东海启元添益6个月持有期混合型发起式
证券投资基金
2025年第4季度报告
2025年12月31日
基金管理人：东海基金管理有限责任公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：2026年1月22日东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年10月01日起至2025年12月31日止。
§2基金产品概况基金简称东海启元添益6个月持有混合发起式基金主代码023244基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2025年2月12日
报告期末基金份额总额10196381.77份
投资目标本基金以获取绝对收益为目标，在严格控制投资组合风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争获取超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略（一）资产配置策略；（二）债券投资策略：1、久期
管理策略2、类属资产配置策略3、收益率曲线配置
策略4、杠杆放大策略5、信用债和资产支持证券投
资策略6、可转换债券（含分离交易可转债）及可交
换债券投资策略；（三）股票投资策略：1、个股精选
策略2、存托凭证投资策略；（四）基金投资策略；
（五）金融衍生产品投资策略：1、股指期货交易策略
2、国债期货交易策略3、股票期权投资策略；（六）
信用衍生品投资策略
业绩比较基准中债综合全价（总值）指数收益率×85%+沪深300指
数收益率×15%
风险收益特征本基金是混合型基金，其预期收益和预期风险水平理论上高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人东海基金管理有限责任公司
第2页共15页东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告基金托管人平安银行股份有限公司东海启元添益6个月持有混东海启元添益6个月持有混下属分级基金的基金简称
合发起式 A 合发起式 C下属分级基金的交易代码023244023245
报告期末下属分级基金的份额总额10191188.23份5193.54份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）东海启元添益6个月持有混合发起东海启元添益6个月持有混合发起
式 A 式 C
1.本期已实现收益-330287.34-842.59
2.本期利润-24182.79770.80
3.加权平均基金份额本期
-0.00240.0105利润
4.期末基金资产净值10144756.155150.95
5.期末基金份额净值0.99540.9918
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东海启元添益 6个月持有混合发起式 A业绩比较基净值增长率业绩比较基
阶段净值增长率*准收益率标*－**－*
标准差*准收益率*
准差*
过去三个月-0.25%0.14%0.04%0.14%-0.29%0.00%
过去六个月-2.69%0.14%1.27%0.13%-3.96%0.01%自基金合同
-0.46%0.18%1.16%0.13%-1.62%0.05%生效起至今
东海启元添益 6个月持有混合发起式 C
第3页共15页东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告业绩比较基净值增长率业绩比较基
阶段净值增长率*准收益率标*－**－*
标准差*准收益率*
准差*
过去三个月-0.36%0.14%0.04%0.14%-0.40%0.00%
过去六个月-2.89%0.14%1.27%0.13%-4.16%0.01%自基金合同
-0.82%0.18%1.16%0.13%-1.98%0.05%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第4页共15页东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告
注：本基金合同生效日为2025年02月12日图示日期为2025年2月12日至2025年12月31日。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限国籍：中国。金融硕士，特许金融分析
师（CFA）。曾任德邦证券资产管理总部
交易员、投资经理、投资副总监等职务，2020年7月加入东海基金，现任公募固收投资总监、基金经理。2021年3月5日起担任东海祥泰三年定期开放债本基金的券型发起式证券投资基金的基金经理；
基金经
2025年2月2021年4月16日起担任东海祥苏短债
邢烨理、公募-14年
12日债券型证券投资基金的基金经理；2021
固收投资年6月15日起担任东海祥利纯债债券型总监证券投资基金的基金经理；2021年7月
19日起担任东海鑫享66个月定期开放
债券型证券投资基金的基金经理；2021年12月13日至2024年10月25日担任东海启航6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理；2022年8月12日至
第5页共15页东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告
2025年8月11日担任东海鑫宁利率债
三个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理；2023年3月17日至2024年
4月17日担任东海鑫乐一年定期开放债
券型发起式证券投资基金的基金经理；
2024年7月18日至2025年8月11日
担任东海中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金的基金经理；2024年9月
11日起担任东海鑫兴30天持有期债券
型证券投资基金的基金经理；2024年10月25日起担任东海美丽中国灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2025年
2月12日起担任东海启元添益6个月持
有期混合型发起式证券投资基金的基金经理；2025年7月7日起担任东海合益
3个月定期开放债券型发起式证券投资
基金的基金经理；2026年1月13日起担任东海增裕债券型发起式证券投资基金的基金经理。
国籍：中国。金融数学理学硕士，特许金融分析师（CFA）。曾任职于中国证券登记结算有限责任公司上海分公司业务
发展部、东方财富证券股份有限公司金
融市场部、中银国际证券股份有限公司资产管理板块研究与交易部。2020年12月加入东海基金，现任资产配置部基金经理。2023年6月26日起担任东海鑫宁利率债三个月定期开放债券型证券投本基金的2025年3月渠淼-10年资基金、东海鑫享66个月定期开放债券基金经理17日
