属投资-金交----所黄金合约
交易所市38380573.54481306.9538719248.31-142632.18场
债券银行间市183192241.102773364.41185564364.41-401241.10场
合计221572814.643254671.36224283612.72-543873.28
资产支持证券----
第31页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
基金18798770.71-19248390.60449619.89
其他----
合计257821028.283254671.36261333125.81257426.17
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日
账面余额其中：买断式逆回购
交易所市场3999132.06-
银行间市场--
合计3999132.06-
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年12月31日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用3525.00
其中：交易所市场-
银行间市场3525.00
应付利息-
预提费用-审计费40000.00
预提费用-信息披露费75000.00
合计118525.00
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
安联安裕债券 A本期
项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
第32页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
基金合同生效日355070469.01355070469.01
本期申购13376064.7213376064.72
本期赎回（以“-”号填列）-140066983.78-140066983.78
本期末228379549.95228379549.95
安联安裕债券 C本期
项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
基金合同生效日264424783.74264424783.74
本期申购29566862.3829566862.38
本期赎回（以“-”号填列）-250637637.29-250637637.29
本期末43354008.8343354008.83
注：1、申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额（如适用）。
2、本基金合同于2025年3月25日生效，基金合同生效日的基金份额总额为619495252.75
份基金份额，其中认购资金利息折合104322.00份基金份额。
7.4.7.8未分配利润
单位：人民币元
安联安裕债券 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
基金合同生效日---
本期期初---
本期利润6843327.14-103334.036739993.11本期基金份额交易产
-1353592.55-134492.04-1488084.59生的变动数
其中：基金申购款290771.739205.25299976.98
基金赎回款-1644364.28-143697.29-1788061.57
本期已分配利润---
本期末5489734.59-237826.075251908.52
安联安裕债券 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
基金合同生效日---
本期期初---
本期利润2291732.98358940.612650673.59本期基金份额交易产
-1386422.61-404135.13-1790557.74生的变动数
其中：基金申购款236268.08122015.63358283.71
基金赎回款-1622690.69-526150.76-2148841.45
本期已分配利润---
本期末905310.37-45194.52860115.85
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元
第33页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告本期项目
2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日
活期存款利息收入28337.60
定期存款利息收入1272300.00
其他存款利息收入2713.73
结算备付金利息收入-
其他972.27
合计1304323.60
注：1、其他存款利息收入为存放在证券经纪商的证券交易结算资金产生的利息收入。
2、其他为认购款利息收入。
7.4.7.10股票投资收益
7.4.7.10.1股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期
项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年
12月31日
卖出股票成交总额229105963.34
减：卖出股票成本总额225441846.76
减：交易费用414636.44
买卖股票差价收入3249480.14
7.4.7.11基金投资收益
单位：人民币元本期
项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日
卖出/赎回基金成交总额221148526.32
减：卖出/赎回基金成本总额218744693.31
减：买卖基金差价收入应缴纳增
81456.10
值税额
减：交易费用120177.50
基金投资收益2202199.41
7.4.7.12债券投资收益
7.4.7.12.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期
项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年
12月31日
债券投资收益——利息收入7687117.79债券投资收益——买卖债券（债转股及债-3006172.04
第34页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计4680945.75
7.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期
项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年
12月31日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交
1012300404.14
总额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
997799432.27
成本总额
减：应计利息总额17462678.84
减：交易费用44465.07
买卖债券差价收入-3006172.04
7.4.7.12.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无债券投资收益—赎回差价收入。
7.4.7.12.4债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无债券投资收益—申购差价收入。
