德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金2025年中期报告

德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金

2025年中期报告

2025年6月30日

基金管理人：德邦基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

送出日期：2025年8月29日德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人平安银行股份有限公司根据基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自合同生效日2025年3月25日起至6月30日止。

第2页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................7

§4管理人报告...............................................8

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................12

§5托管人报告..............................................12

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................12

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明....12

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..............12

§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................12

6.1资产负债表.............................................12

6.2利润表...............................................14

6.3净资产（基金净值）变动表......................................15

6.4报表附注..............................................16

§7投资组合报告.............................................39

7.1期末基金资产组合情况........................................39

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................40

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................40

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................41

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................46

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..............46

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7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细........46

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细........46

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..............47

7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................47

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................47

7.12投资组合报告附注.........................................47

§8基金份额持有人信息..........................................48

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................48

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................48

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况..................48

8.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................49

§9开放式基金份额变动..........................................49

§10重大事件揭示............................................50

10.1基金份额持有人大会决议......................................50

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...................50

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................50

10.4基金投资策略的改变........................................50

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................50

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................50

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................50

10.8其他重大事件...........................................51

§11影响投资者决策的其他重要信息....................................52

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况....................52

11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................53

§12备查文件目录............................................53

12.1备查文件目录...........................................53

12.2存放地点.............................................53

12.3查阅方式.............................................53

第4页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金基金简称德邦新兴产业混合发起式基金主代码023674基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2025年3月25日基金管理人德邦基金管理有限公司基金托管人平安银行股份有限公司

报告期末基金份23623519.43份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基

德邦新兴产业混合发起式 A 德邦新兴产业混合发起式 C金简称下属分级基金的交

023674023675

易代码报告期末下属分级

12398992.54份11224526.89份

基金的份额总额

2.2基金产品说明

投资目标本基金在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，重点投资于新兴产业相关优质上市公司，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的长期稳定增值。

投资策略本基金将采用“自上而下”的分析方法，综合分析宏观经济周期与形势、货币政策、财政政策、利率走势、资金供求、流动性风险、

信用风险等因素，分析比较债券市场、股票市场及现金类资产的收益风险特征，动态调整各大类资产的投资比例，控制投资组合的系统性风险。

业绩比较基准中证新兴产业指数收益率×80%+中证港股通综合指数收益率×5%+

中证全债指数收益率×15%

风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资于港股通标的股票，需面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称德邦基金管理有限公司平安银行股份有限公司姓名徐晓红潘琦信息披露

联系电话021-260108520755-22168257负责人

电子邮箱 customer@dbfund.com.cn PANQI003@pingan.com.cn

客户服务电话400821778895511-3

传真021-260109600755-82080387

第5页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告注册地址上海市虹口区东大名路501号广东省深圳市罗湖区深南东路

503B单元 5047 号

办公地址上海市杨浦区荆州路198号万硕深圳市福田区益田路5023号平

大厦 A栋 25楼安金融中心 B座 26楼邮政编码200082518001法定代表人左畅谢永林

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称证券时报登载基金中期报告正文的管理人互联网网

www.dbfund.com.cn址

基金中期报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公场所

2.5其他相关资料

项目名称办公地址上海市杨浦区荆州路198号万注册登记机构德邦基金管理有限公司

硕大厦 A栋 25楼

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据2025年3月25日（基金合同生效日）-2025年6月30日

和指标德邦新兴产业混合发起式 A 德邦新兴产业混合发起式 C

本期已实现收益-40602.98-318722.03

本期利润537487.42373204.58加权平均基金份

0.04470.0205

额本期利润本期加权平均净

4.61%2.10%

值利润率本期基金份额净

5.31%5.24%

值增长率

3.1.2期末数据

报告期末(2025年6月30日)和指标期末可供分配利

-83565.85-82896.09润期末可供分配基

-0.0067-0.0074金份额利润

期末基金资产净13056782.4711812427.68

第6页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告值期末基金份额净

1.05311.0524

值

3.1.3累计期末

报告期末(2025年6月30日)指标基金份额累计净

5.31%5.24%

值增长率

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水

平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

德邦新兴产业混合发起式 A份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基

阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*

准收益率*

率*准差**

过去一个月8.21%1.66%4.05%0.67%4.16%0.99%

过去三个月6.50%2.08%0.41%1.24%6.09%0.84%自基金合同生效起

5.31%2.00%-1.11%1.20%6.42%0.80%

至今

德邦新兴产业混合发起式 C份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基

阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*

准收益率*

率*准差**

过去一个月8.17%1.66%4.05%0.67%4.12%0.99%

过去三个月6.43%2.08%0.41%1.24%6.02%0.84%自基金合同生效起

5.24%2.00%-1.11%1.20%6.35%0.80%

至今

注：本基金业绩比较基准：中证新兴产业指数收益率×80%+中证港股通综合指数收益率×5%+中证

全债指数收益率×15%

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：本基金基金合同生效日为2025年3月25日，基金合同生效日至报告期末，本基金运作时间未满一年。自合同生效日2025年3月25日起至2025年6月30日本基金运作未满6个月，仍处于建仓期。图示日期为2025年3月25日至2025年6月30日。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249号）批准，于2012年3月27日

第8页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、浙江省土产畜产进出口集团有限公司，注册资本为5.9亿元人民币。公司以坦诚、高效、公平、有爱、创新、进取、担当、共赢为企业文化，以市场需求为导向，以客户服务为中心，以创造价值为目标，为客户成就财富梦想，为股东实现利润回报，为员工搭建发展平台，为社会履行企业责任。

截止2025年6月30日，本基金管理人共管理三十一只开放式基金：德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金、德邦大健康灵活配置混合型证券投

