方正富邦中证全指自由现金流交易型开放

式指数证券投资基金联接基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：方正富邦基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2025 年 10 月 28 日方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 2025 年第 3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年07月22日起至2025年09月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接基金主代码024602基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2025年7月22日

报告期末基金份额总额481408836.43份

投资目标 本基金主要通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

投资策略 本基金主要投资于目标 ETF 基金份额、标的指数成份股（含存托凭证）、备选成份股（含存托凭证）。此外，为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于非成份股、股指期货、国债期货、股票期权、债券、资产支持证券、

债券回购、银行存款、货币市场工具、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。其目的是为了使本基金在应付申购赎回的前提下，更好地跟踪标的指数。

本基金将根据市场的实际情况，适当调整基金资产在各类资产上的配置比例，以保证对标的指数的有效跟踪。

业绩比较基准本基金的标的指数为中证全指自由现金流指数。

本基金业绩比较基准为中证全指自由现金流指数收益率

×95%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%。

风险收益特征 本基金的目标 ETF 为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为 ETF 联接基金，通过投资于目标 ETF 跟踪第 2页 共 14页方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 2025 年第 3季度报告

标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。本基金如果投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人方正富邦基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司方正富邦中证全指自由现金方正富邦中证全指自由现金下属分级基金的基金简称

流 ETF 联接 A 流 ETF 联接 C下属分级基金的交易代码024602024603

报告期末下属分级基金的份额总额374656421.58份106752414.85份

2.1.1目标基金基本情况

基金名称方正富邦中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金基金主代码563780基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2025年04月30日基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2025年05月13日基金管理人名称方正富邦基金管理有限公司基金托管人名称交通银行股份有限公司

2.1.2目标基金产品说明

投资目标本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年跟踪误差控制在2%以内。

投资策略本基金主要采取完全复制策略，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整：当标的指数进行定期调整、指数样本空间或者编制规则变更时，本基金将根据标的指数的编制规则及调整公告，及时进行投资组合的优化调整，尽量降低跟踪误差，力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。

业绩比较基准中证全指自由现金流指数收益率

风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年7月22日-2025年9月30日）

主要财务指标 方正富邦中证全指自由现金流 ETF 方正富邦中证全指自由现金流 ETF

联接 A 联接 C

第 3页 共 14页方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 2025 年第 3季度报告

1.本期已实现收益-405551.43-314320.66

2.本期利润2466431.641245481.26

3.加权平均基金份额本

0.00610.0076

期利润

4.期末基金资产净值376851565.89107294411.38

5.期末基金份额净值1.00591.0051

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。

3、本基金合同于2025年7月22日生效。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*自基金合同

0.59%0.60%6.49%0.93%-5.90%-0.33%

生效起至今

方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*自基金合同

0.51%0.59%6.49%0.93%-5.98%-0.34%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第 4页 共 14页方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 2025 年第 3季度报告

注：1、本基金合同于2025年7月22日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

2、按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例

符合本基金合同(第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制)的有关约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限本科毕业于中南财经政法大学金融工程

本基金基2025年7月22专业，硕士毕业于纽约大学金融工程专于润泽-7年金经理日业。曾就职于东北证券股份有限公司研究部担任研究员，2019年9月加入方正富第 5页 共 14页方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 2025 年第 3季度报告

邦基金管理有限公司，历任指数投资部研究员、基金经理助理。2022年3月至报告期末于方正富邦基金管理有限公司数量投资部担任基金经理。2022年3月至报告期末，任方正富邦中证500交易型开放式指数证券投资基金、方正富邦中证

500交易型开放式指数证券投资基金联

接基金基金经理。2022年3月至报告期末，任方正富邦深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金、方正富邦中证科创创业50交易型开放式指数证券投资

基金、方正富邦恒生沪深港通大湾区综合

指数证券投资基金（LOF）基金经理。2022年3月至2023年12月，任方正富邦中证医药及医疗器械创新交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2023年7月至报告期末，任方正富邦深证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2025年4月至报告期末，任方正富邦中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2025年7月至报告期末，任方正富邦中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。