7.4.7.13资产支持证券投资收益
7.4.7.13.1资产支持证券投资收益项目构成
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具收益。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日
股票投资产生的股利收益244259.25
其中：证券出借权益补偿
-收入
基金投资产生的股利收益108846.82
合计353106.07
第35页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元本期
项目名称2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月
31日
1.交易性金融资产257426.17
股票投资351679.56
债券投资-543873.28
资产支持证券投资-
基金投资449619.89
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
1654.17
产生的预估增值税
合计255772.00
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元本期
项目2025年3月25日（基金合同生效日）至
2025年12月31日
基金赎回费收入1235.20
合计1235.20
7.4.7.18持有基金产生的费用
本期
项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日
当期持有基金产生的应支付销售服务费（元）-
当期持有基金产生的应支付管理费（元）32730.77
当期持有基金产生的应支付托管费（元）7752.79
注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金
合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。
7.4.7.19信用减值损失
本基金本报告期内无信用减值损失。
7.4.7.20其他费用
单位：人民币元项目本期
第36页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日
审计费用40000.00
信息披露费75000.00
证券出借违约金-
账户维护费_中债登7500.00
开户费400.00
账户维护费_上清所8000.00
证券组合费131.02
合计131031.02
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
安联基金基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
交通银行基金托管人、基金销售机构安联投资有限公司基金管理人的股东安联环球投资亚太有限公司（以下简称与基金管理人存在其他重大利害关系的关联方“安联环球投资亚太”）安联人寿保险有限公司与基金管理人存在其他重大利害关系的关联方
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2债券交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3债券回购交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4基金交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行基金交易。
第37页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
7.4.10.1.5权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.6应支付关联方的佣金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期
项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费2063794.90
其中：应支付销售机构的客户维护
707821.54
费
应支付基金管理人的净管理费1355973.36
注：本基金对基金财产中持有的本基金管理人自身管理的基金部分不收取管理费。本基金的管理费按前一日基金资产净值扣除基金资产中本基金管理人管理的其他基金份额所对应资产净值后剩
余部分（若为负数，则 E取 0）的 0.60%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.60%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值扣除基金资产中本基金管理人管理的其他基金份额所对应资产净
值后剩余部分（若为负数，则取0）基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期
项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费343965.78
注：本基金投资于本基金托管人所托管的基金的部分不收取托管费。本基金的托管费按前一日基金资产净值扣除基金资产中本基金托管人托管的其他基金份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则 E取 0）的 0.10%年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值扣除基金资产中本基金托管人托管的其他基金份额所对应资产净
第38页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
值后剩余部分（若为负数，则取0）基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
获得销售服务费的各关2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12月31日联方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
安联安裕债券 A 安联安裕债券 C 合计
交通银行-447361.81447361.81
合计-447361.81447361.81
注：本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.40%。
本基金 C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.40%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.40%÷当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日基金资产净值
C类基金份额的销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金在本报告期未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金在本报告期未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。本基金合同生效日为2025年3月
25日，无上年度同期对比数据。
第39页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