资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金、

德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金、德邦民

裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金、德邦乐享生活混合型证券投资基金、德邦新添利

债券型证券投资基金、德邦锐兴债券型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投资基金、德邦锐乾

债券型证券投资基金、德邦德利货币市场基金、德邦如意货币市场基金、德邦锐泓债券型证券投

资基金、德邦短债债券型证券投资基金、德邦德瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金、德

邦锐恒39个月定期开放债券型证券投资基金、德邦量化对冲策略灵活配置混合型发起式证券投资

基金、德邦大消费混合型证券投资基金、德邦锐泽86个月定期开放债券型证券投资基金、德邦科

技创新一年定期开放混合型证券投资基金、德邦沪港深龙头混合型证券投资基金、德邦锐裕利率

债债券型证券投资基金、德邦安顺混合型证券投资基金、德邦价值优选混合型证券投资基金、德

邦半导体产业混合型发起式证券投资基金、德邦锐升债券型证券投资基金、德邦高端装备混合型

发起式证券投资基金、德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期博士，曾任职于药明康德新药开发有限公袁之本基金的2025年3司，德邦证券股份有限公司产业研究中心-6年渿基金经理月25日高级研究员、研究总监。2021年11月加入德邦基金，现担任公司基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，

第9页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，对投资交易行为进行监察稽核，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，借助 IT 系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易制度的执行和实现。

报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并对连续两个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025年上半年整体市场呈现先抑后扬、震荡向上的态势，各成长主题赛道都有阶段性的表现。

年初在经历了 2024年四季度的强势反弹、震荡、回调后，机器人、AI、低空经济、智驾等科技赛道轮番推动行情继续上行；而后由于对海外关税预期的担忧，市场在一季度后半程进入震荡调整。

二季度市场和一季度相比，机器人等前期热点赛道有所回调，军工、通信、医药等赛道在二季度表现更为强势。

德邦新兴产业集中精力发掘在新质生产力、新质战斗力领域能够产生显著边际变化的新兴赛道的投资机会。空间经济，尤其是低空产业链是在短、中、长期都能看到催化和变革的一个赛道。

2024年是市场认为的低空经济元年，可以看到政策端有0到1的显著变化。2025年则关注产业端

能够有 0到 1变化的细分赛道，我们认为是无人化和反无人化——在新能源、新材料和 AI、5G-A等技术的赋能下，无人化的各类终端场景正在逐步落地，而频频发生的地缘摩擦事件又把未来全球各国在空域管理、安全防范等问题的需求提升了不止一个等级。所以我们对于无人化、空间安

第10页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告全及配套基建的产业链持续看好。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末德邦新兴产业混合发起式 A基金份额净值为 1.0531元，基金份额净值增长率为 5.31%，同期业绩比较基准收益率为-1.11%；德邦新兴产业混合发起式 C基金份额净值为 1.0524元，基金份额净值增长率为5.24%，同期业绩比较基准收益率为-1.11%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从宏观环境来看，下半年国内和海外对于货币政策的预期都比较积极，这对于成长型赛道的下半年的表现是相对利好的。

从近期全球产业端发展以及部分国家政府表态来看，对于无人化（无人机等）以及空间经济（低空，商业航天等）的重视程度提升速度较快，而我国在部分领域的领先优势有望在这一轮的全球科技竞赛中下转化成产业红利，兑现到部分代表性企业的业务中。上半年低空经济赛道个股表现的波动率较大，产业端的0到1还没有完全从各个企业的业务端呈现给市场。不过，随着更多公司获得订单，相信经营方面的持续向上能够带给市场更多的确定性，下半年赛道有望企稳，并逐步获得市场的重新关注。我们将对行业保持持续的跟踪。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金管理有限公司基金估值业务管理制度》、《德邦基金管理有限公司估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。估值委员会主要由公司分管运营的副总经理、分管投资的副总经理或投资总监、督察长、投资研究条线负责人、基金经理（或投资经理）、基金运营部、监察稽核部代表及风险控制人员等组成。估值委员会主要负责根据相关法律法规及公司章程，拟定公司的估值政策、估值原则，确定估值程序、流程、职责分工并提出估值意见；对投资品种需要提供特殊定价时，研究相关估值政策和估值模型，提供和评估估值技术；在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，制定投资品种采用的相关估值模型、假设及参数；评价估值用外部信息的客观性和可靠程度；保证基金估值的公允性，维护基金持有人的利益；监督估值政策、估值程序及估值调整的执行情况等。

在每个估值日，本基金管理人按照最新的会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，确定证券投资基金的份额净值。经托管人复核无误后，由基金管理人依据基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。

上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

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4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内本基金未进行利润分配。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本基金为发起式基金，基金合同生效未满三年，不适用《公开募集证券投资基金运作管理办

法》第四十一条第一款的规定。

根据本基金合同的规定，该基金生效之日起三年后的对应日，若基金资产规模低于2亿元，基金合同自动终止。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况（如有）、财务会计报告、投

资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金

报告截止日：2025年6月30日

单位：人民币元本期末资产附注号

2025年6月30日

资产：

货币资金6.4.7.17708804.19

结算备付金989513.91

存出保证金161298.23

第12页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

交易性金融资产6.4.7.222218412.92

其中：股票投资22218412.92

基金投资-

债券投资-

资产支持证券投资-

贵金属投资-

其他投资-

衍生金融资产6.4.7.3-

买入返售金融资产6.4.7.4-

债权投资6.4.7.5-

其中：债券投资-

资产支持证券投资-

其他投资-

其他债权投资6.4.7.6-

其他权益工具投资6.4.7.7-

应收清算款-

应收股利-

应收申购款97553.97

递延所得税资产-

其他资产6.4.7.8-

资产总计31175583.22本期末负债和净资产附注号

2025年6月30日

负债：

短期借款-

交易性金融负债-

衍生金融负债6.4.7.3-

卖出回购金融资产款-

应付清算款1779210.34

应付赎回款4217715.35

应付管理人报酬40229.25

应付托管费6704.85

应付销售服务费5784.04

应付投资顾问费-

应交税费-

应付利润-

递延所得税负债-

其他负债6.4.7.9256729.24

负债合计6306373.07

净资产：

实收基金6.4.7.1023623519.43

其他综合收益6.4.7.11-

未分配利润6.4.7.121245690.72

净资产合计24869210.15

第13页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

负债和净资产总计31175583.22

注：报告截止日 2025 年 06 月 30 日德邦新兴产业混合发起式 A基金份额净值 1.0531元，基金份额总额 12398992.54 份；德邦新兴产业混合发起式 C 基金份额净值 1.0524 元，基金份额总额

