南方创业板人工智能交易型开放式指

数证券投资基金联接基金2025年第4

季度报告

2025年12月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2026年1月22日南方创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月30日（基金合同生效日）起至12月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 南方创业板人工智能 ETF 联接基金主代码024725交易代码024725基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2025年10月30日

报告期末基金份额总额1357824840.29份

本基金通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求与投资目标业绩比较基准相似的回报。

本基金为被动式指数基金，主要投资于目标 ETF。本基金并不参与目标 ETF 的管理。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超

过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基投资策略金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。具体投资策略包括：1、资产配置策略；2、目标 ETF投资策略；3、成份股、备选成份股投资策略；4、金融衍

生品投资策略；5、债券投资策略；6、可转换债券及可交

换债券投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、融资及

转融通证券出借业务投资策略；9、存托凭证投资策略。

创业板人工智能指数收益率×95%+银行活期存款利率业绩比较基准（税后）×5%

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本基金的目标 ETF 为股票型基金，一般而言，其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为 ETF 联接基金，通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的市风险收益特征

场相似的风险收益特征。本基金投资创业板股票，会面临创业板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异

带来的特有风险，包括流动性风险、退市风险和投资集中风险等。

基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

南方创业板人工智能 ETF 南方创业板人工智能 ETF下属分级基金的基金简称

联接 A 联接 C下属分级基金的交易代码024725024726报告期末下属分级基金的份

866307242.43份491517597.86份

额总额

2.2目标基金基本情况

南方创业板人工智能交易型开放式指数证券基金名称投资基金基金主代码159382基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2025年4月23日基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2025年5月9日基金管理人名称南方基金管理股份有限公司基金托管人名称中国建设银行股份有限公司

2.3目标基金产品说明

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金主要采用完全复制策略、替代策略及其他适当的策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过

0.2%，年跟踪误差不超过2%。主要投资策略包括：完全复制策略、替代策

投资策略

略、金融衍生品投资策略、债券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策

略、资产支持证券投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略、存托凭证投资策略等。

业绩比较基本基金的业绩比较基准为标的指数收益率。本基金标的指数为创业板人工准智能指数，及其未来可能发生的变更。

本基金属于股票型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指风险收益特

数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收征益特征。本基金投资创业板股票，会面临创业板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括流动性风险、退市风险和投资

第2页共11页南方创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第4季度报告集中风险等。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

2025年10月30日(基金合同生效日)-2025年12月31日

主要财务指标 南方创业板人工智能 ETF 南方创业板人工智能 ETF

联接 A 联接 C

1.本期已实现收益150489415.9958110175.08

2.本期利润324300246.50110978337.39

3.加权平均基金份额本期利

0.15500.1516

润

4.期末基金资产净值1014834942.22575496935.47

5.期末基金份额净值1.17141.1709

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、本基金合同于2025年10月30日生效，截至本报告期末基金成立未满一季度。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方创业板人工智能 ETF联接 A业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*自基金合同

17.14%1.88%6.09%2.23%11.05%-0.35%

生效起至今

南方创业板人工智能 ETF联接 C业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*自基金合同

17.09%1.88%6.09%2.23%11.00%-0.35%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较

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注：本基金合同于2025年10月30日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起6个月内为建仓期，截至报告期末建仓期尚未结束。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

第4页共11页南方创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第4季度报告任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限

北京大学金融学专业博士，具有基金从业资格。曾就职于深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司，任系统研究员。2017年7月加入南方基金，历任数量化投资部量化研究员、宏观策略部策略研究员、指数投资部研究员；2021年6月4日至