安联安裕债券 A本期末
2025年12月31日
关联方名称持有的持有的基金份额
基金份额占基金总份额的比例（%）
安联环球投资亚太100019000.0043.80安联人寿保险有限公
9774245.854.28
司
注：1、本基金合同生效日为2025年3月25日，无上年度末数据。
2、本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资安联安裕债券 C。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期
2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年12
关联方名称月31日期末余额当期利息收入
交通银行815933.6228337.60
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
7.4.10.8.1其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内无其他关联交易事项。
7.4.10.8.2当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用
本基金本报告期内无当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
第40页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金管理人制定了政策和程序来识别、分析和管理基金在日常经营活动中涉及的各类风险，并设定适当的风险限额和内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控各类风险。本基金管理人建立了由董事会及其下设的风险控制委员会、监事会、管理层、风险管理委员会、督察长、
法务部、合规部、风险管理部以及各业务部门共同组成的全面风险管理架构体系，各部门和人员根据公司制度规定履行各自的风险管理职责，形成合作、制衡的风险管理机制。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末短期信用评级
2025年12月31日
A-1 -
A-1 以下 -
未评级25086490.85
合计25086490.85
第41页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2.未评级债券为国债、政策性金融债等无信用评级的债券。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金于本报告期末未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金于本报告期末未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末长期信用评级
2025年12月31日
AAA 47237806.11
AAA 以下 1892415.19
未评级150066900.57
合计199197121.87
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2.未评级债券为国债、政策性金融债等无信用评级的债券
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金于本报告期末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金于本报告期末未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，建立健全公开募集证券投资基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金进行持续的流动性风险管理。
基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。基金管理人在本基金合同中设计了巨额赎回条款，约定对巨额赎回
第42页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
报告期内，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，所持有的大部分投资品种均可在证券交易所或银行间同业市场进行交易，资产变现能力较强。此外，基金管理人通过对本基金的流动性指标进行持续的监测和分析，并建立流动性风险内部管控流程，确保本基金保持较好的流动性。
本基金本报告期末无重大流动性风险。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年12月31日
资产
货币资金3290585.61---3290585.61
交易性金融资产93229953.64130574957.98478701.1037049513.09261333125.81
买入返售金融资产3999132.06---3999132.06
应收股利---6837.446837.44
应收申购款---10039671.7810039671.78
资产总计100519671.31130574957.98478701.1047096022.31278669352.70负债
应付赎回款---511096.51511096.51
应付管理人报酬---138166.35138166.35
应付托管费---23027.7123027.71
应付销售服务费---15861.9715861.97
应交税费---17092.0117092.01
其他负债---118525.00118525.00
负债总计---823769.55823769.55
利率敏感度缺口100519671.31130574957.98478701.1046272252.76277845583.15
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者予
第43页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变
影响金额（单位：人民币元）
动本期末（2025年12月31日）市场利率下降25
分析770612.05个基点市场利率上升25
-764321.99个基点
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有非记账本位币人民币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资
-1038666.87-1038666.87产
应收股利-6837.44-6837.44
资产合计-1045504.31-1045504.31以外币计价的负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-1045504.31-1045504.31额
7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
于本报告期末，本基金持有的外币资产占基金资产净值的比例为0.38%，因此外币汇率的变
第44页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额、证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，同时运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末项目2025年12月31日