11224526.89份。德邦新兴产业混合发起式份额总额合计23623519.43份。

6.2利润表

会计主体：德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金

本报告期：2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日

单位：人民币元本期项目附注号2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日

一、营业总收入1093883.33

1.利息收入6441.68

其中：存款利息收入6.4.7.136268.73

债券利息收入-

资产支持证券利息收入-

买入返售金融资产收入-

其他利息收入172.95

2.投资收益（损失以“-”填列）-509454.28

其中：股票投资收益6.4.7.14-579371.25

基金投资收益-

债券投资收益6.4.7.15-

资产支持证券投资收益6.4.7.16-

贵金属投资收益6.4.7.17-

衍生工具收益6.4.7.18-

股利收益6.4.7.1969916.97以摊余成本计量的金融资产

-终止确认产生的收益

其他投资收益-3.公允价值变动收益（损失以“-”

6.4.7.201270017.01号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列）-

5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.21326878.92

减：二、营业总支出183191.33

1．管理人报酬6.4.10.2.193030.54

其中：暂估管理人报酬-

2．托管费6.4.10.2.215505.05

3．销售服务费6.4.10.2.311702.34

4．投资顾问费-

5．利息支出-

其中：卖出回购金融资产支出-

第14页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

6．信用减值损失6.4.7.22-

7．税金及附加-

8．其他费用6.4.7.2362953.40三、利润总额（亏损总额以“-”号

910692.00

填列）

减：所得税费用-

四、净利润（净亏损以“-”号填列）910692.00

五、其他综合收益的税后净额-

六、综合收益总额910692.00

6.3净资产（基金净值）变动表

会计主体：德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金

本报告期：2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日

单位：人民币元本期

项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净

----资产

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

其他----

二、本期期初净

11872423.22--11872423.22

资产

三、本期增减变

动额（减少以“-”11751096.21-1245690.7212996786.93号填列）

（一）、综合收益

--910692.00910692.00总额

（二）、本期基金份额交易产生的

净资产变动数11751096.21-334998.7212086094.93

（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申

83231265.60--706753.9182524511.69

购款

2.基金赎

-71480169.39-1041752.63-70438416.76回款

（三）、本期向基

金份额持有人分----配利润产生的净

第15页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

（四）、其他综合

收益结转留存收----益

四、本期期末净

23623519.43-1245690.7224869210.15

资产报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

张騄洪双龙邓若轶基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可证监许可[2025]352号文《关于准予德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金注册的批复》准予注册，由基金管理人德邦基金管理有限公司向社会公开募集。基金合同于2025年3月25日生效。首次设立时募集规模为11872423.22份基金份额。

本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为德邦基金管理有限公司，注册登记机构为德邦基金管理有限公司，基金托管人为平安银行股份有限公司。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互

通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通标的股票”）、债券

（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、可交换债券、可

转换债券（含分离交易可转债））、资产支持证券、股指期货、股票期权、国债期货、信用衍生品、

债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具以及

法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

在法律法规允许的情况下，本基金履行适当程序后可参与融资业务。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

第16页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

本基金业绩比较基准：中证新兴产业指数收益率×80%+中证港股通综合指数收益率×5%+中证

全债指数收益率×15%。

6.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL

模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年6月30日的财务状况以及合同生效日2025年3月25日至2025年6月30日期间的经营成果和净值变动情况。

6.4.4重要会计政策和会计估计

注：本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.4.1会计年度

注：本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

6.4.4.2记账本位币

注：本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

6.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

(1)金融资产分类本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特

征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；

(2)金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、

第17页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告以摊余成本计量的金融负债。

6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额；

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益；

对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益；

本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。

对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入；

本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况；

本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确

定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息；

当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产；

第18页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；

保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。

6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。

本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定

公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整

的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映

第19页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；

(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息

支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；

(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具

体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。

6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

注：当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

6.4.4.7实收基金

注：实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

6.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。

6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按

协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面

第20页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2)交易性金融资产在买入/卖出的成交日发生的交易费用，计入投资收益；

债券投资和资产支持证券投资持有期间，按证券票面价值与票面利率或内含票面利率或预期收益率计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益，在证券实际持有期内逐日计提；

处置交易性金融资产的投资收益于成交日确认，并按成交金额与该交易性金融资产的账面余额的差额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；

(3)股利收益于除息日确认，并按发行人宣告的分红派息比例计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账；

(4)处置衍生工具的投资收益于成交日确认，并按处置衍生工具成交金额与其成本的差额扣除

适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；

(5)买入返售金融资产收入，按实际利率法确认利息收入，在回购期内逐日计提；

(6)公允价值变动收益系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

(7)其他收入在经济利益很可能流入从而导致本基金资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时予以确认。

6.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计入当期损益。

以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

6.4.4.11基金的收益分配政策

1、在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分

配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；

2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红

利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金份额持有人可对 A 类基金份额和 C 类基金份额分别选择不同的分红方式。选择采取红利再投资形式的，红利再投资的份额免收申购费。同一投资人在同一销售机构持有的同一类别的基金份额只能选择一种分红方式；

