永赢新材料智选混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告永赢新材料智选混合型发起式证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：永赢基金管理有限公司

基金托管人：北京银行股份有限公司

报告送出日期：2026年01月21日

1永赢新材料智选混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月01日起至2025年12月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称永赢新材料智选混合发起基金主代码024737基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2025年07月28日

报告期末基金份额总额1067026207.29份

本基金主要投资于新材料主题相关的资产，在力争控制组合风投资目标

险的前提下，实现资产净值的中长期稳健增值。

本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策、财政政策

及资本市场资金环境的研究，综合运用资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、可转换债券（含分离交易可转债）、投资策略

可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资

策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略，力求控制风险并实现基金资产的增值保值。

中证新材料主题指数收益率*70%+恒生指数收益率（按估值汇业绩比较基准率折算）*10%+中债-综合指数（全价）收益率*20%

本基金是混合型证券投资基金，理论上预期风险和预期收益高风险收益特征于债券型基金和货币市场基金。

本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资

2永赢新材料智选混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告

基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人永赢基金管理有限公司基金托管人北京银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 永赢新材料智选混合发起 A 永赢新材料智选混合发起 C下属分级基金的交易代码024737024738

报告期末下属分级基金的份额总额113009150.59份954017056.70份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年10月01日-2025年12月31日）主要财务指标永赢新材料智选混合发起

永赢新材料智选混合发起 A

C

1.本期已实现收益-1369716.03-23095077.68

2.本期利润-2802429.86-62592051.43

3.加权平均基金份额本期利润-0.0406-0.0767

4.期末基金资产净值129278456.291088745242.64

5.期末基金份额净值1.14401.1412

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关

费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

永赢新材料智选混合发起 A业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-2.75%2.60%0.81%1.30%-3.56%1.30%自基金合同生效起

14.40%2.60%19.69%1.26%-5.29%1.34%

至今

永赢新材料智选混合发起 C

3永赢新材料智选混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-2.91%2.60%0.81%1.30%-3.72%1.30%自基金合同生效起

14.12%2.60%19.69%1.26%-5.57%1.34%

至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

注：1、本基金合同生效日为2025年07月28日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。

2、本基金建仓期为本基金合同生效日起六个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期中。

4永赢新材料智选混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告

注：1、本基金合同生效日为2025年07月28日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。

2、本基金建仓期为本基金合同生效日起六个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期中。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限

欧子辰先生，硕士，12年证券相关从业经验。

曾任华创证券有限责任

2025年07公司汽车行业首席分析

欧子辰基金经理-12年月28日师；万家基金管理有限公司基金经理。现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行

业协会关于从业人员的相关规定。

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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢新材料智选混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

固态电池与传统的液态锂电池相比，具备更高的理论能量密度、更宽域的工作温度、更高的理论安全性能等显著优势。作为下一代锂电的重点方向，大力发展固态电池技术已经成为全球范围内产业的共识。

永赢新材料智选深度关注固态电池产业链，挖掘其中的机会。

半固态电池已经开始在消费电子、新能源汽车等下游应用领域逐步实现商业化；全固态电池在全产业

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链的通力合作之下技术进步明显加速，26年有望成为全固态电池的量产元年。从市场空间上看，24年国内液态电池产值已达1.2万亿，且未来仍将保持较快的增速。随着固态电池技术的成熟，有望逐步替代液态锂电池这一巨大市场中很大一部分份额。

具体到产业链中，我们看到以硫化物电解质为代表的新型电解质技术的快速突破与成本的快速下降；

以硅碳负极、锂金属负极等为代表的新型负极体系逐步实现规模商业化；全固态电池增量设备逐步定型。

与液态锂电池产业链相比，这些环节是全新的替代环节，未来具备较大的成长空间。

四季度我们欣喜的看到，随着锂电产业链进入景气度上行阶段，固态电池产业链与锂电这一母行业产生了良性的共振。许多在固态电池领域竞争优势明显的锂电产业链公司，其主业也迎来了景气度上行。这一趋势或将在未来一段时间内持续。当前位置我们对产业链维持乐观判断。