公允价值占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产－股
17801122.496.41
票投资
交易性金融资产－基
19248390.606.93
金投资
交易性金融资产－债
224283612.7280.72
券投资
交易性金融资产－贵
--金属投资
衍生金融资产－权证
--投资
其他--
合计261333125.8194.06
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
于本报告期末，本基金持有的交易性权益类证券与公募基金公允价值占基金净资产的比例为
13.33%，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变化对于本基金净资产无重大影响。
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第45页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日
第一层次40370999.31
第二层次220962126.50
第三层次-
合计261333125.81
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和可转换债券等，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不会将相关股票和可转换债券等的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。
于本报告期间，本基金无公允价值所属层次间的重大变动。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
本基金本报告期内无第三层次公允价值余额及变动情况。
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
本基金本报告期末无使用重要不可观察输入值计量的第三层次公允价值。
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年12月31日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量
的金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
第46页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
于2025年12月31日，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资17801122.496.39
其中：股票17801122.496.39
2基金投资19248390.606.91
3固定收益投资224283612.7280.48
其中：债券224283612.7280.48
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产3999132.061.44
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计3290585.611.18
8其他各项资产10046509.223.61
9合计278669352.70100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1038666.87元，占期末基金资产净值比例为0.37%。
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（%）
A 农、林、牧、渔业 708120.00 0.25
B 采矿业 2072920.00 0.75
C 制造业 10727770.31 3.86
D 电力、热力、燃气及水生产和
供应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服
务业479631.000.17
第47页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
J 金融业 1654860.00 0.60
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1119154.31 0.40
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计16762455.626.03
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
金融1038666.870.37
合计1038666.870.37
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元股票代数量占基金资产净值比例
序号股票名称公允价值（元）码（股）（%）
1603993洛阳钼业757001514000.000.54
2002371北方华创31001423148.000.51
3688559海目星286051374756.300.49
4688372伟测科技102591119154.310.40
5688041海光信息49521111278.320.40
6001309德明利45001043505.000.38
702628中国人寿420001038666.870.37
8601100恒立液压94001033154.000.37
9688072拓荆科技2817929610.000.33
10002837英维克8100865809.000.31
11601211国泰海通41600854880.000.31
12601869长飞光纤6800791248.000.28
13600118中国卫星7500712125.000.26
14002714牧原股份14000708120.000.25
15601579会稽山31000628370.000.23
16000426兴业银锡15700558920.000.20
17601318中国平安7700526680.000.19
18300308中际旭创800488000.000.18
19603171税友股份8700479631.000.17
20000776广发证券12100266442.000.10
21688027国盾量子511257436.690.09
第48页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
22300570太辰光60069330.000.02
23601009南京银行6006858.000.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期末基金资产净值比例(%)码
1605133嵘泰股份9782982.003.52
2000776广发证券7882577.002.84
3002938鹏鼎控股7337210.002.64
4300570太辰光6434029.002.32
500981中芯国际6187027.902.23
6300308中际旭创5540362.001.99
7601077渝农商行5095674.001.83
8002371北方华创4845759.301.74
9601009南京银行4697928.001.69
10 09988 阿里巴巴-W 4614459.26 1.66
11002714牧原股份4501899.201.62
