汇添富增强回报债券2025年第3季度报告

汇添富增强回报债券型证券投资基金2025年第3季度报告

2025年09月30日

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

送出日期：2025年10月28日汇添富增强回报债券2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年07月23日（基金合同生效日）起至2025年09月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称汇添富增强回报债券基金主代

023455

码基金运作契约型开放式方式基金合同

2025年07月23日

生效日报告期末

基金份额364490202.75

总额(份)

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的管理，追求基投资目标金资产的长期稳定回报。

本基金采取稳健的投资策略，通过债券等固定收益类资产的投资力争平稳收益，并适度参与股票等权益类资产的投资增强回报，在灵活配置各类资产以投资策略及严格的风险管理基础上，力争实现基金资产的持续稳定增值。本基金采取的投资策略主要包括资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、基金投资策略及国债期货投资策略。

第2页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告

业绩比较中债新综合财富（总值）指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+恒生指

基准数收益率（经汇率调整）*5%

本基金属于债券型基金，其预期的风险与收益低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

风险收益

本基金除了投资 A 股以外，还可以根据法律法规规定投资港股通标的股票，特征

将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理汇添富基金管理股份有限公司人基金托管交通银行股份有限公司人下属分级

基金的基 汇添富增强回报债券 A 汇添富增强回报债券 C金简称下属分级基金的交023455023456易代码报告期末下属分级

基金的份173660618.86190829583.89额总额

(份)

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2025年07月23日(基金合同生效日)-2025年09月30主要财务指标

日)

汇添富增强回报债券 A 汇添富增强回报债券 C

1.本期已实现收益1690014.831289546.65

2.本期利润5885739.235168162.00

3.加权平均基金份

0.01450.0141

额本期利润

4.期末基金资产净

176773178.83194138577.64

值

5.期末基金份额净

1.01791.0173

值注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值

第3页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。

3、本基金的《基金合同》生效日为2025年07月23日，至本报告期末不满一季度，因此主

要财务指标只列示从基金合同生效日至2025年09月30日数据，特此说明。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

汇添富增强回报债券 A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*－**－*

增长率*率标准差

准差*率*

*自基金合同生

1.79%0.13%0.73%0.13%1.06%0.00%

效起至今

汇添富增强回报债券 C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*－**－*

增长率*率标准差

准差*率*

*自基金合同生

1.73%0.13%0.73%0.13%1.00%0.00%

效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较

第4页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告

注：本《基金合同》生效之日为2025年07月23日，截至本报告期末，基金成立未满一年。

本基金建仓期为本《基金合同》生效之日起6个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期中。

第5页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业年限姓名职务说明

任职日期离任日期（年）国籍：中国。学历：上海交通大学金融硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。从业经历：

2014年7月至

2016年6月任

汇添富基金管理股份有限公司固定收益助理研究员；2016年7月至2018年6月任汇添富基金管理股份有限公司固定收益研究员；2018年7月至2019年8本基金的2025年07胡奕-11月任汇添富基金基金经理月23日管理股份有限公司固定收益高级研究员。2019年9月1日至

2020年7月1日任汇添富安鑫智选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任汇添富多元收益债券型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任

第6页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告汇添富年年丰定期开放混合型证券投资基金的基金经理助理。

2019年9月1日至2021年1月29日任汇添富年年泰定期开放混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至

2022年9月5日任汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任汇添富双利增强债券型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至今任汇添富双利债券型证券投资基金的基金经理助理。

2019年9月1日至2020年7月1日任汇添富熙和精选混合型证券投资基金的基金经理助理。

2019年9月1日至2024年6月13日任汇添富6月红添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理助理。

2019年10月8日至2021年2月3日任汇添富保鑫灵活配置混合型证券投资基

第7页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告金的基金经理助理。2019年10月8日至2020年7月1日任汇添富弘安混合型证券投资基金的基金经理助理。

2019年10月8日至2021年2月3日任汇添富可转换债券债券型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2021年1月29日任汇添富民丰回报混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年

10月8日至

2020年7月1日任汇添富添福吉祥混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至

2021年1月29日任汇添富盈安灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。

2019年10月8日至2020年7月1日任汇添富盈润混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至

2021年1月29日任汇添富盈泰灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。

2019年11月19日至今任汇添富

第8页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告稳健增长混合型证券投资基金的基金经理助理。

2020年7月1日至2022年10月10日任汇添富安鑫智选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至2022年10月21日任汇添富达欣灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至2024年1月22日任汇添富弘安混合型证券投资基金的基金经理。