2024年3月7日，任投资经理；2024年

7月5日至2025年7月25日，任南方基

金南方东英沙特阿拉伯 ETF（QDII）基

金经理；2024年3月7日至今，任南方中证全指计算机 ETF 基金经理；2024 年

3 月 13 日至今，任南方中证机器人 ETF发起联接（原：南方中证机器人指数发起）基金经理；2024年6月26日至今，任南方中证国新港股通央企红利 ETF 基

金经理；2024年7月23日至今，任南方中证全指计算机ETF发起联接基金经理；

本基金2025年

2024年9月3日至今，任南方中证全指

潘水洋基金经10月30-8年汽车指数发起基金经理；2024年9月12理日日至今，任南方中证国新港股通央企红利 ETF 发起联接基金经理；2024 年 12月 30 日至今，任南方上证 180ETF 基金经理；2025年1月20日至今，任南方上证 180ETF 发起联接（原：南方上证 180指数发起）基金经理；2025年2月26日至今，任南方上证科创板综合 ETF 基金经理；2025年4月8日至今，任南方上证科创板综合 ETF 联接基金经理；2025年4月23日至今，任南方创业板人工智能 ETF、南方中证全指自由现金流 ETF

基金经理；2025年7月24日至今，任南方中证机器人 ETF 基金经理；2025 年 10月30日至今，任南方创业板人工智能ETF 联接基金经理；2025 年 12 月 2 日至今，任南方中证全指自由现金流 ETF 联接基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。

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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的

交易次数为40次，是由于指数投资组合的投资策略导致。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析四季度，创业板人工智能指数上涨12.99%。

期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。

我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：

接受大额申购赎回所带来的仓位偏离。

2025年四季度，人工智能产业在“人工智能+”行动纲领的引领下，正在从核心技术的

攻关突破期，全面迈入赋能千行百业、塑造新质生产力的价值实现阶段。宏观层面，国内“人工智能+”升格为创新驱动核心战略，海外流动性预期边际改善，共同为科技成长板块奠定了有利的政策与资金环境。产业层面，全球算力基建进入规模化扩张周期，从国际巨头到国内大厂的资本开支为上游算力硬件，尤其是高速光模块，带来了确定性较高的需求牵引，行业景气度持续攀升并得到龙头企业亮眼财报的验证。行业内部，技术代际升级与供应链格局优化共同创造了显著的结构性增长机会。在此背景下，板块凝聚了明确的产业趋势与基本面支撑，市场资金关注度高。

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4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.1714 元，报告期内，份额净值增长率为

17.14%，同期业绩基准增长率为 6.09%；本基金 C 份额净值为 1.1709 元，报告期内，份额

净值增长率为17.09%，同期业绩基准增长率为6.09%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资1510720342.3090.19

3固定收益投资1003249.040.06

其中：债券1003249.040.06

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计151810894.529.06

8其他资产11544137.220.69

9合计1675078623.08100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合无。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。

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5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细无。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值比例

序号债券品种公允价值（元）

（％）

1国家债券1003249.040.06

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计1003249.040.06

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

数量占基金资产净值

序号债券代码债券名称公允价值（元）

（张）比例（％）

101979225国债19100001003249.040.06

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细无。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

第8页共11页南方创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第4季度报告占基金资公允价值序号基金名称基金类型运作方式管理人产净值比

（元）例（%）南方创业南方基金交易型开1510720

1板人工智股票型管理股份94.99

放式342.30

能 ETF 有限公司

5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。

5.10.2本基金投资股指期货的投资政策无。

5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.11.1本期国债期货投资政策无。

5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.11.3本期国债期货投资评价无。

5.12投资组合报告附注

5.12.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.12.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，

还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.12.3其他资产构成

序号名称金额（元）

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1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款11544137.22

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计11544137.22

5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

§6开放式基金份额变动

单位：份

南方创业板人工智能 ETF 南方创业板人工智能 ETF项目

联接 A 联接 C

基金合同生效日(2025年10

3056193885.92987270799.49月30日)基金份额总额基金合同生效日起至报告期

232441750.01339619213.71

期末基金总申购份额

减：基金合同生效日起至报

2422328393.50835372415.34

告期期末基金总赎回份额基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份--额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额866307242.43491517597.86

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

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§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《南方创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；

2、《南方创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；

3、南方创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年4季度报告原文。

9.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。

9.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com