北京邮电大学计算机学院本科、硕士，清华大学经管学院硕士。曾任华夏基金管理有限公司数量投资部任副总裁；2018年4月加入方正富邦基金管理有限公司，现任权益投决会委员、董事总经理、数量投资

部行政负责人、基金经理。2018年6月至报告期末，任方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金（自2021年1月1数量投资日起已变更为方正富邦中证保险主题指部行政负数型证券投资基金）的基金经理。2018

2025年7月22

吴昊责人兼本-11年年11月至报告期末，任方正富邦深证100日基金基金交易型开放式指数证券投资基金的基金经理经理。2018年11月至2021年4月，任方正富邦中证500交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年1月至

2021年4月，任方正富邦深证100交易

型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年3月至2021年4月，任方正富邦中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年5月至报告期末，任方正富邦红利精选第 6页 共 14页方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 2025 年第 3季度报告混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至2022年3月，任方正富邦天鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至2024年6月，任方正富邦天睿灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至报告期末，任方正富邦天恒灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至2021年4月，任方正富邦沪深300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年9月至2024年4月，任方正富邦恒生沪深港通大湾区综合指数证券投资基金（LOF）的基金经理。2019 年 11 月至报告期末，任方正富邦中证主要消费红利指数增强型证券投资基金（LOF）的基金经理。2020年1月至2021年4月，任方正富邦天璇灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年9月至2021年12月，任方正富邦创新动力混合型证券投资基金基金经理。2020年10月至报告期末，任方正富邦科技创新混合型证券投资基金基金经理。2020年12月至2022年11月，任方正富邦中证500指数增强型证券投资基金基金经理。2021年1月至2024年 9 月，任方正富邦 ESG 主题投资混合型证券投资基金基金经理。2021年8月至报告期末，任方正富邦中证沪港深人工智能50交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2023年3月至报告期末，任方正富邦远见成长混合型证券投资基金基金经理。2024年1月至报告期末，任方正富邦核心优势混合型证券投资基金基金经理。2024年4月至报告期末，任方正富邦创新动力混合型证券投资基金基金经理。2025年7月至报告期末，任方正富邦中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。

注：1.“任职日期”和“离任日期”分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

3.本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内无此情况。

第 7页 共 14页方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 2025 年第 3季度报告

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规及基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《方正富邦基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。

在投资决策内部控制方面，本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投资对象备选库和交易对象备选库，确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为中证全指自由现金流指数。该指数选取100只自由现金流率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映现金流创造能力较强的上市公司证券的整体表现。

回顾 2025年 Q3，A股市场呈现出“快速突破+高位震荡”的强势反弹走势。从板块表现看，宽基指数全面飘红，科技板块成为核心驱动力，其中 AI算力主线的强化推动产业链全面复苏，头部科技企业股价跃升成为市场标志性事件。?这一轮反弹行情的启动，与政策面密集发力和外部流动性改善密切相关，但基本面的疲弱仍构成潜在制约。从经济数据看，国内需求不足的问题尚未根本缓解：制造业 PMI已连续多月处于收缩区间，显示工业活动仍受限制；居民消费价格指数（CPI）呈现低位波动态势，消费复苏动力不足；投资与出口数据未能形成有效支撑，尽管社融数据有所回升，但企业与居民中长期信贷需第 8页 共 14页方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 2025 年第 3季度报告

求依旧乏力，信贷环境整体偏紧。价格与需求的双重压力，使得市场对经济复苏的预期始终保持谨慎。?然而，国内外政策的协同发力为市场注入了关键动能。外部层面，美联储于9月如期启动降息，市场预期后续仍有降息动作，这一举措不仅带动全球利率中枢回落，更缓解了新兴市场压力，中美利差呈现收窄趋势，为 A股创造了有利的外部流动性环境。国内层面，政策“组合拳”持续加码：9月央行货币政策委员会例会明确“落实落细适度宽松的货币政策”，提出用好结构性工具、维护资本市场稳定等举措；国家发改委进一步推出新型政策性金融工具，专项补充重大项目资本金，加快形成投资拉动效应。与此同时，财政部此前出台的国有险企长周期考核制度逐步落地，推动保险等长期资金入市，进一步夯实市场资金基础。?展望 2025年 Q4，尽管 A股三季度已积累显著涨幅，且基本面尚未出现根本性扭转，市场短