2020年7月1日至2022年3月7日任汇添富睿丰混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。2020年7月1日至2021年9月3日任汇添富添福吉祥混合型证券投资基金的基金经理。

2020年7月1日至2021年9月3日任汇添富熙和精选混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至

2022年3月7日任汇添富新睿精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

2020年7月1

第9页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告日至2024年11月19日任汇添富盈润混合型证券投资基金的基金经理。2021年2月3日至今任汇添富可转换债券债券型证券投资基金的基金经理。2021年2月3日至今任汇添富保鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2022年11月25日至今任汇添富稳健欣享一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。

2024年3月22日至今任汇添富添添乐双鑫债券型证券投资基金的基金经理。

2024年6月28日至今任汇添富实业债债券型证券投资基金的基金经理。2025年7月23日至今任汇添富增强回报债券型证券投资基金的基金经理。

注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。

非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。

证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

第10页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法

规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，力争在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下：

一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业

务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。

二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用

交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。

三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过 T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。

四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。

综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。

本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告

第11页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，中国经济总体保持平稳，增速边际放缓。从结构上看，工业和服务业增长继续成为主要驱动力，高技术产业、新兴产业增长突出。投资端受制于地产投资降幅持续扩大维持低位，其中基建投资为主要支撑力量；消费端平稳，分项上服务消费、升级类商品、新动能消费持续涌现，政策提振效应加快释放；出口端延续韧性，尽管受美加征关税等扰动，但抢出口、结构优化及对非美地区出口保持较高增速。经济政策上，财政端延续“反内卷”，并从消费贷贴息、育儿补贴、设备更新再贷款等方面持续稳定经济优化结构；货币端，维持流动性适度宽松，使用定向政策工具配合财政发力。

报告期内，债券市场收益率水平先下后上，总体维持弱势震荡。7月上旬市场受益于资金宽松，叠加商品有所回落，市场收益率探至低位；中旬起股市突破关键点位、科创虹吸效应显现，理财赎回触发基金降久期，利率快速反弹；8月上旬无增量政策环境下，情绪有所修复；8月下旬至9月，基金赎回费新规征求意见稿及季末资金扰动共同推升债券收益率至阶段高点。曲线呈“牛平—熊陡—熊平”切换，超长端利率波动放大，信用利差由极窄到大幅走阔。季度维度，配置盘需求仍在但交易盘久期回落，市场杠杆高位回落，利率顶部上移、底部亦抬升，进入新的震荡区间。

报告期内，股票市场呈现强劲上行态势，主要指数实现显著涨幅并创下阶段性新高，市场活跃度同步大幅提升。行情走强主要受益于多重因素共振：国内"反内卷"政策加力及科技领域技术突破改善盈利预期，中美关税谈判缓和、叠加美联储9月首次降息带来的全球流动性宽松外溢效应，因此行情呈现结构性分化，科技、资源走强，防御性板块偏弱。报告期内，上证指数累计上涨12.7%，创业板指上涨50.4%。分行业来看，通信、电子、电力设备、有色金属涨幅均在40%以上，银行下跌10.2%。

报告期内，转债市场随股票市场同步走强，中证转债指数上涨9.2%，指数与估值均创阶段性新高，成交活跃度同步升温。由于转债指数中防御性板块占比较高，而防御性板块表现滞后，因此转股正股的涨幅低于股票指数，不过由于整体市场风险偏好上升、需求上升，共同推升转股溢价率持续上升，转股平价和转股溢价率均达到历史较高位置。

报告期内，组合遵循低波动绝对收益风格的操作思路。债券方面，组合合理运用杠杆，根据市场波动积极调整久期，组合重点配置在中高等级信用债券，同时适度参与利率债的交易。权益资产仓位略微上升，坚持自下而上精选优质个股，行业和风格相对均衡，核心仓位一是经营壁垒高、长期稳健、预期回报率较好的高股息价值股；二是估值合理或低估的优质

第12页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告

稳健成长型个股，谨慎规避估值透支的标的，以避免较大回撤；三是具有巨大产业趋势的行业中优质且估值相对安全的个股。转债仓位有所下降，精选价格接近债底、信用风险较低、且有上涨弹性的标的。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期汇添富增强回报债券 A类份额净值增长率为 1.79%，同期业绩比较基准收益率为 0.73%。本报告期汇添富增强回报债券 C 类份额净值增长率为 1.73%，同期业绩比较基准收益率为0.73%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资51364027.7611.21