12002597金禾实业4215655.001.52
13688046药康生物4091996.391.47
14600988赤峰黄金3904930.001.41
15002837英维克3617594.101.30
16688630芯碁微装3576835.111.29
17688155先惠技术3562238.641.28
1801801信达生物3547616.941.28
19300274阳光电源3485383.001.25
20603993洛阳钼业3420618.001.23
注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期末基金资产净值比例(%)码
1605133嵘泰股份9521099.403.43
2000776广发证券8034965.002.89
3002938鹏鼎控股7200778.002.59
400981中芯国际7056650.702.54
5300570太辰光6812887.002.45
6300308中际旭创5557917.322.00
7601077渝农商行4818672.001.73
8 09988 阿里巴巴-W 4734191.83 1.70
9688630芯碁微装4644956.841.67
10688046药康生物4584650.571.65
第49页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
11601009南京银行4569394.001.64
12002597金禾实业3935759.001.42
13002714牧原股份3786241.211.36
14600988赤峰黄金3705661.001.33
1501801信达生物3690536.131.33
16300274阳光电源3525241.001.27
17688798艾为电子3515263.621.27
18002371北方华创3329922.751.20
19688155先惠技术3254356.511.17
20601689拓普集团3210030.001.16
注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额242891289.69
卖出股票收入（成交）总额229105963.34
注：“买入股票成本（成交）总额”和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券14960013.595.38
2央行票据--
3金融债券83625832.8830.10
其中：政策性金融债83625832.8830.10
4企业债券20437748.507.36
5企业短期融资券10126477.263.64
6中期票据91812054.2733.04
7可转债（可交换债）3321486.221.20
8同业存单--
9其他--
10合计224283612.7280.72
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元数量占基金资产净值比例序号债券代码债券名称公允价值
（张）（%）
123020823国开0850000051787904.1118.64
219020519国开0510000010859326.033.91
319021019国开1010000010851000.003.91
23青岛城投
410238001310000010376336.993.73
MTN001
第50页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
24湘高速
510248024210000010274882.193.70
MTN001
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以获得相应债券组合的超额收益。
8.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未发生国债期货投资。
8.12本报告期投资基金情况
8.12.1投资政策及风险说明
1.投资政策
本基金可投资于全市场的境内股票型 ETF 及本基金基金管理人旗下的股票型基金、计入权益
类资产的混合型基金。其中，计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：
（1）基金合同约定股票及存托凭证资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；
（2）根据基金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度股票及存托凭证资产占基金资产比
例均不低于60%的混合型基金。
本基金基于权益类基金投资目标的不同，将标的基金分为主动和被动两大类。其中，针对主动管理类基金，本基金从基金风格、业绩表现、稳定性、规模变化等多角度进行分析，主要参考基金规模、历史业绩、风险调整后的收益、风险控制指标等一系列量化指标对基金进行分析，选取出预期能够获得良好业绩的基金；针对被动管理类基金，本基金从标的指数表现、跟踪误差、超额收益、规模变化等多角度进行分析，选取出表现稳定，符合未来市场发展方向的基金。同时，本基金还将通过分析标的基金基金管理人的资产管理规模、投研文化、投资团队稳定性、风险控
第51页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
制能力等因素，对标的基金的业绩稳定性、风险控制能力等方面进行筛选。
2.风险说明
本基金可投资经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金，可能带来以下风险：
（1）本基金可以投资于其他公开募集的基金，因此本基金所持有的基金的业绩表现、持有基金的基金管理人水平等因素将影响到本基金的基金业绩表现。公开募集的基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资于公开募集的基金既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。
（2）所投资或持有的基金份额暂停上市或二级市场交易停牌等情况下，本基金存在无法变现持有的基金份额而造成流动性风险的可能性。
（3）除了持有的本基金管理人管理的其他基金部分不收取管理费，持有本基金托管人托管的其他基金部分不收取托管费，申购本基金管理人管理的其他基金不收取申购费、赎回费（不包括按照基金合同应归入基金资产的部分）、销售服务费等，本基金承担的相关基金费用可能比普通的开放式基金高。
（4）本基金投资流通受限基金时，对于封闭式基金而言，当要卖出基金的时候，可能会面临
在一定的价格下无法卖出而要降价卖出的风险；对于流通受限基金而言，由于流通受限基金的非流通特性，在本基金参与投资后将在一定的期限内无法流通，在面临基金大规模赎回的情况下有可能因为无法变现造成流动性风险。
8.12.2报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细
占基是否属于金资基金管理基金代基金名运作产净人及管理
序号持有份额（份）公允价值（元）码称方式值比人关联方例所管理的
（%）基金华泰柏交易
1510300瑞沪深型开1244900.005917009.702.13否
300ETF 放式
华安创交易
2159949业板型开2567800.003908191.601.41否
50ETF 放式
国泰中交易
3515880892500.002748900.000.99否
证全指型开