第21页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

3、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份

额净值减去每单位该类别基金份额收益分配金额后不能低于面值；

4、由于基金费用的不同，不同类别的基金份额在收益分配数额方面可能有所不同，基金管理

人可对各类基金份额分别制定收益分配方案，同一类别的每一基金份额享有同等分配权；

5、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

6.4.4.12分部报告

经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：

(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

(2)能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

(3)能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。

6.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计

注：本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明

注：本基金本报告期无重大会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明

注：本基金本报告期无会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明

注：本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.6税项

6.4.6.1印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

第22页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

6.4.6.2增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

6.4.6.3城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加

根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》

及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。

6.4.6.4企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运

第23页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

6.4.6.5个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；

持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1银行存款

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

活期存款7708804.19

等于：本金7708295.12

加：应计利息509.07

减：坏账准备-

第24页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

定期存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

其中：存款期限1个月以内-

存款期限1-3个月-

存款期限3个月以上-

其他存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

合计7708804.19

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票20948395.91-22218412.921270017.01

贵金属投资-金交所----黄金合约

交易所市场----

债券银行间市场----

合计----

资产支持证券----

基金----

其他----

合计20948395.91-22218412.921270017.01

6.4.7.3衍生金融资产/负债

6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况

本基金本报告期末未持有期货合约。

6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况

本基金本报告期末未持有黄金衍生品。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。

第25页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明

本基金本报告期末不存在按预期信用损失一般模型计提减值准备的情况。

6.4.7.5债权投资

6.4.7.5.1债权投资情况

本基金本报告期末未持有以摊余成本计量的债务工具投资。

6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况

本基金本报告期末未持有以摊余成本计量的债务工具投资。

6.4.7.6其他债权投资

6.4.7.6.1其他债权投资情况

本基金本报告期末未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资。

6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况

本基金本报告期末未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资。

6.4.7.7其他权益工具投资

6.4.7.7.1其他权益工具投资情况

本基金本报告期末未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。

6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况

本基金本报告期末未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。

6.4.7.8其他资产

本基金本报告期末未持有其他资产。

6.4.7.9其他负债

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

应付券商交易单元保证金-

应付赎回费143.77

应付证券出借违约金-

应付交易费用194032.07

其中：交易所市场194032.07

银行间市场-

应付利息-

应付审计费20851.46

应付信息披露费41701.94

第26页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

合计256729.24

6.4.7.10实收基金

金额单位：人民币元

德邦新兴产业混合发起式 A本期

项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日

基金份额（份）账面金额

基金合同生效日10656007.9010656007.90

本期申购6140135.546140135.54

本期赎回（以“-”号填列）-4397150.90-4397150.90

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末12398992.5412398992.54

德邦新兴产业混合发起式 C本期

项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日

基金份额（份）账面金额

基金合同生效日1216415.321216415.32

本期申购77091130.0677091130.06

本期赎回（以“-”号填列）-67083018.49-67083018.49

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末11224526.8911224526.89

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

6.4.7.11其他综合收益

本基金本报告期无其他综合收益。

6.4.7.12未分配利润

单位：人民币元

德邦新兴产业混合发起式 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

基金合同生效日---

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初---

本期利润-40602.98578090.40537487.42

本期基金份额交易产-42962.87163265.38120302.51

第27页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告生的变动数

其中：基金申购款-225005.50254745.3629739.86

基金赎回款182042.63-91479.9890562.65

本期已分配利润---

本期末-83565.85741355.78657789.93

德邦新兴产业混合发起式 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

基金合同生效日---

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初---

本期利润-318722.03691926.61373204.58本期基金份额交易产

235825.94-21129.73214696.21

生的变动数

其中：基金申购款-2949817.652213323.88-736493.77

基金赎回款3185643.59-2234453.61951189.98

本期已分配利润---

本期末-82896.09670796.88587900.79

6.4.7.13存款利息收入

单位：人民币元本期项目

2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日

活期存款利息收入5947.49

定期存款利息收入-

其他存款利息收入-

结算备付金利息收入274.09

其他47.15

合计6268.73

6.4.7.14股票投资收益

6.4.7.14.1股票投资收益项目构成

单位：人民币元本期项目

2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日

股票投资收益——买卖股票差价收入-579371.25

股票投资收益——赎回差价收入-

股票投资收益——申购差价收入-

股票投资收益——证券出借差价收入-

合计-579371.25

第28页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期

项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日

卖出股票成交总额218101258.79

减：卖出股票成本总额218342877.58

减：交易费用337752.46

买卖股票差价收入-579371.25

6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入

本基金本报告期无股票投资收益证券出借差价收入。

6.4.7.15债券投资收益

6.4.7.15.1债券投资收益项目构成

本基金本报告期无债券投资收益。

6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入

本基金本报告期无债券投资收益买卖债券差价收入。

6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期无债券投资收益赎回差价收入。

6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期无债券投资收益申购差价收入。

6.4.7.16资产支持证券投资收益

6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成

本基金本报告期无资产支持证券投资收益。

6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入

本基金本报告期无资产支持证券投资收益买卖资产支持证券差价收入。

6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期无资产支持证券投资收益赎回差价收入。

6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期无资产支持证券投资收益申购差价收入。

6.4.7.17贵金属投资收益

6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成

本基金本报告期无贵金属投资收益。

第29页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

本基金本报告期无贵金属投资收益。

6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期无贵金属投资收益。

6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入

本基金本报告期无贵金属投资收益。

6.4.7.18衍生工具收益

6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期无衍生工具收益。