其中：股票51364027.7611.21

2基金投资--

3固定收益投资311185222.8267.92

其中：债券311185222.8267.92

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返

--售金融资产

7银行存款和结算备付金合计91981623.0720.07

8其他资产3664132.260.80

9合计458195005.91100.00

注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币17379429.76元，占期末净值比例为4.69%。

第13页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 5963032.00 1.61

C 制造业 21168458.00 5.71

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3077434.00 0.83

J 金融业 3306114.00 0.89

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 469560.00 0.13

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计33984598.009.16

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

占基金资产净值比例

行业类别公允价值（人民币）

（%）

第14页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告

10能源365045.920.10

15原材料3597332.930.97

20工业--

25可选消费5736728.081.55

30日常消费--

35医疗保健--

40金融1566940.270.42

45信息技术1634120.080.44

50电信服务4479262.481.21

55公用事业--

60房地产--

合计17379429.764.69

注:（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。（2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细占基金资产股票名

序号股票代码数量（股）公允价值（元）净值比例称

（％）腾讯控

10070074004479262.481.21

股紫金矿

26018991473004336512.001.17

业阿里巴

309988254004104575.481.11

巴－Ｗ

4000333美的集416003022656.000.81

第15页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告团巨化股

5600160733002932733.000.79

份宁德时

630075069002773800.000.75

代中国宏

701378945002279428.040.61

桥工业富

8601138336002217936.000.60

联杭州银

96009261440002198880.000.59

行思源电

10002028201002191302.000.59

气

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1国家债券20440347.295.51

2央行票据--

3金融债券95615246.0225.78

其中：政策性金融债--

4企业债券192650383.5651.94

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）2479245.950.67

8同业存单--

9地方政府债--

10其他--

11合计311185222.8283.90

第16页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产债券名

序号债券代码数量（张）公允价值（元）净值比例称

（％）

25国债

101978520400020440347.295.51

13

23穗交

214837920000020288273.975.47

Y2

24中化

324077515000015324390.414.13

Y1

22南京

4092280105银行永10000010564863.562.85

续债01

21浙商

52120107银行永10000010550745.212.84

续债

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注:本基金本报告期未投资股指期货。

第17页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体中，南京银行股份有限公司、浙商银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司出现

在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金23216.79

2应收证券清算款3558267.36

3应收股利10065.08

4应收利息-

5应收申购款72583.03

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计3664132.26

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净值

序号债券代码债券名称公允价值（元）比例（％）

1110085通22转债650346.000.18

2118031天23转债336155.130.09

3127089晶澳转债331757.780.09

第18页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告

4118034晶能转债329769.440.09

5113623凤21转债304331.450.08

6113644艾迪转债263568.480.07

7118049汇成转债263317.670.07

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6基金中基金

6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

注:本基金本报告期末未持有基金投资。

6.1.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基

础设施证券投资基金投资明细

注：本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。

6.1.2报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况

注：本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。

6.2当期交易及持有基金产生的费用

本期费用其中：交易及持有基金管理项目2025年07月23日至2025年人以及管理人关联方所管理

09月30日基金产生的费用

当期交易基金产生的申购费

--

（元）当期交易基金产生的赎回费

--

（元）当期持有基金产生的应支付销

--

售服务费（元）当期持有基金产生的应支付管

--理费（元）当期持有基金产生的应支付托

--管费（元）当期交易基金产生的交易费

--

（元）当期交易基金产生的转换费

--

（元）

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金

基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。

第19页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告

6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件

注：本基金本报告期持有的基金无重大影响事件。

§7开放式基金份额变动

单位：份

项目 汇添富增强回报债券 A 汇添富增强回报债券 C基金合同生效日

（2025年07月23481295877.79469031978.38日）基金份额总额本报告期基金总申购

391882.236060981.16

份额

减：本报告期基金总

308027141.16284263375.65

赎回份额本报告期基金拆分变

--动份额本报告期期末基金份

173660618.86190829583.89

额总额

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注:本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况

注：无

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会批准汇添富增强回报债券型证券投资基金募集的文件；

第20页共21页汇添富增强回报债券2025年第3季度报告

2、《汇添富增强回报债券型证券投资基金基金合同》；

3、《汇添富增强回报债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、报告期内汇添富增强回报债券型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告；

6、中国证监会要求的其他文件。

10.2存放地点

上海市黄浦区外马路728号汇添富基金管理股份有限公司

10.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。

汇添富基金管理股份有限公司

2025年10月28日