第52页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告通信设放式
备 ETF交易化工
4159870型开2678200.002206836.800.79否
ETF放式嘉实中交易证稀有
5562800型开1577900.001467447.000.53否
金属主放式
题 ETF华夏中交易
6562500证机器型开1097300.001118148.700.40否
人 ETF 放式华夏上证科创交易
7588000板50型开763400.001081737.800.39否
成份放式
ETF交易保险证
8515630型开547700.00793617.300.29否
券放式华宝中交易
9512800证银行型开7900.006501.700.00否
ETF 放式
注：本基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金，本基金管理人根据基金合同约定并参照《证券投资基金信息披露 XBRL 模板》中“基金中基金”的要求披露本报告期本基金投资基金的情况。
8.13投资组合报告附注
8.13.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、国家外汇管理局北京市分局的处罚；无锡产业发展集团有限公司在报告编制日前一年内曾受到江苏证监会的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
第53页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.13.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
8.13.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金-
2应收清算款-
3应收股利6837.44
4应收利息-
5应收申购款10039671.78
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计10046509.22
8.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（%）
1113067燃23转债574836.830.21
2110076华海转债456333.110.16
3128142新乳转债395621.120.14
4113623凤21转债295202.710.11
5123108乐普转2288217.440.10
6113070渝水转债277748.880.10
7113056重银转债275927.380.10
8123117健帆转债237312.960.09
9113563柳药转债215786.490.08
10110067华安转债99605.720.04
11128136立讯转债3941.360.00
8.13.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.13.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
第54页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人机构投资者个人投资者户均持有的基份额级别户数金份额占总份占总份
（户）持有份额额比例持有份额额比例
（%）（%）安联安裕
442516695.81199795255.6887.4828584294.2712.52
债券 A安联安裕
44597424.74--43354008.83100.00
债券 C
合计828328180.63199795255.6873.5371938303.1026.47
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
占基金总份额比例
项目份额级别持有份额总数（份）
（%）
基金管理人 安联安裕债券 A 6034658.19 2.6424所有从业人
员持有本基 安联安裕债券 C 1141359.34 2.6327金
合计7176017.532.6408
注：从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况持有基金份额总量的数量区间（万项目份额级别
份）
本公司高级管理人员、基 安联安裕债券 A >100金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 安联安裕债券 C 50~100
合计>100
本基金基金经理持有本开 安联安裕债券 A >100
放式基金 安联安裕债券 C 0
合计>100
第55页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 安联安裕债券 A 安联安裕债券 C基金合同生效日
（2025年03月25355070469.01264424783.74日）基金份额总额基金合同生效日起
至报告期期末基金13376064.7229566862.38总申购份额
减：基金合同生效
日起至报告期期末140066983.78250637637.29基金总赎回份额基金合同生效日起
至报告期期末基金--拆分变动份额本报告期期末基金
228379549.9543354008.83份额总额
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额（如适用）。
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人主要发生如下变更：
2025年2月21日起，郑宇尘先生、罗瑞宏先生担任董事。
2025年5月28日起，蒋蕾女士担任股东监事、朱亦舒女士担任职工代表监事。
2025年7月25日起，吴家耀先生离任董事长，沈良先生代为履行董事长职务。
2025年10月16日起，关子阳先生新任副总经理。
2025年12月18日起，蒋蕾女士担任监事会主席。
本报告期内，基金托管人主要发生如下变更：
孟羽任交通银行资产托管部/资产托管业务发展中心总经理。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期未发生影响基金管理人基金管理业务的的诉讼。本报告期无涉及基金财产、基金托管业务的诉讼。
第56页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
11.4基金投资策略的改变
本报告期内无基金投资策略的改变。
11.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件
报告期内，本基金所投资的基金未发生包括转换运作方式、与其他基金合并、终止基金合同、召开基金份额持有人大会及大会表决意见等重大影响事件。
11.6为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务，本基金本报告期应支付给该事务所审计费用为40000.00元人民币。
11.7管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.7.1管理人受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人无受调查或处罚等情况。
11.7.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.7.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人无受调查或处罚等情况。