6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期无衍生工具收益。

6.4.7.19股利收益

单位：人民币元本期项目

2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日

股票投资产生的股利收益69916.97

其中：证券出借权益补偿收

-入

基金投资产生的股利收益-

合计69916.97

6.4.7.20公允价值变动收益

单位：人民币元本期

项目名称2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日

1.交易性金融资产1270017.01

股票投资1270017.01

债券投资-

资产支持证券投资-

基金投资-

贵金属投资-

其他-

2.衍生工具-

权证投资-

3.其他-

减：应税金融商品公允价值变动

-产生的预估增值税

合计1270017.01

第30页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

6.4.7.21其他收入

单位：人民币元本期

项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日

基金赎回费收入324100.79

基金转换费收入2778.13

合计326878.92

6.4.7.22信用减值损失

本基金本报告期无信用减值损失。

6.4.7.23其他费用

单位：人民币元本期

项目2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年

6月30日

审计费用20851.46

信息披露费41701.94

证券出借违约金-

开户费400.00

合计62953.40

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的关系

德邦基金管理有限公司(“德邦基金”)基金管理人

平安银行股份有限公司(“平安银行”)基金托管人

德邦证券股份有限公司(“德邦证券”)基金管理人的股东浙江省土产畜产进出口集团有限公司基金管理人的股东德邦创新资本有限责任公司(“德邦创基金管理人的子公司新”)

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

第31页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。

6.4.10.1.2债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.10.1.3债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

6.4.10.1.4权证交易

本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.10.1.5应支付关联方的佣金

本基金本报告期内无应支付关联方的佣金。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期项目

2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日

当期发生的基金应支付的管理费93030.54

其中：应支付销售机构的客户维护

26971.69

费

应支付基金管理人的净管理费66058.85

注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.20%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期项目

2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日

当期发生的基金应支付的托管费15505.05

注：基金托管费每日计提，按月支付。本基金的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提。其计算公式为：

H＝E×0.20%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

第32页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

E为前一日的基金资产净值

6.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元本期

2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30日

获得销售服务费的各关联当期发生的基金应支付的销售服务费方名称德邦新兴产业混合发德邦新兴产业混合发合计

起式 A 起式 C

德邦基金-7.537.53

合计-7.537.53

注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.25%。本基金 C类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：

H=E×0.25%÷当年天数

H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为 C类基金份额前一日的基金资产净值

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

情况本基金本报告期未发生转融通证券出借业务。

6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务

的情况本基金本报告期未发生转融通证券出借业务。

6.4.10.5各关联方投资本基金的情况

6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

德邦新兴产业混合发起式 A本期末关联方名称

2025年6月30日

第33页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告持有的持有的基金份额

基金份额占基金总份额的比例（%）

德邦证券10000388.9380.6549

6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期

2025年3月25日（基金合同生效日）至2025年6月30

关联方名称日期末余额当期利息收入

平安银行7708804.195947.49

注：本基金的银行存款由基金托管人平安银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。

6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。

6.4.10.8其他关联交易事项的说明

注：本基金本报告期未发生其它关联交易事项。

6.4.11利润分配情况

本基金于本报告期未进行利润分配。

6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的债券。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

注：截至本报告期末，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的债券。

6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

截至本报告期末，本基金无参与转融通证券出借业务的证券。

6.4.13金融工具风险及管理

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基

第34页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人奉行全面风险管理、全员风险管理，公司构建了分工明确、相互协作、彼此制约的风险管理组织架构体系。董事会负责公司整体经营风险的管理，对公司建立风险管理体系和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险管理委员会，协助董事会进行风险管理，风险管理委员会负责起草公司风险管理战略，审议、监督、检查、评估公司经营管理与受托投资的风险控制状况。经理层负责落实董事会拟定的风险管理政策，并对风险控制的有效执行承担责任。经理层下设风险控制委员会，协助经理层进行风险控制，风险控制委员会负责组织风险管理体系的建设，确定风险管理原则、目标和方法，审议风险管理制度和流程，指导重大风险事件的处理。督察长负责监督检查公司风险管理工作的执行情况，评价公司内部风险控制制度的合法性、合规性和有效性，并向董事会报告。监察稽核部门为日常风险管理的执行部门，主要负责对公司经营管理和受托投资风险的预警和事中控制，对有关风险进行分析并向经理层汇报。公司各部门是风险控制措施的执行部门，负责识别和控制业务活动中潜在风险，做好风险的事先防范。

本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各

种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10%，且本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。

本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构进行。另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的债券。

第35页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资

6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末未持有按短期信用评级列示的同业存单。

6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末未持有按长期信用评级列示的债券。

6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。

6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。

6.4.13.3流动性风险

流动性风险，是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

6.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析

6.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内

部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产

的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时，对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

本基金所持证券均在证券交易所交易；因此，本期末本基金的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。

第36页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计

2025年6月30日

资产

货币资金7708804.19-----7708804.19

结算备付金989513.91-----989513.91

存出保证金161298.23-----161298.23

交易性金融资产-----22218412.9222218412.92

应收申购款-----97553.9797553.97

资产总计8859616.33----22315966.8931175583.22负债

应付赎回款-----4217715.354217715.35

应付管理人报酬-----40229.2540229.25

应付托管费-----6704.856704.85

应付清算款-----1779210.341779210.34

应付销售服务费-----5784.045784.04

其他负债-----256729.24256729.24

负债总计-----6306373.076306373.07

利率敏感度缺口8859616.33----16009593.8224869210.15

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

于2025年6月30日，本基金未持有交易性债券投资，银行存款、结算备付金以及存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

6.4.13.4.3其他价格风险

本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。

本基金主要投资于证券交易所上市和交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的

第37页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末项目2025年6月30日

公允价值占基金资产净值比例（%）

交易性金融资产－股票

22218412.9289.34

投资

交易性金融资产－基金

--投资

交易性金融资产－贵金

--属投资

衍生金融资产－权证投

--资

其他--

合计22218412.9289.34

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金所投资的证券与业绩比较基准的变动呈现线性相关，且报告期内的相关系数在资假设产负债表日后短期内保持不变；