型证券投资基金、东海祥泰三年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2024年7月18日起担任东海中债
0-3年政策性金融债指数证券投资基金
的基金经理2025年3月17日起担任东海启元添益6个月持有期混合型发起式
证券投资基金的基金经理，2025年8月
12日起担任东海合益3个月定期开放债
券型发起式证券投资基金的基金经理。
注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
第6页共15页东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告
本报告期内，基金经理未兼任其他私募资产管理计划投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司公平交易制度适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策与执行、交易执行、业绩评估等投资管理活动各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在中央交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。
本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现投资组合之间存在利益输送等不公平交易行为，公平交易制度整体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了公平交易制度和异常交易监控细则，同时加强对组合间同向交易和同日反向交易的监控和检查。公司利用公平交易分析系统，对组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易分析。公司禁止组合内的同日反向交易，严格控制组合间的同日反向交易，对采用量化投资策略的组合以及完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的组合与其他组合间发生的同日反向交易进行监控和分析。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为0次。
本报告期内，各组合投资交易未发现异常情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2025年四季度，权益市场震荡走强，债券市场则继续调整，曲线呈现陡峭化。具体来看，
报告期内，10年期国债收益率最低为1.79%，最高为1.87%，至报告期末收于1.85%，较上季度
第7页共15页东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告
末下行 1BP；沪深 300 指数最低为 4422点，最高为 4762点，至报告期末收于 4630点，较上季度末下跌0.23%。
进入四季度，中美贸易谈判进入缓和阶段，市场关注点逐步转移至中央经济工作会议对宏观政策的定调。总体看，“十五五”开局窗口，宏观政策定调为“更加积极的财政政策＋适度宽松的货币政策”，市场对财政扩张托底需求的预期升温，同时根据“灵活高效运用降准降息等多种政策工具”的表述，市场下修货币政策节奏预期。
基本面方面，四季度数据显示“供强需弱”格局边际收敛，物价水平低位改善，核心 CPI连续两个月回升。反内卷政策在多个行业实施，政策重心进一步由“稳总量”转向“调结构、促消费”。在利率水平维持低位和风险偏好抬升的背景下，权益市场预计仍将维持慢牛；债券市场在对供给冲击和再通胀预期定价后，随着机构负债端逐步稳定，债券配置价值提升。
本报告期内，本基金通过适时重点配置债券资产，择优配置权益类资产，力争为投资人创造长期稳健的投资回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，东海启元添益 6个月持有混合发起式 A基金份额净值为 0.9954元，本报告期基金份额净值增长率为-0.25%；截至本报告期末，东海启元添益 6 个月持有混合发起式 C 基金份额净值为0.9918元，本报告期基金份额净值增长率为-0.36%；业绩比较基准收益率为0.04%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，截至本报告期末存续未满3年，故本报告期不存在需要说明的情况。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额（元）
（%）
1权益投资1103635.0010.68
其中：股票1103635.0010.68
2基金投资955220.009.24
3固定收益投资7540364.4472.95
其中：债券7540364.4472.95
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产499847.344.84
其中：买断式回购的买入返售金融资--
第8页共15页东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告产
7银行存款和结算备付金合计168624.731.63
8其他资产69239.770.67
9合计10336931.28100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 999085.00 9.84
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业--
J 金融业 104550.00 1.03
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计1103635.0010.87
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1688333铂力特1500167265.001.65
2000333美的集团2000156300.001.54
3603308应流股份3000125250.001.23
第9页共15页东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告
4000792盐湖股份4000112640.001.11
5000657中钨高新4000110840.001.09
6601336新华保险1500104550.001.03
7688231隆达股份4000104000.001.02
8688418震有科技200086960.000.86
9688385复旦微电100073700.000.73
10688390固德威100062130.000.61
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券6521566.3464.25
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券1018798.1010.04