11.7.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的从业人员无受调查或处罚等情况。
11.8基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
471997253
东方证券3100.00338976.49100.00-.03注：1、本基金采用证券公司交易结算模式，根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，可免于执行该规定中“第五条一家基金管理人通过一家证券公司进行交易的年交易佣金总额，不得超过其当年所有基金证券交易佣金总额的百分之十五。”
2、本基金管理人选择财务状况良好、经营行为规范、研究实力较强、能满足公募基金采用
券商交易模式进行证券交易和结算需要的证券公司作为本基金的证券经纪商。
3、本基金管理人与选择的证券经纪商、本基金的托管人签订证券经纪服务协议，对账户管
第57页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
理、资金存管、交易执行、交易管理、佣金收取、清算交收、违约责任等作出约定。
11.8.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元权证交债券交易债券回购交易基金交易易占当期占当权占当占当券期债证期债期基商券回成成券成金成名购成交交成交金额交总成交金额成交金额交总称交总金总额的额的额的额额比例比例比例的
(%)(%)
(%)比例
(%
)东
方288397311.8100.02195845000.0100.0458691990.3100.0
--证900040券
11.9其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期安联安裕债券型证券投资基金基金
1中国证监会规定媒介2025年2月24日
合同及招募说明书提示性公告安联安裕债券型证券投资基金基金
2中国证监会规定媒介2025年2月24日
份额发售公告安联安裕债券型证券投资基金基金
3中国证监会规定媒介2025年2月24日
合同安联安裕债券型证券投资基金托管
4中国证监会规定媒介2025年2月24日
协议安联安裕债券型证券投资基金招募
5中国证监会规定媒介2025年2月24日
说明书安联安裕债券型证券投资基金（安
6中国证监会规定媒介2025年2月24日联安裕债券 A）基金产品资料概要安联安裕债券型证券投资基金（安
7中国证监会规定媒介2025年2月24日联安裕债券 C）基金产品资料概要安联安裕债券型证券投资基金基金
8中国证监会规定媒介2025年3月26日
合同生效公告
9安联基金管理有限公司旗下基金中国证监会规定媒介2025年3月31日
第58页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
2024年年度报告提示性公告
安联基金管理有限公司旗下公募基
10金通过证券公司证券交易及佣金支中国证监会规定媒介2025年3月31日
付情况（2024年度）安联基金管理有限公司关于旗下基
11中国证监会规定媒介2025年4月8日
金服务机构更名的说明公告安联基金管理有限公司旗下基金
12中国证监会规定媒介2025年4月21日
2025年第一季度报告提示性公告安联安裕债券型证券投资基金（安
13 联安裕债券 A）基金产品资料概要 中国证监会规定媒介 2025年 6月 20日
更新安联安裕债券型证券投资基金（安
14 联安裕债券 C）基金产品资料概要 中国证监会规定媒介 2025年 6月 20日
更新安联安裕债券型证券投资基金开放
15日常申购、赎回、转换及定期定额中国证监会规定媒介2025年6月20日
投资业务公告安联基金管理有限公司旗下基金
16中国证监会规定媒介2025年7月18日
2025年第二季度报告提示性公告
安联安裕债券型证券投资基金2025
17中国证监会规定媒介2025年7月18日
年第2季度报告安联基金管理有限公司董事长离任
18中国证监会规定媒介2025年7月26日
及总经理代行董事长职务的公告安联基金管理有限公司旗下基金
19中国证监会规定媒介2025年8月29日
2025年中期报告提示性公告
安联安裕债券型证券投资基金2025
20中国证监会规定媒介2025年8月29日
年中期报告安联基金管理有限公司关于旗下部
21中国证监会规定媒介2025年9月5日
分基金估值调整情况的公告安联基金管理有限公司高级管理人
22中国证监会规定媒介2025年10月17日
员变更公告安联基金管理有限公司旗下基金
23中国证监会规定媒介2025年10月27日
2025年第三季度报告提示性公告
安联安裕债券型证券投资基金2025
24中国证监会规定媒介2025年10月27日
年第3季度报告
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份份额类别额比例达到期初申购赎回序号持有份额占比
或者超过20%份额份额份额
（%）的时间区间
第59页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
20250724-1000190100019000.0
机构1--36.81
2025123100.000
20250808-9000200
产品2--90002000.0033.12
202512310.00
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过总份额20%的情形，由此可能导致的特有风险主要包括：
1、当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值
表现产生较大影响；
2、在极端情况下，基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，从而导致流动性风险；
3、当个别投资者大额赎回，触发巨额赎回条款时，基金管理人可能根据基金合同约定决定部
分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；
4、在特定情况下，当个别投资者大额赎回，可能导致本基金资产规模和基金份额持有人数量
未能满足基金合同约定，可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
注：1、份额占比精度处理方式为四舍五入。
2、报告期末持有基金情况份额占比的计算中，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会批准募集本基金的文件
2、本基金的基金合同
3、本基金的托管协议
4、本基金的招募说明书
5、本基金的各项公告
6、基金管理人业务资格批件、营业执照
7、法律法规及中国证监会规定的其他文件
13.2存放地点
基金管理人的办公场所：上海市浦东新区陆家嘴环路479号上海中心大厦33层3301-3304室。
13.3查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安联基金管理有限公司。
咨询电话：021-38917777。
第60页共61页安联安裕债券型证券投资基金2025年年度报告
公司网址：www.allianzgi.com.cn。
公司办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路479号上海中心大厦33层3301-3304室。
安联基金管理有限公司
2026年3月30日
沪公网安备31011802005267号