以下分析中，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。

对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变

影响金额（单位：人民币元）

动本期末（2025年6月30日）分析

沪深300上升1%72928.91

沪深300下降1%-72928.91

注：本基金管理人运用资本-资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。

6.4.14公允价值

6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一

层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可

第38页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告观察输入值。

6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末公允价值计量结果所属的层次

2025年6月30日

第一层次22218412.92

第二层次-

第三层次-

合计22218412.92

6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金本报告期及上年度可比期间持有的持续以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。

6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。

6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。

6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项无。

§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例（%）

1权益投资22218412.9271.27

其中：股票22218412.9271.27

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

第39页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计8698318.1027.90

8其他各项资产258852.200.83

9合计31175583.22100.00

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 16821218.50 67.64

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业2972106.4211.95

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 2425088.00 9.75

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计22218412.9289.34

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

第40页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

1688522纳睿雷达387901986823.807.99

2688084晶品特装203701792560.007.21

3688631莱斯信息182851631022.006.56

4002465海格通信1086001513884.006.09

5300629新劲刚621001346949.005.42

6002085万丰奥威845001342705.005.40

7001696宗申动力598001342510.005.40

8688568中科星图372421341084.425.39

9600990四创电子470001317880.005.30

10688070纵横股份263031270434.905.11

11600576祥源文旅1528001233096.004.96

12300859西域旅游296001191992.004.79

13000801四川九洲707001104334.004.44

14688297中无人机18482986938.803.97

15002389航天彩虹38300980480.003.94

16605118力鼎光电33600834288.003.35

17300747锐科激光21700513856.002.07

18300733西菱动力27500487575.001.96

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元股票代

序号股票名称本期累计买入金额占期末基金资产净值比例(%)码

1688552航天南湖8287517.1833.32

2688297中无人机6077321.7724.44

3002085万丰奥威5761926.0023.17

4600212绿能慧充5586157.0022.46

5688070纵横股份5268725.4821.19

6001696宗申动力5021002.0020.19

7300629新劲刚4879009.0019.62

8002389航天彩虹4862717.0019.55

9300065海兰信4772443.0019.19

10688631莱斯信息4513102.9918.15

11600576祥源文旅4324042.0017.39

12688719爱科赛博4119705.9116.57

13688084晶品特装4075350.6816.39

14002115三维通信3974392.0015.98

15600760中航沈飞3966565.0015.95

16688522纳睿雷达3939279.6915.84

17300762上海瀚讯3933627.0015.82

18600562国睿科技3918797.0015.76

19300681英搏尔3912819.3115.73

20002245蔚蓝锂芯3813422.0015.33

第41页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

21600879航天电子3724155.0014.97

22002383合众思壮3532203.0014.20

23605088冠盛股份3293098.0013.24

24301517陕西华达3278404.0013.18

25302132中航成飞3180912.0012.79

26000868安凯客车3092789.5312.44

27300008天海防务2960392.0011.90

28600990四创电子2918668.0011.74

29300810中科海讯2917761.0011.73

30002149西部材料2888366.0011.61

31600592龙溪股份2884840.0011.60

32003033征和工业2837100.0011.41

33603131上海沪工2715997.0010.92

34300747锐科激光2469044.009.93

35300859西域旅游2433908.009.79

36688778厦钨新能2418296.049.72

37688375国博电子2359246.089.49

38300484蓝海华腾2331227.009.37

39688568中科星图2309008.109.28

40688132邦彦技术2291392.939.21

41300455航天智装2206786.008.87

42300696爱乐达2127897.008.56

43301213观想科技2079859.008.36

44300102乾照光电2029607.008.16

45301592六九一二1948034.007.83

46603712七一二1934999.007.78

47600580卧龙电驱1921221.007.73

48600967内蒙一机1862743.007.49

49000969安泰科技1802734.007.25

50603950长源东谷1794230.007.21

51600363联创光电1786478.007.18

52000801四川九洲1761860.007.08

53000677恒天海龙1727841.006.95

54688081兴图新科1696331.186.82

55600577精达股份1651282.006.64

56002465海格通信1593238.006.41

57300726宏达电子1543670.006.21

58002651利君股份1522587.006.12

59300719安达维尔1472592.005.92

60605123派克新材1453084.005.84

61600353旭光电子1446550.005.82

62301320豪江智能1444827.005.81

63300593新雷能1439790.005.79

第42页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

64600184光电股份1399631.005.63

65300900广联航空1316783.005.29

66300353东土科技1315927.005.29

67688011新光光电1268534.295.10

68300516久之洋1249340.005.02

69688015交控科技1236955.194.97

70300902国安达1232249.004.95

71601606长城军工1229593.004.94

72603859能科科技1195740.004.81

73301091深城交1171520.004.71

74688295中复神鹰1152009.374.63

75300975商络电子1126231.004.53

76300553集智股份1121000.704.51

77300961深水海纳1117065.884.49

78002544普天科技1089720.004.38

79688226威腾电气1081605.414.35

80688693锴威特1014744.784.08

81688272富吉瑞976024.563.92

82600105永鼎股份921536.003.71

83300855图南股份911830.003.67

84688282理工导航872813.813.51

85002977天箭科技872102.003.51

86688776国光电气868725.003.49

87688122西部超导867710.843.49

88688103国力股份863182.193.47

89600416湘电股份848864.003.41

90688750金天钛业847997.913.41

91600456宝钛股份844978.003.40

92605118力鼎光电823437.003.31

93300095华伍股份764280.003.07

94600316洪都航空713848.002.87

95300123亚光科技683505.002.75