永赢智选系列是聚焦新质生产力的工具型产品，在看好科技进步的同时，也要理性面对投资，以资产配置的思路进行财富管理。从基金经理的角度看，如何做好工具型产品，是投资端需要努力的事项；而从客户的角度看，如何运用好工具型产品、保持理性决策，也是值得注意的问题。

对于普通投资者而言，投资的复杂之处在于，市场是难以被预测的，我们所掌握的信息量并不能消除不确定性，追逐热点、追涨杀跌以及对不确定性的过度博弈，往往是认知偏差的体现；而投资的简单之处在于，把握一些基本原则，在符合自身风险承受能力的基础上，确保闲钱投资、分散配置、低位定投、适时止盈，往往就能获得更好的投资体验。

我们深知，克服这些人性本能并非易事，因为即便是经验丰富的专业投资者，也常在市场波动中面临同样的考验。

回顾2025年，我们已经连续多次在定期报告中提示智选系列的高成长性和高波动率，作为基金管理人，我们希望先讲风险，再谈收益，希望投资者充分了解基金的风险收益特征，再做出理性的投资决策。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末永赢新材料智选混合发起 A基金份额净值为 1.1440元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.75%，同期业绩比较基准收益率为 0.81%；截至报告期末永赢新材料智选混合发起 C基金份额净值为1.1412元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.91%，同期业绩比较基准收益率为0.81%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

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§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资1147821636.8190.64

其中：股票1147821636.8190.64

2基金投资--

3固定收益投资6767646.140.53

其中：债券6767646.140.53

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

7银行存款和结算备付金合计96480061.837.62

8其他资产15333500.931.21

9合计1266402845.71100.00

注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币91338621.08元，占期末净值比例7.50%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1056483015.73 86.74

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

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O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1056483015.7386.74

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

通讯--

非必需消费品91338621.087.50

必需消费品--

能源--

金融--

医疗保健--

工业--

材料--

科技--

公用事业--

房地产--

政府--

合计91338621.087.50

注：以上分类采用彭博行业分类标准。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1688778厦钨新能1436328111128697.369.12

2688353华盛锂电966165109852960.509.02

3300073当升科技1810900104670020.008.59

4301617博苑股份1301810101241763.708.31

5300587天铁科技1502470092101411.007.56

6920522纳科诺尔127770178054754.096.41

7002709天赐材料152450070630085.005.80

8002460赣锋锂业109176068660786.405.64

9002203海亮股份520030065835798.005.41

10688147微导纳米95893460211465.864.94

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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券6767646.140.56

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计6767646.140.56

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）

值比例（%）

101977325国债08670006767646.140.56

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

10永赢新材料智选混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚说明本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到

公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款15333500.93

6其他应收款-

7其他-

8合计15333500.93

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份永赢新材料智选混合永赢新材料智选混项目

发起 A 合发起 C

报告期期初基金份额总额61179214.63588807116.08

报告期期间基金总申购份额106207956.391529587260.71

11永赢新材料智选混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告

减：报告期期间基金总赎回份额54378020.431164377320.09

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）--

报告期期末基金份额总额113009150.59954017056.70

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份永赢新材料智选混合永赢新材料智选混合项目

发起 A 发起 C

报告期期初管理人持有的本基金份额10001166.67-

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额--

报告期期末管理人持有的本基金份额10001166.67-

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）0.94-

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金发起份额占基金发起份额承诺持项目持有份额总数发起份额总数总份额比例总份额比例有期限

基金管理人10001166.6

10001166.670.94%0.94%不少于3年

固有资金7基金管理人

高级管理人0.000.00%0.000.00%-员基金经理等

89762.950.01%0.000.00%-

人员基金管理人

0.000.00%0.000.00%-

股东

其他0.000.00%0.000.00%-

10001166.6

合计10090929.620.95%0.94%不少于3年

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§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

12永赢新材料智选混合型发起式证券投资基金2025年第4季度报告

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1.中国证监会准予永赢新材料智选混合型发起式证券投资基金注册的文件；

2.《永赢新材料智选混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3.《永赢新材料智选混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4.《永赢新材料智选混合型发起式证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。

10.2存放地点

地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦21、22、23、27层

10.3查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888永赢基金管理有限公司

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