期内或难以延续单边上涨态势。但综合来看，多重支撑因素仍将推动市场呈现震荡上行格局：全球降息周期的深化有望持续吸引外资流入，历史经验显示美联储宽松周期初期往往对新兴市场权益资产形成支撑；国内货币政策仍有宽松空间，机构普遍预期后续仍有稳增长政策出台。随着政策效应逐步释放与基本面边际改善，市场信心有望进一步修复。

本基金主要采用完全复制法，主要投资于目标 ETF，同时按照标的指数成份股权重结构少量投资标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。

本基金是方正富邦中证全指自由现金流 ETF 的联接基金。基金运作层面，报告期内，本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回以及成分股调整事项，保障基金的正常运作，基金跟踪误差以及日均偏离度等指标控制在合同规定范围之内。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内，不存在基金持有人数或基金资产净值预警的情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资2791108.000.58

其中：股票2791108.000.58

第 9页 共 14页方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 2025 年第 3季度报告

2基金投资452860761.3093.37

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计29374093.756.06

8其他资产8168.730.00

9合计485034131.78100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 3404.00 0.00

B 采矿业 513136.00 0.11

C 制造业 1747700.00 0.36

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业11113.000.00

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 63669.00 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 421593.00 0.09

H 住宿和餐饮业 11744.00 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务业 4760.00 0.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 5885.00 0.00

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 8104.00 0.00

S 综合 - -

合计2791108.000.58

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

第 10页 共 14页方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 2025 年第 3季度报告

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值比例

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

（%）

1600938中国海油10700279591.000.06

2000333美的集团3000217980.000.05

3000651格力电器4900194628.000.04

4601919中远海控12800183552.000.04

5000858五粮液1500182220.000.04

6603993洛阳钼业9200144440.000.03

7 000100 TCL 科技 22500 96975.00 0.02

8601600中国铝业1140093936.000.02

9002352顺丰控股220088726.000.02

10601225陕西煤业400080000.000.02

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金资产

序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值（元）

净值比例（%）方正富邦方正富邦中证全指交易型开

1股票型基金管理452860761.3093.54

自由现金 放式(ETF)有限公司

流 ETF

5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

第 11页 共 14页方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 2025 年第 3季度报告

5.12投资组合报告附注

5.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.12.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款8168.73

6其他应收款-

7其他-

8合计8168.73

5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份方正富邦中证全指自由现方正富邦中证全指自由现项目

金流 ETF 联接 A 金流 ETF 联接 C

基金合同生效日(2025年7月22日)基金

417442625.14200441139.73

份额总额基金合同生效日起至报告期期末基金总

6513628.261646987.64

申购份额

减:基金合同生效日起至报告期期末基

49299831.8295335712.52

金总赎回份额基金合同生效日起至报告期期末基金拆

--

分变动份额（份额减少以“-”填列）

第 12页 共 14页方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 2025 年第 3季度报告

报告期期末基金份额总额374656421.58106752414.85

注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份方正富邦中证全指自由现方正富邦中证全指自由现项目

金流 ETF 联接 A 金流 ETF 联接 C

基金合同生效日(2025年7月22日)管理

--人持有的本基金份额

基金合同生效日起至报告期期末买入/申

5003980.10-

购总份额

基金合同生效日起至报告期期末卖出/赎

--回总份额

报告期期末管理人持有的本基金份额5003980.10-报告期期末持有的本基金份额占基金总

1.34-

份额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号交易方式交易日期交易份额(份)交易金额(元)适用费率(%)

1申购2025-08-285003980.105030000.00-

合计5003980.105030000.00

注：申购手续费1000元。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会核准基金募集的文件；

（2）《基金合同》；

（3）《托管协议》；

（4）《招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

第 13页 共 14页方正富邦中证全指自由现金流 ETF 联接 2025 年第 3季度报告

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

方正富邦基金管理有限公司

2025年10月28日