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计7540364.4474.29
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101978625国债14180001810070.1417.83
201977325国债08130001313125.3712.94
301979325国债20130001304597.7312.85
401977925国债109000911196.008.98
5 148303 23鞍钢 Y2 7000 716568.71 7.06
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
第10页共15页东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金5167.21
2应收证券清算款64072.56
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7其他-
8合计69239.77
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
第11页共15页东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
§6基金中基金
6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于基金管理占基金资持有份额公允价值人及管理序号基金代码基金名称运作方式产净值比
（份）（元）人关联方例（%）所管理的基金银华沪深交易型开放
1562310300成长250000.00253250.002.50否
式(ETF)
ETF华泰柏瑞中交易型开放
2512890证红利低波200000.00235200.002.32否
式(ETF)
动 ETF华泰柏瑞沪交易型开放
351030040000.00190120.001.87否
深 300ETF 式(ETF)国泰沪深交易型开放
4561300300增强策150000.00149250.001.47否
式(ETF)
略 ETF博时上证自交易型开放
551041070000.00127400.001.26否
然资源 ETF 式(ETF)
6.2当期交易及持有基金产生的费用
其中：交易及持有基金管理本期费用2025年10月1日至项目人以及管理人关联方所管理
2025年12月31日
基金产生的费用当期交易基金产生的申购费
--
（元）当期交易基金产生的赎回费
--
（元）当期持有基金产生的应支付销
--
售服务费（元）当期持有基金产生的应支付管
1035.77-理费（元）
第12页共15页东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告当期持有基金产生的应支付托
207.54-管费（元）当期持有基金产生的交易费用
41.21-
（元）
注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金
合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。
根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本报告期持有的基金未发生重大影响事件。
§7开放式基金份额变动
单位：份东海启元添益6个月持有东海启元添益6个月持项目
混合发起式 A 有混合发起式 C
报告期期初基金份额总额10314547.31175695.62
报告期期间基金总申购份额2653.011003.61
减:报告期期间基金总赎回份额126012.09171505.69报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额10191188.235193.54
§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
第13页共15页东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告
§9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金总发起份额占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数
份额比例(%)份额比例(%)诺持有期限
基金管理人固-----有资金
基金管理人高-----级管理人员
基金经理等人-----员
基金管理人股10000350.0498.0810000350.0498.08不少于3年东
其他-----
合计10000350.0498.0810000350.0498.08-
§10影响投资者决策的其他重要信息
10.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金资份额比例者期初申购赎回份额占比序号达到或者持有份额
类份额份额份额（%）
超过20%的别时间区间
2025年10
机月01日
110000350.04--10000350.0498.08
构-2025年
12月31日
产品特有风险
本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
10.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，不存在影响投资者决策的其他重要信息。
§11备查文件目录
11.1备查文件目录
1、中国证监会批准东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金设立的文件
2、《东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金基金合同》
第14页共15页东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告
3、《东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金招募说明书》
4、《东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、基金托管人业务资格批件、营业执照
7、报告期内披露的各项公告
11.2存放地点
基金管理人、基金托管人处。
11.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（www.donghaifunds.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所查阅。
投资者对本报告如有疑问，可拨打基金管理人客户服务热线电话：400-959-5531咨询相关信息。
东海基金管理有限责任公司
2026年1月22日
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