96002446盛路通信654163.002.63

97601698中国卫通647709.002.60

98002182宝武镁业637744.002.56

99002745木林森574299.002.31

100300711广哈通信572986.002.30

101301050雷电微力562800.002.26

102300395菲利华545848.002.19

103688102斯瑞新材533806.822.15

104688582芯动联科510780.002.05

105300775三角防务502729.002.02

第43页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

7.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元股票代

序号股票名称本期累计卖出金额占期末基金资产净值比例(%)码

1688552航天南湖8788044.1835.34

2600212绿能慧充5705936.0022.94

3688297中无人机5130748.9120.63

4300065海兰信5065332.0020.37

5688070纵横股份4720177.7118.98

6600562国睿科技4562224.0018.34

7600760中航沈飞4340168.0017.45

8688719爱科赛博4311208.1717.34

9002085万丰奥威4179577.0016.81

10002389航天彩虹4132178.0016.62

11300762上海瀚讯3902559.0015.69

12002115三维通信3818917.0015.36

13600879航天电子3718287.0014.95

14002245蔚蓝锂芯3578210.0014.39

15300681英搏尔3557804.3514.31

16002383合众思壮3536869.0014.22

17301517陕西华达3395053.0013.65

18300629新劲刚3395021.0013.65

19001696宗申动力3356393.0013.50

20302132中航成飞3171259.0012.75

21605088冠盛股份3102640.0012.48

22600576祥源文旅3095229.0212.45

23688631莱斯信息3060383.4412.31

24000868安凯客车2984861.0012.00

25300008天海防务2934780.0011.80

26002149西部材料2879240.0011.58

27688084晶品特装2844359.1111.44

28300810中科海讯2714953.0010.92

29600592龙溪股份2714848.0010.92

30003033征和工业2708763.0010.89

31603131上海沪工2573624.0010.35

32688375国博电子2299419.659.25

33300484蓝海华腾2258425.009.08

34688778厦钨新能2243653.189.02

35688522纳睿雷达2158031.528.68

36300455航天智装2133063.008.58

37688132邦彦技术2120802.358.53

38300696爱乐达2114835.008.50

39300102乾照光电2068338.008.32

40600967内蒙一机1996129.008.03

第44页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

41301592六九一二1957111.007.87

42301213观想科技1957104.007.87

43300747锐科激光1951084.007.85

44603712七一二1940164.007.80

45600580卧龙电驱1939561.007.80

46000677恒天海龙1922595.007.73

47000969安泰科技1825169.007.34

48600363联创光电1812153.007.29

49603950长源东谷1736782.006.98

50600577精达股份1667977.006.71

51605123派克新材1649194.006.63

52600184光电股份1640829.006.60

53002651利君股份1557270.006.26

54688081兴图新科1502603.406.04

55600990四创电子1480810.005.95

56300726宏达电子1474288.005.93

57300719安达维尔1463944.005.89

58600353旭光电子1449800.005.83

59300593新雷能1355175.005.45

60300353东土科技1310953.005.27

61301320豪江智能1305603.005.25

62300859西域旅游1276813.005.13

63300975商络电子1276040.005.13

64601606长城军工1260884.005.07

65300902国安达1259786.005.07

66300516久之洋1248262.005.02

67300900广联航空1246171.005.01

68688015交控科技1229945.204.95

69688011新光光电1220715.284.91

70301091深城交1213973.004.88

71603859能科科技1192005.004.79

72300553集智股份1143568.004.60

73688295中复神鹰1133719.574.56

74300961深水海纳1081211.004.35

75002544普天科技1034808.004.16

76688693锴威特1023132.024.11

77688568中科星图1007677.984.05

78688226威腾电气1006810.694.05

79688282理工导航921933.453.71

80688272富吉瑞915253.183.68

81600105永鼎股份906141.003.64

82300855图南股份888001.003.57

83002977天箭科技871828.003.51

第45页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

84688122西部超导862976.443.47

85600416湘电股份847906.003.41

86688776国光电气847250.033.41

87688750金天钛业843335.353.39

88600456宝钛股份841573.003.38

89688103国力股份819113.743.29

90300095华伍股份763508.003.07

91600316洪都航空728451.002.93

92300711广哈通信651323.002.62

93601698中国卫通646803.002.60

94002446盛路通信637450.002.56

95002182宝武镁业628003.002.53

96300123亚光科技618855.002.49

97301050雷电微力594284.002.39

98688582芯动联科565278.702.27

99000801四川九洲546367.002.20

100300395菲利华536762.002.16

101688102斯瑞新材523638.172.11

102688708佳驰科技505069.302.03

103688788科思科技504695.862.03

104300775三角防务501678.002.02

注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

买入股票成本（成交）总额239291273.49

卖出股票收入（成交）总额218101258.79

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

第46页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期未投资国债期货。

7.11.2本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期未投资国债期货。

7.12投资组合报告附注

7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形四创电子股份有限公司

2024年8月28日，四创电子股份有限公司存在存货报废及减值内控不完善、收入确认政策

执行不到位、备货生产审批流程缺失的情形，被中国证券监督管理委员会安徽监管局采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选库之外的股票。

7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金161298.23

2应收清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款97553.97

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计258852.20

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

第47页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构持有人机构投资者个人投资者户均持有的基份额级别户数金份额占总份占总份

（户）持有份额额比例持有份额额比例

（%）（%）德邦新兴

产业混合31838990.5410000388.9380.652398603.6119.35

发起式 A德邦新兴

产业混合35403170.77--11224526.89100.00

发起式 C

合计38586123.2610000388.9342.3313623130.5057.67

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）

基金管德邦新兴产业混合发起式 A 234244.36 1.8892理人所有从业

人员持德邦新兴产业混合发起式 C 124716.61 1.1111有本基金

合计358960.971.5195

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、德邦新兴产业混合发起式 A 10~50基金投资和研究部门

负责人持有本开放式德邦新兴产业混合发起式 C 10~50基金

合计10~50

本基金基金经理持有德邦新兴产业混合发起式 A -

第48页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

本开放式基金德邦新兴产业混合发起式 C 10~50

合计10~50

8.4发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额发起份额占占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数基金总份额份额比例诺持有期限

比例(%)

(%)基金管理人固有资

-----金基金管理人高级管

170802.430.72---

理人员

基金经理等人员100004.860.42---

基金管理人股东10000388.9342.3310000388.9342.333年-----其他

10271196.2243.4810000388.9342.33

合计-

§9开放式基金份额变动

单位：份

项目德邦新兴产业混合发起式 A 德邦新兴产业混合发起式 C基金合同生效日

（2025年3月25日）10656007.901216415.32基金份额总额基金合同生效日起至

报告期期末基金总申6140135.5477091130.06购份额

减：基金合同生效日

起至报告期期末基金4397150.9067083018.49总赎回份额基金合同生效日起至

报告期期末基金拆分--变动份额本报告期期末基金份

12398992.5411224526.89额总额

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

第49页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人未发生重大的人事变动。

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼。

10.4基金投资策略的改变

本报告期本基金投资策略未发生改变。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内本基金未改聘其审计的会计师事务所。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）自基金合同生效日起至本报告期末，向本基金提供审计服务。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。

10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内，未发生基金托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情形。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例

(%)(%)

457392532.

浙商证券2100.00199377.26100.00-

注：1、公司选择提供证券交易服务的证券公司需符合以下条件：

（1）财务状况良好，净资本和各项风险控制指标符合证监会的相关规定；

（2）经营行为规范，未就证券经纪服务及专用证券交易单元租用服务发生违约或侵权行为；

（3）最近一次的证券公司分类结果不低于 B级；

第50页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

（4）在证券经纪服务及专用证券交易单元租用服务方面：最近二年未因重大违法违规行为被行政处罚或者刑事处罚；

（5）法人治理结构良好，内部控制、合规管理、风险管理制度健全；隔离内控机制满足受托财产运作高度保密的要求；

（6）具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理各受托财产进行证券交易的需要；未对

证券交易场所、中国结算等单位的相关信息系统造成不当影响。

（7）针对提供研究服务的证券公司：其研究实力较强，能根据需求提供专业、审慎的研究服务。

公司选择提供证券交易服务的证券公司的程序：

（1）交易部按照标准进行初步筛选，其中涉及提供研究服务的，研究部与交易部共同负责筛选工作，经部门负责人批准后提请分管领导审批，督察长发表独立的合规性意见，最后由总经理批准。

（2）交易部办理相关业务，信息技术部、基金运营部等相关部门配合完成证券交易服务的技

术准备、参数调整并及时通知各受托财产的托管人等事宜。

2、本报告期内，本基金新增浙商证券的交易单元。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额

额的比例(%)

的比例(%)的比例(%)浙商证

------券

10.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期德邦基金管理有限公司关于调整旗下中国证监会基金电子披

1基金在直销渠道开展相关业务费率优露网站及基金管理人网2025年3月6日

惠活动的公告站中国证监会基金电子披德邦新兴产业混合型发起式证券投资

2露网站及基金管理人网2025年3月11日

基金托管协议站中国证监会基金电子披德邦新兴产业混合型发起式证券投资

3露网站及基金管理人网2025年3月11日

基金基金合同站

4德邦新兴产业混合型发起式证券投资中国证监会基金电子披2025年3月11日

第51页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告基金招募说明书露网站及基金管理人网站德邦新兴产业混合型发起式证券投资中国证监会基金电子披5 基金（德邦新兴产业混合发起式 C份露网站及基金管理人网 2025年 3月 11日额）基金产品资料概要站中国证监会基金电子披德邦新兴产业混合型发起式证券投资

6露网站及基金管理人网2025年3月11日

基金基金份额发售公告站德邦新兴产业混合型发起式证券投资中国证监会基金电子披7 基金（德邦新兴产业混合发起式 A份露网站及基金管理人网 2025年 3月 11日额）基金产品资料概要站中国证监会基金电子披德邦新兴产业混合型发起式证券投资

8露网站及基金管理人网2025年3月26日

基金基金合同生效公告站德邦基金管理有限公司旗下公募基金中国证监会基金电子披

9通过证券公司证券交易及佣金支付情露网站及基金管理人网2025年3月31日

况（2024年度）站中国证监会基金电子披德邦基金管理有限公司关于旗下证券

10露网站及基金管理人网2025年4月15日

投资基金估值调整情况的公告站中国证监会基金电子披德邦新兴产业混合型发起式证券投资

11露网站及基金管理人网2025年4月18日

基金2025年第一季度报告站德邦新兴产业混合型发起式证券投资中国证监会基金电子披

12基金开放申购、赎回、转换、定期定露网站及基金管理人网2025年4月30日

额投资业务的公告站德邦基金管理有限公司关于即将终止中国证监会基金电子披

13民商基金销售（上海）有限公司办理露网站及基金管理人网2025年5月22日

旗下基金相关销售业务的公告站中国证监会基金电子披德邦基金管理有限公司关于旗下证券

14露网站及基金管理人网2025年6月10日

投资基金估值调整情况的公告站

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额占比

超过20%的时份额份额份额

（%）间区间

20250325

1000038

机构1-20250514--10000388.9342.33

8.93

20250609

第52页共54页德邦新兴产业混合发起式2025年中期报告

-20250630产品特有风险

1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本

基金的资产运作及净值表现产生较大影响；

2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产

净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；

3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；

4、单一机构投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合

基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

5、《基金合同》生效之日起三年后的对应日（若无对应日则顺延至下一日），若基金资产规模低于

2亿元，本基金应当按照基金合同约定的程序进行清算并终止，且不得通过召开基金份额持有人

大会的方式延续。《基金合同》生效三年后继续存续的，自基金合同生效满三年后的基金存续期内，连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在6个月内召集基金份额持有人大会；

6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，

导致流动性风险；

7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

11.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§12备查文件目录

12.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金基金合同；

3、德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金托管协议；

4、德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；